ПРОБЛЕМЫ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 368

ПРОБЛЕМЫ СТРАХОВОГО РЫНКА РОССИИ

ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ

Мекоян Арсен Эдуардович

Белорусская государственная сельскохозяйственная академия,

Республика Беларусь, г. Горки

Аннотация. В статье рассмотрены проблемные вопросы страхового рынка России. Особое внимание уделено проблемам при реализации инвестиционной деятельности самих страховых компаний. Полученный результат позволит минимизировать риски, которые возникают при реализации инвестиций. Статья будет интересна для работников страховых компаний и инвесторов.

Ключевые слова: страховой рынок; инвестиции; страхование; страховая компания.

PROBLEMS OF THE RUSSIAN INSURANCE MARKET IN THE IMPLEMENTATION OF INVESTMENT ACTIVITIES OF INSURANCE COMPANIES

Mekoyan Arsen Eduardovich

Belarusian State Agricultural Academy, Republic of Belarus, Gorki

Abstract. The article deals with the problematic issues of the Russian insurance market. Particular attention is paid to the problems in the implementation of the investment activities of the insurance companies themselves. The result obtained will minimize the risks that arise in the implementation of investments. The article will be of interest to employees of insurance companies and investors. Keywords: insurance market; investments; insurance; Insurance Company.

Следует отметить, что современный рынок страховых услуг в России находится в непростой ситуации. На протяжении последних пяти лет незначительная доля страхового сектора в составе ВВП постоянно сокращалась, что свидетельствует об отсутствии востребованности страховых услуг потребителями и нежизнеспособности страховых отношений, сложившихся в стране на сегодняшний день [1].

Проведенный анализ состояния рынка страхования в России позволил определить ряд проблем, препятствующих развитию инвестиционной деятельности, основной из которых является отсутствие роста собранных премий с учетом инфляционных процессов. Причиной тому является минимальный набор (ассортимент) страховых услуг, предлагаемых страховщиками, что также свидетельствует о низкой диверсификации рынка.

В последнее время потребность в развитии страховых услуг возросла со стороны потребителей. Ограниченное предложение в дальнейшем может напрямую отразится на спросе, а затем и на доходах страховщиков и в результате - на развитии рынка страховых услуг в целом. Таким образом, на настоящем этапе развития рынка страховщики могут увеличивать свою прибыль только за счет снижения тарифных ставок на страховые услуги и за счет осуществления инвестиционной деятельности, а не путем расширения видов страховых услуг [2].

Немаловажной проблемой для страхового рынка является недострахование, другими словами, страхование имущества не на полную стоимость. В данной ситуации наличие страхового договора не гарантирует в полной мере возмещения убытка, понесенного страхователем. В настоящее время, страхо-

вание многими гражданами оценивается как бремя, а не как способ управления рисками, что связано в основном с двумя факторами -первое это менталитет граждан, второе это стоимость страховых услуг на рынке.

Кроме того, на восприятие страхования как бремени влияет качество оказываемых услуг по страхованию, точнее вопросы, возникающие из-за непрозрачности страховых договоров и франшиз, а также вопросами, связанными с выплатами по страховым случаям и т.д [3]. Такое восприятие гражданами страховых услуг стало, кроме того, возможным в результате введения множества обязательных видов страхования. Решение данной проблемы заключается в повышении качества представляемых услуг, а также активном информационном воздействии на сознание потенциальных страхователей о страховых услугах как способе защиты имущества и их интересов.

Также влияние на спрос страховых услуг оказывают высокие тарифы, несмотря на то, что страховщики имеют все возможности для пересмотра системы оценки рисков по ряду страховых продуктов и корректировки размера тарифных ставок.

Еще одним недостатком рынка страхования является ограниченное наличие видов страховых услуг. По сравнению с западными странами их ассортимент на российском рынке вдвое, а то и втрое уступает своим западным аналогам. Кроме того, новые продукты на российском рынке если и появляются, то крайне редко и под внушительные ставки. Так, например, страхование переуступленной дебиторской задолженности для факторинговой компании будет обходиться в 1825%, что практически исключает получение прибыли от такой операции [4].

