CC BY
69УДК 338.1
РИСКИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
В СТРОИТЕЛЬСТВЕ
Паршина Ирина Геннадьевна
Омский филиал Финансового университета при Правительстве Российской Федерации,
Россия, г. Омск
Аннотация. Автором был раскрыт актуальный вопрос рисков при реализации инвестиционных проектов в строительстве. Риски, возникающие в неопределенности, способны создать угрозу экономической безопасности предприятиям и отраслям экономики страны, строительство не является исключением, поэтому стало объектом исследования.
Ключевые слова: риск; инвестиции; строительство; проект; предприятие.
UDC 338.1
RISKS IN THE IMPLEMENTATION OF INVESTMENT PROJECTS
IN CONSTRUCTION
Parshina Irina Gennadievna
Omsk branch of the Financial University under the Government of the Russian Federation,
Russia, Omsk
Abstract. The author revealed the topical issue of risks in the implementation of investment projects in construction. The risks arising from uncertainty can create a threat to the economic security of enterprises and sectors of the country's economy, construction is no exception, therefore, it has become the object of research.
Keywords: risk; investments; construction; project; company.
Сущность понятия риска в инвестиционно-строительном бизнесе заключается в опасности возникновения несоразмерных потерь, ущербов, нежелательных событий или ситуаций на протяжении всего периода деловой активности. Анализ этого тезиса приводит, с одной стороны, к пониманию природы рисков и необходимости уметь оперировать с соответствующими вероятностными характеристиками времени возникновения опасных событий, функциями распределения входных параметров и выходных координат, показателей эффективности [1]. С другой стороны, становится ясным, что мы должны вполне определенно и до наступления рисковых событий уметь:
- назвать, какие события и ситуации для нас опасны, нежелательны;
- давать количественные оценки воспол-нимым и невосполнимым потерям и ущербам, сопутствующим различным рискам;
- разграничивать «рисковые», несораз-
мерные потери и ущербы от обычных отклонений выходных характеристик объекта в нормальных, штатных режимах функционирования, которые свойственны нормальному регулированию и компенсации.
Строительная отрасль, как и все отрасли экономики, развивается и функционирует в системе общих тенденций современного преобразования отечественного хозяйства, и, следовательно, находится в общей системе стратегических рисков: социальных, политических, экономических, природно-тех-ногенных, научно-технических. Тем не менее, реализация инвестиционных проектов в строительстве обладает определенной спецификой [2].
Применительно к инвестиционно-строительным проектам характерными являются следующие риски:
ошибки в проектно-сметной документации;
квалификация специалистов;
обстоятельства непреодолимой силы;
задержки поставок;
низкое качество исходных материалов, комплектующих изделий, технологических процессов или продукции;
разрыв контракта.
Для идентификации рисков применительно к конкретному проекту эксперты-аналитики качественно оценивают важность определенных рисков, ожидаемых с наибольшей вероятностью. Для этого следует определить:
- полный перечень возможных рисков по фазам проекта;
- вероятность каждого риска;
- опасность данного риска в баллах;
- важность риска.
В расчетах эффективности предполагается учет факторов риска и неопределенности, величина и действие которых различны [3]. Наиболее существенными, основанными на предыдущих обобщениях, представляются следующие их виды, имеющие общеэкономический характер:
* нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
* неопределенность политической ситуации, вероятность неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;
* неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
* колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т. п.;
* неопределенность природно-климатических условий, возможность технических бедствий;
* опасные производственно-технологические ситуации - аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.;
* неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта;
* неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).
Кроме того, риски в строительно-инвестиционной деятельности могут быть как несистематическими, так и систематическими.
Несистематические риски связаны с принятием решений финансового характера: инвестиции, управление активами и пассивами.
Систематические риски (несобственные) -это риски экономического окружения, связанные с нестабильностью ситуации на финансовых рынках, с несовершенством системы налогообложения и государственных гарантий, например, снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, инфляция, изменение банковских процентов, налоговых ставок [4].
В строительной сфере, независимо от масштаба и сложности проекта и вида деятельности в отрасли, чаще всего встречаются комплексы рисков, например, для инвестиционной, финансовой и коммерческой, деятельности. К важнейшим видам риска в данном случае следует отнести: 1) промышленные риски; 2) экологические риски; 3) инвестиционные риски; 4) кредитные риски; 5) технические риски; 6) предпринимательские риски; 7) финансовые риски; 8) коммерческие риски; 9) политические риски.
