CC BY
7
УДК 336.717.8 JEL: G21
СТРАТЕГ1ЧНИЙ П1ДХ1Д ДО АНТИКРИЗОВОГО УПРАВЛ1ННЯ В БАНКАХ УКРА1НИ
®2019 КОПИЛЮК О. I., МУЗИЧКА О. М., ЛОЗИНСЬКА О. I.
УДК 336.717.8 JEL: G21
Копилюк О. I., Музичка О. М., Лозинська О. I. Стратепчний nÍAXÍA до антикризового управлiння в банках УкраТни
Мета cmammi полягае в удосконаленш iснуючих теоретичных i прикладных аспект'в та об(рунтуванш стратег'того тдходу в антикризово-му управл'шш банювськими установами. З урахуванням огляду кнуючого наукового доробку авторами в'дзначено, що антикризове стратегчне управл'шня банком повинно базуватися на в'дпов'дшй концептуальнш основi. Визначено, що пр'юритетною метою функцонування банку та завданням щодо попередження та нейтрал'ваци кризи э шдюд, заснований на взаемозв'язку ресурав, можливостей, конкурентних переваг i стратеги, з базуванням на мошторингу середовища ведення банювського бiзнесу, його динам'мностi та непередбачуваност'и Зазначено, що систематизация стратегт мае базуватися на ключових характеристиках, розмежуванш 1'х вид'в, умов та сфери застосування. На думку автор'в, антикризова сmраmегiя управл'шня д'тльшстю бант повинна формуватися та реал'вовуватися на трьох iерархiчних р'внях управл'шня: банку в цмому; тдроздтв; функцiонально-операцiйному з упровадженням в'дпов'дних корпоративних, д'шових i функцональних антикризових стратегт. У результат'! досл'дження запропоновано систематизацию антикризових стратегт банюв у розр!з! низки критерив, таких як: iерархiчний р'вень управл'шня; джерела фшансування; функцональна спрямовашсть; методи 'дентиф'шаци та способи реагування на кризовi явища та загрози; характер прийняття та реал'ваци антикризових управл'шських ршень; життевий цикл розвитку банку та глибина кризи; джерела та характер виникнення кризових явищ. В'дзначено, що забезпечення антикризовоi стратеги ф'шансовими ресурсами передбачае 1'х мобiлiзацiю за рахунок вну-тршшх iзовшшшх джерел, у результат'> чого, залежно вiд глибини кризи та характеру антикризових заход'в, виокремлюють стратегю антикризового управл'шня, яка базуеться на внутршшх ф'шансових ресурсах, i стратегт зовшшшх джерел фшансування. Перспективою подальших дотджень у даному напрямi е необхiднiсmь розробки методичного 'шструментар'ю д'шгностики типу та глибини кризи на макро- i м'шрор'внях з виокремленням в'дпов'дних превентивних i реактивних 'шструмент'в антикризового менеджменту в банках. Ключов'! слова: криза, антикризове управл'шня, банювсью установи, сmраmегiя, превентивний менеджмент, реактивний менеджмент. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2019-10-226-232 Табл.: 1. Шл.: 9.
Копилюк Оксана 1вашвна - доктор економiчних наук, професор, зав'дувачка кафедри фiнансово-економiчноi безпеки та банювського бiзнесу,
Льв'вський торговельно-економ'нний ушверситет (вул. Туган-Барановського, 10, Льв'в, 79005, Украна)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0002-0977-1309
Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-3146-2019
Музичка Олександра Мирошвна - кандидат економ'нних наук, доцент, доцент кафедри фiнансово-економiчноi безпеки та банювського бiзнесу,
Льв'вський торговельно-економ'нний ушверситет (вул. Туган-Барановського, 10, Льв'в, 79005, Укра:на)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0003-2625-5741
Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-2153-2019
Лозинська Олена lгорiвна-магктрантка, Льв'юський mорговельно-економiчний ушверситет (вул. Туган-Барановського, 10, Льв'в, 79005, Украша)
УДК 336.717.8 UDC 336.717.8
JEL: G21 JEL: G21
Копылюк а ИМузычка А.МЛозинская А. И Стратегический Kopylyuk O. I., Muzychka O. М., Lozynska O. I. The Strategic Approach
подход к антикризисному управлению в банках Украины to Crisis Management in Banks of Ukraine
Цель статьи заключается в совершенствовании существующих тео- The article is aimed at improving existing theoretical and practical aspects,
as well as substantiating the strategic approach in the crisis management
ретических и практических аспектов, а также в обосновании стратегического подхода в антикризисном управлении банковскими учреждениями. С учетом обзора существующего научного наследия авторами of bankin3 institutions Ctrnsidaing the rnkw of the listing scvntific heri-отмечено, что антикризисное стратегическое управление банком tage the authors noted that the anti-crisis ¡¡Ш^с marngmrnt of bank должно основываться на соответствующей концептуальной осно- should be based on the appropriate conceptual basis. It is determined that ве. Определено, что приоритетной целью функционирования банка the priority of functioning of bank and its task in preventing and neutralizing и заданием по предупреждению и нейтрализации кризиса является a crisis is an approach based on the interconnection of resources, opportuni-подход, базирующийся на взаимосвязи ресурсов, возможностей, кон- ties, competitive advantages and strategy, taking into account monitoring of
ктнпшш преимуществ и стратегии, с учетом мониторинга среды the environment of banking business, its dynamism and unpredictability. It
ведения банковского бизнеса, ее динамичности и непредсказуемости. . .„ , , , . , .,,,,,,, ,
Отмечено, что систематизация стратегий должна базироваться на is specified that the systemization of strategies should be based on key char-
ключевых характеристиках, разграничении их видов, условий и сферы acteristics, delineation of their conditions and sphere of application.
