CC BY
9РОССИЙСКИЙ ЭКСПОРТ В ПЕРВОЙ ТРЕТИ 2017 г.*
Александр КНОБЕЛЬ
Заведующий лабораторией международной торговли Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара; директор Центра исследований международной торговли РАНХиГС при Президенте Российской Федерации, канд. экон. наук. Е-таН; [email protected] Александр ФИРАНЧУК
Старший научный сотрудник РАНХиГС при Президенте Российской Федерации. Е-таМ; [email protected]
За первые четыре месяца 2017 г. вырос российский топливный и нетопливный экспорт. Динамика экспорта сырья и товаров низкой степени переработки определялась изменением экспортных цен. Импорт также значительно вырос. Данные последних лет не показывают зависимости объемов вывоза товаров высокой степени переработки от номинального курса рубля: эффект изменения цены, вызываемый изменением обменного курса, во многом компенсируется изменением физических объемов экспортных поставок.
Ключевые слова; экспорт, экспорт в страны дальнего зарубежья, импорт.
Экспорт России в январе-апреле 2017 г. значительно вырос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В стоимостном выражении он составил 109,27 млрд. долл. (131% от уровня января-апреля 2016 г. и 90,2% от уровня января-апреля 2015 г.). Положительная динамика совокупного экспорта (в стоимостном выражении) обусловлена восстановлением объемов всех видов экспорта: вывоз
топлива (ТН ВЭД 27) составил 69,61 млрд. долл. (144 и 88,2% соответственно.), а вывоз прочих товаров - 39,65 млрд. долл. (113 и 94,0%). Доля поставок топлива в совокупном экспорте за первые четыре месяца 2017 г. составила 63,7%..(См. рис. 1.)
Изменение стоимостных объемов экспорта может быть разложено на изменение цен экспортируемых товаров и изменение физи-
Рис. 1. Динамика экспорта России в 2016 и 2017 гг.
36
30
24
18
12
о о о о о Экспорт минерального сырья, млрд. долл. Экспорт прочих товаров, млрд. долл.
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
150
■ Экспорт, в % к соответствующему месяцу предыдущего года
* — Статья из Мониторинга экономической ситуации в России «Тенденции и вызовы социально-экономического развития» № 12 (50) (июнь 2017 г.), размещенного на сайте Института экономической политики им. Е.Т. Гайдара.
ческих объемов экспортных поставок. Для большинства крупных товарных групп экспорта сырья и товаров низкой и средней степени переработки экспортные цены и стоимостные объемы поставок менялись однонаправленно (для 22 групп товаров из 25), а среди товаров высокой степени переработки (машины и оборудование) однонаправленное изменение наблюдалось лишь в половине случаев (4 из 7). Из этого можно заключить, что основным фактором изменения объема совокупного экспорта сырья и товаров низкой и средней степени переработки стала взвешенная (по долям товарных групп в общем экспорте) динамика мировых цен.
Импорт России в январе-апреле 2017 г. также значительно вырос, составив 62,46 млрд. долл. (124% от уровня января-апреля 2016 г. и 109,0% от уровня января-апреля 2015 г.). (См. рис. 2.) Подобный результат указывает на сохранение сильной корреляции стоимостных объемов совокупного импорта и реального курса рубля, который демонстрировал рост в первые четыре месяца 2017 г.1.
Структура и объемы экспорта России в страны дальнего зарубежья
Российский экспорт (в текущих долларовых ценах) в страны дальнего зарубежья за январь-апрель 2017 г. увеличился относительно аналогичного периода предыдущего года практически по всем укрупненным товарным группам, выделяемым ФТС2. Негативную динамику продемонстрировали лишь «Электрические машины» (-29%), «Средства наземного транспорта (кроме ж/д)» (-32%) и секретная товарная группа (-39%). Поставки всех этих трех групп товаров росли в предыдущие два года3, и поэтому их снижение в исследуемый период может быть частично объяснено эффектом высокой базы (января-апреля 2016 г.). Больше всего как по абсолютным, так и по относительным показателям увеличился стоимостной экспорт «Минерального сырья» - на 46%, или на 20,78 млрд. долл. Кроме того, значимый рост стоимостных объемов экспорта отмечен в группах «Металлы и металлоизделия» (+34%) и «Реакторы ядерные, котлы» (+45%). (См. табл. 1.)
