CC BY
14
44 (134) - 2012
Аналитический обзор
СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*
Внутренние финансовые рынки
Валютный рынок. На протяжении большей части августа на внутреннем валютном рынке наблюдался относительный баланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением, в том числе обусловленный соответствием интенсивности трансграничных потоков по счету текущих операций и счету капитала на фоне сохранения благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры. Вместе с тем в конце месяца произошло некоторое ослабление рубля на фоне снижения цен на нефть на мировых рынках, что обусловило начало проведения Банком России операций по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в пределах установленных целевых объемов. В августе 2012 г. объем
Интервенции Банка России на
операций по продаже иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынке составил 0,4 млрд долл. США, сократившись по сравнению с 1,1 млрд долл. в июле текущего года (табл. 1).
Итого за июль 2012 г. нетто-продажа составила 0,4 млрд долл., объем изъятия рублевой ликвидности в результате интервенций Банка России — 12,1 млрд руб.
По итогам августа стоимость бивалютной корзины возросла на 0,75 руб.: с 35,4927 руб. на 01.08.2012 до 36,238 руб. — на 01.09.2012 (рис. 1).
По итогам августа 2012 г. официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 1,1 %, составив 32,5669 руб. /долл., курс евро к рублю — на 3,1 %, до 40,7249 руб. /евро по состоянию на 01.09.2012. Среднемесячное значение курса
Таблица 1
внутреннем валютном рынке
Отчетный период Объемы продаж долларов США, всего за период, млн долл. США Объемы продаж евро, всего за период, млн евро
Всего Целевые Всего Целевые
Июнь 2012 г 1 044,8 1 044,8 69,4 69,4
Июль 2012 г. 385,5 385,5 47,5 47,5
38 37 36 35 34 33 32
01.03.2012
01.04.2012
01.05.2012
01.06.2012
01.07.2012
01.08.2012
01.09.2012
Рис. 1. Динамика стоимости бивалютной корзины, рассчитанная по официальным курсам, руб.
* Публикуется по данным Минэкономразвития России об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе — августе 2012 г. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/monitoring/doc20120926_02.
115 113 111 109 107 105 103 101 99
I I К доллару [¡¿К;] К евро ^Н Реальный эффективный курс Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара и евро к рублю
115 113 111 109 107 105 103 101 -99
I I К доллару ШШ К евро ^Н Реальный эффективный курс Рис. 3. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля, к декабрю предыдущего года, %
доллара к рублю сократилось с 32,50 руб. /долл. в июле текущего года до 31,97 руб. /долл. в августе, курса евро к рублю — с 40,03 руб. /евро до 39,56 руб. /евро соответственно (рис. 2).
По расчетам Минэкономразвития России, за август 2012 г. реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) укрепление рубля к доллару США составило 1,15 %, к евро — 0,9 %, к фунту стерлингов — 0,6 %, к швейцарскому франку — 1,6 %, к японской йене — 1,2 %, ослабление к канадскому доллару — 0,5 %, к австралийскому доллару — 0,3 % (рис. 3). В целом за январь — август (из расчета август 2012 г. к декабрю 2011 г.) реальное укрепление рубля к доллару составило 0,8 %, к евро — 8,4 %, к фунту стерлингов — 1,2 %, к швейцарскому франку—8 %, к японской йене — 4,5 %, ослабление к канадскому доллару — 1,2 %, к австралийскому доллару — 1,5 %.
В августе наблюдалось снижение активности биржевой торговли как по операциям руб. /долл., так и по операциям руб. /евро по сравнению с предыдущим периодом при уменьшении объемов операций Банка России на внутреннем валютном рынке.
Так, сокращение биржевого оборота по операциям руб. /долл. по сравнению с июлем составило 0,8 %, до 12,5 млрд долл., а по операциям руб. /евро — на 4,5 %, до 1,7 млрд евро. При этом средний объем сделок «валютный своп» по операциям руб. /долл. возрос на 15,3 %, до 5,6 млрд долл., а по операциям руб. /евро — сократился на 3,1 %, до 1,2 млрд евро.
Средний дневной оборот пары руб. /долл. по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в августе 2012 г. возрос на 6 % по сравнению с предыдущим месяцем, до 42,7 млрд
14
12 -
10 -
8 -
6 ■
0,8 -
0,6 -
0,4
0,2
а б
Рис. 4. Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам руб. /долл. и руб. /евро: а — руб. /долл., млрд долл.; б — руб. /евро, млрд евро
600
2011
2012
Монетарное золото □□ Валютные резервы
Рис. 5. Международные резервы Российской Федерации в 2011—2012 гг на начало месяца, млрд долл.
