Ситуация на финансовых рынках и состояние банковского сектора Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

26 (116) - 2012

Аналитический обзор

СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*

Внутренние финансовые рынки

Валютный рынок. В апреле в условиях сохранения благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры на внутреннем валютном рынке наблюдалось превышение предложения иностранной валюты над спросом, что обусловило проведение Банком России операций по покупке долларов США и евро (табл. 1)

Итого за январь 2012 г. нетто-покупка составила 4 млрд долл.

По итогам апреля стоимость бивалютной корзины снизилась на 0,1 руб.: с 33,76 руб. на 01.04.2012 до 33,66 руб. на 01.05.2012 (рис. 1).

По итогам апреля 2012 г. официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 0,1 %, составив 29,3627 руб./долл., курс евро к рублю - снизился на 0,6 % до 38,9203 руб./евро по состоянию на 01.05.2012 (рис. 2). Среднемесячное значение курса доллара к рублю возросло с 29,37 руб./долл. в марте до 29,47 руб./долл. в апреле, курса евро к рублю - с 38,80 руб./евро до 38,82 руб./евро соответственно.

По расчетам Минэкономразвития России, за апрель 2012 г. реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) ослабление рубля к доллару -0,4 %, к евро - 0,3 %, к фунту стерлингов - 1,8 %, к швейцарскому франку - 0,1 %, к японской иене -1,1 %, к канадскому доллару - 0,5 %, укрепление к австралийскому доллару - 1,9 %. В целом за январь -апрель (из расчета апрель 2012 г. к декабрю 2011 г.) реальное укрепление рубля к доллару составило 6,6 %, к евро - 7,2 %, к фунту стерлингов - 4,9 %, к швейцарскому франку - 6,2 %, к японской иене -13,2 %, к канадскому доллару - 3,7 %, к австралийс-

* Публикуется по данным Минэкономразвития России о текущей ситуации в экономике Российской Федерации по итогам января - апреля 2012 г. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/ activity/sections/macro/monitoring/doc20120528_02.

кому доллару - 6 % (рис. 3). Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается за первые четыре месяца 2012 г. в 5,7 % (в том числе за апрель -ослабление в 0,5 %).

В апреле по сравнению с предыдущим месяцем наблюдалось снижение активности биржевой торговли как по операциям руб./долл., так и по операциям руб./евро.

Так, средний биржевой оборот по операциям руб./долл. по сравнению с мартом сократился на 6 %, до 12 млрд долл., а по операциям руб./евро - на 16,3 %, до 1,6 млрд евро. При этом средний объем сделок «валютный своп» по операциям руб./долл. снизился на 3,4 %, до 5,3 млрд долл., а по операциям руб./евро - на 11,6 %, до 1,2 млрд евро (рис. 4).

Средний дневной оборот пары руб./долл. по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в апреле 2012 г. уменьшился на 8,5 % по сравнению с предыдущим месяцем, до 39,1 млрд долл. Средний дневной оборот рынка по паре руб./ евро за месяц сократился на 12,3 %, до 4 млрд долл., по паре долл./евро - на 10,8 %, до 10,1 млрд долл.

Объем международных резервов Российской Федерации по итогам января - апреля 2012 г. увеличился на 5,2 % и составил 524,37 млрд долл. по состоянию на 01.05.2012. В апреле объем международных резервов увеличился на 2,1 %, или на 10,879 млрд долл. США (рис. 5).

Рынок государственных облигаций. В апреле 2012 г. активность участников рынка ОФЗ на фоне

Таблица 1

Интервенции Банка России на внутреннем валютном рынке

Отчетный период Покупка долларов, всего за период, млн долл. Покупка евро, всего за период, млн евро

Всего Целевые Всего Целевые

Март 2012 г 3 927,76 3 423,97 262,47 217,77

Апрель 2012 г. 3 592,57 3 489,48 304,84 283,21

3837,5 -3736,5 -

36 35,5 -

35 34,5 -3433,5 -

33 32,5 -

\ /—л /

- %__

01.11.2011

01.12.2011

01.01.2012

01.02.2012

01.03.2012

01.04.2012

Рис. 1. Динамика стоимости бивалютной корзины (0,55 долл. США и 0,45 евро), рассчитанная по официальным курсам, руб.

