Ситуация на финансовых рынках и состояние банковского сектора в январе - октябре 2012 г Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

4(142) - 2013

Аналитический обзор

СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В ЯНВАРЕ — ОКТЯБРЕ 2012 г.*

ВНУТРЕННИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Валютный рынок. В первой половине октября на внутреннем валютном рынке наблюдался относительный баланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением, в том числе обусловленный соответствием интенсивности трансграничных потоков по счету текущих операций и счету капитала на фоне сохранения высоких цен на нефть. Вместе с тем во второй половине месяца произошло некоторое ослабление рубля на фоне снижения цен мировых рынков энергоносителей и склонности инвесторов к риску на международных финансовых рынках. В этих условиях Банк России в отдельные дни осуществлял операции по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в пределах установленных целевых объемов (табл. 1).

Таблица 1

Интервенции Банка России на внутреннем

валютном рынке в октябре 2012 г.

Отчетный Объемы продаж Объемы продаж

период долларов США, евро, всего,

всего, млн долл. млн евро

Всего Целевые Всего Целевые

Сентябрь 453,81 453,81 43,99 43,99

Октябрь 22,5 22,5 0,9 0,9

По итогам октября 2012 г. официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 1,5 %, составив 31,3743 руб. /долл., курс евро к рублю — на 1,7 %, до 40,6548 руб. /евро по состоянию

* Публикуется по данным Минэкономразвития Ро ссии об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в январе — октябре 2012 г. URL: http://www. economy. gov. ru/minec/activity/sections/macro/monitoring/doc20121128_03.

на 01.11.2012. При этом стоимость «бивалютной» корзины возросла на 0,56 руб.: с 34,99 руб. на 1 октября текущего года до 35,55 руб. — на 1 ноября. Среднемесячное значение курса доллара к рублю уменьшилось с 31,53 руб. /долл. в сентябре года до 31,09./долл. в октябре, курса евро к рублю — с 40,45 до 40,32 руб. /евро соответственно (рис. 1).

По расчетам Минэкономразвития России, за октябрь 2012 г. реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) укрепление рубля к доллару США составило 1,9 %, к евро — 0,6 %, к фунту стерлингов — 1,4 %, к швейцарскому франку — 0,8 %, к японской иене — 2,7 % к канадскому доллару — 2,4 %, к австралийскому доллару — 2,4 %. В целом за январь — октябрь (из расчета октябрь 2012 г. к декабрю 2011 г.) реальное укрепление рубля к доллару составило 4,2 %, к евро — 6,4 %, к фунту стерлингов — 1,6 %, к швейцарскому франку — 6,9 %, к японской иене — 8,6 %, к канадскому доллару — 1,2 %, к австралийскому доллару — 2,4 %. Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается за первые десять месяцев 2012 г. в 3,9 % (в том числе за октябрь — в 0,8 %) — см. рис. 2..

Основные показатели внутреннего валютного рынка в октябре 2012 г.:

- средний дневной межбанковский кассовый оборот по конверсионным операциям руб. /долл. — 40,7 млрд долл.;

- средний дневной межбанковский кассовый оборот по конверсионным операциям руб. /евро — 3,8 млрд долл.

Объем международных резервов Российской Федерации по итогам января — октября 2012 г. увеличился на 5,6 % и составил 526,766 млрд долл. по состоянию на 1 ноября. В октябре объем международных резервов сократился на 0,6 %, или на 3,127 млрд долл. (рис. 3).

38 37 36

к

N > / " V V

г 1 _/ / »и ч V \ М -к

-^-1- Ч" / — у 1 X ( Л,

А V </ \ V "\ 1 - _ / V ~ / „ ; V. V ч .л V ' *

* \ ✓ 4

*****

V «•••Л; ¡Г"* ''»'"у _______ /

01.01.2012 01.02.2012 01.03.2012 01.04.2012 01.05.2012 01.06.2012 01.07.2012 01.08.2012 01.09.2012 01.10.2012

■ Рублевая стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро), рассчитанная по официальным курсам (левая шкала)

■■ Курс доллара США (левая шкала)

■ Курс евро (правая шкала)

Рис. 1. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю и рублевой стоимости бивалютной корзины

115

110

105

100

95

II III IV V VI VII VIII IX 2011 г.

XI XII I II III IV V

VI VII VIII IX X 2012 г.

