CC BY
230
УДК. 338.2
Т. Ю. Чиркова
ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАШИНОСТРОЕНИЯ
Актуальность исследования связана с тем, что мировой финансовый кризис обострил основные проблемы, накопившиеся в отечественном машиностроении. Наблюдается значительный износ оборудования, низкая конкурентоспособность продукции отрасли. В современных экономических условиях возникает объективная необходимость решения ключевых проблем машиностроительной отрасли, которые накопились за период экономического спада, продолжавшегося более десяти лет. Таким образом, современная экономическая ситуация обуславливает необходимость разработки инвестиционной политики машиностроительного предприятия. Она позволяет существенно повысить эффективность функционирования предприятия, что находит выражение в реализации долгосрочных целей развития предприятия, оценке инвестиционных возможностей, более быстрой реакции на открывающиеся новые инвестиционные возможности. В статье рассматриваются основные проблемы, с которыми сталкиваются предприятия машиностроительной отрасли в процессе разработки и реализации инвестиционной политики. Представлены ключевые проблемы, которые влияют на эффективность реализации инвестиционной политики.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная политика, машиностроение.
Мировой финансовый кризис обострил основные проблемы, накопившиеся в отечественном машиностроении. При этом машиностроение оказывает существенное влияние на темпы и направление научно-технического прогресса, является системообразующей отраслью отечественной экономики.
По данным Госкомстата, объём отгруженной продукции собственного производства в 2009 г. сократился на 20 % относительно 2008 г. и составил 802 млрд руб. В 2010 г. объём отгруженной продукции незначительно превысил уровень 2008 г. Толь -ко в 2011 г. по данному показателю был значительно превышен уровень 2008 г. (на 23,5 %). При этом следует отметить, что рентабельность производства товаров значительно снизилась за рассматриваемый период. Так, в 2008 г. рентабельность производства машин и оборудования составила 8,8 %, тогда как в 2011 г. — только 6,6 %.
Кроме того, за период с 2008 по 2011 гг. наблюдается значительное падение инвестиций в основной капитал предприятий машиностроительной отрасли. Согласно данным Госкомстата России, инвестиции в основной капитал по направлению производство машин и оборудования в 2008 г. составили 75,3 млрд руб., а в 2011 г. — 59,8 млрд руб.
Также изменилась структура инвестиций по источникам инвестирования. Если в 2008 г. на долю собственных источников финансирования приходилось 61,3 % от общего объёма инвестиций, то в 2011 г. уже 79,5 % [4].
Таким образом, современная экономическая ситуация обуславливает необходимость разработки инвестиционной политики машиностроительного предприятия.
Наличие разработанной инвестиционной политики позволяет обеспечить взаимосвязь стратегического, тактического и оперативного управления на предприятии. Кроме того, наличие на предприятии разработанной инвестиционной политики позволяет определить на перспективу эффективность его функционирования.
Вопрос определения сущности понятия «инвестиционная политика» является на данный момент дискуссионным.
А. Н. Стерлигова определяет инвестиционную политику как совокупность различных подходов и решений, используемых для эффективных вложений средств в какое-либо предприятие [5].
По мнению Ю. В. Богатина и В. А. Швандара, инвестиционная политика — это поведение администрации в области распределения инвестиционных ресурсов с целью максимально возможного достижения заранее установленных приоритетов [2].
И. А. Бланк определяет инвестиционную политику как часть общей инвестиционной стратегии предприятия, заключающейся в выборе и реализации наиболее выгодных путей обеспечения его инвестиционной деятельности [1].
Согласно Н. И. Лахметкиной инвестиционная политика — форма реализации инвестиционной стратегии предприятия в разрезе наиболее важных направлений инвестиционной деятельности на отдельных этапах её осуществления [3].
На наш взгляд, инвестиционная политика предприятия — это форма реализации инвестиционной стратегии предприятия, ориентированная на достижение долгосрочных целей инвестиционной деятельности в разрезе основных её направлений на отдельных этапах её осуществления, и определяющая выбор и способы реализации наиболее рациональных путей обновления и расширения производственного, научно-технического и финансового потенциала предприятия.
