CC BY
7МАКРОМЕР
им. В.С. ЛЕБЕДЕВА
Мировой рынок сахара и мелассы
в январе 2017 г.
САХАР
Мировой рынок сахара начал год с консолидации цен на сахар-сырец (Цена дня МСС) в диапазоне между 20,07 и 20,71 ц/фунт, в результате чего среднемесячная цена составила 20,33 ц/фунт: это крупное восстановление на 10,0% после 18,49 ц/фунт в декабре.
Цены на белый сахар (Индекс МОС цены белого сахара) также укрепились в январе. Среднемесячная цена достигла USD 539,72 за тонну (24,48 ц/фунт) по сравнению с USD 502,67 за тонну (22,80 ц/фунт) в декабре.
Номинальная премия на белый сахар (разница между Индексом МОС цены белого сахара и Ценой дня МСС) несколько сократилась в январе — с USD 95,02 до USD 91,49 за тонну. Она по-прежнему остаётся выше трёхлетней средней в USD 82,65 за тонну.
Поддержкой для цен мирового рынка послужили слухи о том, что Индии, крупнейшему в мире потребителю и второму по величине производителю сахара, может понадобиться импорт сахара в сезоне 2016/17 г. (октябрь/сентябрь). В начале января Федерация кооперативных сахарных заводов штата Махараштра снизила свой прогноз производства с 6,27 млн т в декабре до менее 5 млн т как следствие огромного дефицита предложения сахарного тростника и низкого коэффициента извлечения сахарозы.
2015
2016
Рис. 1. Номинальная премия на белый сахар в среднем за месяц (индекс цены белого сахара МОС за вычетом цены дня МСС), долл. США за 1 т Источник: отчёт МОС, MECAS(17)01_
Это можно сравнить с 8,4 млн т производства в предшествующем сезоне. В результате производство в национальных масштабах было уменьшено до 22 млн т против 25,1 млн т в 2015/16 г. Ведущий индийский са-харопереработчик Shree Renuka Sugars предсказывает производство всего лишь около 20 млн т, что говорит о настоятельной необходимости пересмотреть ввозные таможенные пошлины на сахар. В конце января Индийская ассоциация сахарных заводов (ISMA) снизила свой прогноз производства до 21,3 млн т с предыдущего 23,4 млн т, тогда как правительство сохраняет свою оценку на уровне 22,5 млн т. Ожидается, что производство в штатах Махараштра и Карнатака резко упадёт в этом году, однако производство в Уттар-Прадеш было повышено до 8,1 млн т после первоначальной оценки на уровне 7,7 млн т (6,8 млн т год назад), так как хорошие дожди повысили урожайность тростника до 77,58 т/га в текущем году после
66.47 т/га в 2015/16 г. По состоянию на середину января производство сахара в масштабах страны за нынешний сезон (октябрь/сентябрь) достигло
10.48 млн т, снизившись на 0,59 млн т, или 5,3%, по сравнению с предыдущим сезоном.
ISMA считает, что в 2016/17 г. запасов будет достаточно для удовлетворения внутреннего спроса. Более того, по мнению Ассоциации, в продажах заводами на свободный рынок в последнем квартале 2016 г. наблюдался крупный спад более чем на 500 тыс. т. Совокупные внутренние продажи могут, следовательно, упасть до 24,5 млн т в этом сезоне после 24,8 млн т в 2015/16 г. Между тем внутренние цены выросли более чем на 10% за месяц в свете ожидающегося падения производства, достигнув самой высокой отметки за 7 лет, однако правительство страны, по сообщениям, не планирует снижать 40%-ную ввозную таможенную пошлину на сахар. Тем не менее правительство предупредило промышленность, что может предпринять все «необходимые» шаги для контроля цен на сахар, и промышленность не должна думать, что оно не пойдёт на это из-за выборов в отдельных штатах.
