CC BY
7Мировой рынок сахара и мелассы
в апреле 2017 года
тш
САХАР
В апреле цены мирового рынка на сахар пережили крупную понижательную корректировку, но продемонстрировали резкое повышение в последний рабочий день перед истечением майской фьючерсной позиции в контракте No 11 на бирже ICE, Нью-Йорк. Цены спот на сахар-сырец (Цена дня МСС) открыли месяц на уровне 16,73 ц/ф, но упали всего лишь до 15,43 ц/ф 27 апреля, самой низкой цены дня за 12 месяцев. Тем не менее 28 апреля они восстановились до 16,16 ц/ф, в результате чего среднемесячный показатель составил 16,44 ц/ф, упав на 9,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
Цены на белый сахар (Индекс МОС цены белого сахара) тоже испытали понижательное давление и упали с USD 472,05 за 1 т в начале месяца до лишь USD 441,10 за 1 т 27 апреля, прежде чем резко восстановиться до USD 453,6 за 1 т в самом конце месяца. Среднемесячный показатель снизился до USD 465,07 за 1 т, т.е. на 7,9% против USD 504,76 за 1 т в марте.
Номинальная премия на белый сахар (дифференциал между Индексом МОС цены белого сахара и Ценой дня МСС) оставалась сильной, на уровне USD 102,63 за 1 т (рис. 1). Это можно сравнить с USD 106,19 за 1 т в марте и трёхлетней средней в USD 83,61 за 1 т.
В целом динамику цен мирового рынка в апреле нельзя было напрямую связать с развитием фундаментальной ситуации.
В штате Махараштра, обычно ведущем штате-производителе Индии, последний действующий завод закрылся 9 апреля. Только 37,2 млн т тростника было перера-
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Рис. 1. Номинальная премия на белый сахар
(индекс МОС цены белого сахара против цены дня МСС),
долл. США за 1 т
Источник: отчёт МОС, MECAS (17)08_
ботано в этом сезоне с производством сахара на уровне 4,186 млн т, т.е. более чем вдвое ниже, чем в 2015/16 г. — 8,415 млн т. Тем не менее производство сахара в штате Уттар-Прадеш достигло 8,716 млн т по состоянию на 2 мая — это прирост по сравнению с 6,796 млн т, полученными за тот же период прошлого года. Как ожидает ^МА, производство в стране упадёт почти на 20%, до 20,3 млн т, в 2016/17 г., но «нормализуется в будущем году» благодаря расширению площадей выращивания тростника и более адекватному количеству дождей в 2016 г. Тем временем продажи заводами на внутренний рынок, по прогнозу, снизятся на 4% в 2016/17 г., примерно до 24 млн т по сравнению с 24,8 млн т в минувшем сезоне.
В начале апреля, после нескольких месяцев предположений, правительство страны наконец дало разрешение на беспошлинный импорт сахара-сырца по «Открытой общей лицензии» (OGL). Как и ожидала МОС, объём ограничивается 500 тыс. т, и импорт должен быть осуществлён за период по 30 июня. Как сообщает КМА, импорт в размере 0,5 млн т (сверх импорта сахара-сырца припортовыми рафинадным заводами для реэкспорта после рафинирования) обеспечит стране конечные запасы не менее 4,5 млн т в сентябре и удовлетворит внутренний спрос в промежуточный период, прежде чем на рынок поступит сахар нового урожая.
В Центрально-Южном регионе Бразилии сезон 2017/18 г. официально стартовал 1 апреля, но темпы его уступают прошлогодним. За первую половину месяца было переработано 17,662 млн т тростника — снижение на 46,38% против соответствующего периода 2016 г. (см. табл.). Производство сахара достигло 704,38 тыс. т — спад на 51,02% по сравнению с предыдущим годом в результате уменьшения объёма рубки тростника, а также меньшей доли тростника, направляемого на производство сахара (39,25% против 40,89% в предшествующем году). Промышленный выход тоже на 4,51% ниже по сравнению с прошлогодним и составляет 106,63 кг на 1 т тростника.