Проект можно считать устойчивым и эффективным, если во всех рассматриваемых ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет создания «запасов и резервов устойчивости» (ЗРУ).
Высокая степень риска какого-либо проекта заставляет разработчика искать способы его снижения. Основными способами уменьшения риска могут быть:
1) привлечение к разработке инвестиционно-строительного проекта компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
2) глубокая предпроектная проработка сопутствующих проблем;
3) прогнозирование тенденций развития рыночной конъюнктуры, спроса на данную продукцию или услуги;
4) распределение риска между участниками проекта, партнерами, соисполнителями;
5) страхование;
6) резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Распределение риска реализуется при разработке финансового плана проекта и контрактных документов. Распределение риска между участниками проекта может быть качественным и количественным. [5]
При количественном распределении риска можно использовать концептуальную модель, базирующуюся на стандартных методах решений, основой которых является дерево вероятностей и решений, используемое для установления их последовательности.
Качественное распределение риска предусматривает принятие ряда решений участниками проекта, направленных на увеличение или уменьшение числа потенциальных инвесторов, что зависит от доли риска, которую участники хотят на них возложить. Однако это затрудняет разработчикам проекта привлечение опытных инвесторов. Участники переговоров должны проявлять максимум гибкости в решении вопроса о доли риска, который они согласны принять на себя [6].
Таким образом, подытоживая вышесказанное, следует констатировать, что риски в строительной сфере могут быть подразделены на следующие основные виды: 1) производственный; 2) коммерческий; 3) финансовый (кредитный); 4) инвестиционный; 5) рыночный.
Производственный риск связан с производством (строительством) и реализацией (на строительном рынке, на рынке недвижимости) продукции (зданий, сооружений, работ, услуг). На этот вид риска наибольшее влияние оказывают сокращение намеченного объема строительно-монтажных работ и реализации продукции (продажи объектов недвижимости), а также превышение плановых материальных и трудовых затрат, снижение цен, брак, дефекты изделий, рекламации и др. [7]
Коммерческий риск возникает в процессе реализации закупленных предпринимателем товаров (проектно-сметной документации, произведенных работ, таких как, например, прокладка внешних коммуникаций), оказания услуг. В коммерческой сделке необходимо учитывать такие факторы, как невыгодное изменение (повышение) цены закупаемых средств производства, снижение цены, по которой реализуется продукция, повышение издержек обращения.
Финансовый риск в строительстве может возникнуть при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых (денежных) сделок. наряду с факторами, характерными для других видов предпринима-
тельского риска, возникают и такие финансовые риски, как неплатежеспособность одной из сторон финансовой сделки, ограничения на валютно-денежные операции и т.п. [8]
Причиной инвестиционного риска может быть обесценивание инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных и приобретенных ценных бумаг.
Рыночный риск связан с возможным колебанием рыночных процентных ставок, национальной денежной единицы или зарубежных курсов валют.
Любой риск зависит от партнеров по сделке. Для принятия решения о целесообразности участия потенциальных партнеров в осуществлении проекта проводят анализ риска.
Потери от риска в предпринимательской деятельности подразделяют на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.
Материальные потери - это не предусмотренные проектом затраты или прямые потери материальных объектов в натуральном выражении (здания, сооружения, передаточные устройства, продукция, полуфабрикаты, материалы, сырье, комплектующие изделия).
Трудовые потери - потери рабочего времени, вызванные случайными или непредвиденными обстоятельствами, например использованием некалиброванного прутка и обработкой его на универсальном токарном станке вместо автомата, применение опытно-статистических норм времени вместо технически обоснованных (единица измерения - чел.- час. или чел. - дни рабочего времени). [9]
Финансовые потери возникают в результате прямого денежного ущерба (не предусмотренные предпринимательским проектом платежи, штрафы, выплаты за просроченные кредиты, дополнительные налоги, утрата денежных средств или ценных бумаг). Они могут быть также в результате неполучения или недополучения денег из предусмотренных проектом источников, невозвращения долгов и др.
Потери времени возникают в том случае, если процесс предпринимательской деятельности идет медленнее предусмотренного проектом (измеряется часами, сутками, декадами, месяцами и т.д.).