В Центрально-Южном регионе Бразилии по состоянию на 16 января производство сахара достигло 35,24 млн т — прирост на 15,70% по сравнению с 2015 г. (табл. 1). Количество тростника, отводимого на производство сахара (46,60%), стало значительно выше, чем в 2015 г., когда оно составляло 41,04%. Промышленный выход поднялся на 1,40% по сравнению с предыдущим годом — до 133,78 кг на 1 т тростника. По сообщениям UNICA ожидалось, что только
ЕО ЩЕЛКОВО ЬИУ АГРОХИМ www.betaren.ru
СЕМЕНА ГИБРИДОВ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ РОССИЙСКОГО ПРОИЗВОДСТВА
Высокий доход от каждого семени
ОТ ИДЕИ К СОЗИДАНИЮ
www.macromer.ru
Таблица 1. Урожай тростника в Центрально-Южном регионе: показатели на 16января 2017г.
2016/17 2015/16 Изменения
Урожай тростника (млн т) 593,233 590,444 +0,47%
Производство сахара (млн т) 35,242 30,460 + 15,70%
TRS (кг на 1 т тростника) 133,78 131,93 + 1,40%
Доля производства: сахар 46,60% 41,04% + 5,56%
Источник: UNICA
11 заводов продолжат работу в течение января. Производство сахара за первую половину января составило 35 000 т — увеличение на 34,14% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. Кампания быстро сворачивается, и внимание приковано теперь к условиям для будущего урожая: некоторые заводы планировали возобновить переработку в марте, тогда как большинство заводов, как ожидается, запустятся в апреле.
Погода в январе в Центрально-Южном регионе была благоприятной, и адекватное количество дождей способствовало вегетации урожая 2017/18 г.
Согласно отчёту, опубликованному Министерством науки, технологии, инноваций и коммуникаций, засуха, установившаяся сейчас в регионах Северо-Северо-Востока, как ожидается, усилится к апрелю. В отчёте отмечается, что эти регионы переживают пятый год засушливой погоды и усугубление подобных условий, вероятно, снизит уровень воды в резервуарах до критического в ближайшие месяцы.
В Северо-Северо-Восточном регионе за период с начала сезона по первую половину января было переработано 39,37 млн т тростника: снижение на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. исходя из официальных данных Министерства сельского хозяйства.
Что касается торговли, то, следуя информации Министерства промышленности, внешней торговли и услуг (MDIC/SECEX), Бразилия экспортировала
2,21 млн т сахара, tel quel, в январе, что на 47,88% больше, чем за аналогичный период 2015 г.
Уборка нового урожая в Китае началась 19 сентября. К концу декабря было произведено 2,297 млн т — прирост против 1,916 млн т за аналогичный период 2015 г. Производство тростникового сахара увеличилось до 1,648 млн т с 1,202 млн т в прошлом году, тогда как выработка свекловичного сахара повысилась до 774 600 т с 714 300 т. По прогнозу Министерства сельского хозяйства, внутреннее производство сахара составит 9,9 млн т в 2016/17 г., в то время как потребление оценивается примерно в 15 млн т. Таким образом, страна останется крупнейшим мировым импортером в 2016/17 г., хотя правительство и приступило к освобождению государственных запасов для поставок на внутренний рынок. В результате первых трёх аукционов в последнем квартале 2016 г. правительство продало около 400 тыс. т. Продажи из запасов продолжались в январе. Так, 23 января Центр по управлению товарными запасами продал 243 300 т. Тем временем официальный импорт составил только 216 512 т в декабре. В итоге импорт за первые три месяца сезона не достиг 0,5 млн т по сравнению с 1,127 млн т годом ранее.
Новая уборочная кампания стартовала 6 декабря в Таиланде (на 11 дней позднее, чем в прошлом году). К 23 января заводы переработали 32,9 млн т тростника — резкое снижение после 42,1 млн т год назад. Производство сахара достигло 3,022 млн т по сравнению с 3,810 млн т за тот же период прошлого года. Офис совета по тростнику и сахару по-прежнему ожидает, что производство тростника и выработка сахара в 2016/2017 г. упадут примерно на 3% в результате самой сильной засухи за более чем два десятилетия.
