CC BY
14
МНЕНИЯ, КОММЕНТАРИИ, РАЗЪЯСНЕНИЯ СПЕЦИАЛИСТОВ
УЧЕТ И ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ1 Часть V. Учет по фактической стоимости
приобретения
A.B. Суворову
кандидат экономических наук
В предыдущей статье (журнал № 2(38) 2002 года) рассматривались методы учета инфляции на примере деятельности индивидуального частного предпринимателя, занимающегося уличной торговлей. Продолжая рассмотрение данного примера, охарактеризуем более подробно случай с левереджем и добавим к условию, что у частного предпринимателя имеются запасы в 20 ананасов по состоянию на конец рассматриваемого периода. Согласно начальному условию эти запасы имеют стоимость 200 руб. в соответствии с фактической стоимостью приобретения (при этом отпускная цена выше оптовой). По состоянию на начало периода у частного предпринимателя есть 1000 руб. наличных денег, из которых 500 руб. он одолжил, а 500 руб. - его собственный капитал (капитал владельца). Далее происходит следующее:
• частный предприниматель покупает 100 ананасов по цене 10 руб. за штуку;
• затем оптовая цена поднимается до 12,5 руб. за 1 шт.;
• частный предприниматель продает 80 ананасов по цене 15 руб. за 1 шт., что приносит ему доход в размере 1200 руб.
Для бухгалтерского учета, как уже было сказано выше, имеет значение, какая система оценки используется. Метод учета по фактической стоимости приобретения - это наиболее широко используемая на практике система,
'Начало в № 10(34), 11(35) 2001 года и № 1(37), 2(38) 2002 года.
простая в применении и не требующая решения таких проблем, как пересчет дохода любого хозяйствующего субъекта с учетом изменения цен.
В соответствии с данным методом баланс, составленный частным предпринимателем, по состоянию на момент времени 7 (начало периода) будет выглядеть следующим образом (табл. 1).
Баланс по состоянию на момент времени / +1 (конец периода) можно представить в виде табл.2.
Тогда расчет движения денежных средств за период с / по / + 1 может быть представлен в виде табл. 3.
Таблица 1
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный Р 500 Денежные М 1000
капитал средства
Ссуда л 500
1000 1000
Таблица 2
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный Р 900 Запасы 3 200
капитал
Ссуда л 500 Денежные средства м 1200
1400 1400
Таблица 3
Руб. Руб.
(Pt+.-P.) 400 (3,+i -3,) 200
(Лен-Ле) 0 (Mtn-M,) 1200
40 1400
Отчет о движении денежных средств за период с / по /+1 будет выглядеть следующим образом (табл. 4).
Никакие операции с капиталом владельца не производятся. Это означает, что увеличение остатка (400 руб.) является прибылью от торговых операций. Поэтому Отчет о прибылях и убытках за период с ? по /+1 будет выглядеть следующим образом (табл. 5).
Пример с индивидуальным частным предпринимателем, занимающимся уличной торговлей, является наиболее простым и наглядным, особенно, когда речь идет о такой сложной экономической проблеме, как учет инфляции. В ходе дальнейшего рассмотрения данного примера представим, что частный предприниматель имеет некий амортизируемый актив, и пронаблюдаем его изменения в течение четырех периодов производственного цикла.
Условия по первому периоду состоят в том, что частный предприниматель начинает период с новым активом. Актив (небольшой легковой автомобиль, приспособленный для перевозки грузов, который был куплен за 1000 руб. в начале периода), подлежит амортизации.
Предположим, что актив будет полностью амортизирован в течение 10 лет методом равномерного начисления износа (то есть 1/100 стоимости в отчетный период).
Частный предприниматель оплатил стоимость автомобиля из собственных средств, а это означает, что его капитал на начало периода составляет 1500 руб.
В конце периода предприниматель возьмет 300 руб. из оборота на свои собственные нужды.
Таблица 4
Источники финансирования Руб.
Чистый приток денежных средств от торговых операций, в том числе: 400
увеличение стоимости запасов 200
увеличение остатка денежных средств 200
Таблица 5
Руб.
Реализация1 1200
Минус: себестоимость проданных товаров 800
Прибыль 400
'Разница между стоимостью закупок (1000 руб.) и стоимостью запасов на конец периода (200 руб.).
2 Так же, как в табл. 5.