К числу специальных видов потерь мож-
но отнести: потери, связанные с нанесением ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя и с другими неблагоприятными социальными и морально-психологическими факторами [10].
Особая группа специальных видов потерь - потери от воздействия непредвиденных факторов политического характера. Они вносят неразбериху в сложившиеся экономические условия жизни людей, нарушают ритм производственно-хозяйственной деятельности, порождают повышенные затраты живого и овеществленного труда, снижают прибыль.
К типичным источникам политического фактора риска можно отнести: снижение деловой активности людей, снижение уровня трудовой и исполнительской дисциплины, неисполнение принятых законодательных актов, нарушение платежей и взаиморасчетов, неустойчивость налоговых ставок, принудительные отчисления и платежи, не имеющие здравого экономического смысла.
Анализ факторов риска и неопределенности в строительстве предполагает, по крайней мере, два последовательных действия: а) взвесить факторы риска и б) обосновать обнадеживающие соображения. К первым отнесем:
* отсутствие представления о масштабе проблемы и путях ее решения в среде управленческого персонала среднего и высшего уровня - в масштабах отдельных фирм, регионов и страны в целом;
* отсутствие финансовых возможностей для решения проблем риска;
* широкое распространение программного обеспечения и технических систем, привнесенных из других отраслей, не учитывающих специфику и особенности строительной отрасли;
* распространенную в строительной отрасли надежду на «авось».
Что касается факторов, способных в той или иной мере спровоцировать воздействие рисков на конечные результаты строительного производства или рынка недвижимости, выделим следующие:
общий низкий уровень внедрения информационных технологий в России. Мировым стандартам, да и то с рядом оговорок, соответствуют лишь системы, развернутые в банковских структурах, энергетике, транс-
порте и в некоторых других. Однако развитие компьютеризации в нашей стране резко отстает от уровня западных стран, а история широкого внедрения компьютерной техники в строительной деятельности исчисляется годами, а не десятилетиями. Общий масштаб работ, которые надо проделать для решения проблем строительной отрасли, существенно меньше, чем тот, который был пройден в экономически развитых странах; [11]
высокая доля устаревшего программного обеспечения, эксплуатируемого в инвестиционно-строительной практике. Компьютерные технологии в России сформировались за последние 15 лет, то есть тогда, когда мировые разработчики информационных систем, продукция которых используется в отечественной практике, уже прошли путь проб и ошибок;
неоправданные затраты на получение и распространение информации. Для снижения неопределенности и предотвращения убытков, необходимо получить больше информации прежде, чем начать действовать. Однако, информация является редким благом, приобретение которого связано с затратами. Чтобы определить количество необходимой информации, следует сравнивать ожидаемые от нее предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками, связанными с ее получением. Если ожидаемая выгода от покупки информации превышает ожидаемые предельные издержки, то такую информацию необходимо приобрести. Если же наоборот, то от покупки дорогой информации лучше отказаться: дешевле будет допустить некоторые ошибки, чем приобрести информацию, которая позволит их предотвратить.
Информационное неравенство побуждает коммерческую фирму тратить деньги не только на приобретение, но и на распространение информации о качестве продаваемых товаров, их свойствах, назначении, ценах и т.д.
Остановимся подробней на некоторых специфических видах рисков, сопровождающих инвестиционно-строительный проект. [12]
Риск увеличения процентных ставок. На практике применяются два вида процентных ставок: твердые (фиксированные) и плавающие. Плавающие изменяются в зависимости
от рыночных колебаний, их применяют, как правило, для среднесрочных и долгосрочных кредитов. Но даже при твердых процентных ставках кредиторы часто оставляют за собой право увеличения платы за кредит, обосновывая это процессами инфляции и развитием кризисных явлений в экономике.
Риск, обусловленный действиями конкурентов в данном сегменте рынка. Конкуренция - один из факторов, влияющих на финансовую доходность предприятия. По исследованиям известной консалтинговой фирмы «Dun & Bradstreet» в 23 случаях банкротства из 100 причиной краха является высокий уровень конкуренции [13].
С другой стороны, конкуренция требует разработки и реализации новых нестандартных бизнес-проектов, необходимых для сохранения и эффективного развития бизнеса, но сопряженных с дополнительным риском.
