CC BY
148Додиев Ф.У.,
Узбекистон Республикаси Вазирлар Мах,камаси х,узуридаги Прогнозлаштириш ва макроик,тисодий тадк,ик,отлар институти лойих,а рах,бари, ик,тисод фанлари номзоди; Абдусаидов А.А.,
Узбекистон Республикаси Банк-молия академияси магистранти
ТИЖОРАТ БАНКЛАРИ ЛИКВИДЛИГИНИ ТАЪМИНЛАШ БОРАСИДАГИ ХАЛКАРО ТАЖРИБА
ДОДИЕВ Ф.У., АБДУСАИДОВ А.А. ТИЖОРАТ БАНКЛАРИ ЛИКВИДЛИГИНИ ТАЪМИНЛАШ БОРАСИДАГИ ХАЛЦАРО ТАЖРИБА
Ушбу маколада тижорат банкларининг ликвидлигини таъминлаш буйича Базель-Ш тавсиялари ва уларни куллаш буйича халкаро тажриба тах,лил килинган. Шунга асосан Узбекистон банкларида ликвидликнинг янги меъёрларини жорий килиш буйича тавсиялар ишлаб чикилган.
Таянч иборалар: банк тизими, тижорат банклари, банклар ликвидлиги, ликвидлик меъё-ри, ликвид активлар, талаб килиб олингунгача депозитлар, кредит салох,ияти.
ДОДИЕВ Ф.У., АБДУСАИДОВ А.А. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ ПО ОБЕСПЕЧЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
В данной статье проведен анализ рекоменданции Базель-Ш по обеспечению ликвидности коммерческих банков и международный опыт по их применению. На основе этого разработаны рекомендации по использованию новых норм ликвидности банков Узбекистана.
Ключевые слова: банковская система, коммерческие банки, ликвидность банков, норма ликвидности, ликвидные активы, депозиты до востребования, кредитный потенциал.
DODIYEV F.O., ABDUSAIDOV A.A. INTERNATIONAL EXPERIENCE IN PROVIDING LIQUIDITY FOR COMMERCIAL BANKS
In the article it was analyzed recommendations of Basel III for providing liquidity of commercial banks and international experience of their application. On the basis of that it was developed recommendations on implementation of new norms of liquidity for banks of Uzbekistan.
Keywords: banking system, commercial banks, liquidity of banks, norm of liquidity, liquid assets, demand deposits, credit potential.
Цозирда жацонда молиявий бецарорлик давом этаётган бир шароитда банкларнинг ликвидлигини таъминлаш муцим масала булиб цолмоцда. Чунки тижорат банклари, айницса, йирик банкларнинг молиявий цолати ёмонлашиб, уларда ликвидлилик муаммоси вужудга келса, бу бутун мамлакат ицтисодиётига салбий таъсир цилиши мумкин. Шунинг учун цам жацон молиявий инцирози даврида барча тарацций этган, хусусан, АЦШ ва Европадаги давлатлар цукуматлари, биринчи навбатда, банкларнинг ликвидлигини таъминлашга алоцида эътибор бермоцдалар.
Республикамизда тижорат банклари лик-видлик даражаси баркарор булиб, хатто, жахон молиявий инкирози даврида хам бу нарса муаммо тугдирмади. Бунга сабаб мам-лактимизда банкларнинг баркарорлигига, уларнинг молиявий холатига алохида эътибор бериб келинмокда. Узбекистон Респуб-ликаси Президентининг 2010 йил 26 ноябр-даги «2011-2015 йилларда республика молия-банк тизимини янада ислох килиш ва баркарорлигини ошириш хамда юкори халкаро рейтинг курсаткичларига эришиш-нинг устувор йуналишлари туFрисида»ги ПК.-1438-сонли карорига мувофик, тижорат банкларининг капиталлашув даражаси, баркарорлиги ва ликвидлигини ошириш устувор йуналишлар сифатида белгилаб бе-рилди. Сунгги йилларда республикамиз тижорат банкларининг капиталлашув даража-сини ошириш, ахолининг банкларга булган ишончини янада мустахкамлаш, тижорат банклари ликвидлиги, тулов кобилияти ва баркарорлигини таъминлаш борасида улкан ишлар амалга ошириб келинмокда.