применения. По мнению авторов, антикризисная стратегия управле- According to the authors, the anti-crisis strategy of managing the activities of
ния деятельностью банков должна формироваться и реализовывать- banks should be formed and implemented at three hierarchical levels of ad-
ся на трех иерархических уровнях управления: банка в целом; подразде- ministration: the bank as a whole; the bank's divisions; the functional-oper-
лений; функционально-операционном с использованием соответству- ational level, using appropriate corporate, business and functional anti-crisis
ющих корпоративных, деловых и функциональных антикризисных ies. On the results of the study, the authors propose a systematization
стратегий. В результате исследования предложена систематизация , , , , . ,
„ , , of the banks anti-crisis strategies in the plane of a number of criteria, such антикризисных стратегий банков в разрезе ряда критериев, таких
как: иерархический уровень управления; источники финансирования; as: hierarchical level of management;sources of financing;functional focus;
функциональная направленность; методы идентификации и способы methods of identification and ways to react towards crises and threats; na-
реагирования на кризисные явления и угрозы; характер принятия и ture of the adoption and implementation of anti-crisis managerial decisions;
реализации антикризисных управленческих решений; жизненный цикл развития банка и глубина кризиса; источники и характер возникновения кризисных явлений. Отмечено, что обеспечение антикризисной стратегии финансовыми ресурсами предполагает их мобилизацию за счет внутренних и внешних источников, в результате чего, в зависимости от глубины кризиса и характера антикризисных мер, выделяют стратегию антикризисного управления, основанную на внутренних финансовых ресурсах, и стратегию внешних источников финансирования. Перспективой дальнейших исследований в данном направлении является необходимость разработки методического инструментария диагностики типа и глубины кризиса на макро- и микроуровнях с выделением соответствующих превентивных и реактивных инструментов антикризисного менеджмента в банках. Ключевые слова: кризис, антикризисное управление, банковские учреждения, стратегия, превентивный менеджмент, реактивный менеджмент. Табл.: 1. Библ.: 9.
Копылюк Оксана Ивановна - доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой финансово-экономической безопасности и банковского бизнеса, Львовский торгово-экономический университет (ул. Туган-Барановского, 10, Львов, 79005, Украина) E-mail: [email protected] ORCID: http://orcid.org/0000-0002-0977-1309 Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-3146-2019 Музычка Александра Мироновна - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансово-экономической безопасности и банковского бизнеса, Львовский торгово-экономический университет (ул. Туган-Барановского, 10, Львов, 79005, Украина) E-mail: [email protected] ORCID: http://orcid.org/0000-0003-2625-5741 Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-2153-2019 Лозинская Алена Игоревна - магистрантка, Львовский торгово-экономический университет (ул. Туган-Барановского, 10, Львов, 79005, Украина)
life cycle of the bank's development and the extent of a crisis; sources and nature of the emerging crisis developments. It is also noted that the provision of an anti-crisis strategy with financial resources involves their mobilization at the expense of internal and external sources that, depending on the extent of a crisis and the nature of the anti-crisis measures, results in allocating a strategy of crisis management based on the internal financial resources and a strategy of the external sources of financing. Prospect for further research in this direction is the need to develop a methodical instrumentarium for diagnostic of the type and extent of a crisis at macro- and micro-levels with the allocation of appropriate preventive and reactive instruments of the crisis management in banks.
Keywords: crisis, crisis management, banking institutions, strategy, preventive management, reactive management. Tabl.: 1. Bibl.: 9.
Kopylyuk Oksana I. - D. Sc. (Economics), Professor, Head of the Department
of Economic and Financial Security and Banking Business, Lviv University of
Trade and Economics (10 Tuhan-Baranovskoho Str., Lviv, 79005, Ukraine)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0002-0977-1309
Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-3146-2019
Muzychka Oleksandra М. - PhD (Economics), Associate Professor, Associate
Professor of the Department of Economic and Financial Security and Banking
Business, Lviv University of Trade and Economics (10 Tuhan-Baranovskoho
Str., Lviv, 79005, Ukraine)
E-mail: [email protected]
ORCID: http://orcid.org/0000-0003-2625-5741
Researcher ID: http://www.researcherid.com/F-2153-2019
Lozynska Olena I. - Graduate Student, Lviv University of Trade and Economics
(10 Tuhan-Baranovskoho Str., Lviv, 79005, Ukraine)
Функцюнування банив Украши супроводжу-еться поглибленням проблемних аспекпв дiяльностi, яю пов'язаш iз виходом iз кризи 2014-2016 рр. Цей процес супроводжуеться значним скороченням юлькосй баншвських установ, низькою ефектившстю 1х роботи, значним обсягом негативно класифкованих активiв, недостатшстю сформова-них резервiв для покриття ризишв, низьким рiвнем каттал1заци та прибутковост для ре^заци шно-вацшних стратегш розвитку. Наявшсть кризових явищ i непередбачувашсть розвитку зовшшнього та внутршнього середовища, зростання ризишв та за-гроз зумовлюють необх1дшсть впровадження нови1-шх тдходш до формування стратегш антикризового управлшня в банках. Стратепчне антикризове управлшня - це дiевий зааб досягнення довгострокових щлей, який формалiзуе бiзнес-модель функцюнування банив i дозволяе використовувати превентивш та реактивш методи й шструменти менеджменту для запобкання проявам криз, загроз i небезпек.
