CC BY
4DOI 10.47643/1815-1337_2021_9_200 УДК 346.542
СТРАТЕГИЯ И МЕХАНИЗМЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЗАРУБЕЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В ПРОЦЕССЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ. ЭКОНОМИКО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ STRATEGY AND MECHANISMS OF REGULATION OF FOREIGN INVESTMENTS IN THE PROCESS OF GLOBALIZATION. ECONOMIC AND LEGAL ASPECTS
БУЧАЕВ Ахмед Гамидович,
доктор экономических наук, профессор, ректор,
Дагестанский государственный университет народного хозяйства, г. Махачкала. 367008, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Атаева, 5. E-mail: mmusalov@mail.ru;
АБДУЛЛАЕВА Залина Мусаевна,
кандидат экономических наук, проректор по науке,
Дагестанский государственный университет народного хозяйства, г. Махачкала. 367008, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Атаева, 5. E-mail: Zal2021@yandex.ru;
МУСАЛОВ Магомед Абдулаевич,
кандидат юридических наук, доцент, доцент кафедры гражданского права, Дагестанский государственный университет народного хозяйства, г. Махачкала. 367008, Республика Дагестан, г. Махачкала, ул. Атаева, 5. E-mail: mmusalov@mail.ru;
BUCHAEV Ahmed Hamidovich,
Doctor of Economics, Professor, Rector Dagestan State University of National Economy city of Makhachkala. 367008, Republic of Dagestan, Makhachkala, Ataeva str., 5. E-mail: mmusalov@mail.ru;
ABDULLAYEVA Zalina Musaevna,
Candidate of Economic Sciences, Vice-Rector for Science Dagestan State University of National Economy of Makhachkala. 367008, Republic of Dagestan, Makhachkala, Ataeva str., 5. E-mail: Zal2021@yandex.ru;
MUSALOV Magomed Abdulayevich,
Candidate of Legal Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Civil Law
Dagestan State University of National Economy.
367008, Republic of Dagestan, Makhachkala, Ataeva str., 5.
E-mail: mmusalov@mail.ru
Краткая аннотация. Рассматривается роль прямых инвестиций и мотивов теоретических концепций зарубежных прямых инвестиций в экономику стран. Мобилизация финансовых ресурсов для удовлетворения инвестиционных потребностей - это забота всех стран, как развитых, так и развивающихся, стран с консолидированной рыночной экономикой или стран с формирующимся рынком. Отличительная черта мировой экономики за последние несколько десятилетий - впечатляющий рост прямых иностранных инвестиций. Исследование проведено методом эконометрического, динамического, кооффициентного, факторного, статистического анализа. Целью данного исследования является механизм регулирования притока иностранных инвестиций, выявление роли и возможностей права в обеспечении экономического развития. Результаты исследования подтверждают идею о том, что баланс экономических сил в мировой экономике меняется и страны, обладающие стабильной и прочной промышленной базой, имеют преимущество. Новые тенденции, обусловленные экономическим кризисом в области прямых иностранных инвестиций, связаны с увеличением доли развивающихся стран и стран с переходной экономикой в глобальных потоках прямых иностранных инвестиций.
Abstract. The role of direct investment and the motives of theoretical concepts of foreign direct investment in the economy of countries is considered. The mobilization of financial resources to meet investment needs is the concern of all countries, both developed and developing, countries with consolidated market economies or emerging market countries. A distinctive feature of the global economy over the past few decades has been the impressive growth of foreign direct investment. The study was carried out by the method of econometric, dynamic, coefficient, factor, statistical analysis. The purpose of this study is a mechanism for regulating the inflow of foreign investment, identifying the role and opportunities of law in ensuring economic development. The results of the study confirm the idea that the balance of economic forces in the global economy is changing and countries with a stable and solid industrial base have an advantage. New trends caused by the economic crisis in the field of foreign direct investment are associated with an increase in the share of developing countries and countries with economies in transition in global flows of foreign direct investment.
Ключевые слова: экономика и право, технологические и информационные потоки, мировая экономика, прямые иностранные инвестиции, глобализация.
Keywords: economics and law, technological and information flows, world economy, foreign direct investment, globalization.