Банклар уз мажбуриятларини тулик ба-жариши учун мижозлари олдида ишончли имижига эга булиши лозим. Бу ишонч эса банкларнинг ликвидлиги негизидан келиб чикади. Иктисодиётни модернизация килиш шароитида тижорат банклари уз фаолиятла-ри баркарорлигини таъминлаши учун, авва-ло, ликвидлик, тулов кобилияти, даромад-лиликка мунтазам эътибор каратиши талаб этилади.
Америкалик иктисодчи олим П.Роуз «банк маблаFларни узига макбул нархларда хамда айнан шу маблаFлар зарур булганида жалб
эта олса банк ликвид хисобланади»1 дей-ди. У банк ликвидлигини таъминлашга пассив операциялар, яъни маблаFларни жалб килиш нуктаи назардан караган. Вахоланки, банклар активларни самарали бошкариш оркали хам ликвидликни таъминлайди.
Россиялик иктисодчи олим О.И.Лаврушин «Ликвидлик умумлашган курсаткичлардан бири булиб, банк фаолияти ишончлили-гини курсатади. Агар мижозлар олдидаги мажбуриятларини уз вактида ва хеч кандай йукотишларсиз бажара олса, банк ликвид хисобланади»2, деб таъкидлайди.
Узбекистонлик иктисодчи олим О.Саттаров «Банк ликвидлиги - бу банкнинг жорий ва келгуси мажбурият ва туловлари, кредит буйича мижозлар талаблари бажари-лишини уз вактида ва микдорда, активларни хеч кандай зарар курмасдан накд пулларга айлантириши ёки макбул нархларда ресурс сотиб олиш кобилиятлари йиFиндисидир»3, деб таъриф берган.
Юкоридаги олимларнинг фикрларини урганган холда, ликвидлик банк молиявий холатини курсатувчи мухим курсаткич булиб, у мижозлар олдидаги активлар ва пассив-лар буйича мажбуриятларни зарар курмаган холда бажара олиш кобилияти деб, хулоса килиш мумкин. Шунинг учун хам бутун дунё-
1 Роуз П.С. Банковский менеджмент. - М.: «Дело-ЛТД», 1995. -С. 323.
2 Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под. ред. О.И.Лаврушина. - М.: «Финансы и статистика», 2005. -С. 140.
3 Саттаров О. Тижорат банклари ликвидлигини бошкариш. Монография. - Т.: «Extremum press», 2012.-9-б.
да х,амиша банк ликвидлигини таъминлашга алох,ида эътибор каратилади.
Тах,лиллар шуни курсатадики, мавжуд ти-жорат банкларининг х,исобот даври давоми-да вакиллик х,исобваракларида маблаFлари етарли булиши кузатилгани х,олда, х,исобот даври уртасида вакиллик х,исобвараклари сезиларли тушиб кетмокда ва ушбу х,олат уларнинг ликвидлигига х,ам таъсир килмокда. Натижада, х,исобот даври уртасида мижоз-лар мажбуриятларининг биринчи талаби-ни бажаришда айрим кийинчиликлар юзага келмокда.
Шунингдек, ликвид активларнинг банк ак-тивлари х,ажмидаги улуши юкори булишига карамай, мажбурий захира ставкалари-нинг юкори булганлиги сабабли Марказий банкнинг мажбурий захирасида депонент-ланган маблаFлар х,ажми х,ам юкорилигича колмокда. 2014 йил охирига келиб тижорат банкларининг Марказий банкдаги мажбурий резервлари х,ажми йил бошига нисбатан 155 млрд сумга купайиб, 2,5 трлн сумга якинни ташкил килган1.