По данным Ц№СА, к концу первой половины апреля функционировало 159 заводов. Это следует сравнить с 215 заводами, действовавшими в тот же период прошлого года. Предполагается, что ещё 72 завода вступили в действие во второй половине апреля.
Таблица. Урожай тростника в Центрально-Южном регионе:
показатели на 16 апреля
2017/18 г. 2016/17 г. Изменения
Урожай тростника (млн т) 17,662 32,937 - 46,38%
Производство сахара (млн т) 704 1,438 -51,02%
TRS (кг на 1т тростника) 106,63 111,67 -4,51%
Доля производства: сахар 39,25% 41,03% -
Источник: UNICA
12 САХАР № 5 • 2017
ЩЕЛКОВО ТШ1Т1111 ЛШ1 НКР Для борьбы с широким спектром болезней зерновых, рапса,
I VII УЛ ППГ подсолнечника, сахарной свеклы и гороха
^ШУ АГРПУ1/1М ■ п ■ ■■■■■ подсолнечника, сахарной свеклы и гороха
АI гидИМ 200г/ппропиконазола + 200г/птебуконазопа 7и//)УЛЬИ0в сомоимиство}
россиискии аргумент защиты • г • г >
КОМПЛЕКСНАЯ РЕКОНСТРУКЦИЯ САХАРНЫХ ЗАВОДОВ
UNICA и Conab огласили свои прогнозы по Центрально-Южному региону на 2017/18 сельскохозяйственный год. UNICA ожидает, что совокупный объём рубки тростника достигнет 585 млн т, а производство сахара — 35,20 млн т. Бразильская Национальная продовольственная компания (Conab) предсказывает совокупный объём рубки тростника в 598,04 млн т с производством сахара на уровне 35,47 млн т.
Кампания рубки в Северо-Северо-Восточном регионе завершилась во второй половине марта, почти на месяц раньше, чем ожидалось. По данным Datagro, 44,49 млн т тростника было срублено в 2016/17 г., что на 8,7% ниже предыдущего урожая (рис. 2).
Что касается торговли, то, по предварительным данным Министерства промышленности, внешней торговли и услуг (MDIC/SECEX), Бразилия экспортировала 1,62 млн т сахара, tel quel, в апреле: это на 6,14% больше, чем за аналогичный период 2016 г., но на 6,47% меньше, чем в предшествующем месяце.
Китай произвёл 1,462 млн т сахара, в пересчёте на белый сахар, в марте 2017 г.: снижение на 19,3% против 1,812 млн т в марте прошлого года (рис. 3). В результате совокупное производство сахара за первые шесть месяцев 2016/17 г. (октябрь/сентябрь) составило 8,619 млн т, увеличившись после 7,996 млн т, полученных за соответствующий период годом ранее. По мнению некоторых комментаторов рынка, окончательное производство может достичь примерно 9,2—9,3 млн т. Как сообщает Сахарная ассоциация провинции Гуанси, в текущем сезоне площадь выращивания тростника в ведущей провинции-производителе может увеличиться почти на 10% за год. Прирост относится за счёт высоких цен на тростник в этом году, возросших до CNY (китайские юани) 500 за 1 т (USD 72,5 за 1 т) по сравнению с CNY 440 за 1 т (USD 63,8 за 1 т) в предыдущем году.