При решении вопросов финансирования проекта учет рисков - одно из наиболее важных условий эффективности его выполнения, обеспечивающее решение следующих основных задач:
1) обеспечение потока инвестиций, необходимых для планомерного выполнения проекта;
2) снижение капитальных затрат;
3) снижения риска проекта за счет оптимальной структуры инвестиций и получения налоговых преимуществ.
При этом риск, как уровень явных и неявных потерь, может быть связан: с нереальностью принятых целей; с просчетами в прогнозировании; с субъективизмом в оценке ожидаемых результатов.
План финансирования проекта должен учесть следующие виды рисков: риск нежизнеспособности проекта; налоговый риск; риск неуплаты задолженностей; риск незавершения строительства. Риск нежизнеспособности проекта должен гарантировать, что предполагаемые доходы будут достаточными для покрытия затрат, выплаты задолженностей и обеспечения окупаемости любых по размеру капитальных вложений. Наилучший вариант проекта можно выбрать по формуле приведенных затрат: С + Ец х К, где С - себестоимость продукта, К - капитальные вложения, Ец - норматив-
ный коэффициент эффективности использования капитальных вложений.
Финансирование проекта должно удовлетворять существующим федеральным тестам на надежность, чтобы определенные инвесторы, например страховые компании, получили возможность осуществлять инвестиции в проект.
Налоговый риск предусматривает невозможность гарантировать налоговую скидку, если проект не вступит в эксплуатацию к предусмотренному сроку, потерю выигрыша на налогах, если участники прекратили работы над уже функционирующим, но экономически не оправдавшим себя проектом; изменение налогового законодательства; решения налоговой службы, понижающие налоговые преимущества в результате осуществления проекта [14].
Риск неуплаты задолженностей может зависеть от краткосрочного падения спроса на производимый продукт либо в результате снижения цен на него из-за перепроизводства. Чтобы такие колебания не повлияли на жизнеспособность проекта, ежегодные доходы от его осуществления должны перекрывать максимальные годовые выплаты по задолженности. Возможны следующие меры снижения риска от неуплаты платежей: использование резервных фондов, производственные выплаты, дополнительное финансирование, кредиты.
Риск незавершения строительства должен быть гарантирован участниками строительства и инвесторами. Если в проекте использован новый технологический процесс или ноу-хау, инвестор может потребовать безусловных гарантий завершения строительства, поскольку такие проекты значительно дороже, чем первоначально предусматривалось.
В условиях беспрецедентного роста цен на рынке недвижимости все больше квартир приобретаются с целью вложения денег и перепродажи. Это создает угрозу затоваривания и обвала рынка при условии единовременной продажи всех квартир, купленных впрок. Следовательно, необходимо обозначить, какова критическая масса (риск) инвестиционных квартир, способная вызвать обвал рынка, и когда она накопится. Примеры кризисов на рынках недвижимости в США и Японии, подтверждают реальность угрозы.
Серьезный интерес, кроме того, вызыва-
ет анализ риска предпринимательской деятельности в строительной сфере, в частности, определение зоны повышенного риска.
Предпринимательская деятельность всегда является зоной повышенного риска, так как выбор на рынке недвижимости, определение количества и качества жилья, поиск покупателей и так далее приходится делать при недостатке информации, когда нет желаемой ясности в отношении факторов, формирующих ситуацию. Неопределенность ситуации предопределяется тем, что она зависит от множества переменных - отдельных лиц (контрагентов), социальных групп, общества в целом, которые обладают значительной степенью свободы выбора и действуют в соответствии с собственной волей. Поэтому их поведение не всегда представляется возможным предсказать с приемлемой точностью.
Кроме того, современная социально-экономическая ситуация в России характеризуется недостаточно высоким уровнем стабильности и неопределенностью своих параметров, что еще больше расширяет зону рисковых ситуаций в предпринимательской деятельности.
Следовательно, задача предпринимателя на стадии реализации недвижимости состоит в том, чтобы предвидеть возможный риск, оценить степень риска и не переходить его допустимые пределы [15].
