Научная статья на тему 'Проблемы финансирования обновления основных фондов предприятий обрабатывающей промышленности'

Проблемы финансирования обновления основных фондов предприятий обрабатывающей промышленности Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

CC BY
40
3
Поделиться
Ключевые слова
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ / MANUFACTURING / СОСТОЯНИЕ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ / THE STATE FIXED ASSETS INVESTMENT RESOURCES

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Ситникова С.Ю., Бойко А.А.

Машиностроение призвано обеспечить производственным оборудованием ключевые сектора экономики и в первую очередь обрабатывающие отрасли промышленности и тем самым определяет состояние производственного потенциала Российской Федерации. От уровня развития производства машин и оборудования зависят материалоёмкость, энергоёмкость валового внутреннего продукта, производительность труда, промышленная безопасность и обороноспособность государства. В своем сегодняшнем состоянии предприятия российского машиностроения могут осуществлять производство высокотехнологичной конкурентоспособной продукции только для сравнительно узких сегментов рынка. Сегодня по подавляющему большинству позиций доля России в мировом экспорте машин, оборудования и транспортных средств составляет десятые и сотые доли процента. Основными проблемами предприятий машиностроительной отрасли является снижение доли машиностроительной продукции в общем объеме производства, снижение рентабельности, что приводит к ухудшению финансового состояния. Рассматривается текущее положение машиностроительного комплекса, а именно степень износа машин и оборудования, на основании коэффициентов обновления и выбытия делается вывод о том, как происходит обновление основных фондов, представлена возрастная структура основных фондов машиностроительных предприятий. После рассмотрения текущего положения отрасли по производству машин и оборудования становятся видны проблемы его развития. Основной проблемой развития отрасли выступает неподобающее состояние основных фондов машиностроительной отрасли. Причиной этому служит недостаток финансовых ресурсов. Далее в статье представлены факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность, а так же основные источники финансирования основных фондов. Из-за большого износа машин и оборудования у предприятий машиностроения происходит снижение рентабельности, что приводит к уменьшению прибыли, так же происходит снижение амортизации. У предприятий наблюдается недостаток собственных средств, требуется привлечение заемных источников.

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Ситникова С.Ю., Бойко А.А.,

THE PROBLEM OF FINANCING REPLACEMENT OF FIXED ASSETS MANUFACTURING INDUSTRIES

Mechanical Engineering is intended to provide key production equipment s Torah economy, primarily manufacturing industries and the sa-mym determines the state of the production potential of the Russian Federation. From the level of machinery and equipment depend on consumption of materials, energy capacity of the gross domestic product, labor productivity, the industrial no-danger, and national defense. In its current state of Russian companie-ment engineering can carry out production of high-tech competitive products only to a relatively narrow segment of the market. Today, the vast majority of products, Russia's share in global exports of machinery, equipment, and transport vehicles of tenths and hundredths of a percent. The main problems of machine-building industry is the decline in the share of engineering products in total production, reducing cost-effective-ness, which leads to a deterioration in financial condition. This article discusses the current state of the machine-building complexes-sa, namely the degree of depreciation of machinery and equipment, on the basis of factors UPDATE and disposal concludes how the renewal of fixed assets, pre-put the age structure of the capital stock of machine-building enterprises. In after consideration of current industry regulations on the production of machines and equipment become visible problems of its development. The main problem of the development of industry-stan Paet unbecoming of fixed assets machinery industry. The reason for this is the lack of financial resources. Later in the article the factors limiting investment activities, as well as the main sources of financing-tion of fixed assets. Due to the large depreciation of machinery and equipment at the enterprises wave-neering occurs profitability decline, leading to a decrease in profits, as there is a decrease of depreciation. In enterprises there is a lack of sob-public funds, required borrowing sources.

Текст научной работы на тему «Проблемы финансирования обновления основных фондов предприятий обрабатывающей промышленности»

УДК 330.322

ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

С. Ю. Ситникова , А. А. Бойко

Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31

E-mail: sitnikova_svetlanka5@mail.ru

Машиностроение призвано обеспечить производственным оборудованием ключевые сектора экономики и в первую очередь обрабатывающие отрасли промышленности и тем самым определяет состояние производственного потенциала Российской Федерации. От уровня развития производства машин и оборудования зависят материалоёмкость, энергоёмкость валового внутреннего продукта, производительность труда, промышленная безопасность и обороноспособность государства. В своем сегодняшнем состоянии предприятия российского машиностроения могут осуществлять производство высокотехнологичной конкурентоспособной продукции только для сравнительно узких сегментов рынка. Сегодня по подавляющему большинству позиций доля России в мировом экспорте машин, оборудования и транспортных средств составляет десятые и сотые доли процента.

Основными проблемами предприятий машиностроительной отрасли является снижение доли машиностроительной продукции в общем объеме производства, снижение рентабельности, что приводит к ухудшению финансового состояния.