Несмотря на повышение производства, Китай по-прежнему стоит перед фактом разрыва между производством и потреблением свыше 6 млн т. Как ожидается, правительство скоро возобновит продажу сахара из государственных запасов, чтобы предотвратить слишком большой рост внутренних цен в период между урожаями. До сих пор на аукционах было продано 0,75 млн т. Исходя из предположения, что совокупные продажи пра-
вительственных запасов могут в конце концов достичь около 1,5—2,0 млн т в этом сезоне, стране потребуется импортировать более 5 млн т в 2016/17 г. Официальный импорт сахара достиг 300 тыс. т в марте 2017 г.: повышение на 44% по сравнению с соответствующим месяцем прошлого года и на 67% против 180 тыс. т в феврале. Общий объём официального импорта за первые пять месяцев 2016/17 г. (октябрь/сентябрь) всё же оставался заметно ниже, чем за аналогичный период минувшего сезона (1,357 и 1,735 млн т соответственно).
В Таиланде сезон рубки тростника 2016/17 г., начавшийся 6 декабря, должен завершиться в первые две недели мая. По состоянию на 30 апреля производство сахара за этот сезон достигло 9,860 млн т, tel quel, полученных из 92,9 млн т тростника, по сравнению с 9,661 млн т сахара, полученными из 94,0 млн т, в прошлом сезоне. Повышение производства сахара вопреки снижению урожая объясняется более высоким содержанием сахара. Три завода всё ещё вели переработку в начале мая, тогда как в прошлом году переработка завершилась уже в середине апреля. Тем временем по-прежнему относительно высокие цены на мировом и внутреннем рынках толкают фермеров выращивать больше сахарного тростника, чтобы повысить производство сахара в следующий урожай. Производство, вероятно, существенно улучшится в ходе 2017/18 г., так как более благоприятная погода способствовала вегетации тростника, и нельзя исключить новый рекорд производства сахара.
В Австралии мощный циклон Дебби обрушился на регионы выращивания тростника в Квинсленде 27 марта. По сообщениям Canegrowers, обзор площадей показывает потери тростника от 20 до 30% в пострадавших регионах. Бюро USDA (Министерства сельского хозяйства США) в Канберре предсказывает, что производство сахара упадёт на 300 тыс. т по сравнению с прошлым годом, до 4,80 млн т в результате воздействия циклона.
В США USDA в своём апрельском отчёте WASDE снизило оценку производства сахара в 2016/17 г. ещё на 135 тыс. коротких тонн в пересчёте на сырец, до 8,840 млн коротких тонн. По-прежнему ожидается, что производство будет в целом на уровне прошлогоднего (8,989 млн коротких тонн). Импорт из Мексики оценивается в 1,162 млн т.
mm
Рис. 2. Бразилия: экспорт сахара, млн т: ■ — 2015 г.; ■ — 2016 г.; ■ — 2017г. Источник: MDIC/SECEX
Рис. 3. Китай: импорт сахара, тыс. т: —— — 2014/15;
-— - 2015/16; -— -2016/17
Источник: таможенная статистика Китая
№ 5 • 2017 САХАР 13
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ВЕГЕТАЦИЕЙ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ: эффективные ХСЗР, [3] ЩЕЛКОВО
W агрохимикаты, высококачественные семена, полный цикл агросопровождения АГРОХИМ
controlled vegetation system WWW.betaren.rU
ШШ
В конце апреля производство сахара перевалило за отметку в 5 млн т в Мексике. По состоянию на 29 апреля производство составило 5,226 млн т, или на 43 070 т меньше, чем в прошлом году. В апреле Министерство сельского хозяйства снизило свой прогноз на 2016/17 г. до 6,186 млн т, tel quel, что всё же несколько выше, чем 6,117 млн т год назад. Между тем в самом новом варианте своего баланса сахара от 6 апреля Национальный совет по сахару (CONADESUCA) оценивает продажи переработчиками на внутренний рынок в 4,436 млн т, что выше, чем 4,370 млн т в прошлом году. Экспорт в США, как ожидается, упадёт на 144 658 т после 1,128 млн т в прошлом году, тогда как экспорт в остальные страны мира, по прогнозу, увеличится до 474 730 т с 86 367 т. Это означает, что общий объём экспорта в 2016/17 г. оценивается в 1,46 млн т: повышение после 1,22 млн т год назад.