долл. Средний дневной оборот рынка по паре руб. /евро за месяц снизился на 8,9 %, до 3,8 млрд долл., по паре долл. /евро — на 12,1 %, до 9,3 млрд долл. (рис. 4).
Объем международных резервов Российской Федерации по итогам января — августа 2012 г. увеличился на 3,2 % и составил 514,593 млрд долл. по состоянию на 01.09.2012 (рис. 5). В августе объем международных резервов увеличился на 0,8 %, или на 4,05 млрд долл.
Рынок государственных облигаций. В августе 2012 г. активность участников рынка ОФЗ сократилась по сравнению с июлем. Оборот ОФЗ по
номиналу в августе составил, по данным cbonds, 75,49 млрд руб. против 97,92 млрд руб. месяцем ранее (табл. 2).
При этом на фоне снижения процентных ставок денежного рынка в августе наблюдалось снижение бескупонной доходности рынка ОФЗ в среднем на 0,13 п. п., а также снижение показателя валовой доходности к погашению государственных облигаций (рис. 6, 7).
В августе 2012 г. состоялось семь аукционов по размещению и доразмещению выпусков ОФЗ-ПД 25080, ОФЗ-ПД 26209, ОФЗ-ПД 26207 и ОФЗ-ПД 26208 на первичном рынке (табл. 3). Общий объем
4
2
0
0
Таблица 2
Основные показатели вторичного рынка ОФЗ в июне — августе 2012 г.
Показатель Август Июль Июнь
Оборот ОФЗ по номиналу, млрд руб. 75,49 97,92 61,72
Показатель RGBY валовой доходности гособлигаций России на конец периода, % годовых 7,69 7,82 8,29
Среднее изменение кривой бескупонной доходности по всем сегментам, базисных пунктов —13 —38 —21
8
7 -1-1-1-1-1-1
01.03.2012 01.04.2012 01.05.2012 01.06.2012 01.07.2012 01.08.2012 01.09.2012
Рис. 7. Валовая доходность (RGBY) к погашению государственных облигаций России, % годовых
привлеченных средств составил 69,8 млрд руб. (на семи состоявшихся аукционах месяцем ранее данный показатель составил 93,9 млрд руб.). Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в августе (как и в январе — июле 2012 г.) не проводились.
Объем купонных выплат по ОФЗ за август составил 39,5 млрд руб. (18 млрд руб. месяцем ранее). Кроме того, произведено погашение выпуска ОФЗ-ПД 25073 объемом 150 млрд руб., а также последней четверти выпуска ОФЗ-АД 46002 в объеме 15,5 млрд руб.
Операции по покупке (продаже) ОФЗ из собственного портфеля Банка России в августе не проводились.
Денежный рынок. В августе 2012 г. более активное использование операций рефинансирования Банка России на срок одна неделя и размещение временно свободных средств федерального бюджета на депозиты кредитных организаций позволило компенсировать отток средств из банковского сектора в результате превышения доходов консолидированного бюджета над расходами, что способствовало снижению процентных ставок денежного рынка.
В августе процентные ставки денежного рынка находились преимущественно в средней части процентного коридора Банка России. В целом за август диапазон изменений ставки М1АСЯ по однодневным кредитам в рублях составил 4,61—5,86 % годовых против 5,22—6,02 % годовых месяцем ранее, среднее значение однодневной
Таблица 3
Аукционы Минфина России по первичному размещению и доразмещению ОФЗ в августе 2012 г.
Дата аукциона Дата погашения Объем Доходность Объем спроса Объем размеще-
Код бумаги предложения, млрд руб. по средневзвешенной цене, % годовых по номиналу, млрд руб. ния по номиналу, млрд руб.