Дата направления статьи в редакцию: 20.07.2021
Дата публикации: 30.09.2021
Развитие мировой экономики невозможно представить без широкого и разностороннего развития международной торговли. С развитием процесса глобализации можно наблюдать ощутимый рост мировой экономики в т.ч. и торговли. Но, необходимо подчеркнуть, что прямые иностранные инвестиции, как важный элемент процесса глобализации, являются решающим компонентом стратегического развития государства, а государственная политика стимулирует процесс привлечения прямых инвестиций. Повышение уровня инвестиционной политики стало государственной политикой развитых и развивающихся стран.
На развитие экономики страны влияют ряд существенных факторов, в т.ч. и механизмы правового сопровождения экономики. Эко-
номические отношения нуждаются в обоснованном правовом опосредовании, необходимо гибкое сочетание отраслевого законодательства и системы целеполагания, соотношение публичных и частных регуляторов в предпринимательской деятельности сообщества[6]. Результатом взаимодействия экономики и права стало появление таких научных направлений, как административно-хозяйственное право, экономическое право, экономический анализ права [7]. Для устойчивого развития МСП, исключения из рыночной системы псевдо предприятий в стране необходима крепкая законодательная и судебная системы [10]. Научно-обоснованный подход к правовому регулированию экономических отношений в стране, участие государства в этом процессе крайне важно в ныне сложившемся сложном этапе развития в условиях бесконечных западных санкций и длящейся изоляции в связи с пандемией [11]
Эволюция мира с начала века и тысячелетия подчеркивает важность взаимозависимого процесса между ключевыми аспектами экономических, политических и дипломатических отношений, а также быстрые и глубокие изменения крупномасштабных геоэкономических и стратегических областей. Они привели к устойчивой динамике торговых, инвестиционных, технологических и информационных потоков, в частности, за счет возрастающей роли прямых иностранных инвестиций (далее-ПИИ) в модернизации и оптимизации национальных экономик (в контексте процессов реформ и приватизации). С древних времен вопрос о прямых иностранных инвестициях был и остается весьма спорным и обсуждаемым как на национальном, так и на международном уровне. Глобализация через прямые иностранные инвестиции стала повседневной частью нашей жизни, будь то продукты или услуги, приобретенные на рабочем месте или посредством общения, или отдыха. Считается, что прямые иностранные инвестиции представляют особый интерес в последнее десятилетие, поскольку они увеличиваются и способствуют развитию экономики. Такие области, как инфраструктура, образование, здравоохранение, сельское хозяйство и т. д., дают стране, в которую производятся инвестиции, желаемый стандарт образа жизни, а также успешное восстановление экономики.
Абсолютные качественные и количественные показатели экономики страны находятся под сильным влиянием внешних факторов. Одной из множества причин снижения ПИИ в Российскую экономику являются западные антироссийские санкции, соответственно это влияет и на величину занятости трудоспособного населения. Преодоление кризиса также приведет к изменению мирового экономического порядка, и это окажет только положительное влияние на роль прямых иностранных инвестиций. Пресс-служба городского департамента инвестиционной и промышленной политики (ДИПП) сообщает, что, не смотря на пандемию и свои же антироссийские санкции, прямые инвестиции в экономику Москвы из США достигли 3,3 млрд. долларов. Крупнейшими инвесторами г. Москвы являются Италия, Франция, Германия, Финляндия и США. По словам заместителя мэра по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимира Ефимова, товарооборот между США и Москвой с января по август текущего года составил на 50% выше прошлогодних показателей, т.е. 12,2 млрд. долларов, экспорт увеличился на 68% (5,3 млрд. долларов), импорт на 34% (6,9 млрд. долларов) [8. 9].
Важность и влияние прямых иностранных инвестиции по праву привлекли внимание всех государств и привели к острой конкуренции за привлечение мобильного капитала. На глобальном экономическом уровне прямые иностранные инвестиции ориентированы в основном на развитые страны, но развивающиеся страны также заинтересованы в этом виде инвестиций из-за притока иностранного капитала, современного управленческого опыта, ноу-хау и доступа к рынкам. С другой стороны, между глобализацией и прямыми иностранными инвестициями существует взаимосвязь, которая проявляется во взаимной корреспонденции, причем прямые иностранные инвестиции также являются одной из причин, стимулирующих углубление глобализации, но также и проявлением глобализации в экономике. В то же время прямые иностранные инвестиции часто играли важную роль в преобразовании развивающихся стран в развитые страны и тем самым в формировании нового мирового экономического порядка.