Важным аспектом проблемы является также анализ риска невыполнения договорных обязательств инвестором. Как показали исследования, одним из факторов, создающих зону риска в строительном предпринимательстве, является нарушение деловых обязательств, несмотря на то, что соблюдение условий договора - один из важнейших элементов хозяйственных отношений, непосредственно определяющих характер деловой этики. Данная ситуация объясняется тем, что в России не существует механизма, обеспечивающего выполнение договорных обязательств. Это относится, как правило, ко всем видам договоров, несмотря на имеющиеся в них строгие формулировки.
Риск невыполнения договорных обязательств включает в себя следующие обстоятельства:
отказ партнера от дальнейшей деятельности;
требование партнера об изменении предварительных условий (по срокам и объемам поставки строительных конструкций и материалов, по комплектности продаж, по формам и способам транспортировки, по ценам на товар и т.д.).
Этот риск тем выше, чем больше в цепи товаропродвижения препятствий (юридических, экономических, технических, географических и т.д.). Риск невыполнения договорных обязательств приводит к опасности потерь, связанных с нарушением графика работ, платежей и получения дохода инвестором.
В настоящих условиях особую важность представляет анализ риска противоправного действия со стороны собственника.
Анализ противоправных действий, провоцирующих риски со стороны собственника, показал, что в основном встречаются два варианта ситуаций.
Первая ситуация: недобросовестная сторона получает предоплату и изымает из дела денежные средства. После этого обращается в суд с просьбой о признании себя банкротом. После признания предприятия-поставщика товара неплатежеспособным оно ликвидируется, оставшееся имущество (которого, как правило, немного) распродается и удовлетворяется лишь часть долгов.
Вторая ситуация: недобросовестные партнеры, не намереваясь заниматься конкретной работой, создают фиктивное предприятие, затем заключают договора о поставке товара (возведении дома), получают денежные средства, после чего скрываются.
В настоящее время привлечь к ответственности за противоправные действия (халатность и некомпетентное ведение дел) довольно сложно. Те не менее, в некоторой степени улучшил ситуацию Закон РФ №214-ФЗ от 24.12.2004 г. «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости». Однако основные положения данного законодательного акта направлены на защиту граждан-со-инвесторов проекта, но не предусматривают существенных мер для защиты инвесторов от воздействия недобросовестных участников проекта, непосредственно задействованных в строительстве.
Важным аспектом исследования рисков инвестиционных проектов в строительстве
является также анализ риска нереализации, т.е. невостребованности строительного объекта.
Данный риск возникает вследствие отказа покупателя от приобретения товара. Причины возникновения риска можно разделить на: а) внутренние и б) внешние.
Внутренние причины возникновения риска зависят от деятельности самой строительной организации, ее подразделений и отдельных работников. К ним можно отнести следующие:
квалификация, компетентность, добросовестность работников организации;
организация рекламы строительных объектов;
управление организацией; маркетинговые исследования. Внешние причины риска, в частности, невостребованности квартир (как товара) непосредственно не зависят от деятельности фирмы, но зависят от нестабильности экономической и политической ситуации. Риск невостребованности характеризуется величиной физического и морального ущерба или зависит от искусственного (нерыночного) завышения ее стоимости. Поэтому строительство жилого дома любого качества должно быть ориентировано на определенную группу платежеспособных покупателей.
Таким образом, анализ основных рисков в строительно-инвестиционной сфере позволяет прийти к выводу о том, что риски инвестиционных проектов в строительстве во многом соответствуют приведенной выше классификации рисков инвестиционных проектов по источникам возникновения. Тем не менее, специфика строительной отрасли накладывает определенные особенности на динамику проявления конкретных ситуаций неопределенности, что позволяет говорить о различной степени актуальности тех или иных рисков применительно к инвестиционно-строительным проектам.
Так, по результатам настоящего исследования и обобщения экспертных оценок в реальной практике строительного бизнеса, перечень рисковых событий при осуществлении инвестиционно-строительного проекта, которые ведут к различного рода потерям непосредственно инвестора, включает в себя следующие риски:
1. Увеличение размера вложений (ошибки
в проектно-сметной документации, рост стоимости строительства, ускорение графика освоения средств, неучтенные маркетинговые расходы).
2. Недовложение со стороны прочих участников проекта (увеличение расходов при заключении инвестиционного контракта и согласованиях, срыв ряда обязательств городскими организациями, недополучение предоплат от клиентов, срыв сроков поставок комплектующих и строительства в целом, повышение цен на работы, услуги и поставки).