I I К доллару •: : К евро Реальный эффективный курс

Рис. 2. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля к декабрю предыдущего года, %

л % л н & л ч

м Я а м 3 & с

<и © <

и 2 К

ц

2 К

ш

£ £ о я

и

на & л н & л ц

М Я а м 3 & с

<и © <

2011

я 2 К

2012

I

к

< £ о

& &

ю ю

« «

н о

и аз

О к

^Я Монетарное золото □□ Валютные резервы

Рис. 3. Международные резервы Российской Федерации в 2011—2012 гг на начало месяца, млрд долл.

7х"

57

01.11.2012

0

4(142) - 2013

Аналитический обзор

Таблица 2

Основные показатели вторичного рынка ОФЗ

Показатель Август 2012 г. Сентябрь 2012 г. Октябрь 2012 г.

Оборот ОФЗ по номиналу, млрд руб. 75,49 74,23 105,74

Среднее изменение кривой бескупонной доходности по всем сегментам, базисных пунктов —13 —12 —31

9,5 п 9 -8,5 -8 -7,5 -7 -6,5 -

— —

- «

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

-- 31.10.2012 -28.09.2012

Рис. 4. Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых

Рынок государственных облигаций. В октябре текущего года активность участников рынка ОФЗ возросла по сравнению с сентябрем. Оборот ОФЗ по номиналу в октябре составил, по данным cbonds, 105,74 млрд руб. против 74,23 млрд руб. месяцем ранее (табл. 2).

При этом, несмотря на рост ставок денежного рынка, в октябре 2012 г. произошло смещение кривой бескупонной доходности рынка ОФЗ вниз в среднем на 0,31 п. п., что, вероятно, было обусловлено главным образом позитивными ожиданиями участников рынка относительно последствий завершения процесса либерализации доступа иностранных инвесторов на рынок ОФЗ в конце 2012 — начале 2013 гг. (рис. 4)

В октябре текущего года состоялось пять аукционов по доразмещению выпусков ОФЗ-ПД 25080, ОФЗ-ПД 26207, ОФЗ-ПД 26208 и ОФЗ-ПД 26209 на первичном рынке, общий объем размещения на которых составил 121,326 млрд руб. Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в октябре (как и в январе — сентябре 2012 г.) не проводились.

Объем купонных выплат по ОФЗ за октябрь составил 7,3 млрд руб. Кроме того, произведено погашение выпуска ОФЗ-ПД 25067 объемом 45 млрд руб.

Операции по покупке (продаже) ОФЗ из собственного портфеля Банка России в октябре текущего года не проводились.

На рынке государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте, в начале октября в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Минфина России, Банк России произвел платеж на общую сумму 161,875 млн долл. в счет выплаты процентов по облигационным займам «Россия-17» (на сумму 32,5 млн долл.), «Россия-22» (на сумму 45 млн долл.), «Россия-42» (на сумму 84,375 млн долларов).

Кроме того, в конце октября Внешэкономбанк в соответствии с условиями выпуска еврооблигаций, по поручению Минфина России произвел платеж на общую сумму 123,75 млн долл. в счет выплаты процентов по облигационным займам 2010 г. со сроком погашения в 2015 г. («Россия-15») и со сроком погашения в 2020 г. («Россия-20»). Из общей суммы в счет оплаты купонов по займу «Россия-15» перечислено 36,25 млн. долл., в счет оплаты купонов по займу «Россия-20» — 87,5 млн долл.

Денежный рынок. В октябре текущего года продолжающееся изъятие средств по бюджетному каналу в значительных объемах обусловило увеличение дефицита ликвидности российского банковского сектора, сопровождавшееся повышением процентных ставок денежного рынка и ростом объ-

6

.........Ставка по депозитам (фиксированная), % годовых

---Ставка по операциям РЕПО (фиксированная), % годовых

--Минимальная ставка по операциям РЕПО на аукционной основе, % годовых

-М1АСК, 1 день

Рис. 5. Межбанковские процентные ставки и ставки по операциям Банка России по предоставлению и абсорбированию ликвидности

емов рефинансирования Банком России кредитных организаций.

В октябре процентные ставки денежного рынка находились преимущественно в верхней части процентного коридора Банка России. В целом за октябрь диапазон изменений ставки MIACR по однодневным кредитам в рублях сузился и составил 5,57—6,5 % годовых против 4,47—6,42 % годовых месяцем ранее, среднее значение однодневной ставки MIACR возросло до 6,1 % в октябре против 5,52 % в сентябре.

В этих условиях Банк России значительно увеличил объемы рефинансирования кредитных организаций, как через активное использование операций рефинансирования Банка России на срок одна неделя, так и отмену ограничения предоставления ресурсов в рамках однодневного РЕПО.