Окремi аспекти щодо формування управлш-ського, системного та стратепчного антикризового управлшня дiяльнiстю банив висвклеш в роботах таких учених як: Б. Пшик [1], О. Копилюк, П. Буряк,
Виконано в межах науково-дошдно! теми «Фшано^ та оргашза-цмш мехашзми забезпечення шновацшно-швестицмного розвитку економ™ Укра!ни» (№ держреестрацп 0118U000023).
Я. Жовтанецька, О. Музичка [2], В. Джулай [3], В. Коваленко, М. Ситник [4], С. Козьменко, Ф. Шпиг, I. Во-лошко [5], I. Парасш-Вергуненко [6], С. Манжос [7], Х. Сас [8], I. 1ртищева, С. Мшакова [9]. Разом iз тим, невиршеними залишаються питання формування сучасних стратегш антикризового управлшня, !х сис-тематизацц та сфери застосування в контекст реаль зацц мiсíi та довгострокових щлей розвитку банкш-ського бiзнесу.
Метою статт е вдосконалення кнуючих теоре-тичних i прикладних аспектш та обгрунтування стратепчного шдходу в антикризовому управлшш банкш-ськими установами.
Банкшськ кризи мають рiзнi причини виник-нення, ознаки та насл^дки прояву i масштаб розпо-всюдження та зумовлюють необх^дшсть використан-ня превентивних i реактивних методiв антикризового управлшня. У сучасних наукових до^дженнях в^сутш усталенi пiдходи до трактування суп, форм, методiв та iнструментiв антикризового управлшня банком у поточному та стратепчному вимiрах.
Зокрема, Б. I. Пшик трактуе антикризове управлшня дiяльнiстю банку як набiр в^пов^дних методiв, прийомiв та управлiнських дш, спрямованих на ви-явлення, попередження та подолання кризових явищ i ситуацш для того, щоб у подальшому забезпечити стабiльну беззбиткову дiяльнiсть банкiвських установ [1, с. 53]. Така позищя ученого акцентуе на спе-
цифщ антикризового управлшня, яке спрямовуеться на вихГд з кризи та вГдновлення докризових параме-трiв функцiонування банку.
О. I. Копилюк, П. Ю. Буряк, Я. В. Жовтанецька, О. М. Музичка констатують, що антикризове управ-лшня баншвською дiяльнiстю - це спещальний вид управлiння, який трактуеться у вузькому (нейтралГ-зацiя кризових явищ) i широкому розумiннi з необ-хiднiстю застосування специфiчних видiв та методiв управлiння та здiйснюеться з метою дiагностики, попередження, нейтралГзацГ! та подолання кризових явищ на рГзних рГвнях функцГонування баншвсько! системи [2, с. 20-21]. Таке визначення базуеться на необхГдностГ використання специфГчних видГв та ме-тодГв антикризового управлшня в умовах часових Г фшансових обмежень.
В автореферат дисертацГ! В. О. Джулай визна-чае поняття «антикризове управлГння в банкГвському секторГ економГки» [3], яке, на вГдмшу вГд Гснуючих, ураховуе особливостГ банкшського сектора як дина-мГчно! системи та розглядаеться як комплекс заходГв, що уможливлюе нейтралГзацГю дестабшзуючих чин-никГв та повернення в стан рГвноваги за умови коли-вань функцГонування баншвського сектора в межах основних параметрГв його стГйкостГ.
Учена В. В. Коваленко розглядае антикризове управлГння з позицй одного Гз шструментш страте-гГчного управлГння фГнансовою стшкктю банкiвсько'i системи та визначае його як систему управлшських заходГв Г ршень щодо дГагностики, попередження, нейтралГзацГ! та подолання кризових явищ та !х причин на всГх рГвнях фГнансового управлГння банкГв. Таке управлГння повинне охоплювати ва стадГ! роз-витку кризи, зокрема и профГлактику та попередження [4, с. 139]. Дане визначення вважаемо стратепчно орГентованим Г спрямованим на антикризове управ-лГння фГнансовою стГйкГстю банку.
ВекономГчнш лГтературГ стратегГчний тдид до управлГння передбачае формування й реа-лГзацГю довгострокових цГлей та планГв роз-витку банкГвських установ. Зокрема, С. М. Козь-менко, Ф. I. Шпиг та I. В. Волошко розглядають стратегГю як узагальнену модель довгострокових дш оргашзацГ!, що мають бути використаш для досягнення намГчених стратегГчних цГлей за до-помогою розподГлу та координацГ! ресурсГв [5, с. 40]. Щ вГдомГ ученГ е представниками ресурсоорГ-ентованого пГдходу до реалГзацГ! визначених цГльових перспективних орГентирГв.
З позицГй I. М. Парасш-Вергуненко стратегГя розглядаеться як комплексний план дш, що детер-мГнуеться набором правил, принципГв та основних способГв досягнення ц1лей компани на основГ враху-вання впливу факторГв внутрГшнього та зовнГшнього середовища [6, с. 12]. Таке трактування учено! акцен-туе на процедурних аспектах формування стратеги
з обов'язковим урахуванням макро- та мшроеконо-мГчних чинникГв впливу, але без урахування часового компонента.