3. Повышение потребности инвестора в доходах (изменение условий финансирования со стороны организации, предоставившей инвестиционные ресурсы, неправильное определение рентабельности проекта, влекущее за собой его удорожание и нежизнеспособность).
4. Сокращение доходов из-за общерыночной ситуации (продажа по цене ниже запланированной, сбыт в объемах ниже запланированного, увеличение сроков реализации, изменение налогового режима, увеличение текущих маркетинговых расходов, слабая востебованность строительного объекта со стороны покупателей).
5. Перераспределение доходов в пользу прочих участников проекта (изменение проекта или сокрытие доходов его инициатором, неучтенные обязательства инициатора проекта, увеличение доли (вознаграждения), отходящей городу, рост скидок покупателям, захват рынка конкурентом, рейдерские атаки на строительный объект).
6. Недополучение доходов от реализации проекта из-за недостаточной его проработки (недостатки маркетинговых исследований, недостатки инфраструктуры объекта, потребительские ограничения продукции, экологические ограничения, низкое качество комплектующих).
7. Недополучение доходов из-за сокращения вложений капитала со стороны ряда участников (недостатки строительства, выявленные в процессе эксплуатации, изменение политики городских властей, ужесточение контроля городских организаций, некачественное управление, низкая квалификация персонала).
8. Сокращение или прекращение доходов в связи с изменениями социально-политиче-
ской ситуации (непредвиденные изменения законодательства, смена администрации города, области, влекущая возможность пересмотра договорных обязательств, вплоть до разрыва инвестконтракта).
Список литературы:
1. Соколов А. П. Основные нарушения государственных закупок в учреждениях УИС / А. П. Соколов, Н. Н. Кутаков, К. П Удальцов // Научно-методологический электронный журнал «Концепт». - 2015. - т. 13 - С. 1191-1195
2. Соколов А.П. Индикативное планирование социально-экономического развития региона: на примере Вологодской области: диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.05 / Институт проблем региональной экономики Российской академии наук. Вологда, 2013
3. Соколов А. П. Формирование здорового образа жизни курсантов системы ФСИН путем педагогического воздействия / А. П. Соколов, В.Н. Пожималин // Научное обозрение. Серия 2: Гуманитарные науки. - 2015. - № 2. - С. 72-79.
4. Соколов А.П. Сбалансированное управление социально-экономической системой региона. Сегодня и завтра Российской экономики. 2015. № 73-74. С. 29-32.
5. Стяпшин, А. С. Экономическая безопасность в современных условиях / А. С. Стяпшин // Индустриальная экономика. -2020. - № 3. - С. 6-11. - DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_6.
6. Догузова, В. В. Инновационная безопасность страны / В. В. Догузова // Индустриальная экономика. - 2020. - № 3. - С. 12-17. - DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_12.
7. Дзагоева, Д. Б. Проблемные вопросы обеспечения экономической безопасности страны / Д. Б. Дзагоева // Индустриальная экономика. - 2020. - № 3. - С. 18-21. - DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_18.
8. Пассеева, В. И. Экономическая безопасность банковской системы России / В. И. Пассеева // Индустриальная экономика. -2020. - № 3. - С. 22-26. - DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_22.
9. Порелов, Д. В. Общая характеристика алгоритма и принципов оценки качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / Д. В. Порелов, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2013. - №
5(34). - С. 354-360.
10. Теория управления : Учебное пособие для бакалавров / Н. И. Астахова, Г И. Мо-сквитин, О. В. Барбашина [и др.]. - 1-е изд.. -Москва : Издательство Юрайт, 2013. - 375 с. - (Бакалавр. Академический курс). - ISBN 978-5-9916-2160-1.
11. Рыжов, И. В. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 23(137). - С. 7-14.
12. Рыжов, И. В. Большие циклы в мировом и отечественном хозяйстве (Воздействие на формирование экономических моделей) : специальность 08.00.01 «Экономическая теория» : диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук / Рыжов Игорь Викторович. - Москва, 2002. - 387 с.
13. Рыжов, И. В. Организационно-управленческий инструментарий формирования системы качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / И. В. Рыжов, Б. И. Черняховский // Экономика и предпринимательство. - 2018. - № 1(90). - С. 783-790.