Ушбу маблаFлардан банклар фаолиятини амалга ошириш лицензияси кайтариб олин-гандан кейингина фойдаланишни х,исобга олсак, улар банклар ликвидлигини таъминлашга хизмат килмаётганлиги маълум булади. Колаверса, тижорат банклари лик-видлигининг оператив х,ал этилишида Марказий банк томонидан овердрафт, овернайт ва бошка ликвидликни таъминлайдиган кайта молиялаш кредитларидан фойдала-нилмаяпти. Юкоридаги х,олатлар тижорат банкларида ликвидликни таъминлашни та-комиллаштиришни, бунинг учун бу борадаги хориж тажрибасини урганиш ва ундан рес-публикамиз шароитидан келиб чикиб фойдаланишни такозо этади.
Хозирги кунда халкаро банк амалиёти-да тижорат банклари учун зарур ликвидлик даражаси умумий формула ёки меъёрий х,ужжатлар билан тартибга солинмайди. Хар бир давлат марказий банклари банклар лик-видлиги буйича иктисодий меъёрларни ри-
1 2014 йилда пул-кредит сох,асидаги вазият ва монетар сиёсатнинг 2015 йилга мулжалланган асосий йуналишлари. // www.cbu.uz/uzc/node/ 45262
вожланган мамлакатлар тажрибасидан х,амда Халкаро Базель Кумитасининг янги тавсия-ларидан келиб чиккан х,олда белгилайди. Уз навбатида, ушбу иктисодий меъёрлар мамлакат банк тизимининг баркарорлиги, иктисодиётдаги узгаришларга жиддий таъ-сир курсатади.
Базель-II нинг 14-тамойилига асосан, ликвидлик даражасини зарур даражада саклаш учун тижорат банки ликвидликни бошкариш буйича аник стратегияга эга булиши, ликвидликни х,ар куни назорат килиши ва ликвидлик муаммосига дуч келганда аник, мукобил ечимлар режасини тузиши зарур2.
Базель-II талабларига кура, биринчидан, банк ликвидлик булими балансдан ташкари мажбуриятларга балансдаги мажбурият-лар каби катта эътибор бериши лозим, яъни мажбуриятлар комплекс равишда урга-нилиши лозим.
Республикамиз банклари ликвидликни бошкаришда балансдан ташкари мажбурият-ларни х,ам х,исобга оладилар. Узбекистон Республикаси Адлия вазирлиги томонидан 1998 йил 2 декабрда руйхатга олинган 559-сонли «Тижорат банкининг ликвидлилигини бошкаришга булган талаблар туFрисидаги низом»нинг IV.3-бандига мувофик банк ликвидлигини бошкаришни йулга куйишда балансдаги мажбуриятлар билан бирга балансдан ташкари мажбуриятлар ва шартномалар х,ам тах,лил килинган х,олда карорлар кабул килиш кераклиги курсатилган.
Иккинчидан, ликвидликни бошкариш стратегияси аник ва тушунарли х,олда булиши ва банк кенгаши томонидан тасдикланиши, назорат килиниши, мониторингнинг кучай-тирилиши лозим.
Юкоридаги низомнинг «Ликвидликни бошкариш стратегияси» номли IV кисмида банклар активлар ва пассивларни бошкариш оркали банк ликвидлигини самара-ли бошкаришининг йуллари курсатилган. Республикамиз банкларида ликвидликни
2 Basel Committee on Banking Supervision. 2008. «Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision», September 2008, Bank for International Settlement, p.32. // www.bis.org/publ/ bcbs144.pdf
бошкариш сиёсати банк Бошкаруви томони-дан ишлаб чикилади ва тасдикланади. Лик-видликни бошкариш буйича карорлар банк Кенгашида мунтазам равишда куриб бори-лади.
Учинчидан, ликвидлик стратегиясида ву-жудга келадиган рискнинг даражаси х,акида бошкарув аъзоларининг вокиф булиши за-рур. Узбекистон банкларида ликвидлик х,олатининг х,ар кунлик кузатувини амал оширадиган х,амда банк Бошкаруви ва Кен-гашига банкнинг ликвидлик х,олати туFрисида х,исоботлар такдим этадиган булинма фаоли-ят курсатади.