По последним прогнозам F.O. Licht, площади посевов свёклы в ЕС будут примерно на 16% больше, чем в прошлом году. Это может привести к производству сахара на уровне 20 млн т в пересчёте на сырец в предстоящем сезоне; последнее означает прирост на 3,1 млн т по сравнению с 16,9 млн т в прошлом году и является самым высоким показателем с 2005/06 г. Несмотря на ожидающийся рекордный урожай, Европейская комиссия первоначально планировала в апреле обратиться к странам-членам с просьбой одобрить особые меры, чтобы избежать кратковременный кризис в поставках сахара. После острой критики со стороны сельскохозяйственных производителей и переработчиков свёклы в ЕС, а также переработчиков тростникового сахара и поставщиков из стран АКТ, Комиссия отказалась от голосования в конце апреля.
Хедж-фонды в апреле продолжали сокращать свою нетто-длинную позицию в опционах фьючерсах на сахар в Контракте No 11 на бирже ICE, Нью-Йорк. За неделю, завершившуюся 25 апреля, она снизилась до всего лишь 15 056 лотов, самого низкого уровня с февраля 2016 г. (рис. 4).
УСЛОВИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Ведущее бразильское консалтинговое агентство по сахару и этанолу Datagro 31 марта пересмотрело мировой дефицит сахара в 2016/17 г. (октябрь/сентябрь) в сторону увеличения с 6,56 млн т до 7,42 млн т в пересчёте на сырец. Datagro отмечает также, что, по их первоначальным предположениям, мировой баланс сахара в 2017/18 г. может колебаться от уменьшенного дефицита в 1,5 млн т до излишка в 2,13 млн т.
Базирующаяся в Лондоне трейдерская компания Czarnikow 1 апреля выпустила новые прогнозы мирового производства и потребления на 2017/18 г. По мнению трейдера, рынок может вернуться к излишку производства (в размере 4,4 млн т в пересчёте на сырец) в результате крупномасштабных посевов свёклы в Европе и расширения производства тростника в Индии и Таиланде. Czarnikow отмечает также, что рост потребления был слабым в 2016 г. и может оставаться заторможенным в 2017 и 2018 гг.
В середине апреля ABN Amro снизил свой прогноз фьючерсов на сахар-сырец на Нью-Йоркской бирже в конце II квартала 2017 г. до USD 16 ц/ф, что на USD 4 ц/ф ниже их предыдущего прогноза. Банк отметил начало кампании 2017/18 г. и хорошую погоду в Бразилии, а также то, что производители отдают предпочтение сахару, а не этанолу, как причины того, что мировое производство восстановится. Банк упомянул также, что Индия импортировала меньше, чем предполагали некоторые, в то время как погодное явление Эль-Ниньо может возникнуть слишком поздно, чтобы отразиться на урожаях в Индии и Таиланде.
Также в середине апреля BMI Research снизила свой прогноз цен фьючерсов на Нью-Йоркской бирже в 2017 г. до USD 18 ц/ф с USD 19,30 ц/ф, хотя и не предвидит дальнейших снижений в ближайшие недели, после того как цены упали на 20% с февраля по март.
В конце апреля Rabobank снизил свой прогноз фьючерсов на сахар, поскольку падение цен на этанол в Бразилии подстёгивает заводы больше фокусироваться на производстве сахара. Rabobank снизил прогноз цен на сахар в течение IV квартала 2017 г. до 16,90 ц/ф после 18,0 ц/ф в прошлом месяце, ссылаясь на падение цен на этанол в Бразилии.
Commerzbank отметил потенциальную вероятность чрезмерной понижательности своего взгляда на цены на сахар, несмотря на снижение своего прогноза цен в Нью-Йорке, на 3 ц/ф. Цены могут составить в среднем 17 ц/ф в последнем квартале 2017 г. По мнению банка, после двух лет дефицита «только тогда, когда можно будет реально предвидеть крупный дефицит в следующем сезоне, цены упадут на перманентной основе».