14. Роль государства в управлении функционированием и развитием предприятий оборонно-промышленного комплекса / С. С. Чеботарев, В. С. Чеботарев, Б. В. Проскурин, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 4(105). - С. 41-45.
15. Рыжов, И. В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 24(138). - С. 24-35.
References
1. Sokolov A. P. Osnovnye narusheniya gosudarstvennyx zakupok v uchrezhdeniyax UIS / A. P. Sokolov, N. N. Kutakov, K. G. Udarczov // Nauchno-metodologicheskij e'lektronny'j zhurnal «Koncept». 2015. t. 13 S. 1191-1195
2. Sokolov A.P. Indikativnoe planirovanie sociarno-e'konomicheskogo razvitiya regiona: na primere Vologodskoj oblasti: dissertaciya ... kandidata e'konomicheskix nauk : 08.00.05 / Institut problem regionarnoj e'konomiki Rossijskoj akademii nauk. Vologda, 2013
3. Sokolov A. P. Formirovanie zdorovogo obraza zhizni kursantov sistemy' FSIN putem pedagogicheskogo vozdejstviya / A. P. Sokolov, V.N. Pozhimalin // Nauchnoe obozrenie. Seriya
2: Gumanitarny'e nauki. 2015. № 2. S. 72-79.
4. Sokolov A.P. Sbalansirovannoe upravlenie social'no-e'konomicheskoj sistemoj regiona. Segodnya i zavtra Rossijskoj e'konomiki. 2015. № 73-74. S. 29-32.
5. Styapshin, A. S. E'konomicheskaya bezopasnost' v sovremenny'x usloviyax / A. S. Styapshin // Industriarnaya e'konomika. 2020. № 3. S. 6-11. DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_6.
6. Doguzova, V. V. Innovacionnaya bezopasnost' strany' / V. V. Doguzova // Industrial'naya e'konomika. 2020. № 3. S. 12-17. DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_12.
7. Dzagoeva, D. B. Problemny'e voprosy' obespecheniya e'konomicheskoj bezopasnosti strany' / D. B. Dzagoeva // Industrial'naya e'konomika. 2020. № 3. S. 18-21. DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_18.
8. Gasseeva, V. I. E'konomicheskaya bezopasnost' bankovskoj sistemy' Rossii / V. I. Gasseeva // Industrial'naya e'konomika. 2020. № 3. S. 22-26. DOI 10.47576/2712-7559_2020_3_22.
9. Gorelov, D. V. Obshhaya xarakteristika algoritma i principov ocenki kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / D. V. Gorelov, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2013. № 5(34). S. 354-360.
10. Teoriya upravleniya : Uchebnoe posobie dlya bakalavrov / N. I. Astaxova, G. I. Moskvitin, O. V. Barbashina [i dr.]. 1-e izd.. Moskva :
Izdatel'stvo Yurajt, 2013. 375 s. (Bakalavr. Akademicheskij kurs). ISBN 978-5-9916-2160-1.
11. Ry'zhov, I. V. Nekotory'e aspekty' problemy' privlecheniya inostranny'x investicij v rossijskuyu e'konomiku / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 23(137). S. 7-14.
12. Ry'zhov, I. V. Bol'shie cikly' v mirovom i otechestvennom xozyajstve (Vozdejstvie na formirovanie e'konomicheskix modelej) : special'nost' 08.00.01 «E'konomicheskaya teoriya» : dissertaciya na soiskanie uchenoj stepeni doktora e'konomicheskix nauk / Ry'zhov Igor' Viktorovich. Moskva, 2002. 387 s.
13. Ry'zhov, I. V. Organizacionno-upravlencheskij instrumentarij formirovaniya sistemy' kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / I. V. Ry'zhov, B. I. Chernyaxovskij // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2018. № 1(90). S. 783-790.
14. Rol' gosudarstva v upravlenii funkcionirovaniem i razvitiem predpriyatij oboronno-promy'shlennogo kompleksa / S. S. Chebotarev, V. S. Chebotarev, B. V. Proskurin, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2019. № 4(105). S. 41-45.
15. Ry'zhov, I. V. Analiz aktual'ny'x napravlenij privlecheniya investicij na otechestvenny'e predpriyatiya / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 24(138). S. 24-35.