Туртинчидан, бошка операция рисклари-нинг (кредит, бозор ва оператив рисклар) ликвидлилик даражасига таъсир этиши ва доимий мукобил вариантлар тайёр булиши зарур. Республикамиз тижорат банкларида Ресурсларни бошкариш кумитаси тузилиб, у ликвидликни самарали бошкаришни таъмин-лаш максадида банкнинг турли булинмалари фаолиятини мувофиклаштиради. Ушбу куми-та иктисодий шароитга асосланиб банкнинг ресурсларга булган жорий ва келажакда-ги эх,тиёжларини куриб чикади. Шунингдек, банкларда ликвидликни бошкариш, унинг даражасига таъсир килувчи рискларни аник-лаш ва уларнинг олдини олиш максадида Fазначилик департаментлари ёки бошкар-малари тузилган.
Бешинчидан, х,ар бир хорижий валюта тури буйича тах,лил олиб бориш, чегирмалар белгилаш ва уларни узгартириб туриш ло-зим.
Хозирги хорижий валюталарнинг тебра-нувчанлиги юкори булган шароитда Марка-зий банк томонидан урнатилган валюта по-зициялари буйича меъёрларга банкларнинг амал килиши ликвидлилик нуктаи назаридан х,ам мух,имдир. Ушбу тартибга амал килиш банкларда махсус валюта операцияларини амалга оширувчи булинмаларга юклатилади. Уз навбатида, бу булинмалар Ресурсларни бошкариш кумитасига аъзо булиб, банкларда ликвидликни бошкаришда иштирок эта-дилар.
2010 йил сентябрь ойида Банк назора-ти буйича Базель кумитаси банк капита-
ли ва ликвидлилигининг янги стандартла-ри тулик ишлаб чикилганини эълон килди хамда ноябрь ойида ушбу янги стандарт-лар «Катта йигирмалик» («G20») давлатла-ри рахбарларининг Сеул саммитида тас-дикланди. Базель-III дея номланаётган ушбу янги стандартлар банклар ликвидлигига ми-нимал талабларни хам кучайтиришни назар-да тутади. Ушбу янги стандартларга «G20» давлатларида 2013 йилдан бошлаб утила бошланди ва 2019 йилга келиб ушбу давлат-ларда банклар уз капиталлари ва ликвидлик меъёрларини Базель-III талабларига тулик мослаштиришлари кутилмокда1.
Базель-III тавсияларини куллашдан кузла-наётган асосий максад банк ишида рискларни бошкариш сифатини ошириш булиб, бу уз навбатида, молия тизимининг баркарорлигини мустахкамлайди. Яъни, банк секторининг, молиявий-иктисодий танглик-дан келиб чикадиган инкирозларга карши тура олиш имкониятини оширади.
Базель-III негизидаги асосий янги талаб-лардан бири ликвидлиликга нисбатан янги мажбурий меъёрларнинг жорий этилиши булди2:
1. Ликвидликни коплаш коэффициенти (Liquidity Coverage Ratio (LCR)) - 2015 йил 1 январдан бошлаб:
Юкори ликвид активлар
LCR = --- > 100%
30 кун мобаинида соф пул
чикимлари
2. Соф баркарор манбалар коэффициенти (The Net Stable Funding Ratio (NSFR)) -2018 йил 1 январдан бошлаб:
Мавжуд баркарор манбалар
NSFR = --- > 100%
Талаб килинган баркарор манбалардан фойдаланиш
1 Базель III. / ru.wikipedia.org/wiki/Базель_Ш
2 Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools, January 2013, Bank for International Settlement, pp. 4-34. // www.bis. org/publ/bcbs238.pdf
LCR ва NSFR коэффициентлари маблаF-ларни одатий манбалардан жалб килиш вактинчалик кийинлашган шароитга банк-ларнинг тайёрлигини характерлайди, банк активлари ва пассивлари таркибининг муд-датлари буйича канчалик мутаносиблигини курсатади.