Как отмечалось выше, наличие на предприятии разработанной инвестиционной политики позволяет существенно повысить эффективность его функционирования, что находит выражение в реализации долгосрочных целей развития предприятия, оценке инвестиционных возможностей, более быстрой реакции на открывающиеся новые инвестиционные возможности и пр.
Однако в процессе разработки и реализации инвестиционной политики предприятия машиностроения сталкиваются с рядом проблем.
В научной литературе в качестве основных проблем большинство авторов выделяют:
- устаревшую технологическую базу, что привело к значительному отставанию отечественной промышленности от западных компаний на десятилетия;
- недостаточный объём финансирования государством инвестиционных и инновационных процессов;
- теневую экономику и коррупцию;
- слабость банковской системы, которая не способна предоставлять реальному сектору экономики не только долгосрочные кредиты, но и краткосрочно кредитовать его в достаточном объёме;
- низкий уровень менеджмента.
Ещё ряд проблем, которые нужно учитывать при разработке инвестиционной политики, определён в стратегиях развития отраслей машиностроения.
Согласно «Стратегии развития автомобильной промышленности Российской Федерации до 2020 года» в данной отрасли существуют следующие системные проблемы, обуславливающие отставание отрасли от мировых показателей:
- слабый продуктовый набор и низкие инвестиции в производство;
- низкий объём производства и малые производственные мощности, технологическое отставание отрасли;
- практическое отсутствие современной автокомпонентной промышленности. Низкий уровень конкуренции на рынке комплектующих из-за малого присутствия международных автопроизводителей. Низкое качество российских поставщиков комплектующих при малом масштабе производства по моделям;
- отсутствие последовательной тарифной и таможенной политики;
- отсутствие особой политики стимулирования НИОКР и низкий объём её финансирования;
- несовершенство нормативного правового регулирования;
- низкий уровень инвестиционной привлекательности российских предприятий;
- низкие кадровый потенциал и производительность труда [6].
В «Стратегии развития энергетического машиностроения Российской Федерации на 2010-2020 годы и на перспективу до 2030» в качестве основной проблемы выделен тот факт, что существует определённая разомкнутость инновационного цикла развития отрасли. Согласно документу, инновационный цикл включает в себя научные разработки, опытно-конструкторские работы, опытно-промышленную эксплуатацию, серийное производство, реализацию и поддержку эксплуатации продукции потребителям. Основным результатом разомкнутости данного цикла выступает то, что продажа продукции не обеспечивает достаточного объёма финансовых ресурсов для финансирования предыдущих этапов. В свою очередь, отсутствие новых разработок и технологическое отставание производства, основанного на устаревших оборудовании и технологиях, недостаток квалифицированных специалистов, прежде всего по рабочим специальностям, работающих на станках с ЧПУ, привело к снижению конкурентоспособности. В конечном итоге, все перечисленные выше проблемы приводят к снижению спроса на продукцию отрасли, ухудшению финансового состояния предприятий отрасли, снижению уровня финансирования НИОКР и программ технического перевооружения [9].
«Стратегия развития транспортного машиностроения Российской Федерации в 2007-2010 годах и на период до 2015 года» определяет системную проблему отрасли следующим образом: «Системная проблема транспортного машиностроения России заключается в дисбалансе между потребностью отечественного железнодорожного и городского рельсового транспорта в современном высокопроизводительном подвижном составе, и производственными возможностями предприятий, а также техническим уровнем выпускаемой продукции».
Если рассматривать данную проблему более детально, то можно выделить такие составляющие, как:
- высокая загруженность и износ производственных мощностей, низкий технологический уровень производства;
- недостаток инвестиций в НИОКР;
- неразвитость рынка ключевых комплектующих;
- отсутствие механизма перспективного планирования деятельности предприятий отрасли;
- недостаток квалифицированных кадров [7].
«Стратегия развития тяжёлого машиностроения РФ на период до 2020 года» определяет следующим образом проблемы, свойственные данной отрасли:
1) неудовлетворительная структура производственных мощностей предприятий, высокий износ производственных фондов и низкий технологический уровень производства;
2) острый недостаток создания новых образцов оборудования из-за низкого уровня инвестиций в НИОКР;
3) неразвитость рынка ключевых комплектующих, отсутствие производства отдельных видов высокотехнологичных комплектующих;
4) сильное конкурентное давление со стороны зарубежных производителей, основанное зачастую на господдержке;
5) кадровая проблема — дефицит перспективного кадрового потенциала [8].