В связи с несовершенством услуг на страховом рынке России и существенными недостатками в оценке рисков, принимаемых страховщиками на страхование - рынок страховых услуг России теряет массу потенциальных клиентов, а также общую долю спроса на рынке по определенным услугам, что не может положительно отразиться на развитии данного рынка.

Таким образом, политика страховщиков на перспективу должна предусматривать мероприятия по расширению ассортимента страховых услуг и изменению ценовой политики

продаж данных услуг, иначе даже появление новых услуг останется лишь невостребованной на рынке формальностью.

Остается на сегодняшний день актуальной и проблема мошенничества в страховании. Со стороны страховых компаний факты мошенничества выражаются в опубликовании рекламы, не отражающей реального положения дел и качества услуг, в выдаче страхователям страховых полисов, которые реально не действуют, в прямом обмане клиентов. Со стороны страхователей мошенничество чаще всего выражается в искажении реальной информации при наступлении страхового случая, а также в предоставлении фиктивных документов о характеристике предпринимаемого риска.

Таким образом, страхователь должен быть в первую очередь уверен в устойчивости и надежности страховой организации, ее готовности возместить возникшие при страховом случае убытки. При этом становится очевидным, что методика оценки надежности страховщика, предлагаемая сегодня рейтинговыми агентствами, зачастую не отвечает реальному положению дел в страховых организациях, что способствует введению страхователей в заблуждение. Поэтому страховщикам важно обращать больше внимания на качество обслуживания, полноту и своевременность выплат, профессиональный андеррайтинг, а не на обеспечение себе высокого рейтинга [5].

Отечественный рынок страховых услуг столкнулся в 2012 году с новой проблемой. На законодательном уровне были установлены новые требования к размеру минимального уставного капитала страховщиков. С 2012 года размер минимального уставного капитала организаций, занимающихся общим страхованием, должен составлять не менее 120 млн. руб., капитала страховщиков жизни - 240 млн. руб., перестраховщиков -480 млн. руб.

Сравнительный анализ показал, что новым требованиям капитализации в 2012 году не соответствовало 59% страховщиков. Среди страховых организаций, страхующих жизнь, к такой группе относится около 90%, что в абсолютном выражении составляет 40 компаний, из них 12 - компании со стратегическим участием иностранного капитала.

Кроме того, ужесточились и условия выхо-

да на рынок новых компаний. Так, страховой надзор выдал лицензии всего двум компаниям, зарегистрированным в 2009 и 2010 годах. Все меры государственного надзора направлены на то, чтобы на рынке остались только финансово устойчивые и платежеспособные компании для осуществления качественного бизнеса [6].

Чем быстрее страховщики осознают потребность новых качественных методов осуществления бизнеса, тем больше они приобретут шансов выжить в сложных условиях и создать необходимые предпосылки для своего развития.

По мнению специалистов, российский рынок страховых услуг обладает высокой емкостью и относительно динамично развивается. Его рост за последние годы, несмотря на кризисные явления в экономике, составил 10-15% в год, в основном за счет введения новых обязательных видов страхования. По прогнозам рост премий ежегодно составит 8-10%. Он будет обеспечен в случае макроэкономической стабилизации, возобновления кредитования производственных предприятий и введения обязательного страхования ответственности владельцев опасных объектов (ОПО). Высокие темпы, 20-30% прироста страховых взносов прогнозируются по: страхованию от несчастных случаев за счет активного развития ипотечного и потребительского кредитования; страхованию жизни, за счет развития корпоративного накопительного страхования жизни и bancassurance, страхованию автокаско, за счет реализации отложенного спроса и развитию автокредитования [7].

Структура рынка по прогнозам существенно не изменится: его динамику, по-прежнему, будет определять страхование транспортных средств (КАСКО и ОСАГО), а также добровольное медицинское страхование (ДМС). За счет увеличения базовых тарифов по ОСА-ГО и введения ОПО значительно возрастет страхование ответственности.