В своём январском отчёте WASDE USDA предсказывает рекордное производство сахара в США в 2016/17 г. на уровне 9,313 млн коротких тонн в пересчёте на сырец, т.е. на 3,6% выше, чем в предыдущем сезоне. Производство тростникового сахара оценива-
Рис. 2. Ежемесячный экспорт сахара из Бразилии: ■ - 2015 г; ■ - 2016 г.; ■ - 2017г. Источник: Secex
Рис. 3. Импорт сахара Китаем, тыс. т в пересчёте
на сырец:--2014/15;--2015/16;--2016/17
Источник: таможенная статистика Китая
№ 2 • 2017 САХАР 15
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ВЕГЕТАЦИЕЙ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ: эффективные ХСЗР, [3] ЩЕЛКОВО
W агрохимикаты, высококачественные семена, полный цикл агросопровождения АГРОХИМ
controlled vegetation system WWW.betaren.l"U
МАКРОМЕР
им. B.C. ЛЕБЕДЕВА
ется в 3,942 млн т, или на 72 000 т выше, чем годом ранее, тогда как производство свекловичного сахара возрастёт, как ожидается, на 252 000 т. В 2016/17 г. прогнозируется сокращение импорта в США. В настоящее время импортный спрос оценивается в 2,694 млн коротких тонн в пересчёте на сырец, включая 0,972 млн коротких тонн из Мексики.
Кампания рубки набирает обороты в Мексике. По состоянию на 28 января заводы произвели 1,877 млн т сахара, tel quel, — чуть меньше, чем в прошлом сезоне (1,904 млн т). Урожай тростника почти не изменился по сравнению с минувшим сезоном, составив 18,437 млн т, несмотря на снижение средней урожайности тростника с 80 до 78 т/га за этот сезон; при этом уровень извлечения сахара остался практически неизменным — 11,15% по сравнению с 11,09% год назад. В конце декабря Секретариат экономики опубликовал официальное сообщение об установлении максимальной выделенной квоты на сахар для экспорта в США в сезоне 2016/17 г. (октябрь/сентябрь) в размере 871 000 т.
Переработка свёклы практически завершена в ЕС, и результаты в основном соответствуют ожиданиям. Производство сахара во Франции, как ожидается, лишь немного вырастет — примерно на 100 000 т против 2015/16 г. На урожайности сказались неблагоприятные погодные условия. Производство в Германии улучшится, по оценке, примерно на 0,5 млн т. Польша, третий по величине производитель в ЕС, расширила свои площади выращивания свёклы примерно на 18% в 2016 г. Погодные условия были в целом благоприятными, с достаточными осадками и тёплой температурой. В результате производство тоже, по оценке, улучшится на 0,5 млн т против прошлого года. Европейская комиссия опубликовала средневзвешенную по торговле цену франко-завод на сахар за ноябрь. Цена повысилась до EUR 483 за 1 т, самого высокого показателя с сентября 2014 г. По состоянию на 17 января производство сахара в России достигло 5,88 млн т, увеличившись по сравнению с 5,12 млн т годом ранее. Из имеющихся в совокупности 75 заводов 23 всё ещё ведут производство (против 47 в 2015 г.). Промышленность ожидает рекордное производство сахара до 6 млн т в 2016/17 г., что гарантирует России самообеспечение сахаром. Страна экспортировала 595 000 т сахара в 2016 г. и, как сообщает Министерство сельского хозяйства, может располагать экспортным излишком до 600 000-700 000 т в 2017 г.
В январе позитивная тональность рынка поддерживалась также возобновившимся интересом хедж-фондов к опционам и фьючерсам на сахар по Контракту No 11 на бирже ICE, Нью-Йорк. Нетто-длинная позиция фондов увеличилась со 112 783 лотов в конце декабря до 151 277 лотов за неделю, завершившуюся 24 января.