Анализ стратегий развития автомобильной промышленности, тяжелого машиностроения, энергетического машиностроения и станкостроения позволил выделить ряд общих проблем. К ним можно отнести:
- низкий уровень финансирования;
- неразвитость рынка комплектующих;
- износ производственных мощностей, низкий технологический уровень производства;
- низкий кадровый потенциал;
- низкий уровень инвестиционной привлекательности предприятий промышленности.
Кроме того, каждый год Госкомстат России проводит опрос представителей промышлености на предмет факторов, ограничивающих экономическое развитие. В качестве наиболее значимых проблем выделен недостаток собственных финансовых средств и неопределённость экономической ситуации в стране. Также отмечены проблемы высоких процентных ставок по коммерческому кредиту, недостаточного спроса на продукцию, инвестиционных рисков, сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов, несовершенная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционные процессы.
Таким образом, всё многообразие проблем, с которыми сталкиваются предприятия машиностроения в процессе разработки и реализации инвестиционной политики, можно разделить на микроэкономические и макроэкономические проблемы.
К макроэкономическим относятся проблемы теневой экономики и коррупции, недостаток государственного финансирования инвестиционных и инновационных процессов, слабость банковской системы, неопределённость экономической ситуации, несовершенство нормативно-правовой базы.
Микроэкономические проблемы включают устаревшую техническую базу, низкий уровень менеджмента на предприятиях, низкий уровень инвестиционной привлекательности предприятий машиностроения, недостаточный объём собственных финансовых ресурсов, неразвитость рынка комплектующих.
Выделенные две группы проблем оказывают решающее влияние на процесс разработки и реализации инвестиционной политики предприятия. Учёт и решение данных проблем позволит сформировать и успешно реализовать инвестиционную политику.
Литература
1. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев: Эльга, 2004. 672 с.
2. Богатин Ю. В., Швандар В. А. Экономическое управление бизнесом. М.: Юнити-Дана, 2001. 393 с.
3. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. М.: КноРус, 2011. 232 с.
4. Промышленность России. 2012. Стат. сб. / Росстат. М.: Росстат, 2012. 445 с.
5. Стерлигова А. Н. Инвестиционная политика организации: Учебное пособие. М.: ГУУ, 2002. 328 с.
6. Стратегии развития автомобильной промышленности Российской Федерации до 2020 года. [Электронный ресурс]: URL: http://www.minpromtorg.gov.ru
7. Стратегия развития транспортного машиностроения Российской Федерации в 2007-2010 годах и на период до 2015 года. [Электронный ресурс]: URL: http://www.realeconomy.ru/
8. Стратегия развития тяжёлого машиностроения РФ на период до 2020 года. [Электронный ресурс]: URL: http:/www.minpromtorg.gov.ru
9. Стратегия развития энергетического машиностроения Российской Федерации на 2010-2020 годы и на перспективу до 2030. [Электронный ресурс]: URL: http:/www.minpromtorg.gov.ru
Об авторе
Чиркова Татьяна Юрьевна — старший преподаватель кафедры «Экономика и финансы», Псковский государственный университет, Россия. E-mail: chircovatatiana@gmail.com
T. Chirkova
PROBLEMS OF FORMATION AND REALIZATION OF INVESTMENT POLICY OF MECHANICAL ENGINEERING ENTERPRISES
Relevance of the research is caused by the fact that world financial crisis caused several problems in domestic engineering industry: wear and tear of machinery and low competitiveness of production are observed. Therefore, in modern economic conditions there is an urgent need to solve the key problems of mechanical engineering. Those problems were arising during economic recession that lasted 10 years. Thus, the modern economic situation causes need to develop investment policy of machine-building enterprises. It allows to increase efficiency of enterprise functioning. It can be achieved by setting long-term goals and assessing investment opportunities, fast reaction to new investment opportunities. The article considers the main problems which machine-building enterprises face during development and realization of investment policy. The key problems which affect investment policy are presented
Key words: investments, investment policy, mechanical engineering.
About the author
Tatyana Chirkova, Senior Lecturer, Department of Economy and Finance, Pskov State University, Russia.
E-mail: chircovatatiana@gmail.com