3 Амортизация рассчитана следующим образом:
— х 1000 = 100 10
Условиями второго периода предусмотрено, что предпринимателем закуплено 80 ананасов по цене 13 руб. за 1 шт. (половина за наличные, половина - в кредит). Кредит должен быть возвращен в следующем периоде.
В течение этого периода предпринимателем продано 90 ананасов по 15 руб. за каждый, причем 80 ананасов продано за наличный расчет, а 10 - в кредит с оплатой в следующем периоде.
Предприниматель тратит все денежные средства на собственные нужды, а не на выплаты кредиторам.
В соответствии с условиями третьего периода частным предпринимателем закуплено 100 ананасов по 18 руб. за 1 шт. в кредит.
Он полностью расплатился с вчерашним кредитором. В течение данного периода предпринимателем продано 90 ананасов по 20 руб. за каждый (80 - за наличный расчет, а 10 - в кредит).
При этом предпринимателем потрачено 100 руб. на личные нужды.
По условиям четвертого периода частный предприниматель перестает заниматься торговой деятельностью и ликвидирует свое предприятие.
Остаточные запасы ананасов проданы по цене 22 руб. за 1 шт. Автомобиль продан за 120 руб. Кредиторская и дебиторская задолженности полностью погашены. Предприниматель после погашения ссуды забрал остающиеся денежные средства для личного пользования.
Баланс по состоянию на момент времени / (начало первого периода) можно представить в виде табл. 6.
Отчет о прибылях и убытках за первый период t - (/+1) будет выглядеть следующим образом (табл. 7).
Таблица б
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный капитал 1500 Основные средства
Ссуда 500 Автомобиль (по стоимости приобретения) 1000
Оборотные активы
Денежные средства 1000
2000 2000
Таблица 7
Руб.
Реализация 1200
Минус: себестоимость2 проданных товаров 800
Прибыль от основного вида деятельности, 400
Минус амортизация5 100
Прибыль. 300
Баланс по состоянию на момент времени /+1 выглядит следующим образом (табл. 8).
Отчет о прибылях и убытках за второй период (/+1) - (/+2) будет выглядеть следующим образом (табл. 9).
Баланс по состоянию на момент времени 1+2 будет следующим (табл. 10).
Отчет о прибылях и убытках за третий период (?+2) - (?+3) будет представлен следующим образом (табл. 11).
Баланс по состоянию на момент времени /+3 выглядит следующим образом (табл. 12).
Отчет о прибылях и убытках за четвертый период (/+3) - (/+4) можно представить в виде табл. 13.
Таблица 8
Баланс по состоянию на момент времени t+4 выглядит следующим образом табл. 148
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный капитал Основные средства
Входящий остаток (0 1500 Автомобиль(по стоимости приобретения) 1000
Плюс: прибыль за период 300 Минус: начисленная амортизация 100
1800 900
Минус: сумма, изъятая для личного пользования 300 Оборотные активы
Исходящий остаток (¡+1) 1500 Запасы (по стоимости приобретения) 200
Кредит 500 Денежные средства 900
2000 2000
Таблица 9
Руб.
Реализация 1350
Минус: себестоимость проданных товаров4 1110
Прибыль от основного вида деятельности 240
Минус амортизация 100
Прибыль 140
Таблица 10
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный капитал Основные средства
Входящий остаток (<) 1500 Автомобиль (по стоимости приобретения) 1000
Плюс: прибыль за период 140 Минус: начисленная амортизация 200
1640 800
Минус: сумма, изъятая для личного пользования 1060 Оборотные активы
Исходящий остаток 0+1) 580 Запасы (по стоимости приобретения) 130
Кредит 500 Дебиторы 150
Оборотные пассивы 2000 Денежные средства 520
Кредиторы 520 800
1600 1600
Таблица 11
Руб.
Реализация 1800
Минус: себестоимость проданных товаров5 1570
Прибыль от основного вида деятельности 230
Минус: амортизация 100
Прибыль 130
Таблица 12
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный капитал Основные средства
Входящий остаток «+2) 580 Автомобиль (по стоимости приобретения) 1000
Плюс: прибыль за период 130 Минус начисленная амортизация 300
710 700
Минус: сумма, изъятая для личного пользования 100 Оборотные активы
Исходящий остаток (1+3) 610 Запасы (по стоимости приобретения) 360
Кредит 500 Дебиторы 200
Оборотные пассивы Денежные средства 1650
Кредиторы 1800
2910 2910
Таблица 13
Руб.