Ликвидлилик буйича ушбу янги талаб-ларнинг банк тизимида жорий этилиши на-тижасида тижорат банкларининг кредитлаш кулами кискариши ва уларнинг даромадлари пасайиши мумкин. Чунки банклар инкироз юз берган х,олатда бозордан маблаFларни жалб килишлари имконияти булмаслиги са-бабли ликвидли активларнинг катта микдо-рини захирада ушлаб туришларига туFри ке-лади.
Республикамизда х,ам халкаро тажриба-дан келиб чик,иб, тижорат банклари ликвид-лигига талаблар кучайтирилди. Узбекистон Республикаси Адлия вазирлиги томонидан 2013 йил 29 январда руйхатга олинган 559-1-сонли «Тижорат банклари ликвидлилигини бошкаришга булган талаблар туFрисидаги низомга узгартириш ва кушимча киритиш х,акида»ги карор билан банклар ликвидли-лиги буйича мавжуд жорий ликвидлилик меъёридан ташкари яна 2 та янги меъёр урнатилди. Яъни, 2015 йил 1 январдан бош-лаб ликвидлиликни коплаш меъёри жорий этилиб, унинг 100%дан кам булмаслиги бел-гиланган. Ушбу меъёр ликвид активларнинг талаб килиб олингунча ва бажариш муддати 30 кунгача булган мажбуриятлар суммасига нисбати сифатида аникланади.
Шунингдек, юкоридаги карорда 2018 йил 1 январдан бошлаб тижорат банклари учун соф баркарор молиялаштириш меъёрини жорий этиш х,амда унинг 100%дан кам булмаслиги белгиланган. Ушбу меъёр баркарор молиялаштиришнинг мавжуд суммасини баркарор молиялаштиришнинг зарур сумма-сига нисбати сифатида аникланади.
Мазкур узгариш республикамиз тижорат банклари кредит салох,иятининг пасайиши-га олиб келиши мумкин. Чунки улар ресурс базасидаги талаб килиб олингунгача де-позитлардан арзон кредит ресурси сифа-тида фойдаланиб келишмокда. Вах,оланки,
республикамиз тижорат банклари депозит-ларининг 60 фоизи талаб килиб олингунгача депозитлар булиб, ликвидликка куйилган янги курсаткичлар, айникса, ликвидликни коплаш меъёри банкларга бундай депозитлар микдорида ликвид активларни ушлаб ту-ришни талаб килади. Бу банкларнинг кредит фаолиятини чегаралаган х,олда уларнинг да-ромадларини х,ам пасайтириб юборади.
Тижорат банклари ликвидлиги буйича Базель-Ш талабларининг тараккий этган давлатларда жорий килиниши уларнинг банклари фаолиятига кескин салбий таъсир килмаслиги мумкин, балки уларнинг мо-лиявий баркарорлигини оширади. Чунки ушбу давлатлар банкларининг депозитлари таркибида узок муддатли ресурслар улуши юкоридир. Хусусан, АК,Ш тижорат банклари депозит базасида 44%ни талаб килиб олингунгача депозитлар, 56%ни муддатли депозитлар ташкил этади1.
Аммо айрим хорижий давлатларда банкларнинг тайёргарлик даражасига караб ликвидлилик буйича Базель-Ш тавсияларини жорий этиш вакти сурилмокда. Масалан, Россияда ликвидлиликнинг бундай янги та-лабларига назорат максадида утиш муддати 2015 йил 1 январдан 1 июлга утказилди. «Талабларни жорий этиш вактининг аник-лаштирилиши банк индустриясига меъёр-ларга амал килишга яхши тайёргарлик ку-риш имкониятини беради. Россия Банки карор кабул килишда Россия банкларининг узок муддатли ресурслардан фойдаланиш кийинчиликларини эътиборга олган»2.