Рис. 2. Динамика импорта России в 2016 и 2017 гг.
20
16
12
150 120 90 60 30
Импорт, млрд. долл. -Импорт, в % к соответствующему месяцу предыдущего года
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
1 Отметим, что для разных товарных групп может иметь место разная эластичность спроса на импорт по обменному курсу, поэтому и реакция на изменения номинального курса рубля для разных товаров будет отличаться. См.: Кнобель А.Ю. Оценка функции спроса на импорт в России // Прикладная эконометрика. 2011. № 4 (24). С. 3—26; Идрисов Г.И. Факторы спроса на иностранные капитальные блага в России // Экономическая политика. 2010. № 3. С. 115—137.
2 В табл. 1 отдельно указаны объемы экспорта секретной товарной группы.
3 Кроме снижения на 3% экспорта группы «Электрические машины» в январе-апреле 2016 г.
Разложение динамики экспорта на ценовую и физическую составляющие для основных товарных групп
Рост экспорта топливных товаров в страны дальнего зарубежья (на 46,6% относительно
января-апреля 2016 г.) был вызван повышением экспортных цен на них. При увеличении цены сырой нефти и нефтепродуктов (которые составляют более половины российского экспорта) на 56 и 60% соответственно изменение физических объемов их поставок не
Таблица 1
Товарная структура экспорта России в страны дальнего зарубежья в январе-апреле 2017 г.
Наименование товарной группы Темп роста стоимостных объемов экспорта в январе-апреле, в %* Объемы экспорта в январе-апреле Доля товарной
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2017 г., млн. долл. группы, в %
Продовольствие и сельскохозяйственное сырье (кроме текстильного) 85 110 110 4345 4,5
Минеральное сырье 65 61 146 65 468 68,4
Продукция химической промышленности, каучук 94 74 103 5167 5,4
Кожевенное сырье, пушнина и изделия из них 77 78 115 91 0,1
Древесина и целлюлозно-бумажные изделия 88 97 113 2960 3,1
Текстиль, текстильные изделия и обувь 98 101 106 81 0,1
Драгоценные металлы и камни и изделия из них 69 102 100 3078 3,2
Металлы и металлоизделия 98 70 134 9699 10,1
Машины, оборудование, транспортные средства (без секретной товарной группы) 125 70 103 2837 3,0
в том числе:
Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; турбины, двигатели внутреннего сгорания; бытовая техника 164 41 145 1427 1,5
Электрические машины и оборудование, их части 109 97 71 460 0,5
Железнодорожные транспортные средства и их части; путевое оборудование и устройства для железных дорог 51 137 114 62 0,1
Средства наземного транспорта, кроме железнодорожного, и их части 160 149 68 437 0,5
Суда, лодки и плавучие конструкции 40 82 107 156 0,2
Инструменты и аппараты оптические 80 119 101 294 0,3
Другие товары (без секретной товарной группы) 79 123 118 225 0,2
Секретная товарная группа** 140 110 61 1709 1,8
Экспорт - всего 72 68 132 95 660 100
* - К аналогичному периоду предыдущего года (в долларах).
** - Секретная товарная группа в основном включает в себя: летательные аппараты и их части, оружие и боеприпасы, танки и прочие боевые транспортные средства. Данная товарная группа в агрегированной статистике ФТС включается в группы «Машины, оборудование, транспортные средства» и «Другие товары». Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
превысило 1,5%. Отметим, что если в первые четыре месяца прошлого года удельная цена нефтепродуктов была всего на 0,2% выше, чем цена сырой нефти, то в текущем году — уже на 3,0%. Такое удорожание нефтепродуктов относительно сырой нефти косвенно свидетельствует о продолжающемся изменении структуры экспорта в сторону увеличения в нем доли светлых нефтепродуктов4.