Концентрация рынка будет способствовать сокращению количества страховщиков и нарастанию их слияния и поглощения; число страховых компаний, с учетом текущей экономической ситуации, может сократиться на 200-250 организаций, а общая доля 20 лидеров в совокупной премии за ближайшие пять лет может увеличиться с 69% до 8085% [8].

Со стороны государственных органов в целях регулирования и контроля страховой деятельности осуществляется совершенствование законодательной базы. Введение отдельных законодательных норм необходимо для ужесточения контроля нарушителей финансовой дисциплины и пресечения мошенничества на рынке.

Так, за 2012 год ФССН в целях выявления и пресечения нарушений проведено около 130 проверок субъектов страхования с выездом на место. Обзор мер государственного страхового надзора, принятых по результатам проверок, позволил выделить следующие виды нарушений со стороны страховщиков:

- сроки и порядок рассмотрения обращений граждан [9];

- требования законодательства РФ об отмывании доходов, полученных преступным путем;

- размещение активов, принимаемых страховщиками в покрытие резервов и собственных средств.

По результатам проведенных проверок, ФССН выдано около 3000 предписаний.

Кроме этого, страховым надзором разрабатываются новые методы выявления нарушений страховщиками законодательства. Так, например, совместно с Банком России в 2010 году ФССН у 180 страховщиков в составе страховых резервов выявлено большое количество векселей ведущих банков либо погашенных, либо недействительных, либо учитывающихся у других кредитных организаций (так называемых, зеркальных). Данный факт повлиял на изменение структуры активов страховщиков в сторону снижения доли векселей банков и увеличения акций. Однако на рынке появилась другая проблема - приобретение страховщиками акций сомнительных эмитентов.

Применяя другие надзорные инструменты, орган страхового надзора выявил по результатам анализа годовой отчетности у 41 страховой компании забалансовые обязательства в виде банковских гарантий и поручительств на сумму 249 млн. рублей. Совокупный объем этих обязательств составил 18% от совокупного показателя собственных средств указанных компаний, или 10% от общего показателя совокупных средств всех российских страховщиков. При этом, у одной из компаний в этой группе величина выдан-

ных гарантий и поручительств превышает 100% от объема собственных средств. Еще у одной компании эти гарантии в 11 раз больше показателя собственных средств, что противоречит установленным законодательством требованиям к платежеспособности и устойчивости.

Следует отметить, что перечисленные факты отрицательно влияют на финансовое состояние страховых компаний и ведут к банкротству. Для устранения такого состояния разработан план восстановления платежеспособности, который представляется в установленные законодательством сроки и составляется страховыми организациями в обязательном порядке в ряде конкретных случаев, связанных с отсутствием финансовой устойчивости страховщика.

В настоящее время для анализа плана восстановления платежеспособности разработан программный продукт, позволяющий в автоматическом режиме осуществлять пруденциальный надзор.

Следует также отметить, что совокупность вышеперечисленных проблем тормозит надлежащие развитие страхового рынка и отрасли страхования в целом.

Необходимо понимать, что рынок страховых услуг - это неотъемлемая составляющая экономики любой страны. Отношения, которые складываются на этом рынке, довольно сложные, поскольку складываются на основе взаимодействия трех участников: страхователей, страховщиков и государства.

Потребители страховых услуг занимают в этом взаимодействии наиболее важное положение, поскольку в кратко- и среднесрочной перспективе их денежные ресурсы, вкладываемые в страхование, будут являться основным источником развития страхового рынка. Это особенно важно, поскольку по ряду макроэкономических и внутриотраслевых причин деятельность страховых организаций по инвестированию нельзя считать в сегодняшней России источником формирования страхового капитала. В этой связи очень важным представляется состояние спроса, предъявляемого потребителями на страховые услуги [10].

В этой связи важно отметить, что несмотря на прогнозы по развитию рынка, предложение страховых услуг будет превышать спрос, предъявляемый со стороны как физических,

так и физических лиц. Такая диспропорция находит свое существование в силу очень низкого удовлетворения потребителями своих потребностей в страховании: 80-90% собственности граждан и предприятий в России до сих пор не застрахованы.