По последним прогнозам, выпущенным F.O. Licht в конце апреля, мировое производство сахара должно подскочить на 13 млн т в пересчёте на сырец, в 2017/18 (октябрь/сентябрь) сельскохозяйственном году, по мере того как Евросоюз, Индия и Таиланд увеличивают производство. Ожидается, что мировое производство достигнет 190,3 млн т по сравнению с 176,9 млн т в 2016/17 г., в результате чего в балансе мирового рынка сахара образуется
I
£
о S о
СП
а Ö
!
£
V ф- ф>- nK
Рис. 4. Нетто-позиция (—) некоммерческих инвесторов и первые фьючерсы (—▲—-) на сахар на бирже ICE, Нью-Йорк Источник: отчёт МОС, MECAS (17)8
14 САХАР № 5 • 2017
ЩЕЛКОВО ТШ1Т1111 ЛШ1 НКР Для борьбы с широким спектром болезней зерновых, рапса,
I VII УЛ ППГ подсолнечника, сахарной свеклы и гороха
^ШУ АГРПУ1/1М ■ п ■ ■■■■■ подсолнечника, сахарной свеклы и гороха
АI гидИМ 200г/ппропиконазола + 200г/птебуконазопа 7и//)УЛЬИ0в сомоимиство}
россиискии аргумент защиты • г • г >
КОМПЛЕКСНАЯ РЕКОНСТРУКЦИЯ САХйРНЫХ ЗйКОДОК
излишек в 2,8 млн т после двух лет дефицита. Тем не менее F.O. Licht не ожидает падения цен, так как запасы всё ещё на низком уровне вслед за годами дефицита.
МОС планирует выпустить свой третий пересмотр мирового баланса сахара на 2016/17 г., а также обновлённые предварительные соображения относительно 2017/18 г. в конце мая 2017 г.
ОБЗОР ПО СТРАНАМ
Беларусь. По состоянию на 26 апреля свёкла была посеяна на 72,6 тыс. га, или 75,6% запланированной площади. Хотя существенных изменений в площадях выращивания не ожидается, Министерство сельского хозяйства прогнозирует рост производства до 4,8 млн т в 2017 г. после 4,3 млн т в 2016 г. в связи с более благоприятной погодой.
Египет. Правительство наложило экспортную пошлину на сахар в размере EGP (египетские фунты) 3 000 за 1 т (USD 165 за 1 т) начиная с 14 апреля. Позднее Министерство промышленности решило, по сообщениям, освободить 200 тыс. т от недавно введённого экспортного налога на сахар. Компания Sugar and Integrated Industries Company уже заключила контракт на поставку сахара в Кению, прежде чем решение об экспортном налоге было принято.
Иран. Правительственная торговая корпорация (GTC) дала разрешение на импорт 550 тыс. т сахара. По ожиданиям GTC, потребление составит 2,2-2,4 млн т в год, тогда как производство в этом сезоне оценивается в 1,64 млн т. При этом правительство снизило ввозную таможенную пошлину на сахар с 26 до 20%.
Куба. Группа Grupo Azucarero Azcuba ожидает, что производство сахара увеличится примерно на 20%, до 1,8 млн т, в нынешнем сезоне 2016/17 г., который завершается в мае. Первоначально промышленность планировала прирост на 30%, но тяжёлая засуха в 2016 г. сказалась на урожайности сахарного тростника.
Кыргызстан. Правительство объявило скидку в размере 20% на все железнодорожные перевозки для производителей сахарной свёклы в рамках стратегии по развитию сахара. Планируется также модернизация сахарных заводов Кошой и Каинды-Кант.
Никарагуа. Промышленность рассчитывает произвести 740,6 тыс. т сахара в 2017 г. - прирост на 13% по сравнению с предыдущим сезоном. Группа Pellas Group сообщила, что её сахарный завод в Сан-Антонио получил сертификат Bonsucro.