На нашу думку, стратегГя розвитку банкГв - це довгостроковий план дГй щодо визначення прГорите-тГв та цГльових орГентирГв, якГ спрямованГ на досяг-нення мГси, щлей, завдань з базуванням на ресурсо-орГентованому пГдходГ та забезпеченнГ конкурентних переваг.
Систематизащя стратегш повинна базуватися на ключових характеристиках, розмежуваннГ !х видГв, умов та сфери застосування. Страте-гГя банку, на нашу думку, повинна вГдповГдати таким параметрам.
1. Формуватися за функщональною спрямова-нГстю Г вГдображати цГлГ, мГсГю та завдання розвитку баншвського бГзнесу на основГ ресурсоорГентованого пГдходу в довгостроковГй перспектива
2. Базуватись на сценарному й альтернативному пГдходах з визначенням чГтких часових параметрГв у перспективГ.
3. Враховувати внутршш й зовшшш змГни, !х динамГчнГсть, забезпечувати зростання вартостГ бан-кГвського бГзнесу, його стабГльнГсть Г конкуренто-спроможнГсть.
4. ВГдповГдати принципам взаемоузгодженостГ цГлей, послГдовного розвитку, комплексностГ, емер-джентностГ, транспарентностГ, спрямованостГ на ви-хГд з кризи, ефективностГ.
За функцГональним критерГем видГляють низку окремих стратегГй, таких як: антикризова, органГза-цГйна, маркетингова, фГнансова, економГчна, соцГаль-на, безпеки банку та ш.
За твердженням С. Б. Манжос, антикризова стратегГя банку - це стратегГя, яка передбачае пер-спективну систему заходГв у сферГ операцГйно'!, фГ-нансово!, маркетингово! дГяльностГ банку, а також ризик-менеджменту та управлГння персоналом, що дозволяе банювськш установГ безперебГйно здшсню-вати ефективну дГяльнГсть в умовах несприятливого середовища, пом'якшувати загрози кризи та вико-ристовувати наслГдки кризи для власного розвитку та досягнення конкурентних переваг [7, с. 266].
СтратегГя антикризового розвитку чи управлш-ня мае включати два типи стратегГй: стратегГю подо-лання кризи й стратегГю недопущення кризи. За та-ко! умови стратепчне антикризове управлГння буде симбюзом оперативного менеджменту, що включае контроль поточно! ситуацГ! на основГ постшного мо-нГторингу внутрГшнього та зовшшнього середовища, вибГр Г реалГзацГю стратеги подолання кризи та стра-тепчного управлГння, що включае прогнозування ситуацГ! в майбутньому на основГ постшного мошто-рингу внутрГшнього та зовнГшнього середовища, ви-бГр Г реалГзацГю стратеги недопущення кризи [8, с. 91].
Антикризова стратепя стане ефективною, якщо
буде:
+ диференцiйована за видами криз; + враховано глибину протiкання кризи; + враховано причини розвитку кризи; + враховано стадiю життевого розвитку кризи [9, с. 39].
Стратепчне антикризове управлшня дiяльшс-тю банку грунтуеться на поеднаннi окремих елеменйв фiнансового та стратегiчного менеджменту й мае ряд функцюнальних особливостей, таких як:
+ вiдзначаеться багатоаспектнiстю та широким спектром завдань, якi покладенi в його основу; + потребуе взаемоузгодженостi в управлiннi фiнансовим потенцiалом на макро- та мжро-рiвнях;
+ супроводжуеться монiторингом внутршньо-го та зовнiшнього середовища i вимагае жор-стких методiв банкiвського нагляду, регулю-вання й контролю; + акцентуе на необхiдностi впровадження ме-тодiв, iнструментiв та щльових орiентирiв превентивного антикризового управлiння; + базуеться на диференцiацГi стратегiчних цiлей банку залежно вiд його мiсíi з виокремленням антикризових стратегiчних цкей управлiння дiяльнiстю першого i другого рiвнiв. До стра-тегiчних цйей першого рiвня в рамках реаль заци мiсГi як загально! мети можуть належати: шдвищення конкурентоспроможностi банку через в^дновлення його докризових позицш; зростання прибутковостi та фiнансово'i стш-костi; розширення спектра банкiвських про-дуктiв i послуг; пiдвищення !х якостi в контек-стi розширення ринку та нарощування обсягiв дiяльностi; нарощування обсягiв капiталiзацГi банку та шдвищення вартост банкiвського бiзнесу; запобкання неплатоспроможностi банку та вiдновлення докризових параметрiв дiяльностi; формування реорганiзацiйних i лiквiдацiйних стратегiй у випадку настання ситуаци критичного кризового стану. Стра-тегiчними робочими циями антикризового управлшня другого рiвня можуть виступа-ти: шдвищення якоси кредитного портфеля; диверсифшащя ресурсного потенцiалу банку з позицш мшiмiзаци витрат; балансуван-ня активно-пасивних операцш за строками i сумами; формування ефективного портфеля цшних паперiв; зниження загальних адмШ-стративних i господарських витрат i витрат на утримання фшально! мережi та персоналу; + стосуеться усiх шдсистем та iерархiчних рiв-нiв прийняття та реалiзацíi управлiнських рi-шень;
+ супроводжуеться невизначенiстю ситуацiй i зростанням ризику в управлiннi дiяльнiстю банку.