Таким образом, следует констатировать, что в ближайшее время рынок страховых услуг будет обслуживать потребителей, платежеспособность которых существенно ограничена, что приведет к более тщательному выбору страховых услуг со стороны потребителя при расходовании средств.

Диспропорция между спросом и предложением страховых услуг на отечественном рынке способствовала формированию застойной модели развития конкуренции. Ее актуальной чертой является игнорирование интересов потребителя страховых услуг как решающего источника развития рынка страхования. На практике сложилась ситуация, которая позволяет страховщикам считать страхователя всего лишь средством, с помощью которого страховщик на рынке представляет свои интересы, в том числе и по повышению уровня личного благосостояния и развития своего бизнеса. Однако, государственная позиция в этом отношении обратная - страховщики призваны отвечать за благосостояние страхователя и учитывать, прежде всего, его интересы [11].

Не менее серьезной проблемой является падение производительных сил российского страхового сектора, что выражается в неуклонном падении количества квалифицированного персонала, задействованного в страховом деле. За последние 5-7 лет число агентов на отечественном рынке страхования в России сократилось в среднем на 30000 человек. Гораздо больше сократилось количество занимающихся агентской деятельностью в сфере страхования в порядке совместительства, что обусловливает значительное сокращение производительной силы данной отрасли экономики [12].

Таким образом, российский рынок страховых услуг сталкивается с серьезными проблемами в своем развитии. Прежде всего, эти проблемы обусловлены рядом объективных причин, среди которых удручающее финансовое положение большинства юридических и физических лиц, неустойчивость законодательной базы, недоверие населе-

ния к финансовым институтам, что не способствует повышению качества функционирования субъектов страхового дела, в том числе и за счет развития инвестиционной деятельности.

К субъективным причинам, лежащим в основе непосредственного функционирования страховых компаний, относятся: отсутствие достаточного количества квалифицированных специалистов; низкое качество обслуживания страхователей; слабое информирование клиентов о направлениях деятельности компаний и др. Кроме того, многие страховые организации не выдерживают увеличения минимума уставного капитала. В итоге, это ведет к банкротству ряда страховых компаний и, соответственно, отзыву их лицензии. Чтобы избежать этих негативных последствий на страховом рынке, необходимо своевременно выявлять внутренние и внешние факторы устойчивости страховых организаций, прежде всего, в целях повышения качества их функционирования и обеспечения конкурентоспособности не только на отечественном, но и на мировом страховом рынке [13].

Кроме того, важно принять во внимание серьезные законодательные изменения, связанные со вступлением в силу Федерального закона от 23 июля 2013 года №234-Ф3 «О внесении изменений в Закон Российской Фе-

Список литературы

дерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», которые пока сложно комплексно оценить. Это касается и осуществления субъектами страхового дела актуарной оценки своей деятельности и формирования службы внутреннего контроля, и наделения Банка России функциями регулирования страховой деятельности, в частности, наделения правом определять в нормативных актах стандартные требования к условиям и порядку осуществления отдельных видов добровольного страхования, и новой роли в деятельности страховщиков субординированных займов, и новых условий и порядка учета и хранения ценных бумаг, принимаемых для покрытия страховых резервов и собственных средств страховых организаций, и установления новых правил размещения средств страховых резервов и собственных средств страховщика, а также прав и обязанностей страховщика и специализированного депозитария [14].

Все перечисленные и другие нововведения, вступающие в силу в 2015 году, безусловно требуют тщательного анализа, в том числе с точки зрения повышения качества, как инвестиционной деятельности страховых организаций, так и в целом обеспечения устойчивого и конкурентоспособного функционирования отечественных страховщиков на рынке страховых услуг [15].

1. Гарбар, Т. В. Основные направления развития инновационно-инвестиционной деятельности на предприятии / Т. В. Гарбар, А. П. Соколов // Новые технологии в учебном процессе и производстве : Материалы XIII межвузовской научно-технической конференции, Рязань, 27-30 апреля 2015 года / Под редакцией Паршина А.Н.. - Рязань: Общество с ограниченной ответственностью «Рязанский Издательско-Полиграфический Дом «ПервопечатникЪ», 2015. - С. 222-224.