Экспорт продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья вырос на 10%, в том числе в результате увеличения поставок зерна (пшеницы и меслина) на 22% (цена увеличилась на 5%, физические объемы — на 17%).
Незначительное изменение экспорта химической продукции (+3%) связано с очень неоднородной динамикой ее экспортных цен. Произошли снижение цен на минеральные удобрения (всех видов на 5—19%) и повышение цен на продукты нефтепереработки (синтетический каучук) на 49%.
Умеренный рост цен на древесную и бумажную продукцию на 2—12% и разнонаправленная динамика физических объемов ее поставок привели к увеличению стоимостных объемов вывоза данной товарной группы на 13%. Возросли физические объемы экспорта «лесоматериалов обработанных» (+12%), и незначительно снизились физические объемы вывоза «лесоматериалов необработанных» (-4%).
Экспорт металлов показал рост более чем на треть, что было вызвано повышением цен на основные металлы и изделия из них от 14 до 70%. При этом изменение физических объемов поставок данной товарной группы в страны дальнего зарубежья было разнонаправленным: от роста на 12% (плоского проката) до падения на 31% (никеля).
Из приведенных данных можно заключить, что экспорт сырья и товаров низкой и средней степени переработки определялся в рассмат-
риваемый период динамикой мировых цен на них. Физические объемы экспорта данной продукции в 14 случаях были однонаправленны с изменением экспортных цен на нее, а в 11 — направлены противоположно. Другими словами, изменение экспортных цен не приводило к однозначному влиянию на физические объемы вывоза.
Стоимостные объемы экспорта машин, оборудования и транспортных средств (ТН ВЭД 84—90) в страны дальнего зарубежья изменились незначительно (+3%). При этом для рассматриваемых товарных подгрупп (твэлы, жидкокристаллические телевизоры, стиральные машины, газовые турбины, вагоны, автомобили) наблюдались значимые изменения как экспортной цены (в диапазоне от снижения на 5% для стиральных машин до роста на 56% для жидкокристаллических телевизоров), так и физических объемов поставок (от роста в 2,3 раза для вагонов до падения в 5 раз для жидкокристаллических телевизоров). В 5 из 7 товарных позиций изменение цены и физических объемов вывоза было противоположно направленным, а для двух видов товаров повышение цены сопровождалось ростом физических объемов их поставок. Следует отметить, что цены на черные металлы, являющиеся основным сырьем в производстве вагонов, выросли на 56%, тогда как как экспортные цены на сами вагоны — только на 40%. (В табл. 2 приведено изменение цен, физических и стоимостных объемов экспорта в страны дальнего зарубежья.)
Отметим, что само рассмотрение цен дифференцируемых товаров часто ограничено тем, что внутри одной товарной группы могут находиться совершенно разные товары. Например, увеличение цен на жидкокристаллические телевизоры в полтора раза, вероятно, связано с уменьшением доли более дешевой техники внутри этой товарной группы.
4 Подробнее об изменении структуры экспорта нефтепродуктов см.: Каукин А., Кнобель А., Фиранчук А. Последствия реализации налогового маневра: добыча нефти и производство нефтепродуктов // Экономическое развитие России. 2016. № 12. С. 48—52.
Экспорт товаров высокой степени переработки и курс рубля
После каждого значимого изменения номинального курса рубля в очередной раз обостряется дискуссия о его влиянии на экспорт. Как уже было отмечено выше, стоимостные объемы экспорта энергоресурсов, металлов и прочих товаров низкой степени переработки зависят в первую очередь от уровня мировых цен на данные товары, при этом физические объемы их экспорта обычно слабо реагируют на изменения номинального обменного кур-
Вместе с тем нередко утверждается, что ослабление курса национальной валюты оказывает положительное влияние на экспорт товаров высокой степени переработки. Такое утверждение строится на предположении о том, что эластичность совокупного экспорта, выраженного в национальной валюте экспортера, по курсу валюты экспортера превышает 1. Иными словами, предполагается, что в случае ослабления (реального эффективного) курса валюты экспортера на 1% увеличение
(реального) стоимостного объема экспорта в национальной валюте превысит 1%. При выполнении такого соотношения должен наблюдаться рост стоимостных объемов экспорта, выраженного в основных мировых валютах, например в долларах США. Однако эмпирически подобное предположение подтверждается не всегда: исследователями было показано5, что для ряда стран (в основном из Восточной Европы) эластичность стоимостных объемов экспорта, выраженного в валюте экспортера, по курсу валюты экспортера оказывается меньше 1 (по абсолютной величине).