На нашу думку, антикризове стратепчне управлшня банком повинно базуватися на в^пов^днш кон-цептуальнш основi щодо визначення прюритетно! мети функцiонування банку та завдань щодо попе-редження та нейтрал1заци кризи у взаемозв'язку ре-сурсiв, можливостей, конкурентних переваг i стратеги з базуванням на мониторингу середовища ведення баншвського бiзнесу, його динамiчностi та неперед-бачуваностi.
Зпозицiй стратегiчного пiдходу управлшня дь яльнiстю банкiв можна систематизувати в роз-рiзi чотирьох альтернативних варiантiв. По-перше, антикризова стратегiя спрямована на оцшку ресурсного потенцiалу та можливостей банку на довгострокову стратепчну перспективу, що до-зволяе !х стабiльно й оптимально використовувати з позицш мшiмiзацfi витрат на формування ресурсiв i досягнення оптимально! структури пасивiв банку та власних, залучених i запозичених ресурсiв.
По-друге, антикризова стратепя управлiння розмiщенням ресурсiв у контекси оптимiзацГi кре-дитних та швестицшних операцiй, !х прибутковостi та кнуючих ризикiв, що формуеться через стратегш управлшня активами з позицш ризик-менеджменту.
По-трете, антикризова стратепя управлш-ня грошовими потоками банку з акцентуванням на управлшш як операцiйною, так i iнвестицiйною та фь нансовою дiяльнiстю з позицiй генерування позитив-них фшансових потокiв i перевищення стратепчних показникiв прибутковостi дiяльностi над поточними.
По-четверте, антикризова стратепя, що формуеться на трiадi фшансового, стратепчного й антикризового менеджменту та комплекснш реалiзацГi вкпо-вiдних методiв, iнструментiв та ц1льових орiентирiв i прогнозуваннi ризикiв внутрiшнього та зовшшнього середовища. Балансування iнструментарiю антикризового фшансового менеджменту з точки зору дов-гостроково! майбутньо! ефективно!' дiяльностi банкiв дозволяе сформувати одну iз альтернативних антикризових стратегiй управлшня дiяльнiстю банкiв.
За твердженням в^домих учених банки мають три iерархiчнi рiвнi процесу стратегiчного управлш-ня: рiвень банку в цiлому, рiвень пiдроздiлiв (реалiза-цiя основних стратегш), функцюнально-операцшний рiвень. Тому, вiдповiдно до iерархiчного рiвня, ви-дiляють три типи стратегш - корпоративна, дкова, функцюнальна [5, с. 91]. З огляду на це, i антикризова стратепя управлiння фiнансовою дiяльнiстю банив повинна формуватися та реалiзовуватися на визна-чених трьох iерархiчних рiвнях управлiння з упрова-дженням в^дпов^них корпоративних, дiлових i функцюнальних антикризових стратегiй.
Q_
LQ
О
OQ О
3
о
Q_
О
=П <
Антикризова корпоративна стратегiя - це загальний напрям антикpизовиx заxодiв, y pамкаx якого визначаються загальш цiлi виxодy з кризи та напрями розвитку банкiвського бiзнесy в yмоваx кризи та посткризового перюду, його кон'юнктурна по-зищя, напрями формування та використання ресур-сiв, пpибyтковiсть, персонал, безпека, шновацИ тощо.
Антикризова диова стратегiя спрямована на формування конкурентна переваг найбкьш прю-pитетниx напpямiв банкiвського бiзнесy й установи в ц1лому.
Антикризова функщональна стратегiя кон-кретизув корпоративну та д1лову стратеги' в pамкаx здiйснення заxодiв антикризового yпpавлiння в окре-миx фyнкцiональниx пiдpоздiлаx ведення баншвсько-го бiзнесy i включав: кредитну, депозитну, швестицш-ну антикpизовi стратегй'.
Використання yпpавлiнськиx i регуляторнж ме-xанiзмiв антикризового yпpавлiння дiяльнiстю базувться на вiдповiдниx фоpмаx, метода^ ва-желяx та iнстpyментаx, як носять адмiнiстpативний i ринковий xаpактеp та pеалiзyються на макро- i макро-piвняx, будучи спрямованими на виявлення, поперед-ження, нейтpалiзацiю та мiнiмiзацiю кpизовиx явищ.
Систематизацiю стратегш антикризового yпpавлiння в банкаx наведено в табл. 1.
Запропонований тдйд до класифкаци, на в1д-мшу вiд iснyючиx, систематизув види стратегш за ви-окремленими кpитеpiальними ознаками. Вважавмо доц1льним вид1лити стратегй', як систематизованi залежно вiд xаpактеpy прийняття та pеалiзацiï управ-
лiнськиx ршень. За цим кpитеpiвм виокремлено таи стратегй' антикризового управлшня дiяльнiстю банив: + стратегiя зростання, в pамкаx яко'1 антикри-зовi yпpавлiнськi ршення мають попереджу-вальний xаpактеp i pеалiзyються до початку прояву кризовж явищ i загроз; f стратегiя тдйому, для яко'1 xаpактеpнi пер-шi прояви й ознаки кризовж явищ, якi носять локальний xаpактеp i не мають суттввого впливу на дiяльнiсть банкiв; f стратегiя розгортання - ^дентифкув явш симптоми кpизовиx явищ, якi спричинять фь нансовi наслiдки та матимуть вплив на фшан-совi результата банювсько'1 дiяльностi; f стратегiя збку - xаpактеpна для банкiвськиx установ, в якиx антикpизовi yпpавлiнськi pi-шення приймаються та pеалiзовyються в пе-piод пpотiкання кризи та як вiдповiдають загальним концептуальним засадам антикризового управлшня в банкшському сектоpi економiки;
f стратегiя нашдування - в^дзначавться yпpавлiнськими процесами, як вiдобpажають пеpеxiдний пеpiод до посткризового стану в управлшш дiяльнiстю, який мав квазктабкь-ний xаpактеp.