2. Соколов А.П. Взаимосвязь инвестиций и инноваций в АПК. В сб.: Современная экономика: проблемы, пути решения, перспективы. сборник научных трудов Международной научно-практической конференции. 2015. С. 35-36.

3. Соколов А.П. Сбалансированная региональная финансовая политика как фактор экономической безопасности территории. В сб.: Финансово-кредитный механизм регулирования экономики: от теории к практике. сборник материалов I Международной научно-практической конференции преподавателей вузов, аспирантов и специалистов-практиков. 2016. С. 259-264.

4. Закомолдина В.В., Соколов А.П. Экономическая безопасность продовольственной сферы. В сб.: Институты и механизмы инновационного развития: мировой опыт и российская практика. Сборник научных статей 6-й Международной научно-практической конференции. Ответственный редактор А.А. Горохов. 2016. С. 71-75.

5. Савельев, И. И. Анализ факторов, оказывающих влияние на формирование человеческого капитала / И. И. Савельев, А. Н. Рубищев, Н. А. Ковбаса // Индустриальная экономика. - 2021. -№ 2. - С. 40-44. - DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1_40.

6. Осепов, Н. И. Внедрение системы кайдзен в тренировочный процесс профессиональной команды по биатлону / Н. И. Осепов, М. В. Бузулуцкая // Индустриальная экономика. - 2021. - № 2. - С. 45-49. - DOI 10.47576/2712-7559 2021 2 1 45.

7. Родионова, Н. В. Поиск способов этического оправдания выгод предпринимателей / Н. В. Родионова // Индустриальная экономика. - 2021. - № 2. - С. 50-61. - DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1_50.

8. Управление изменениями в проекте правительства Москвы «Московское долголетие» на основе моделей преобразований «трансформационный треугольник» и Гуияра - Кейли / Е. А. Ов-сянкина, В. В. Филатов, И. М. Рукина, М. В. Токарева // Индустриальная экономика. - 2021. - № 2. - С. 62-70. - DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1 _62.

9. Горелов, Д. В. Общая характеристика алгоритма и принципов оценки качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / Д. В. Горелов, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2013. - № 5(34). - С. 354-360.

10. Теория управления : Учебное пособие для бакалавров / Н. И. Астахова, Г. И. Москвитин, О. В. Барбашина [и др.]. - 1-е изд.. - Москва : Издательство Юрайт, 2013. - 375 с. - (Бакалавр. Академический курс). - ISBN 978-5-9916-2160-1.

11. Рыжов, И. В. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 23(137). - С. 7-14.

12. Козин, М. Н. Общая характеристика, виды и особенности практического применения аутсорсинга / М. Н. Козин, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2018. - № 2(91). - С. 1048-1052.

13. Рыжов, И. В. Большие циклы конъюнктуры (Проблемы рос. экономики и обороны страны) : специальность 08.00.01 «Экономическая теория» : диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Рыжов Игорь Викторович. - Москва, 1998. - 170 с.

14. Рыжов, И. В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 24(138). - С. 24-35.

15. Романишина, Т. С. Социокультурные проекты как элемент стратегического развития городов / Т. С. Романишина, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2012. - № 3(26). - С. 174-176.

References

1. Garbar, T. V. Osnovny'e napravleniya razvitiya innovacionno-investicionnoj deyatel'nosti na predpriyatii / T. V. Garbar, A. P. Sokolov // Novy'e texnologii v uchebnom processe i proizvodstve : Materia^ XIII mezhvuzovskoj nauchno-texnicheskoj konferencii, Ryazan', 27-30 aprelya 2015 goda / Pod redakciej Parshina A.N.. Ryazan': Obshhestvo s ogranichennoj otvetstvennost'yu "Ryazanskij Izdatersko-Poligraficheskij Dom "Pervopechatnik''", 2015. S. 222-224.