В результате рефинансирование кредитных организаций через аукционы прямого РЕПО составило 10 111,22 млрд руб. против 6 553,11 млрд руб. месяцем ранее, а объем операций прямого РЕПО по фиксированной ставке — 65,18 млрд руб. (20,52 млрд руб. — в сентябре). Таким образом, объем рефинансирования через аукционы прямого РЕПО и по фиксированной ставке составил в сентябре 10 176,4 млрд руб. против 6 573,63 млрд руб. месяцем ранее (увеличение на 54,8 %). Задолженность по операциям прямого РЕПО за месяц возросла с 1 461,48 до 1 563,3 млрд руб.

При этом задолженность по кредитам Банка России под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительств кредитных организаций также возросла: задолжен-

ность по этим операциям на начало ноября текущего года составила 727,86 млрд руб., увеличившись за октябрь на 76,76 млрд руб., или на 11,8 %.

Помимо этого банки предъявляли спрос на однодневные расчетные и ломбардные кредиты. Для обеспечения бесперебойных расчетов Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в октябре 2012 г. составил 230,32 млрд руб. против 223,43 млрд руб. месяцем ранее (197,55 млрд руб. в среднем в январе — октябре).

Кроме того, в октябре продолжилось предложение бюджетных средств со стороны Федерального казначейства: состоялись девять отборов заявок по размещению временно свободных средств федерального бюджета на банковские депозиты, в результате которых на депозитах кредитных организаций было размещено 194,575 из 243,4 млрд руб., предложенных к размещению (месяцем ранее объем размещения составил 210,745 млрд руб.).

Как и месяцем ранее, в октябре 2012 г. аукционы по продаже ОБР не проводились. Облигации Банка России в обращении отсутствовали.

Состояние банковского сектора

За январь — сентябрь текущего года активы банковского сектора возросли на 10,2 % (в сентябре — на 0,7 %), до 45 861 млрд руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций увеличились на 7,7 % (в сентябре снизились на 0,7 %), до 5 645,6 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций сократилось с 978

4(142) - 2013

Аналитический обзор

на 01.01.2012 до 962 на 01.10.2012. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) составило 900 на 01.10.2012 (93,6 % от числа действующих).

Ресурсная база. Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты за январь — сентябрь 2012 г. возросли на 7,1 % (в сентябре — на 1,1 %), до 27 933,6 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 62,7 % на 01.01.2012 до 60,9 % на 01.10.2012.

Объем вкладов физических лиц (включая сберегательные сертификаты) за январь — сентябрь 2012 г. увеличился на 10 % (в сентябре — на 0,2 %), до 13 057,6 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора не изменилась и составила 28,5 % на 01.10.2012. Вклады физических лиц в рублях возросли на 9,6 %, в иностранной валюте—на 11,9 %. Удельный вес рублевых вкладов в общем объеме вкладов физических лиц снизился с 81,7 % на 01.01.2012 до 81,4 % на 01.10.2012. Вклады на срок свыше одного года увеличились на 8,9 %. На их долю на 01.10.2012 приходилось 60,2 % общего объема вкладов физических лиц. Удельный вес ОАО «Сбербанк России» на рынке вкладов физических лиц уменьшился с 46,6 % на 01.01.2012 до 45,6 % на 01.10.2012.

Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов) за январь — сентябрь 2012 г. возрос на 6,6 % (в сентябре снизился на 0,1 %), до 8 916,4 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 20,1 % на 01.01.2012 до 19,4 % на 01.10.2012. Депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России, финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления за январь — сентябрь возросли на 20,3 % (за сентябрь — на 9,6 %), до 1 102,9 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России,

увеличилась на 93,9 % (в сентябре снизилась на 2,2 %), до 2 350,6 млрд руб. Совокупный удельный вес депозитов и прочих привлеченных средств Минфина России, других государственных органов и средств, полученных от Банка России, в пассивах банковского сектора повысился с 5,1 % на 01.01.2012, до 7,5 % на 01.10.2012. Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 0,8 % (в сентябре — на 4,9 %), до 5 366,7 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 12,8 % на 01.01.2012 до 11,7 % на 01.10.2012.

Объем облигаций, выпущенных банками, за январь — сентябрь 2012 г. возрос на 38,7 % (в сентябре — на 6 %). Доля этого источника в пассивах банковского сектора повысилась с 1,6 % на 01.01.2012 до 2 % на 01.10.2012. Темп прироста объема выпущенных векселей составил 27,7 %. Их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 2,1 % на 01.01.2012 до 2,4 % на 01.10.2012.