За джерелами виникнення кpизовиx явищ i xа-рактером впливу на ню: виокремлено низку антикри-зовиx стратегш управлшня дiяльнiстю банкiв, зокрема: f стратегiя тдвищення лiквiдностi активiв, яка воображав загальний тдйд до антикризового управлшня лкв^шстю банку, наявний
Таблиця 1
Cиcтематизацiя антикpизoвих ^атепй у банках
Кpитеpiй cиcтематизацiï Вид антикpизoвих cтpатегiй
Зaлeжнo в1д ¡epapx¡чнoгo p¡вня yпpaвл¡ння Kopпopaтивнa cтpaтeг¡я; д¡лoвa cтpaтeг¡я; фyнкц¡oнaльнa cтpaтeгiя
За джepeлaми ф¡нaнcyвaння aнтикpизoвиx зaxoд¡в Стpaтeг¡я caмoф¡нaнcyвaння; cтpaтeг¡я зoвн¡шньoгo ф1нан-cyвaння; cтpaтeг¡я кoмб¡нoвaнoгo ф¡нaнcyвaння
За фyнкц¡oнaльнoю cпpямoвaн¡cтю aнтикpизoвиx зaxoд¡в Стpaтeг¡я yпpaвл¡ння активами i пacивaми; cтpaтeг¡я yпpaвл¡ння кaп¡тaлoм; cтpaтeг¡я yпpaвл¡ння кpeдитнoю д¡яльн¡cтю; cтpaтeг¡я yпpaвл¡ння ¡нвecтиц¡ями; cтpaтeг¡я yпpaвл¡ння зaлyчeними кoштaми
Зaлeжнo в1д мeтoд¡в ¡дeнтиф¡кaц¡Ï та cпocoб¡в peaгyвaння на кpизoв¡ явища та зaгpoзи Стpaтeг¡я paнньoгo виявлeння та peaгyвaння на кpизoв¡ явища; cтpaтeг¡я paптoвoгo peaгyвaння; кoмпeнcaц¡йнa cтpaтeгiя
За xapa^epoM пpийняття та peaл¡зaц¡Ï aнтикpизoвиx yпpaвл¡нcькиx p¡шeнь Стpaтeг¡я випepeджeння; cтpaтeг¡я п¡дйoмy; cтpaтeг¡я poз-гopтaння; cтpaтeг¡я зб1гу; cтpaтeг¡я нacл¡дyвaння
Зaлeжнo в1д життeвoгo циклу poзвиткy бaнкy та глибини физи Стpaтeг¡я зpocтaння; cтpaтeг¡я cтpaтeг¡я вижи-вання; cтpaтeг¡я peopгaн¡зaцГ''; cтpaтeг¡я л!кв1дацГГ
За джepeлaми виникнeння кpизoвиx явищ i xapa^epoM впливу на ниx Стpaтeг¡я п¡двищeння л¡кв¡днocт¡ актива; cтpaтeг¡я oпти-м1зацГГ cтpyктypи катталу; cтpaтeг¡я oбл¡кy та кoнтpoлю витpaт; cтpaтeг¡я oптим¡зaц¡Ï пpибyткy
<
S
ш
Джеpелo: авте^ы« pospo6i<a.
ризик незбалансовано! лжв1дносй та страте-пчш прiоритети у трансформацГГ активiв i за-позиченнi лiквiдних коштiв; + антикризова стратегiя оптимiзацu струк-тури капталу, що акцентуе на рiвнi власного капiталу, внутрiшнiх i зовншнк методах ан-тикризового управлiння кашталом, структурi корпоративних прав, оцiнцi вартост баншв-ського бiзнесу в рамках доходного, витратного та порiвняльного пiдходiв, оцiнцi кредитного, операцiйного, ринкового ризиюв, якi харак-тернi для управлшня капiталом; + антикризова стратегiя облжу i контролю витрат, яка вГдображае управлшсьй ршен-ня у сферi оптимiзацГi витрат та антикризовi заходи щодо 1х скорочення в розрiзi процент-них, комiсiйних, загальноадмiнiстративних, шших операцiйних витрат та iн.; + антикризова стратегiя оптимiзацu при-бутку, яка базуеться на комерцiйних засадах ведення баншвського бiзнесу i може носити шерцшний i «проривний» характер i макси-мiзувати прибуток при значному рiвнi ризи-ку або оптимiзувати величину прибутку при допустимих значеннях ризиковость Така стратегiя може носити характер вГдновлення прибутковостi й виходу iз вiд'емних значень прибутку та акцентувати на найбГльш дохГд-них напрямах банкiвськоi дiяльностi при ско-роченнi чи лiквiдацГi неприбуткових одиниць баншвського бiзнесу.