2. Sokolov A.P. Vzaimosvyaz' investicij i innovacij v APK. V sb.: Sovremennaya e'konomika: problemy', puti resheniya, perspektivy'. sbornik nauchny'x trudov Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. 2015. S. 35-36.

3. Sokolov A.P. Sbalansirovannaya regional'naya finansovaya politika kak faktor e'konomicheskoj bezopasnosti territorii. V sb.: Finansovo-kreditny'j mexanizm regulirovaniya e'konomiki: ot teorii k praktike. sbornik materialov I Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii prepodavatelej vuzov, aspirantov i specialistov-praktikov. 2016. S. 259-264.

4. Zakomoldina V.V., Sokolov A.P. E'konomicheskaya bezopasnost' prodovol'stvennoj sfery'. V sb.: Instituty' i mexanizmy' innovacionnogo razvitiya: mirovoj opy't i rossijskaya praktika. Sbornik nauchny'x statej 6-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. Otvetstvenny'j redaktor A.A. Goroxov. 2016. S. 71-75.

5. Savel'ev, I. I. Analiz faktorov, okazy'vayushhix vliyanie na formirovanie chelovecheskogo kapitala / I. I. Savel'ev, A. N. Rubishhev, N. A. Kovbasa // Industrial'naya e'konomika. 2021. № 2. S. 40-44. DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1 _40.

6. Osepov, N. I. Vnedrenie sistemy' kajdzen v trenirovochny'j process professional'noj komandy' po biatlonu / N. I. Osepov, M. V. Buzuluczkaya // Industrial'naya e'konomika. 2021. № 2. S. 45-49. DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1 _45.

7. Rodionova, N. V. Poisk sposobov e'ticheskogo opravdaniya vy'god predprinimatelej / N. V. Rodionova // Industrial'naya e'konomika. 2021. № 2. S. 50-61. DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1_50.

8. Upravlenie izmeneniyami v proekte pravitel'stva Moskvy' "Moskovskoe dolgoletie" na osnove modelej preobrazovanij "transformacionny'j treugol'nik" i Guiyara - Kejli / E. A. Ovsyankina, V. V. Filatov, I. M. Rukina, M. V. Tokareva // Industrial'naya e'konomika. 2021. № 2. S. 62-70. DOI 10.47576/2712-7559_2021_2_1_62.

9. Gorelov, D. V. Obshhaya xarakteristika algoritma i principov ocenki kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / D. V. Gorelov, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2013.

№ 5(34). S. 354-360.

10. Teoriya upravleniya : Uchebnoe posobie dlya bakalavrov / N. I. Astaxova, G. I. Moskvitin, O. V. Barbashina [i dr.]. 1-e izd.. Moskva : Izdatel'stvo Yurajt, 2013. 375 s. (Bakalavr. Akademicheskij kurs). ISBN 978-5-9916-2160-1.

11. Ry'zhov, I. V. Nekotory'e aspekty' problemy' privlecheniya inostranny'x investicij v rossijskuyu e'konomiku / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 23(137). S. 7-14.

12. Kozin, M. N. Obshhaya xarakteristika, vidy' i osobennosti prakticheskogo primeneniya autsorsinga / M. N. Kozin, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2018. № 2(91). S. 1048-1052.

13. Ry'zhov, I. V. Bol'shie cikly' kon''yunktury' (Problemy' ros. e'konomiki i oborony' strany') : special'nost' 08.00.01 "E'konomicheskaya teoriya" : dissertaciya na soiskanie uchenoj stepeni kandidata e'konomicheskix nauk / Ry'zhov Igor' Viktorovich. Moskva, 1998. 170 s.

14. Ry'zhov, I. V. Analiz aktual'ny'x napravlenij privlecheniya investicij na otechestvenny'e predpriyatiya / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 24(138). S. 24-35.

15. Romanishina, T. S. Sociokul'turny'e proekty' kak e'lement strategicheskogo razvitiya gorodov / T. S. Romanishina, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2012. № 3(26). S. 174-176.