Рассматривается текущее положение машиностроительного комплекса, а именно степень износа машин и оборудования, на основании коэффициентов обновления и выбытия делается вывод о том, как происходит обновление основных фондов, представлена возрастная структура основных фондов машиностроительных предприятий. После рассмотрения текущего положения отрасли по производству машин и оборудования становятся видны проблемы его развития. Основной проблемой развития отрасли выступает неподобающее состояние основных фондов машиностроительной отрасли. Причиной этому служит недостаток финансовых ресурсов. Далее в статье представлены факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность, а так же основные источники финансирования основных фондов. Из-за большого износа машин и оборудования у предприятий машиностроения происходит снижение рентабельности, что приводит к уменьшению прибыли, так же происходит снижение амортизации. У предприятий наблюдается недостаток собственных средств, требуется привлечение заемных источников.

Ключевые слова: обрабатывающая промышленность, состояние основных фондов, инвестиционные ресурсы.

THE PROBLEM OF FINANCING REPLACEMENT OF FIXED ASSETS MANUFACTURING INDUSTRIES

S. Yu. Sitnikova*, A. A. Boiko

Reshetnev Siberian State Aerospace University 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: sitnikova_svetlanka5@mail.ru

Mechanical Engineering is intended to provide key production equipment s Torah economy, primarily manufacturing industries and the sa-mym determines the state of the production potential of the Russian Federation. From the level of machinery and equipment depend on consumption of materials, energy capacity of the gross domestic product, labor productivity, the industrial no-danger, and national defense. In its current state of Russian companie-ment engineering can carry out production of high-tech competitive products only to a relatively narrow segment of the market. Today, the vast majority ofproducts, Russia's share in global exports of machinery, equipment, and transport vehicles of tenths and hundredths of a percent.

The main problems of machine-building industry is the decline in the share of engineering products in total production, reducing cost-effective-ness, which leads to a deterioration in financial condition.

This article discusses the current state of the machine-building complexes-sa, namely the degree of depreciation of machinery and equipment, on the basis of factors UPDATE and disposal concludes how the renewal of fixed assets, pre-put the age structure of the capital stock of machine-building enterprises. In after consideration of current industry regulations on the production of machines and equipment become visible

problems of its development. The main problem of the development of industry-stan Paet unbecoming of fixed assets machinery industry. The reason for this is the lack of financial resources. Later in the article the factors limiting investment activities, as well as the main sources of financing-tion of fixed assets. Due to the large depreciation of machinery and equipment at the enterprises wave-neering occurs profitability decline, leading to a decrease in profits, as there is a decrease of depreciation. In enterprises there is a lack of sob-public funds, required borrowing sources.

Keywords : manufacturing, the state fixed assets investment resources.

Введение. Обрабатывающая промышленность -ведущий сектор мировой индустрии, состояние которой определяет экономическое развитие страны.

В структуру обрабатывающей промышленности входят производство машин и оборудования, на долю которого приходится 22 % выпуска продукции от общего объема производства обрабатывающей промышленности, нефтепереработка, занимающая 21 %, а также металлургия - 16 %, пищевая промышленность - 16 %, химическая отрасль -10 %, стройматериалы - 5 %, целлюлозно-бумажная - 3 % и др. [1].

Производство машин и оборудования призвано обеспечить производственным оборудованием ключевые сектора экономики и в первую очередь обрабатывающие отрасли промышленности и тем самым определяет состояние производственного потенциала Российской Федерации. От уровня развития производства машин и оборудования зависят материалоёмкость, энергоёмкость валового внутреннего продукта, производительность труда, промышленная безопасность и обороноспособность государства.

Состояние машиностроительного комплекса. Доля, приходящаяся на производство машин и оборудования, в общем объёме промышленного производства составляет около 20 %. В развитых странах эта доля колеблется в пределах от 35 до 50 %, что позволяет обновлять технологическое оборудование в большинстве отраслей каждые 7-10 лет, обеспечивая этим странам очередной рывок в технологическом развитии [2].

Объем выпуска продукции машиностроительных предприятий в 2014 году составил более 5,74 трлн руб., это на 5,2 % меньше чем в 2013 году. Рентабельность данной отрасли составляет 8,8 %, в 2013 году этот показатель был равен 9,1 % [3].

В своем сегодняшнем состоянии предприятия российского машиностроения могут осуществлять производство высокотехнологичной конкурентоспособной продукции только для сравнительно узких сегментов рынка [4]. В настоящее время по подавляющему большинству позиций доля России в мировом экспорте машин, оборудования и транспортных средств составляет десятые и сотые доли процента.

Итак, основными проблемами предприятий машиностроительной отрасли является снижение доли машиностроительной продукции в общем объеме производства, снижение рентабельности, что приводит к ухудшению финансового состояния [5].

Одной из причин вышеуказанных проблем машиностроительных предприятий является техническое состояние основных производственных фондов. В табл. 1 представлена степень физического износа основных фондов.

Из таблицы видно, что степень физического износа основных фондов с каждым годом растет и составляет более 40%. Помимо физического износа основных производственных фондов предприятия, занимающиеся производством машин и оборудования, имеют высокий моральный износ, который составляет 60%. Именно производство машин и оборудования является одним из лидеров по проценту изношенности основных фондов. В табл. 2 представлены характеристики воспроизводства основных средств [6].