01.08.2012 SU25080RMFS1 19.04.2017 35,0 7,68 19,1 13,0
01.08.2012 SU26209RMFS5 20.07.2022 15,0 7,92 14,4 9,3
08.08.2012 SU26207RMFS9 03.02.2027 15,0 8,25 20,9 13,6
08.08.2012 SU26208RMFS7 27.02.2019 15,0 7,69 35,1 14,8
15.08.2012 SU25080RMFS1 19.04.2017 15,0 7,62 6,5 6,5
22.08.2012 SU26208RMFS7 27.02.2019 15,0 7,80 18,1 8,5
29.08.2012 SU25080RMFS1 19.04.2017 10,0 7,57 3,3 2,6
1 600 1 400 1 200 -1 000 800 -600 -400 200 0
01.03.2012
01.04.2012
01.05.2012
01.06.2012
01.07.2012
01.08.2012
01.09.2012
Объем операций прямого РЕПО
Объем средств на корреспондентских счетах кредитных организаций
Рис. 8. Объем корсчетов кредитных организаций и операций прямого РЕПО, млрд руб.
ставки MIACR сократилось до 5,33 % в августе против 5,61 % в июле.
Меньшие объемы изъятия средств по бюджетному каналу и продажи иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынке, чем месяцем ранее (продажа валюты сократилась с 1,1 млрд долл. в июле до 0,4 млрд долл. в августе), обусловили меньший спрос кредитных организаций на инструменты рефинансирования Банка России. Кроме того, Банк России в августе проводил политику ограничения предоставления ресурсов в рамках однодневного РЕПО. В результате рефинансирование кредитных организаций через аукционы прямого РЕПО составило 6 832,77 млрд руб. против 12 212 млрд руб. месяцем ранее, а объем операций прямого РЕПО по фиксированной ставке — 50,51 млрд руб. (130,03 млрд руб. — в июле). Таким образом, объем рефинансирования через аукционы прямого РЕПО и по фиксированной
ставке составил в августе 6 883,28 млрд руб. против 12 342,03 млрд руб. месяцем ранее (сокращение на 44,2 %). Задолженность по операциям прямого РЕПО снизилась за месяц с 1 744,13 млрд руб. до 1 431,1 млрд руб. Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструменту рефинансирования за август составил 1 413,7 млрд руб. против 1 470,6 млрд руб. месяцем ранее (рис. 8, 9).
При этом задолженность по кредитам Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительств кредитных организаций возрастала: задолженность по этим операциям на начало сентября 2012 г. составила 671,78 млрд руб., увеличившись за август на 137,46 млрд руб., или на 25,7 %.
Помимо этого банки предъявляли спрос на однодневные расчетные и ломбардные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России
= = Ставка по депозитам (фиксированная) ...........Ставка по операциям РЕПО (фиксированная)
— ■ — Минимальная ставка по операциям РЕПО на аукционной основе М1АСК, один день
Рис. 9. Межбанковские процентные ставки и ставки по операциям Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности в 2011—2012 гг., % годовых
ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в августе 2012 г. составил 188,21 млрд руб. против 208,26 млрд руб. месяцем ранее (190,22 млрд руб. в среднем — в январе — августе).
Кроме того, по договоренности с Банком России в августе расширилось предложение бюджетных средств со стороны Федерального казначейства: состоялись девять отборов заявок по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, в результате которых на депозитах кредитных организаций было размещено 339,777 из 453,4 млрд руб., предложенных к размещению (месяцем ранее объем размещения составил 76,573 млрд руб.).
Как и месяцем ранее, в августе 2012 г. аукционы по продаже ОБР не проводились. Облигации Банка России в обращении отсутствовали.
Состояние банковского сектора
За январь — июль текущего года активы банковского сектора возросли на 8,3 % (в июле — на 1,9 %) до 45 090,3 млрд руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций увеличились на 6,3 % (в июле — на 1,9 %) до 5 572,9 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций сократилось с 978 на 01.01.2012 до 965 на 01.08.2012. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) составило 904 на 01.08.2012 (93,7 % от числа действующих).
Ресурсная база. Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты за январь — июль 2012 г. увеличились на 4,2 % (в июле — на 0,8 %), до 27 167,8 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 62,7 % на 01.01.2012 до 60,3 % на 01.08.2012.
Объем вкладов физических лиц (включая сберегательные сертификаты) за январь — июль увеличился на 8,1 % (в июле почти не изменился), до 12 830,6 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась до 28,5 % на 01.08.2012, что соответствует уровню на начало 2012 г. Вклады физических лиц в рублях за январь — июль 2012 г. увеличились на 7,7 %, в иностранной валюте — на 9,6 %. Удельный вес рублевых вкладов в общем объеме вкладов физических лиц снизился с 81,7 % на 01.01.2012 до 81,5 % на 01.08.2012. Вклады на срок свыше одного года возросли на 6,5 %. На их долю на 01.08.2012 приходилось 59,9 % общего объема вкладов физических лиц. Удельный вес ОАО «Сбербанк России» на рынке вкладов физических лиц уменьшился с 46,6 % на 01.01.2012 до 46 % на 01.08.2012.
Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных ор-
ганизаций, с учетом депозитных сертификатов) за январь — июль 2012 г. возрос на 1 % (в июле — на 2,9 %), до 8 451,9 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 20,1 % на 01.01.2012 до 18,7 % на 01.08.2012. Депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России, финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления за январь — июль 2012 г. уменьшились на 23,5 % (за июль возросли на 16,6 %), до 701,1 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, увеличилась на 112,6 % (в июле — на 14,5 %), до 2 576,9 млрд руб. Средства на расчетных и прочих счетах организаций возросли на 0,2 % (в июле уменьшились на 0,2 %), до 5 338,2 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 12,8 % на 01.01.2012 до 11,8 % на 01.08.2012.
Объем облигаций, выпущенных банками, за январь — июль 2012 г. возрос на 24,1 % (в июле — на 2,5 %). Доля этого источника в пассивах банковского сектора повысилась с 1,6 % на 01.01.2012 до 1,8 % на 01.08.2012. Объем выпущенных векселей за первые семь месяцев с начала текущего года увеличился на 25,4 %. Их доля в пассивах банковского сектора возросла с 2,1 % на 01.01.2012 до 2,4 % на 01.08.2012.
Активные операции. Объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, за январь — июль 2012 г. возрос на 7,2 % (в июле — на 1 %), до 18 986 млрд руб. Их доля в активах банковского сектора снизилась с 42,6 % на 01.01.2012 до 42,1 % на 01.08.2012. Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, повысился с 4,6 % на 01.01.2012 до 4,9 % на 01.08.2012.
Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, за январь — июль 2012 г. возрос на 21,8 % (в июле — на 2,8 %), до 6 758,7 млрд руб. Их доля в активах банковского сектора увеличилась с 13,3 % на 01.01.2012 до 15 % на 01.08.2012, а в общем объеме кредитных вложений банков — с 19,3 до 21,4 % со-
ответственно. Объем просроченной задолженности по этим кредитам за январь — июль 2012 г. возрос на 6,7 % (в июле — на 2,1 %). Ее удельный вес в общем объеме кредитов физическим лицам уменьшился с 5,2 % на 01.01.2012 до 4,6 % на 01.08.2012.
Портфель ценных бумаг за первые семь месяцев 2012 г. увеличился на 6,1 % (за июль почти не изменился), до 6 588,3 млрд руб. Его доля в активах банковского сектора снизилась с 14,9 % на 01.01.2012 до 14,6 % на 01.08.2012. Основной удельный вес (75,4 % на 01.08.2012) в портфеле ценных бумаг занимали вложения в долговые обязательства. Их объем за январь — июль 2012 г. возрос на 6,3 % (в июле — на 0,1 %), до 4 968,5 млрд руб. Вложения в долевые ценные бумаги сократились на 0,6 % (в июле — увеличились на 0,6 %). Их удельный вес в портфеле ценных бумаг составил 13,8 % на 01.08.2012.
Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК (кредиты, депозиты и прочие размещенные на межбанковском рынке средства) за январь — июль 2012 г. возросли на 5 %, до 4 154,2 млрд руб. на 01.08.2012. Их доля в активах банковского сектора снизилась с 9,5 % на 01.01.2012 до 9,2 % на 01.08.2012. Объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 16 % (в июле — на 3 %), на внутреннем межбанковском рынке — уменьшился на 10,5 % (в июле — возрос на 0,3 %).
Объем привлеченных МБК за январь — июль 2012 г. уменьшился на 6,5 %, до 4 261,9 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 11 % на 01.01.2012 до 9,5 % на 01.08.2012. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, снизился на 5,5 %, на внутреннем рынке — на 7,8 %.
Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь — июль 2012 г. составила 590 млрд руб., что на 11,6 % больше, чем за аналогичный период 2011 г. Прибыль в размере 598,4 млрд руб. получила 851 кредитная организация (88,2 % от числа действующих на 01.08.2012). Убытки в размере 8,5 млрд руб. понесли 113 кредитных организаций (11,7 % от числа действующих).