„Ф'Ф:^: о4'
<$>• & <У <!>• ф- <§>•
Рис. 4. Нетто-позиция (-) некоммерческих инвесторов
и первый фьючерс (—▲— ) на бирже ICE, Нью-Йорк Источник: отчёт МОС, MECAS(17)1, 06.02.2017
Прогнозы
«Cepea» (Центр перспективных исследований в области прикладной экономики), Бразилия, предсказывает мировой дефицит в размере 2,6 млн т в этом году, так как увеличения производства сахара в Бразилии будет недостаточно для компенсации снижения производства в других странах. В результате цены на сахар должны оставаться высокими на протяжении 2017 г.
Как показывает январский обновлённый вариант мирового баланса сахара компании FO Licht, дефицит в 2016/17 г. (октябрь/сентябрь) снижен далее, до 4,9 млн т, в пересчёте на сырец, с 5,9 млн т, ожидавшихся в декабре, и 8,1 млн т, которые ожидались в ноябре. Январские поправки объясняются в основном понижательным пересмотром потребления сахара в Индии и Китае.
Информационная компания S&P Global Kingsman недавно повысила прогноз мирового излишка сахара на 2017/18 г. на 1 млн т — до 2,73 млн т. По мнению компании, конкуренция со стороны подсластителей на базе зерновых и сахарорафинадных заводов на Ближнем Востоке в сочетании с высоким производством в Таиланде, Индии, Бразилии и ЕС окажут понижательное давление на цены в IV квартале 2017 г. В выпущенном 22.02.2017 прогнозе мирового баланса сахара (табл. 2) МОС прогнозирует дефицит на уровне 5,869 млн т.
МЕЛАССА
По прогнозу аналитической фирмы F.O. Licht, в 2016/17 г. сельскохозяйственном году мировое производство мелассы увеличится на 2,1 млн т, а общее мировое производство может достичь 60,7 млн т. Это на 2,1 млн т меньше, чем рекордное производство два года назад. Существенная часть прироста в 2016/17 г. произойдёт за счёт Бразилии и, следовательно, не появится на мировом рынке. Сколько мелассы произведут в конечном счёте Таиланд, Индия и Китай, станет
ЕО ЩЕЛКОВО ЫУ АГРОХИМ www.betaren.ru
СЕМЕНА ГИБРИДОВ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ РОССИЙСКОГО ПРОИЗВОДСТВА
Высокии доход от каждого семени
ОТ ИДЕИ К СОЗИДАНИЮ
www.macromer.ru
Таблица 2. Мировой баланс сахара (окт. — сент.), тыс. т, тель-кель
2016/17 2015/16 2014/15 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11
Производство 168 334 166 072 169 607 174 302 172 037 164 712 154 981
Потребление 174 203 171 431 167 813 166 007 164 227 157 912 153 146
Избыток / дефицит -5 869 -5 359 1 794 8 295 7 810 6 800 1 835
Потребность в импорте 58 095 59 194 57 586 57 993 60 600 54 325 53 870
Экспортный потенциал 58 250 58 955 57 583 57 983 60 605 54 322 53 867
Конечные запасы 76 265 82 87 409 85 612 77 307 69 502 62 699
Отношение запасы/потребление, % 43,78 48,00 52,09 51,57 47,07 44,01 40,94
Источник: МОС, 22.02.2017
ясно к завершению сезона в Азии. Однако F.O. Licht уже предполагает серьёзное восстановление производства сахара и мелассы в сезоне 2017/18 г. Расширение посевных площадей (как реакция на значительное повышение цен по сравнению с прошлым годом) должно совпасть с более благоприятными погодными условиями, чем в предыдущие два года, когда урожаю пришлось выживать в условиях Эль-Ниньо (а недавно — некоторых проявлений Ла-Нинья).
В ЕС потребление мелассы может восстановиться с отменой квот на сахар
Годами уровень потребления мелассы в странах ЕС в основном определялся внутренним производством. Однако начиная с середины 1990-х потребление мелассы стало более эластичным, а цена на этот продукт стала серьёзным образом влиять на спрос.