Забезпечення антикризово!' стратеги фшансо-вими ресурсами передбачае !х мобiлiзацiю за рахунок внутршшх i зовнiшнiх джерел, у результат чого, за-лежно вiд глибини кризи й характеру антикризових заходiв, виокремлюють стратегiю антикризового управлiння, яка базуеться на внутршшх фiнансових ресурсах, i стратегiю зовнiшнiх джерел фшансування. У банках УкраГни вiдбуваеться поеднання обох стра-тегiй, i частина фшансових ресурсiв на антикризовi заходи покриваеться за рахунок внутршнк джерел, а шша частина пов'язана, насамперед, з питаннями зростання кашталГзаци банку за рахунок зовншшх джерел фшансування.
ВИСНОВКИ
Отже, представлений тдхГд до формування стратеги антикризового управлшня в банкшському секторi базуеться на розробщ довгострокового плану дш i комплексу заходiв щодо протидГГ негативному впливу реальних г потенцiйних загроз на процес забезпечення фшансово! стшкосп та стабГльного функ-цГонування баншвсько! системи та кожного окремого банку. У цьому контекстГ реалГзацГя стратеичного антикризового управлГння дшльшстю банив дозволить приймати ефективш управлГнськГ ршення щодо виходу з кризи, залежно вГд Г! типу й глибини та форму-
вати стратеггчнг альтернативи, якг систематизованг в розрГзГ низки критерГгв, таких як: ГерархГчний рГвень управлГння; джерела фГнансування; функщональна спрямованГсть; методи Гдентифкацц та способи ре-агування на кризовГ явища й загрози; характер при-йняття Г реалГзацГГ антикризових управлГнських рГ-шень; життевий цикл розвитку банку та глибина кризи; джерела та характер виникнення кризових явищ.
Прикладне значення запропонованого стратепчного шдходу до антикризового управлГння банками полягае в його спрямованостГ на запобГгання та пом'якшення негативних наслоив впливу кризових явищ Г вГдновленш докризового стану банив у разГ виникнення загроз !х неплатоспро-можностГ та нежиттездатностГ.
Доведено, що антикризове стратепчне управлГння банком повинно базуватися на вГдповГднш концепцГГ щодо визначення прюритетно'Г мети функ-цГонування банку та завдань щодо попередження та нейтралГзацГ! кризи у взаемозв'язку ресурав, можли-востей, конкурентних переваг Г стратегй розвитку.
Перспективами подальших дослГджень у дано-му напрямГ е розробка методичного шструментарш дГагностики типу та глибини кризи на макро- Г мшро-рГвнях з виокремленням вГдповГдних превентивних Г реактивних шструменив антикризового менеджменту в банках. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Пшик Б. I. Антикризове управлiння у фiнансовiй дiяльностi банку: теоретико-методолопчш аспекти. Вiсник Унiверситету банювсько!справи. 2017. № 2. С. 50-54.
2. Копилюк О. I., Буряк П. Ю., Жовтанецька Я. В., Музичка О. М. Мехашзм антикризового управлшня в банках УкраТ'ни : монографiя. Львiв : СПОЛОМ, 2018. 268 с.
3. Джулай В. О. Антикризове управлшня в банш-ському секторi економш УкраТ'ни : автореф. дис. ... канд. екон. наук: 08.00.08. КиТв, 2011. 21 с.
4. Коваленко В. В., Ситник М. А. Антикризове управлшня у забезпеченн фшансово''' стмкост банкiв. 1нфраструк-тура ринку. 2018. Вип. 25. С. 681-688. 1Ж: https://chmnu.edu. ua/wp-content/uploads/2019/07/Kovalenko-V.-V.-3.pdf
5. Козьменко С. М., Шпиг Ф. I., Волошко I. В. Стра-тегiчний менеджмент банку. Суми : Ушверситетська книга, 2010. 752 с.
6. Парасш-Вергуненко I. М. Стратегiчний аналiз у банках: теорiя, методолопя, практика : монографiя. КиТ'в : КНЕУ, 2007. 360 с.
7. Манжос С. Б. Особливост формування ефективно! антикризово! стратегй' банку. Всник Чернiвецького торго-вельно-економiчного iнституту. Серiя «Економiчнi науки». 2013. Вип. 3. С. 263-269.
8. Сас Х. I. Роль i значення антикризових стратепй для комерцмного банку. Науковий всник Ужгородського нацю-нального унiверситету. Серiя «Мiжнароднi економiчнi вiдно-синита свтовегосподарство». 2016. Вип. 10. Ч. 2. С. 88-91.
9. !ртищева I., Мшакова С. Обфунтування концепцп стратепчно! програми в антикризовому управлшш. Еконо-мкт. 2014. № 11. С. 38-40.
REFERENCES
Dzhulai, V. O. "Antykryzove upravlinnia v bankivskomu sektori ekonomiky Ukrainy" [Crisis Management in the Banking Sector of the Ukrainian Economy]: avtoref. dys.... kand. ekon. nauk: 08.00.08, 2011.
Irtyshcheva, I., and Minakova, S. "Obgruntuvannia kont-septsii stratehichnoi prohramy v antykryzovomu upravlinni" [Substantiation of Strategic Problem Concept in Anti-crisis Management]. Ekonomist, no. 11 (2014): 38-40.
Kopyliuk, O. I. et al. Mekhanizm antykryzovoho upravlinnia v bankakh Ukrainy [The Mechanism of Crisis Management in Banks of Ukraine]. Lviv: SPOLOM, 2018.