Глобализация - это динамичное явление, которое находится в полном разгаре и оказывает существенное влияние на все аспекты человеческой деятельности, имеющей экономический, политический, социальный, культурный, научный, технологический и экологический аспекты. Исследования глобализации и ее формы проявления обширны, и мнения, хотя и не обязательно конвергентное явление, не отрицают ни важность, ни его последствия - положительные или отрицательные, в зависимости от способности экономики и компаний адаптироваться к условиям высокой конкуренции в глобализированной экономике. Харрис в целом считает, что глобализация в общем смысле означает интеграцию человечества и сжатие временных и пространственных измерений человеческого взаимодействия во всем мире. Глобализация включает в себя экономическую интеграцию, трансграничную политику, распространение знаний, культурную стабильность, международные производственные отношения и дискурсы власти, представляющие собой общий процесс, концепцию, эволюцию или институт глобального рынка [1].
Мировая экономика развивается в относительно стабильных и эффективных параметрах, но находится под угрозой на нескольких уровнях. Выводы Роберта Гилпина заключаются в том, что «даже если мир становится все более экономически и технологически интегрированным, он продолжает оставаться политически раздробленным на независимые государства, следуя их собственным интересам. Силы экономической глобализации - торговля, финансовые потоки и деятельность транснациональных корпораций - сделали международную экономику более независимой» [2].
Определения глобализации, известные как наиболее полные и четкие, предлагаются международными экономическими организациями и учитывают экономический аспект глобализации. Европейская комиссия определяет экономическую глобализацию как процесс, посредством которого рынки и производство в разных странах становятся в значительной степени взаимозависимыми из-за динамики торговли товарами и услугами, потоков капитала и технологий [3].
Международный валютный фонд определяет экономическую глобализацию как исторический процесс, результат человеческих инноваций и технического прогресса. Это относится к возрастающей экономической взаимозависимости между странами в результате увели-
чения объема и разнообразия трансграничных операций с товарами и услугами, роста международных потоков капитала и растущего распространения технологий.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) использует концепцию глобализации для описания растущей интернационализации рынков товаров и услуг, финансовой системы, корпораций и технологических отраслей, а также конкуренции. С точки зрения одной и той же организации, глобализация - это динамичная и многомерная экономическая интеграция, при которой национальные ресурсы становятся более мобильными в международном масштабе, а национальные экономики становятся в значительной степени взаимозависимыми.
Общая точка зрения, вытекающая из этих определений, относится к существованию набора структур и экономических, социальных, технологических, политических и культурных процессов, проистекающих из меняющегося характера производства, потребления и торговли товарами, активами и услугами, которые действуют во всем мире, благоприятствуют и поддерживают развитие глобализации.
Динамика и структура прямых иностранных инвестиций наряду с другими международными экономическими потоками способствовали усилению интеграции национальных экономик, подчеркивая нынешний глобализированный характер современной экономики. В отчетах ЮНКТАД сделан вывод о том, что прямые иностранные инвестиции стали важным двигателем экономического роста, поскольку они росли быстрее, чем валовой внутренний продукт (ВВП), а объем международной торговли и продаж международных корпораций намного превышал глобальный экспорт. Кроме того, потоки прямые иностранные инвестиции выше по сравнению с потоками технологий, что выражается в лицензионных сборах, роялти и т. д. [5]. Прямые иностранные инвестиции представляют интерес для всех стран, будь то развитые, развивающиеся или находящиеся на переходном этапе. Более того, между ними даже существует некоторая конкуренция за привлечение инвестиций, особенно если они находятся в одном географическом районе.
Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2020 год, потоки прямых иностранных инвестиций в Румынию в 2019 году составили 6 млрд долларов США, что немного меньше, чем в предыдущем году (6,2 млрд долларов США). Общий объем прямых иностранных инвестиций на конец 2019 года составил 97 миллиардов долларов США. Согласно данным BNR (Национальный банк Румынии), основными секторами, привлекающими прямые иностранные инвестиции, являются производство, строительство и операции с недвижимостью, торговля, финансовое посредничество и страхование. Основными странами-инвесторами являются Нидерланды, Германия, Австрия, Италия и Кипр. Бухарест - это регион, который привлекает больше всего иностранного капитала по всей стране [4].