Это стало результатом CAP-реформ в начале 1990-х, которые привели интервенционные цены на зерновые в соответствие с мировым рынком, что, в свою очередь, усилило конкурентное давление в кормовом сегменте, и меласса в итоге потеряла долю рынка. Развитие в последние 20 лет было довольно вялым с точки зрения торговли мелассой.
Спрос на мелассу со стороны кормового сектора упал на 800 тыс. т между 1995/96-м и 1999/2000 г., или примерно на 17%. В то же время производство кормов в ЕС выросло с 122 до 124 млн т.
Статистика по составу кормов основных стран-производителей показывает, что зерновые в целом и пшеница в особенности стали победителями в этом процессе замещения. Импорт мелассы
был на спаде в этот период. Общий импорт в 1995 г. составил около 3,7 млн т, или почти 10% всего импорта кормов. Однако к 2000 г. импорт упал до 2,9, к 2010 г. - до 1,8, а к 2015 г. — до 1,5 млн т. Дальнейшее снижение ожидается и в 2016/17 г. Следует относиться с осторожностью к данным по качеству, приведённым ниже. После того как ЕС перестал собирать данные по потреблению мелассы в конце 90-х, официальной статистики, на которую можно было бы сослаться, крайне мало. F.O. Licht основывает свои прогнозы на дистиллирующих производственных мощностях в ЕС и ценовом дифференциале между этанолом, выработанном из мелассы и зерна. Оценки по кормовому сектору строятся в основном на общем объёме кормов для КРС и относительной цене мелассы, которая, как считается, и определяет процент её содержания.
Снижение спроса на кормовую мелассу может приостановиться. Относительно высокие цены означали, что меласса стала менее конкурентоспособной по отношению к зерну с сезона 2013/14 г. Конечно, могут происходить незначительные изменения, но в целом ситуация такова, что меласса всё в меньшем количестве добавляется в корма. F.O. Licht полагает, что дно было достигнуто в 2015/16 г., когда для этой цели было использовано только порядка 1 млн т мелассы. С ожидаемым в 2016/17 и 2017/18 гг. ростом производства есть неплохой шанс, что тренд может развернуться в этом и следующем сезонах.
Выработка спирта из мелассы может вырасти. Восстановление производства европейских сахара и мелассы позволит также увеличить продажи производителям алкоголя. Этот тренд может продлиться и даже усилиться в 2017/18 г. Ожидают, что французские
Таблица 3. ЕС: баланс мелассы, тыс. т
2017/18 2016/17 2015/16 2014/15 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11
Производство 3 631 3 157 2 876 3 578 3 200 3 357 3 637 3 404
Импорт 1 200 1 300 1 383 1 537 1 950 2 176 2 139 1 738
Потребление 4 781 4 422 4 192 5 028 5 121 5 509 5 756 5 097
Экспорт 50 35 67 87 29 24 20 45
Спирт 2 300 2 100 1 980 2 250 2 100 2 200 2 250 2100
Корма 1 181 1 072 962 1 503 1 619 1 830 1 993 1 478
Дрожжи и продукты ферментации 1 150 1 150 1 150 1 175 1 302 1 379 1 413 1 419
Другое 150 100 100 100 100 100 100 100
Источник: интерактивная база данных F.O. Licht
№ 2 • 2017 САХАР
17
СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ВЕГЕТАЦИЕЙ САХАРНОЙ СВЕКЛЫ: эффективные ХСЗР, [Щ ЩЕЛКОВО
W агрохимикаты, высококачественные семена, полный цикл агросопровождения АГРОХИМ
controlled vegetation system WWW.betaren.l"U
ФГБНУ «Госсорткомиссия», основываясь на результатах испытаний семян сахарной свёклы, 18 января 2017 г. включила в Госреестр следующие гибриды сахарной свёклы.