Kovalenko, V. V., and Sytnyk, M. A. "Antykryzove upravlinnia u zabezpechenni finansovoi stiikosti bankiv" [Anti-crisis Management in Providing Financial Stability of the Banking]. Infrastruktur rynku. 2018. https://chmnu.edu.ua/wp-content/ uploads/2019/07/Kovalenko-V.-V.-3.pdf
Kozmenko, S. M., Shpyh, F. I., and Voloshko, I. V. Strate-hichnyi menedzhment banku [Strategic Management of the Bank]. Sumy: Universytetska knyha, 2010.
Manzhos, S. B. "Osoblyvosti formuvannia efektyvnoi an-tykryzovoi stratehii banku" [Features of Formation of Effective Anti-crisis Strategy of the Bank]. Visnyk Chernivetskoho torhovel-no-ekonomichnoho instytutu. Seriia «Ekonomichni nauky», no. 3 (2013): 263-269.
Parasii-Verhunenko, I. M. Stratehichnyi analiz u bankakh: teoriia, metodolohiia, praktyka [Strategic Analysis in Banks: Theory, Methodology, Practice]. Kyiv: KNEU, 2007.
Pshyk, B. I. "Antykryzove upravlinnia u finansovii diial-nosti banku: teoretyko-metodolohichni aspekty" [Anti-crisis Management in the Financial Activity of the Bank: Theoretical-methodological Aspects]. Visnyk Universytetu bankivskoi spravy, no. 2 (2017): 50-54.
Sas, Kh. I. "Rol i znachennia antykryzovykh stratehii dlia komertsiinoho banku" [Role and Significance of Anti-crisis Strategy for Commercial Banks]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho nat-sionalnoho universytetu. Seriia «Mizhnarodni ekonomichni vidno-syny ta svitove hospodarstvo», vol. 2, no. 10 (2016): 88-91.
УДК 368.03:657.631.6 JEL: G22; G32
ЗАСТОСУВАННЯ МЕТОДУ ГРОШОВИХ ПОТОК1В В ОЦ1НЮВАНН1 ВАРТОСТ1 СТРАХОВОЙ' КОМПАНН
®2019 БАРАНОВ А. Л.
УДК 368.03:657.631.6 JEL: G22; G32
Баранов А. Л. Застосування методу грошових потомв в оцшюванш вартост страхово! компанп
Мета cmammi полягае в досл/дженн/ методу грошових поток/в та особливостей його застосування в оц/нюваннi вартостi страховоi компаний Розглянуто вплив специф/ки страхового б/знесу на процес оц/нювання вартостi страховоi компанИ методами дох/дного п/дходу. Виявлено, що б'шьш доцльним для оц/нювання вартостi страховоi компанИ е використання грошового потоку на власний кап/тал. З метою визначення вартостi власного кап/талу страховоi компанИ об(рунтовано необх/дн/сть розглядати грошовий пот/к в/д страхового б/знесу загалом, не роз-биваючи його за видами д/яльност/. Визначено алгоритм розрахунку грошового потоку на власний кап/тал страховика. Запропонований ЫЫд до визначення грошового потоку на власний кап/тал може бути використаний для анал/зу ефективностi здйснення страховоi д/яльностi, об-(рунтування нових проект/в страховоi компанп, оц/нювання та управл/ння варт/стю страховоi компанИ. Перспективою подальших досл/джень у даному напрямi е розроблення детальноi методики визначення вартостi страховоi компанИ. Ключов'! слова: грошовий пот/к, страхова компан/я, оц/нювання, власний кап/тал, дох/дний тдх/д. DOI: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2019-10-232-237 Табл.: 2. Формул: 1. Б'бл.: 8.
Баранов АндрйЛеондович - кандидат економ/чних наук, доцент, виконуючий обов'язки зав/дувача кафедри страхування, Кшвський нац/ональний
економ/чний ун/верситет iм. В. Гетьмана (просп. Перемоги, 54/1, Кив, 03057, Укра'ша)
E-mail: andriy. baranov@ukr. net
ORCID: https://orcid.org/0000-0003-0032-3128
Researcher ID: http://www.researcherid.com/rid/K-8525-2018
УДК 368.03:657.631.6 UDC 368.03:657.631.6
JEL: G22; G32 JEL: G22; G32
Баранов А. Л. Применение метода денежных потоков в оценке Baranov A. L. Applying the Cash Flow Method in Estimating the Value
стоимости страховой компании of Insurance Company
Цель статьи заключается в исследовании метода денежных потоков The article is aimed at researching the method of cash flows and features of
и особенностей его применения в оценке стоимости страховой компа- ts use in the estimation of the value of insurance company. The impact of the
нии. рассмотрено влияние специфики страхового бизнеса на процесс specifics of the insurance business on the process of estimating the value of
оценки стоимости страховой компании методами доходного подхода. France company by means of the profitable approach is considered. It is Выявлено, что более целесообразным для оценки стоимости страхо-
identified that an estimation of the value of insurance company can be more
вой компании является использование денежного потока на собственный капитал. С целью определения стоимости собственного капита- approprlate when uslng the cash fiow to the equity In order to define the val-ла страховой компании обоснована необходимость рассматривать ue of the ^ of an insurance company,the need to consider the cash fiow денежный поток от страхового бизнеса в целом, не разбивая его по ви- from the insurance business as a whole, without dividinginto activity ^,is дам деятельности. Определен алгоритм расчета денежного потока substantiated. The alg°rithm for calculating cash firnto the insurer's equity на собственный капитал страховщика. Предложенный подход к опре- is defined. The proposed approach to defining the cash flow to the equity