01.05.2012

36 35 34 33 32 31 30 29 28 27

\ я

~ г "

01.11.2011 01.12.2011 01.01.2012 01.02.2012 01.03.2012 01.04.2012

—— Курс доллара США (левая шкала) — — - Курс евро (правая шкала) Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара и евро к рублю

44 43 42 41 40 39 38 37 36 35

01.05.2012

115

110

105

100

нИМ

95

I I К доллару К евро

Реальный эффективный курс

Рис. 3. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2010 -2011 гг. (для показателей за 2011 г. 100 % = 12.2010; для показателей за 2012 г. 100 % = 12.2011)

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 О

о

см

о

см

о

см

о о

о см см о

о см со о

о

см

о

о

см

Ю

о

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

и,

IЛ 1. .и,!

1г пгшппгш 1*1

о

см

I ' I

И ' м | '

о

см

о

см

о о

о см см о

I I

о см со о

I

о

см

о

о см ю о

Рис. 4. Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам руб./долл. и руб./евро: а - руб./долл., млрд долл.; б - руб./евро, млрд евро

2011 2012 I Монетарное золото □□ Валютные резервы

Рис. 5. Международные резервы Российской Федерации в 2011 -2012 гг на начало месяца, млрд долл.

некоторого сокращения объемов размещений и доразмещений ценных бумаг также несколько снизилась по сравнению с мартом. Оборот ОФЗ по номиналу в апреле составил 57,2 млрд руб. против 59,19 млрд руб. месяцем ранее (табл. 2). При этом, несмотря на рост краткосрочных ставок денежного рынка, в апреле наблюдалось крайне незначительное повышение уровня доходности рыночного портфеля ОФЗ: эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, на конец апреля составил 7,82 % годовых (рис. 6).

В апреле в среднем произошло повышение кривой бескупонной доходности на 8 базисных пунктов (рис. 7).

Таблица 2

Основные показатели вторичного рынка ОФЗ в марте - апреле 2012 г.

Показатель Апрель Март

Оборот ОФЗ по номиналу, млрд руб. 57,2 59,19

Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ на конец периода, % годовых 7,82 7,79

Среднее изменение кривой бескупонной доходности по всем сегментам, базисных пунктов 8 -15

В апреле 2012 г. состоялись четыре аукциона по размещению ОФЗ на первичном рынке (табл. 3). Общий объем привлеченных средств составил 36,2

7х"

47

9 8,5 8 7,5

7

01.11.2011

9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 5,5 5 4,5

01.12.2011 01.01.2012 01.02.2012 01.03.2012 01.04.2012 °1.°5.2°12

Рис. 6. Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, %о годовых

-------

> Л ^ ^ Л А Л Л Л

тт*

^ Л А Л Л

Рис. 7. Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29

Срок до погашения, лет - —30.12.2011 А 30.03.2012 -28.04.2012

Таблица 3

Аукционы Минфина России по размещению и доразмещению ОФЗ в апреле 2012 г.

Дата аукциона Код бумаги Дата погашения Объем предложения, млрд руб. Доходность по средневзвешенной цене, % годовых Объем спроса по номиналу, млрд руб. Объем размещения по номиналу, млрд руб.

04.04.2012 SU26207RMFS9 03.02.2027 20 8,19 39,55 17,93

11.04.2012 SU26205RMFS3 14.04.2021 35,8 8 4,83 4,58

18.04.2012 SU26208RMFS7 27.02.2019 10 7,78 13,57 6,82

25.04.2012 SU25080RMFS1 19.04.2017 35 7,59 9,71 6,45

млрд руб. (против 40 млрд руб. в марте). Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в апреле (как и в январе - марте 2012 г.) не осуществлялись.

Объем купонных выплат по ОФЗ за апрель составил 8 млрд руб. (18,8 млрд руб. месяцем ранее). Погашений и частичных погашений ОФЗ в апреле, как и в марте, не проводилось.

Операции по покупке (продаже) ОФЗ из собственного портфеля Банка России в апреле 2012 г. также не проводились.

На рынке государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте, 30 апреля Вне-

шэкономбанк, в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Минфина России произвел платеж на общую сумму 123,75 млн долл. в счет выплаты процентов по облигационным займам 2010 г. со сроком погашения в 2015 г. («Россия-15») и со сроком погашения в 2020 г. («Россия-20»). Из общей суммы в счет оплаты купонов по займу «Рос-сия-15» перечислено 36,25 млн долл., в счет оплаты купонов по займу «Россия-20» - 87,5 млн долл.