Реализация 440
Минус: себестоимость проданных товаров6 360
Прибыль от основного вида деятельности 80
Реализованный прирос капитала7 500
Прибыль 580
Таблица 14
Пассивы Руб. Активы Руб.
Собственный капитал Денежные средства 1690
Входящий остаток (<+3) 610
Плюс: прибыль за период 580
1190
Кредит 500
1690 1690
4 Рассчитано по методу FIFO: входящий остаток (20 ананасов стоимостью 10 руб. за 1 шт.) 200 руб., который суммируется с суммой закупок в 1040 руб.; исходящий остаток 130 руб. (10 ананасов по 13 руб. за 1 шт.).
'Входящий остаток 130 руб. плюс сумма закупок 1800 руб. и минус исходящий остаток 360 руб. (20 ананасов по 18 руб. за каждый).
'Входящий остаток (20 ананасов по 18 руб. за каждый).
'Продажа автомобиля за 1200 руб. за минусом амортизированной балансовой стоимости.
8Этот баланс составлен для погашения ссуды. В итоге у частного предпринимателя останутся 1190 руб.
Эквивалентность оценки доходов, созданных для получения прибыли в краткосрочной перспективе
Частный предприниматель должен показать в отчетности следующую прибыль по периодам.
Руб.
Период 1............................ 300
Период 2............................ 140
Период 3............................ 130
Период 4............................ 580
1150
Эта сумма равна вложениям частного предпринимателя за вычетом того, что он изъял из оборота наличными деньгами за весь период от создания до ликвидации своего предприятия. За это время частным предпринимателем были изъяты следующие суммы.
Руб.
t+1................................................. 300
t+2................................................. 1060
t+3................................................. 100
t+4................................................. 1190
Итого............................................ 2650
Минус: капиталовложения (t).... 1500
1150
При переходе от одной концепции оценки активов к другой в промежуточных балансах (Г+1, í+2 и t+3) происходит перераспределение прибыли между периодами, однако итоговая прибыль за весь срок осуществления частным предпринимателем своей деятельности останется прежней.
Например, если изменить метод начисления амортизации, чтобы амортизировать актив полностью за пять лет, то будет начислено 200, а не 100 руб. за рассматриваемый период. Таким образом, прибыль по каждому из первых трех периодов будет меньше на 100 руб. Однако реализованный прирост капитала в последнем периоде будет на 300 руб. больше [1200 руб. - 400 руб. (амортизированная стоимость) = 800 руб.], компенсируя таким образом занижение или "снижение" прибыли в предыдущих периодах.
Чем выше ставка амортизационных отчислений в начале периода, тем ниже остаточная стоимость актива в конце периода, что соответственно дает более высокую прибыль при его продаже. Изменение амортизационных от-
числений также может перераспределить относительную рентабельность первых трех периодов. Например, если начать использовать метод начисления амортизации на остаточную стоимость, то в первые годы начисленная амортизация будет значительно превосходить последующие, однако общий эффект по истечение срока полезного действия актива будет неизменным. Это связано с тем, что чистая стоимость актива за весь период от моменты покупки до моменты его реализации всегда складывается из начальной стоимости за вычетом цены реализации.
Выбор метода оценки запасов также влияет на относительную рентабельность в разные периоды. Можно, например, использовать метод LIFO, который предполагает, что запасы, приобретенные позже, продаются раньше остальных. Возможным преимуществом использования этого метода является то, что фактически из прибыли вычитается практически вся восстановительная стоимость. Этот метод пользуется особой популярностью в США. Недостатком данного метода является вероятность того, что его использование может привести к занижению оценки запасов, особенно в случае со скоропортящимся товаром (ананасы в нашем примере). Для того чтобы представить более наглядно методы альтернативной оценки запасов, рассмотрим табл. 15.
Замена данных в расчете себестоимости при использовании метода LIFO дает следующую прибыль.
Руб.
Период 1............................ 300
Период 2............................ 110
Период 3............................ 80
Период 4............................ 660
1150
Итоговая прибыль остается неизменной, однако прибыль за второй и третий периоды уменьшилась (отражая увеличение стоимости на восстановление запасов). Это компенсируется увеличением прибыли в четвертый период,
Таблица 15
Период FIFO LIFO
t+1 200 200 (20 ананасов по 10 руб. за 1 шт.)