Россия. По состоянию на 2 мая свёкла была посеяна на 869,8 тыс. га, или 74% запланированной площади. Если посевная пройдёт по плану, это будет означать дальнейшее расширение на 18 600 га, или около 2%, по сравнению с прошлым годом.
Украина. По состоянию на 27 апреля свёкла была посеяна на 294 тыс. га, или на 5% больше, чем на ту же дату прошлого года; это уже больше общей прошлогодней площади в 291 тыс. га.
Консалтинговое агентство AAA ожидает повышение производства до 2,1-2,2 млн т. По прогнозу агентства,
№ 5 • 2017 САХАР 15 -
площади выращивания свёклы составят 325 тыс. га, а урожайность — 45,8 т/га, т.е. ниже, чем 48,2 т/га в 2016 г.
НОВЫЕ ПРОЕКТЫ
САХАРНОГО ПРОИЗВОДСТВА
В Алжире новый рафинадный завод Grande Raffinerie Oranaise de Sucre недалеко от Орана был официально пущен в эксплуатацию в середине апреля. Мощность завода составляет 300 тыс. т в год на первом этапе с последующим ростом до 700 тыс. т. В результате общие мощности по рафинированию в стране составят около 2,6 млн т по сравнению с потреблением в районе 1,5 млн т.
В Бразилии два предприятия по производству сахара были сооружены при заводах по производству спирта (перегонный завод Aroeira в штате Минас-Жерайс мощностью до 120 тыс. т сахара в 2017/18 г. и завод Otávio Lage в штате Гояс годовой производственной мощностью до 100 тыс. т сахара). О планах расширения мощностей по производству сахара на 150 тыс. т сообщила также компания Biosev. Завод Vale do Paraná прибавит до 135 тыс. т в год, a завод Alcoeste — 100 тыс. т. Почти во всех случаях новые производственные линии не сопровождаются увеличением мощности по переработке тростника. Вместо этого тростник будет перерабатываться в сахар за счёт сокращения выработки этанола.
В Индонезии завод PT Gendhis Multi Manis (GMM) в Блора, Центральная Ява, на 70% принадлежащий Bulog, вступит в эксплуатацию в мае 2017 г. Завод планирует переработать около 500 тыс. т тростника в этом году и, как ожидается, произведёт от 40 до 50 тыс. т сахара. На будущий год GMM запланировала минимальное производство в 100 тыс. т.
МЕЛАССА
По прогнозу аналитической компании F.O. Licht, производство свекловичной мелассы в ЕС резко возрастёт в 2017/18 г., с 3,2 до 3,7 млн т.
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ПОДСЛАСТИТЕЛИ
В США потребители всё чаще требуют продукты питания и напитки с «чистой этикеткой». Как отмечают обозреватели, концепция в значительной степени не определена и у разных потребителей отличается, но обычно считается, что она охватывает «натуральные ингредиенты», название которых «легко выговорить» и, как правило, не генетически модифицированные. Это растущее стремление потребителей к продуктам с «чистой этикеткой» теперь сужает границы инноваций для промышленности по производству продуктов питания и напитков в сфере альтернативных подсластителей. Как утверждает Tate & Lyle, данные Ipsos (компании по исследованию рынка) выявили, что потребители в США считают мёд (65%), стевию (48%), агаву (41%), кленовый сироп (38%) и монашеский фрукт (35%) «чистыми этикетками». Поэтому подсластителям с репутацией натуральных будет отдаваться предпочтение в рецептуре продуктов.
По материалам выпусков МОС и F.O. Licht,
апрель 2017г.
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ВЕГЕТАЦИЕЙ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ: эффективные ХСЗР, [Щ ЩЕЛКОВО
W агрохимикаты, высококачественные семена, полный цикл агросопровождения АГРОХИМ
controlled vegetation system WWW.betaren.rU