Активные операции. Объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, за январь — сентябрь 2012 г. возрос на 10,1 % (в сентябре — на 0,6 %), до 19 499,1 млрд руб. Их доля в активах банковского сектора снизилась с 42,6 % на 01.01.2012 до 42,5 % на 01.10.2012. Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитов, предоставленных нефинансовым организациям, повысился с 4,6 % на 01.01.2012 до 4,9 % на 01.10.2012.

Объем кредитов, предоставленных физическим лицам, за январь — сентябрь возрос на 29,3 % (в сентябре — на 2,5 %), до 7 175,9 млрд руб. Их доля в активах банковского сектора увеличилась с 13,3 % на 01.01.2012 до 15,6 % на 01.10.2012, а в общем объеме кредитных вложений банков — с 19,3 до 22,3 % соответственно. Объем просроченной задолженности по этим кредитам за январь — август 2012 г. возрос на 9,2 % (в сентябре — на 0,2 %). Ее удельный вес в общем объеме кредитов, предоставленных физическим лицам, снизился с 5,2 % на 01.01.2012 до 4,4 % на 01.10.2012.

Портфель ценных бумаг за январь — сентябрь 2012 г. увеличился на 8,7 % (за сентябрь — на 3,1 %), до 6 751,4 млрд руб. Их доля в активах банковского сектора снизилась с 14,9 % на 01.01.2012 до 14,7 % на 01.10.2012. Основной удельный вес (74 % на 01.10.2012) в портфеле ценных бумаг занимали вложения в долговые обязательства. Их объем за январь — сентябрь 2012 г. возрос на 6,8 % (в сентябре — на 1,7 %), до 4 993,1 млрд руб. Вложения

в долевые ценные бумаги уменьшились на 2,9 % (в сентябре — на 1,6 %). Их удельный вес в портфеле ценных бумаг составил 13,1 % на 01.10.2012.

Межбанковский рынок. Требования по предоставленным межбанковским кредитам за январь — сентябрь 2012 г. сократились на 4 %, до 3 800,4 млрд руб. на 01.10.2012. Их доля в активах банковского сектора снизилась с 9,5 % на 01.01.2012 до 8,3 % на 01.10.2012. Объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, уменьшился на 3,2 % (в сентябре — на 9,8 %), на внутреннем межбанковском рынке — на 5,1 % (в сентябре — на 2 %).

Объем привлеченных МБК за январь — сентябрь 2012 г. сократился на 5,3 %, до 4 317,6 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора уменьшилась с 11 % на 01.01.2012 до 9,4 % на 01.10.2012. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов,

уменьшился на 10,2 %; на внутреннем рынке — возрос на 0,3 %.

Финансовыерезультаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь — сентябрь 2012 г. составила 750,1 млрд руб., что на 20,2 % больше, чем за аналогичный период 2011 г. Прибыль в размере 760,5 млрд руб. получили 884 кредитные организации (91,9 % от числа действующих на 01.10.2012). Убытки в размере 10,4 млрд руб. понесли 75 кредитных организаций (7,8 % от числа действующих). Для сравнения: за январь — сентябрь 2011 г. прибыль в размере 628,9 млрд руб. получили 880 кредитных организаций (88,8 % от числа действовавших на 01.10.2011), убытки в размере 4,7 млрд руб. понесли 111 кредитных организаций (11,2 % от числа действовавших).

Вниманию руководителей и менеджеров высшего и среднего звена, экономистов, финансистов, преподавателей вузов и аспирантов!

Журнал «Финансовая аналитика: проблемы и решения»

ISSN 2073-4484

Выпускается с 2008 года. Включен в перечень ВАК.

Включен в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ).

Журнал реферируется ВИНИТИ РАН.

Формат A4, объем 80-100 с. Периодичность - 4 раза в месяц.

ПОДПИСКА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!

Индекс по каталогу «Почта России» Индекс по каталогу «Роспечать» Индекс по каталогу «Пресса России»

34158 80628 44368

За дополнительной информацией обращайтесь в отдел реализации Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» телефон/факс: (495) 721-85-75, E-mail:[email protected]

Возможна подписка на электронную версию журнала, а также приобретение отдельных статей: Научная электронная библиотека: eLibrary.ru Электронная библиотека: dilib.ru

www.fin-izdat.ru