í+2 130 100 (10 ананасов по 10 руб. за 1 шт.)
í+3 360 280 (10 ананасов по 10 руб. за 1 шт. плюс 10 ананасов по 18 руб. за 1 шт.
когда запасы были ликвидированы и при расчете прибыли использовалась стоимость, исчисленная на основе метода LIFO.
Именно так и обстоит дело с любыми временными хозяйствующими субъектами, создаваемыми с целью получения прибыли и впоследствии ликвидируемыми. Запасы на конец периода уменьшают себестоимость, вычитаемую из прибыли за этот период, однако повышают себестоимость последующих периодов, когда эти запасы будут проданы. Уменьшение стоимости запасов на конец периода подразумевает увеличение себестоимости в текущем периоде и уменьшение себестоимости в последующие периоды.
Пока в конце периода остаются запасы товаров, но чем меньше будут запасы по состоянию на конец периода, тем меньше будет прибыль за период. Соответственно, чем больше исходящих запасов, тем выше прибыль. Однако при окончательной ликвидации хозяйствующего субъекта стоимость этих запасов будет равна стоимости реализации, вне зависимости от предыдущих оценок. Таким образом, при использовании двух разных методов оценки прибыли на конец второго и третьего периодов будут отличаться (из-за разной стоимостной оценки запасов на конец периода), однако в четвертый период, когда в конце не остается никаких запасов, итоговая прибыль будет одна и та же.
Неэквивалентность оценки доходов, созданных для получения прибыли в краткосрочной перспективе, при внесении поправок на инфляцию
Предположим, что инфляция в первый период составила 10%, во второй период - 20%, в третий период - 10% и в четвертый период - 5%. Если частный предприниматель еще не изъял все денежные средства из оборота и хочет сохранить покупательную способность своих средств, то перед тем как показать прибыль по ликвидации, он должен показать и капитал, размер которого определяется следующим образом: 1500 руб. х 1,1 х 1,2х 1,1 х 1,05 = 2286,9 руб.
Фактически его положение гораздо сложнее, потому что он изымал деньги из оборота в конце каждого периода. Его прибыль по периодам при применении метода определения "реального" уровня капитала выглядит следующим образом (табл. 16).
Таблица 16
Период Первоначальная прибыль, руб. Перерассчитанный входящий капитал "Реальная" прибыль, руб.
Расчет Сумма
Период 1 300 1500x1,1 1650 150
Период 2 140 1500x1,2 1800 -160
Период 3 130 580x1,1 638 72
Период 4 580 710x1,05 745,5 544,4
Итого 1150 4833,5 606,4
Итоговая "реальная" прибыль за период в размере 606,5 рублей значительно меньше нескорректированной первоначальной прибыли, как и можно было ожидать в период инфляции.
В каждом периоде входящий остаток капитала увеличивается пропорционально росту индекса цен за период. Исходя из этого рассчитывается "реальная" прибыль, основанная на поддержании капитала в рублях скорее по состоянию на "конец периода", чем в рублях по состоянию на "начало периода". При этом единицы измерения, используемые в разных периодах, строго говоря, не являются в полной мере сопоставимыми, как это было бы в случае использования метода постоянной покупательной способности.
Корректировка входящего капитала по периодам теперь означает, что прибыль за весь цикл (даже в случае краткосрочной деятельности частного предпринимателя) будет зависеть от схемы оценки: разные системы оценки приведут к различным значениям входящего капитала по каждому периоду и, следовательно, к различным значениям необходимой корректировки на инфляцию.
Предположим, например, что запасы оценены на 100 руб. дороже по состоянию на конец первого периода и что эти переоцененные товары были реализованы во второй период, а последующие значения остаются без изменения. Это будет означать увеличение прибыли за первый период на 100 руб., которые и будут добавлены к значению входящего капитала на начало второго периода, который составит 1600 руб. Однако в конце второго периода капитал будет пересчитан путем умножения на 1,2, и его значение перед декларированием прибыли составит 1920 руб., то есть на 120 руб. больше, чем в предыдущем периоде. Таким образом, увеличение прибыли на 100 руб. в первом периоде будет компенсировано уменьшением
прибыли на 120 руб. во втором периоде, которое приведет к уменьшению итоговой прибыли на 20 руб.