Республикамизда х,ам тижорат банклари кредит фаолиятини сусайтирмаслик, уларнинг даромадларини пасайтирмаслик максадида х,амда депозит базасини сифат жих,атидан яхшилашга кадар ликвидлиликни коплаш меъёрини жорий этишни кейин-га суриш лозим. Тижорат банклари учун ликвидликни коплаш меъёрини боскичма-боскич маълум давр ичида 100%ли даражага кутаришни белгилаб куйиш керак. Шу давр
1 Банковская система Соединенных Штатов Америки. / www.globfin.ru/articles/banks/usa.htm
2 «Краткосрочной ликвидности продлили срок». // www.kommersant.ru/doc
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2015, 4
мобайнида тижорат банклари ресурс базала-ри таркибида узок, муддатли депозитлар улу-шини оширишга х,аракат килишлари х,амда янги урнатилган меъёрларга амал килишга шароит яратишлари лозим.
Узбекистон Республикаси Марказий банки ликвидлилик буйича янги меъёрларни назорат максадида жорий килингунигача банклар х,олатини мониторинг килиб бори-ши, тижорат банклари ушбу меъёрлар би-лан тах,лилий максадда х,исоблашиши зарур. Олинган натижаларга караб, Марказий банк х,ам, тижорат банклари х,ам янги ликвидлилик меъёрларига амал килишга шароит яра-тиш учун чора-тадбирларни куришлари ло-зим.
Марказий банк тижорат банклари ликвид-лилигини таъминлаш максадида пул-кредит сиёсатининг воситаларидан фаол фойдала-ниши лозим. Хусусан, Марказий банк томо-нидан тижорат банкларига овердрафт, овернайт, ломбард кредити каби кайта молиялаш кредитлари берилишини жорий килиш зарур. Хозирги вактда купчилик хорижий мам-лакатлар марказий банклари тижорат банк-
лари ликвидлилигини таъминлашда ушбу воситалардан фаол фойдаланмокдалар.
Шунингдек, тижорат банклари ликвидли-гини таъминлаш учун банклараро кредит бозорини ривожлантириш зарур. Чунки ушбу бозор банклар учун молиявий ресурс-ларни тез жалб килиш ва жойлаштириш механизми х,исобланади. Банклараро кредит бозори тижорат банкларига вакиллик х,исобваракларидаги захираларнинг такчил-лигини коплаш, шунингдек, ортикча ресурс-ларни самарали жойлаштириш (шу жумла-дан, камида бир кунлик муддатга - овернайт) учун шароит яратади.
Юкоридаги таклиф ва тавсияларни респуб-ликамиз банк амалиётига куллаш, тижорат банкларининг ликвидлигини таъминлаш буйича Базель-Ш тавсияларини миллий хусу-сиятларимизни х,исобга олган х,олда жорий этиш имкониятини беради. Натижада банк тизимининг молиявий баркарорлиги янада мустах,камланади, унинг иктисодиётимизни ривожлантириш учун молиялаштириш сало-х,ияти ортади.
Адабиётлар:
1. Роуз П.С. Банковский менеджмент. - М.: «Дело-ЛТД», 1995. -С. 323.
2. Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под. ред. О.И.Лаврушина. -М.: «Финансы и статистика», 2005. -С. 140.
3. Саттаров О. Тижорат банклари ликвидлигини бошкариш. Монография. - Т.: «EXTREMUM PRESS», 2012. -9-б.
4. 2014 йилда пул-кредит сох,асидаги вазият ва монетар сиёсатнинг 2015 йилга мулжалланган асосий йуналишлари. // www.cbu.uz/uzc/node/45262
5. Basel Committee on Banking Supervision. 2008. «Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision», September 2008, Bank for International Settlement, p.32. // www.bis.org/publ/bcbs144.pdf
6. Базель III. - ru.wikipedia.org/wiki/Базель_Ш
7. Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools, January 2013, Bank for International Settlement, pp. 4-34. // www.bis.org/publ/bcbs238.pdf
8. Банковская система Соединенных Штатов Америки. // www.globfin.ru/articles/ banks/usa.htm
9. «Краткосрочной ликвидности продлили срок». // www.kommersant.ru/doc