Наименование гибрида Заявитель Регион допуска и районирования
РЕКОРДИНА КВС KWS SAAT SE 5, 6
АРМЕСА SYNGENTA CROP PROTECTION AG 5, 7, 9
КАЛЬВИН SYNGENTA CROP PROTECTION AG 7
АНАКОНДА OOO CECBAH4EPXABE 6
ПАНДА OOO CECBAH4EPXABE 6
ГАРРО FLORIMOND DESPREZ VEUVE ET FILS SAS 6
КОРОЛЕВ STRUBE GMBH& CO KG 6
МАЛКИН STRUBE GMBH & CO KG 5, 6
БТС 1965 BETASEED GMBH 5. 6
МА 3019 MARIBO SEED INTERNATIONAL APS 4
МЕЛОДИЯ KUTNOWSKA HODOWLA BURAKA CUKROWEGO SPOLKA Z. O. O. 5, 6
и немецкие производители перенаправят часть своей предназначенной для этанола свёклы на сахар для того, чтобы максимально обозначить свое присутствие на рынке. Кроме большего использования эта-ноловой свёклы будет произведено больше и сахарной свёклы в сезоне 2017/18 г. Это может увеличить выработку мелассы в следующем цикле на 15—20%. Такой дополнительный объём может сильно отразиться на поставках в те сектора, которые обладают большей гибкостью в отношении применения зерна и этанола, и снизить потребность в импорте. Потребление мелассы производителями дистиллята может вырасти до 2,1 млн т в 2016/17 г., но легко может добавить и ещё 200—300 тыс. т в 2017/18 г. Только во Франции, по оценкам регулятора локального рынка FranceAgriMer, дистилляторы «перетянули» на себя эквивалент 526 тыс. т сахара в сезоне 2015/16 г., эта цифра может снизиться до 500 тыс. т в текущем сезоне. По контрасту с сезоном 2014/15 г. спирт, произведённый из сахара, больше не является самым дешёвым продуктом на рынке просто потому, что теперь значительно меньше кормов вокруг. Потребление мелассы в дрожжевой индустрии в странах ЕС варьирует около 1 млн т без каких-либо серьёзных изменений. Поскольку потребление хлеба растёт только в связи с ростом населения, нельзя ожидать сильного изменения общего потребления мелассы в этой категории. Время от времени возникают споры, заменять ли мелассу другими ингредиентами, такими как глюкоза. Однако даже если глюкоза и является более совершенным продуктом для кормов, пока она не-
привлекательна с точки зрения экономики. Поэтому меласса, по всей вероятности, продолжит оставаться выбором производителей дрожжей в Европе.
Выводы. Общее потребление мелассы в 2016/17 г. может вырасти на 5% — до 4,4 млн т вслед за большим урожаем. Невзирая на рост, это станет вторым наименьшим уровнем с начала записей F.O. Licht в начале 1990-х. Тогда 15 стран ЕС потребляли около 8,5 млн т мелассы в год. Самый большой рост потребления мелассы может произойти в спиртовом секторе (+120 тыс. т) и кормовых рационах в животноводстве (+110 тыс. т). Однако 1,1 млн т мелассы, которые, по ожиданиям, потребит кормовая индустрия, это слёзы по сравнению с 4,6 млн т, регулярно потреблявшимися кормовой индустрией в начале 1990-х. Несмотря на фундаментальные изменения, в последние десятилетия потребление мелассы странами ЕС стабилизировалось на уровне 5,1—5,8 млн т. Это изменилось в 2015/16 г. после падения внутреннего производства до самых низких уровней с начала 1970-х. С возвратом к высоким уровням производства в текущем году и потенциально рекордным урожаем в следующем есть неплохой шанс на увеличение внутреннего потребления мелассы до 5 млн т. В отношении более дальних перспектив всё будет зависеть от того, насколько успешной окажется стратегия европейских операторов сахарного рынка по расширению, что скажется, в свою очередь, на внутреннем рынке мелассы.
(Поматериалам выпусков МОС и F.O. Licht, январь — февраль 2017 г.)
18 САХАР № 2 • 2017