"Реальная" прибыль, приведенная в табл. 16, не полностью отражает особенности применения метода постоянной покупательной способности. При его использовании будет применяться альтернативная схема оценки, при которой фактическая стоимость приобретения активов перерассчитывается в денежные единицы с постоянной покупательной способностью. Кроме того, метод постоянной покупательной способности потребует перерасчета значений прибыли по периодам в денежные единицы с постоянной покупательной способностью, с тем чтобы итоговая прибыль за период являлась результатом сложения однородных единиц измерения.
В настоящее время прибыль по периодам измеряется в рублях "на конец периода". Строгие последователи метода постоянной покупательной способности могут возразить, что эти данные несопоставимы и не согласуются между собой, так как они выражены в разных единицах измерения. Корректировка по методу постоянной покупательной способности для расчета "реальной" прибыли в текущих рублях (конец четвертого периода) выглядит следующим образом (табл. 17).
На данный пересчет в "реальную" прибыль без учета корректировки используемого метода оценки (метода начисления амортизации и оценки запасов) постоянная покупательная способность также оказывает большое влияние. Однако такая иллюстрация вполне достаточна для того, чтобы продемонстрировать возможность получения иного значения при выражении в денежных единицах постоянной покупательной способности. Естественно, что будут получены другие значения для каждой единицы измерения постоянной покупательной спо-
Таблица 17
Период «Реальная» прибыль, руб. Расчет Прибыль, рассчитанная по методу постоянной покупательной способности на конец четвертого периода, руб.
Период 1 150 150x1,2x1,1x1,05 207,9
Период 2 -160 -160x1,1x1,05 -184,8
Период 3 72 72x1,05 75,6
Период 4 544,4 544,4x1 544,4
Итого 606,4 643,1
собности. Например, если мы оценим итоговую прибыль в рублях базового года (t), то ее можно определить следующим образом:
-643'1руб--= 421,8 руб.
1,1 X 1,2 X 1,1 X 1,05 '
"Учетная прибыль" как показатель окупаемости. Бухгалтерская прибыль (Accounting Rate of Return - ARR), или "учетная прибыль", рассчитывается следующим образом (табл. 18).
Таблица 18 Расчет бухгалтерской прибыли
Периоды Среднее значение инвестированного капитала Прибыль, руб. Коэффициент окупаемости капиталовложений9, (%)
Расчет Значение
Период 1 (1500+1800):2 1650 300 18,18
Период 2 (1500+1640):2 1570 140 8,92
Период 3 (580+710) :2 645 130 20,16
Период 4 (610+1190):2 900 580 64,44
Итого 4765 1150 24,13
На практике приходится делать выбор между двумя значениями коэффициента окупаемости капиталовложений. Первое значение определяется как среднее арифметическое значение коэффициентов с первого по четвертый периоды и составляет 27,93%. Второе значение определяется как средневзвешенное значение, полученное путем расчета пропорции итогов за период, и составляет 24,13%.
Если взять 24% в качестве значения коэффициента окупаемости (г), то это значение можно проверить с помощью расчета дисконтированных денежных потоков.
Расчет дисконтированных денежных потоков (при г' = 0,24) представлен в табл. 19.
Таблица 19 Расчет дисконтированных денежных потоков
Момент времени Денежный поток (рубли) Коэффициент дисконтирования 1 (1 + '') Текуща стоимость (руб.)
1 -1500 1,00 -1500
1+1 300 0,806452 241,9
1+2 1060 0,650364 689,4
1+3 100 0,524487 52,4
t+4 1190 0,422974 503,3
Итого 1150 -13,0
'Коэффициент окупаемости капиталовложений определяется как сумма прибыли, поделенная на сумму инвестиционного капитала.
Денежные потоки - это реальный приток и отток денежных средств частного предпринимателя. Умножим их на коэффициент дисконтирования, чтобы получить текущую стоимость по состоянию на момент времени /. Итог по последней колонке является чистой текущей стоимостью {Net Present Value) бизнеса для частного предпринимателя по состоянию на момент времени t при ставке дисконтирования 24% на период.
Учетная прибыль сильно колеблется по периодам, а, как известно, одной из основ-
ных задач периодической отчетности является оценка финансовых показателей работы любого юридического лица в каждом отдельном периоде. Если эта оценка основана на учетной прибыли, тогда методы оценки и распределения, используемые для расчета инвестированного капитала и прибыли за период, имеют первостепенное значение, а соответствие итоговой учетной прибыли коэффициенту окупаемости уже не имеет существенного значения.