Что касается прямых иностранных инвестиций, у Румынии есть множество преимуществ: помимо большого внутреннего рынка, страна имеет сильные промышленные традиции в сочетании с одной из самых низких в ЕС стоимостью рабочей силы и хорошо образованной рабочей силой. Это стало причиной развития значительного промышленного сектора, особенно автомобилестроения, а также услуг. Кроме того, в Румынии одна из самых низких налоговых ставок в ЕС. Налоговый режим в равной степени благоприятствует промышленным инвестициям и инициативам стартапов. Постепенное увеличение количества проектов, софинансируемых фондами ЕС, приносит поддержку инвестициям, которые, как ожидается, восстановятся. С другой стороны, коррупция по-прежнему остается проблемой, равно как и законодательная нестабильность и слабая судебная независимость. В отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса» за 2020 год Румыния заняла 55-е место из 190 стран. Стоимость инвестиций в новые предприятия - это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в другой стране, строя новые производственные мощности с нуля.
Тем не менее, обязательная передача правительством Румынии налогов на заработную плату с работодателей на сотрудников в январе 2018 года негативно повлияла на все компании в виде дополнительных административных расходов, связанных с переговорами и регистрацией новых трудовых договоров. Продажа правительством миноритарных пакетов госпредприятий в ключевых секторах, таких как производство и эксплуатация энергии, застопорилась с 2014 года. Правительство России ослабило соблюдение кодекса корпоративного управления своих государственных предприятий, освободив несколько госпредприятий от этого кодекса в декабре. 2017 г. и ослабление способности госпредприятий инвестировать за счет регулярного и исключительного распределения дивидендов [6].
В открытом, глобализированном мире инвестиционный спрос зависит только от существующего инвестиционного потенциала, компании ищут возможности, где бы они ни находились. С середины 80-х годов глобальная экономическая интеграция вступила в новый период. С тех пор международная экономическая деятельность существенно повлияла на экономические условия и национальную экономическую политику. Заметно сократилось экономическое расстояние между странами; торговля продолжала интенсивно расти, движение капитала резко возросло, в то время как передача капитала и знаний увеличилась. Другими словами, страны стали более взаимозависимыми, и за последние 20 лет упор был сделан на процесс сильной экономической интеграции.
Прямые иностранные инвестиции - один из ключевых факторов глобализации. Усиление взаимозависимости мировой экономики за последние три десятилетия было обусловлено в основном развитием прямых иностранных инвестиций. Если до 1970 года международная деятельность приводила к торговле товарами и услугами между странами, причем международная торговля являлась движущей силой глобального экономического развития, то впоследствии увеличивалась важность движения капитала, важное место занимали транснациональные корпорации, которые основывают свою работу на иностранных прямых инвестиций. Со временем международная торговля росла вдвое быстрее, чем ВВП, тогда как потоки прямых иностранных инвестиции росли вдвое быстрее, чем мировая торговля. В последнее десятилетие было много причин, которые привели к увеличению прямых иностранных инвестиций. Среди них можно отметить: международное расширение производства, продвигаемое транснациональными компаниями; уровень экономического развития или стадия реализации реформ;
растущее движение прироста капитала, вызванное большим количеством трансграничных слияний и поглощений; появление интеграционных образований; глобализация производства и интернационализация рынков; расширение международной передачи технологий; различия между эффективностью и структурой рынков и не в последнюю очередь существующие взаимодополняющие отношения между торговлей и инвестициями.
В заключение, прямые иностранные инвестиции представляют собой «пик» глобализации и, следовательно, всей мировой экономики. Реализовывая национальные проекты, необходимо принять меры к преодолению разрыва между результатами и правовыми целями, добиваться эффективного правового администрирования. Должны быть внедрены юридическое прогнозирование и диагностика рисков, которые, в свою очередь, станут основой для принятия и реализации правовых актов в экономической сфере. На наш взгляд, экономическая сфера нуждается в достоверном планировании правового развития и корреляции между экономической деятельностью и правовым регулированием.