Важным фактором, определяющим величину эластичности экспорта по курсу, является доля импортных товаров и услуг в совокупном экспорте - чем больше импортных товаров и услуг используется при производстве экспортной продукции, тем слабее объемы экспорта (выраженного в валюте экспортера) реагируют на изменение курса национальной валюты6.
Отметим, что в случае российского экспорта машин, оборудования и транспортных
Рис. 3. Динамика экспорта машин, оборудования и транспортных средств в страны дальнего зарубежья и курса рубля в 2014-2017 гг., в % к соответствующему кварталу 2013 г.
-Индекс номинального курса рубля к доллару США -Экспорт машин, оборудования и транспортных средств
Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС и Банка России.
5 Ahmed, S., Appendino, M., & Ruta, M. Depreciations without Exports. Global value chains and the exchange rate elasticity of exports // World Bank Policy Research Working Paper. 2015. № 739 0.
6 Там же.
О) А
0
1
о
п
А
о
Таблица 2
Изменение цен и объемов поставок основных экспортных товаров в страны дальнего зарубежья в январе-апреле 2017 г.
Код тн вэд Цена Изменение Изменение Изменение Доля
Наименование позиции Январь-апрель Январь-апрель 2016 г. 2017 г. цены, в% физических объемов, в % стоимостных объемов, в % в экспорте, в%
Продовольственные товары
1001 Пшеница и меслин, долл./т 172 180 5 17 22 1,5
Топливо
2701 Уголь каменный, долл./т 51 74 45 3 49 3,7
2709 Нефть сырая, долл./т 241 375 56 1 58 30,1
2710 Нефтепродукты, долл./т 241 386 60 -1 59 20,4
2711110000 Газ природный сжиженный, долл./куб. м 149 119 -20 -21 -37 0,8
2711210000 Газ природный, долл./тыс. куб. м 178 185 4 11 15 11,4
Химическая продукция
3102 Удобрения минеральные азотные, долл./т 191 182 -5 -6 -11 0,6
3104 Удобрения минеральные калийные, долл./т 224 183 -18 -21 -36 0,5
3105 Удобрения минеральные смешанные, долл./т 318 257 -19 7 -14 0,8
2814100000 Аммиак безводный, долл./т 298 231 -22 38 7 0,1
4002 Каучук синтетический, долл./т 1200 1785 49 0 49 0,6
Древесина и изделия из нее
4403 Лесоматериалы необработанные, долл./куб. м 69 77 12 -4 7 0,5
4407 Лесоматериалы обработанные, долл./т 207 217 5 12 18 1.1
4412 Фанера клееная, долл./куб. м 379 425 12 -5 7 0,3
4702-4704 Целлюлоза древесная, долл./т 460 468 2 -5 -3 0,3
4801 Бумага газетная, долл./т 386 403 4 3 8 0,1
о п п
о
>
< п
Таблица 2 (продолжение)
п о г о
п о
гп
<
гп
I—
о
< о
-< I
>
С 17)
Металлы и изделия из них
72 Черные металлы, долл./т 267 417 56 -6 46 5,0
72 (кроме 7201-7204) Черные металлы (кроме чугуна, ферросплавов, отходов и лома), долл./т 276 435 58 2 60 3,8
7201 Чугун, долл./т 191 310 62 -17 35 0,4
7202 Ферросплавы, долл./т 1539 1745 13 -4 9 0,4
7207 Полуфабрикаты из углеродистой стали, долл./т 235 396 68 -1 67 2,0
7208-7212 Прокат плоский из углеродистой стали, долл./т 279 474 70 12 90 1,2
7403 Медь рафинированная, долл./т 4655 5649 21 2 24 1,1
7502 Никель необработанный, долл./т 8405 9616 14 -31 -21 0,5
7601 Алюминий необработанный, долл./т 1392 1691 22 -3 18 1,9
Машины, оборудование и транспортные средства
840130 Тепловыделяющие элементы (твэлы), необлученные, тыс. долл./шт. 375 479 28 111 169 0,31
8411123009 Газовые турбины прочие, тягой более 44 кН, но не более 132 кН, тыс. долл./шт. 3406 4179 23 -15 4 0,29