Денежный рынок. В апреле 2012 г. значительные изъятия средств из банковского сектора по бюджетному каналу обусловили увеличение спроса на инструменты рефинансирования Банка России со стороны кредитных организаций и рост краткосроч-

1 200 1 000 800 600 400 200 0

01.11.2011 01.12.2011 01.01.2012 01.02.2012 01.03.2012 01.04.2012

О Объем операций прямого РЕПО, (правая шкала)

-Объем средств на корреспондентских счетах кредитных организаций (левая шкала)

Рис. 8. Объем корсчетов кредитных организаций и операций прямого РЕПО, млрд руб.

900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

ных процентных ставок. В целом за апрель диапазон изменений ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях расширился и составил 4,41 - 6,32 % годовых против 4,46 - 5,9 % годовых месяцем ранее, среднее значение однодневной ставки MIACR возросло до 5,34 % в апреле против 5,12 % в марте.

Отмеченный в течение месяца уровень свободных средств в банковской системе способствовал существенно большей востребованности в апреле операций прямого РЕПО Банка России со стороны кредитных организаций (рис. 8). Рефинансирование кредитных организаций через аукционы прямого РЕПО составило 4 871,59 млрд руб. против 3 093,06 млрд руб. месяцем ранее, а объем операций прямого РЕПО по фиксированной ставке - 155,64 млрд руб. (6,84 млрд руб. - в марте). Таким образом, объем рефинансирования через аукционы прямого РЕПО и по фиксированной ставке составил в апреле 5 027,23 млрд руб. против почти 3 000 млрд руб. месяцем ранее (увеличение на 62,4 %). Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструменту рефинансирования за апрель составил 610,3 млрд руб. (415 млрд руб. месяцем ранее).

При этом задолженность по кредитам Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительств кредитных организаций также имела тенденцию к уменьшению: задолженность по этим операциям на начало мая 2012 г. составила 415,84 млрд руб., сократившись за апрель на 73,15 млрд руб., или на 15 %.

Помимо этого банки предъявляли спрос на однодневные расчетные и ломбардные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям

внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в апреле 2012 г. составил 189,2 млрд руб. против 189,95 млрд руб. месяцем ранее (167,16 млрд руб. в среднем в январе - апреле).

Кроме того, в апреле состоялись четыре из пяти проведенных отборов заявок по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, в результате которых на депозитах кредитных организаций было размещено 12,4 млрд руб. из 90 млрд руб., предложенных к размещению (месяцем ранее объем размещения составил 32,3 млрд руб.).

Как и месяцем ранее, в апреле 2012 г. аукционы по продаже ОБР не проводились. Облигации Банка России в обращении отсутствовали.

Состояние банковского сектора

За январь - март 2012 г. активы банковского сектора сократились на 0,2 % (в марте - увеличились на 1,6 %), до 41 532,5 млрд руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций возросли на 2,6 % (в марте - на 2,1 %), до 5 377,9 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций сократилось с 978 на 01.01.2012 до 975 на 01.04.2012. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) на 01.04.2012 составило 915 (93,8 % от числа действующих).

Ресурсная база. Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физи-

7х"

49

ческих лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты в показателе за январь - март 2012 г. сократились на 2,4 % (в марте - возросли на 1,2 %), до 25 464,4 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 62,7 % на 01.01.2012 до 61,3 % на 01.04.2012.

Объем вкладов физических лиц (включая сберегательные сертификаты) за январь - март 2012 г. возрос на 1 % (в марте - на 1,6 %), до 11 984,3 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора повысилась с 28,5 % на 01.01.2012 до 28,9 % на 01.04.2012. Вклады физических лиц в рублях за этот период возросли на 1,2 %, а их удельный вес в общем объеме вкладов физических лиц увеличился с 81,7 % на 01.01.2012 до 81,9 % на 01.04.2012. Объем вкладов в иностранной валюте по сравнению с началом 2012 г. почти не изменился. Вклады физических лиц сроком свыше одного года уменьшились на 0,3 %, на их долю на 01.04.2012 приходилось 60 % общего объема привлеченных вкладов. Доля ОАО «Сбербанк России» на рынке вкладов физических лиц снизилась с 46,6 % на 01.01.2012 до 46,2 % на 01.04.2012 (за март - на 0,3 процентного пункта).

Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов) за январь - март 2012 г. сократился на 11 % (в марте -возрос на 1,7 %), до 7 446,7 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 20,1 % на 01.01.2012 до 17,9 % на 01.04.2012. Депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России, финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления за I квартал снизились на 40,2 % (за март - возросли на 3,7 %), до 548 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, увеличилась на 21,2 % (в марте - на 16,8 %), до 1 469,4 млрд руб. Средства на расчетных и прочих счетах организаций возросли на 3,7 % (в марте - уменьшились на 0,1 %), до 5 521,7 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора повысилась с 12,8 % на 01.01.2012 до 13,3 % на 01.04.2012.

Объем выпущенных банками облигаций за январь - март 2012 г. увеличился на 16,8 % (в марте - на

6,7 %). Доля этого источника в пассивах банковского сектора повысилась с 1,6 % на 01.01.2012 до 1,9 % на 01.04.2012. Объем выпущенных векселей за I квартал возрос на 35,7 %, а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 2,1 до 2,8 % на 01.04.2012.

Активные операции. Объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, по сравнению с началом 2012 г. почти не изменился (в марте - увеличился на 1,9 %), составив 17 720,7 млрд руб. на 01.04.2012. Их доля в активах банковского сектора на 01.04.2012 составила 42,7 %. Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов нефинансовым организациям увеличился с 4,6 до 5 %.

Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, за январь - март 2012 г. возрос на 6,2 % (в марте - на 3,5 %), до 5 895,1 млрд руб. на 01.04.2012. Их доля в активах банковского сектора увеличилась с 13,3 % на 01.01.2012 до 14,2 % на 01.04.2012, а в общем объеме кредитных вложений банков - с 19,3 до 20,4 % соответственно. Объем просроченной задолженности по кредитам физическим лицам за I квартал возрос на 3 % (в марте - на 0,7 %), а ее удельный вес в общем объеме этих кредитов снизился на 0,1 процентного пункта, до 5,1 %.

Портфель ценных бумаг за январь - март 2012 г. увеличился на 3,6 % (за март - на 2,6 %), до 6 434,8 млрд руб., при этом его доля в активах банковского сектора повысилась с 14,9 % на 01.01.2012 до 15,5 % на 01.04.2012. Основной удельный вес (74,7 %) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых возрос с начала 2012 г. на 2,7 % (в марте - на 2,6 %), до 4 803,9 млрд руб. Вложения в долевые ценные бумаги уменьшились на 4,4 % (в марте - на 0,9 %). Их удельный вес в портфеле ценных бумаг составил 13,6 % на 01.04.2012.

Межбанковский рынок. Требования по предоставленным межбанковским кредитам за январь -март 2012 г. уменьшились на 4,7 % (за март - возросли на 0,9 %), до 3 771,8 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора снизилась с 9,5 % на 01.01.2012 до 9,1 % на 01.04.2012. Средства, размещенные в банках-нерезидентах, увеличились на 3,1 % (в марте - на 4,1 %). Средства, размещенные на внутреннем межбанковском рынке, сократились на 15,6 % (в марте - на 4,1 %).

Объем привлеченных межбанковских кредитов за январь - март 2012 г. снизился на 9,5 %, до 4 124,9 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора -

с 11 до 9,9 % на 01.04.2012. Объем межбанковских кредитов, привлеченных у банков-нерезидентов, уменьшился на 8,9 %, привлеченных на внутреннем рынке - на 10,2 %.

Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь - март 2012 г. составила 267,9 млрд руб., что в 1,3 раза больше, чем за аналогичный период 2011 г. Прибыль в размере 272,4 млрд

руб. получила 881 кредитная организация (90,4 % от числа действующих на 01.04.2012). Убытки в размере 4,5 млрд руб. понесли 94 кредитные организации (9,6 % от числа действующих). Для сравнения, в январе - марте 2011 г. прибыль в размере 217,1 млрд руб. получили 913 кредитных организаций (90,8 % от числа действовавших на 01.04.2011), а убытки в размере 2,9 млрд руб. понесли 93 кредитные организации (9,2 % от числа действовавших).