Библиогра фия:
1. Кристиадес А. (2000) Влияние глобализации на малые развивающиеся страны, с. 118-129.
2. Гилпин, Р. (2004) Международный обзор деловых исследований, с. 110-120.
3. Аль-Родхан, Н. Р. (2006) Определения глобализации: всесторонний обзор и предлагаемое определение, с. 46.
4. ЮНКТАД (2006) Доклад о мировых инвестициях - Прямые иностранные инвестиции из развивающихся стран и стран с переходной экономикой: Последствия для развития, Организация Объединенных Наций, Нью-Йорк и Женева.
5. Марин Д., Шнитцер М. (2011) Когда прямые иностранные инвестиции являются потоком капитала? с.845-861.
6. Тихомиров Ю.А., Талапина Э.В. Право как эффективный фактор экономического развития // Право. Журнал Высшей школы экономики. 2020. №
1. С. 4-26.
7. Познер Р. Экономический анализ права. СПб.: Экономическая школа, 2004. 544 с.
8. Официальный сайт Мэра Москвы. 26 октября 2021. США инвестировали в Москву более 3 миллиардов долларов. [Электронный ресурс]. -Режим доступа:
https://www.mos.ru/news/item/98013073/
9. Комсомольская правда. 26 октября 2021. США инвестировали в Москву более 3 миллиардов долларов. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
https://www.kp.ru/online/news/4491710/
10. Мусалов, М. А. Роль малого и среднего предпринимательства в повышении уровня социально-экономического развития государства: правовые аспекты / М. А. Мусалов // Аграрное и земельное право. - 2021. - № 3(195). - С. 6. - РО! 10.47643/1815-1329_2021_3_4.
11. Мусалов, М. А. Государственно-правовое регулирование экономики / М. А. Мусалов // Право и государство: теория и практика. - 2021. - № 3(195). - С. 6-8. - РО! 10.47643/1815-1337_2021_3_6.
References (transliterated):
1. Kristiades A. (2000) Vliyanie globalizacii na malye razvivayushchiesya strany, s. 118-129.
2. Gilpin, R. (2004) Mezhdunarodnyj obzor delovyh issledovanij, s. 110-120.
3. Al'-Rodhan, N. R. (2006) Opredeleniya globalizacii: vsestoronnij obzor i predlagaemoe opredelenie, s. 46.
4. YUNKTAD (2006) Doklad o mirovyh investiciyah - Pryamye inostrannye investicii iz razvivayushchihsya stran i stran s perekhodnoj ekonomikoj: Posledstviya dlya razvitiya, Organizaciya Ob"edinennyh Nacij, N'yu-Jork i ZHeneva.
5. Marin D., sHnitcer M. (2011) Kogda pryamye inostrannye investicii yavlyayutsya potokom kapitala? s.845-861.
6. Tihomirov YU.A., Talapina E.V. Pravo kak effektivnyj faktor ekonomicheskogo razvitiya // Pravo. ZHurnal Vysshej shkoly ekonomiki. 2020. № 1. S. 4-26.
7. Pozner R. Ekonomicheskij analiz prava. SPb.: Ekonomicheskaya shkola, 2004. 544 s.
8. Oficial'nyj sajt Mera Moskvy. 26 oktyabrya 2021. SSHA investirovali v Moskvu bolee 3 milliardov dollarov. [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: https://www.mos.ru/news/item/98013073/
9. Komsomol'skaya pravda. 26 oktyabrya 2021. SSHA investirovali v Moskvu bolee 3 milliardov dollarov. [Elektronnyj resurs]. - Rezhim dostupa: https://www.kp.ru/online/news/4491710/
10. Musalov, M. A. Rol' malogo i srednego predprinimatel'stva v povyshenii urovnya social'no-ekonomicheskogo razvitiya gosudarstva: pravovye aspekty / M. A. Musalov // Agrarnoe i zemel'noe pravo. - 2021. - № 3(195). - S. 6. - DOI 10.47643/1815-1329_2021_3_4.
11. Musalov, M. A. Gosudarstvenno-pravovoe regulirovanie ekonomiki / M. A. Musalov // Pravo i gosudarstvo: teoriya i praktika. - 2021. - № 3(195). - S. 6-8. - DOI 10.47643/1815-1337_2021_3_6.