8450111100 Машины стиральные бытовые, долл./шт. 154 146 -5 27 21 0,03
85287240 ЖК-телевизоры, долл./шт. 279 434 56 -81 -70 0,00
860692 Вагоны железнодорожные открытые, тыс. долл./шт.* 17,05 23,91 40 128 220 0,03
8703231910 (коде 01/01/2017 8703231940) Автомобили легковые с рабочим объемом цилиндров двигателя более 1500 см 3, но не более 1800 см3, тыс. долл./шт. 6,53 7,11 9 -4 5 0,02
8704229108 Автомобили грузовые с полной массой 5-20 т, прочие, тыс. долл./шт. 33,66 37,15 10 -37 -31 0,03
* - В этой строке приведено сравнение для цен и объемов экспорта во все страны из-за отсутствия данных по экспорту в страны дальнего зарубежья в 2016 г. Источник: расчеты авторов на основе данных ФТС.
средств (за исключением секретной товарной группы) доля импорта составляет максимальные (среди всех товарных групп) 40%7. Это, безусловно, ограничивает потенциал роста экспорта данных товаров в результате ослабления рубля.
Поквартальное сравнение динамики номинального курса рубля к доллару и динамики экспорта машин, оборудования и транспортных средств в страны дальнего зарубежья (см. рис. 3) показывает слабую корреляцию между этими величинами (-0,023), что означает: номинальный курс рубля не является определяющим фактором стоимостных объемов экспорта товаров высокой степени переработки в страны дальнего зарубежья. Это в корне отличается, например, от зависимости импорта от номинального курса рубля к доллару - корреляция между динамикой этих величин (в % к соответствующему месяцу предыдущего года) составляет 0,91 (в 20142016 гг.)8.
Отметим, что исключение из рассмотрения стран СНГ объясняется двумя обстоятельствами. Во-первых, курсы национальных валют
Белоруссии, Казахстана и Украины - трех крупнейших партнеров России в рамках СНГ - претерпели изменения к основным мировым валютам, схожие с теми, которые испытал рубль. Следовательно, на этих рынках сбыта российские экспортеры не могли получить все выгоды от снижения курса рубля, поскольку внутренние производители этих стран оказались в схожей ситуации. Во-вторых, в исследуемый период происходило административное ограничение российского экспорта на Украину. Исключение из рассмотрения секретной товарной группы связано с тем, что часто заключение контрактов по этой группе имеет не только и не столько экономическую, сколько политическую основу.
Эластичность же экспорта (машин, оборудования и транспортных средств в страны дальнего зарубежья) по номинальному курсу рубля такова, что изменения его цены и физических объемов во многом компенсируют друг друга. Изменения цены экспорта данной товарной группы значимо ограничиваются большой долей импортных комплектующих, используемых при ее производстве9. ■
7 Данные по долям импорта в других областях производства (группам товаров) можно найти, например, в: Кнобель А., Фи-ранчук А. Факторы спада российского экспорта в январе-мае 2016 г. // Экономическое развитие России. 2016. № 8. С. 15-21.
8 Подробнее см.: Кнобель А., Фиранчук А. Внешняя торговля в 2016 г. // Экономическое развитие России. 2017. № 3. С. 8-17.
9 См., например: Идрисов Г. Промышленная политика России в современных условиях / Институт экономической политики им. Е.Т. Гайдара. Сер. Научные труды. 2016. № 169Р.