В целом, в обрабатывающей промышленности коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления. Тем не менее, доля полностью изношенного оборудования составляет 13,3 %. Темпы воспроизводства основных производственных фондов составляют меньше 1 % в год, в то время как для поддержания их в рабочем состоянии темпы воспроизводства должны составлять 10-12 % в год.

Техническое состояние основных производственных фондов определяет уровень эффективности использования производственных ресурсов, объем производства, качество и уровень конкурентоспособности продукции [7].

Именно от технического состояния основных фондов зависят конечные результаты деятельности предприятия, а так же его финансовое состояние.

Негативно складывается и возрастная структура основных производственных фондов. Средний возраст парка машин и оборудования составляет 13 лет (табл. 3). В развитых странах этот показатель не превышает 6-7 лет [8].

Из данных табл. 3 видно, что только 39 % машин и оборудования имеют возраст до 10 лет. Средний возраст машин и оборудования составляет 13 лет при принятом во многих развитых странах мира нормативном сроке службы 7 лет [9]. При увеличении срока службы оборудования, увеличивается его физический износ, что приводит к увеличению затрат на ремонт, повышению эксплуатационных расходов, снижение качества продукции.

Высокий физический износ основных производственных фондов является основной причиной низкой степени загрузки оборудования, которая составляет 59 % [10].

Таблица 1

Степень физического износа основных фондов в организациях по видам экономической деятельности

2005 2011 2012 2013 2014

Обрабатывающие производства 44,1 42,5 43,4 43,5 43,8

из них:

производство машин и оборудования 46,9 44,0 44,6 44,9 45,2

производство транспортных средств и оборудования 51,9 49,3 48,2 47,4 47,9

Таблица 2

Характеристики воспроизводства основных фондов обрабатывающей промышленности, %

2005 2011 2012 2013 2014

Коэффициент обновления 5,4 6,4 6,5 6,6 6,9

Коэффициент выбытия 1,8 1,0 0,8 0,8 0,8

Таблица 3

Возрастная структура основных фондов обрабатывающей промышленности, %

2011 2012 2013 2014

Машины и оборудование:

до 5 14 15 15 15

свыше 5 - до 10 24 25 24 25

свыше 10 - до 15 26 22 24 26

свыше 15 - до 20 13 14 16 15

свыше 20 - до 30 15 16 13 14

свыше 30 4 4 4 4

Средний возраст машин и оборудования, лет 13 13 13 13

Таким образом, основными проблемами использования основных производственных фондов машиностроительных предприятий являются высокий физический и моральный износ оборудования, низкие темпы воспроизводства ОПФ, а также низкий уровень загрузки мощностей.

Источники финансирования основных фондов. Одной из главных причин вышеперечисленных проблем является недостаток инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов. На сегодняшний день на замену физически устаревших производственных мощностей необходимо 350 млн. долл., а если произвести обновление с ориентиром на факторы морального износа, то необходимо еще 185 млн долл. В то время как в 2014 году на отрасль машиностроения было направлено инвестиций в размере 197,64 млн. долл., что составило лишь 54,55 % от необходимого размера инвестиций [11].

На увеличение объема инвестиционных ресурсов влияют факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность, которые представлены в табл. 4.

Основные причины недостатка инвестиционный ресурсов следующие: недостаток собственных финансовых средств - так считает 60 % организаций, высокие инвестиционные риски - 30 %, высокий процент коммерческого кредита - 29 %, а также неопределенность экономической ситуации в стране - 34 %.

Низкая доля собственных средств в данной отрасли наблюдается из-за снижения амортизационных отчислений - в 2010 г. доля амортизационных

отчислений на инвестирование основных фондов составляла 20,4 %, тогда как в 2014 году 17,6 %, а так же низкой рентабельности [12]. В табл. 5 представлена рентабельность производства машин и оборудования.

Из табл. 5 видно, что рентабельность производства машин и оборудования снижается и в 2014 году составила лишь 3,3 % [13].

Исходя из вышеперечисленного, можно сделать вывод, что в настоящее время предприятия, занимающиеся производством машин и оборудования испытывают проблемы с формированием инвестиционных ресурсов. Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал можно увидеть в табл. 6 [14].

Основной целью инвестирования в основной капитал является замена изношенной техники и оборудования - 69 %, в то время как на внедрение новых технологий идет лишь 38 % средств [15]. Финансовых ресурсов не хватает для того, чтобы приобрести новые технологии. Единственное, что могут позволить себе предприятия машиностроения - замена изношенной техники на новую с аналогичными характеристиками [16].

В настоящее время существуют различные источники финансирования обновления основных фондов - собственные, такие как, прибыль, амортизационные отчисления, износ нематериальных активов, эмиссия акций, и заемные - коммерческий кредит, лизинг, бюджетные средства. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования представлена в табл. 7.

Таблица 4

Распределение организаций по оценке факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, %

2010 2011 2012 2013 2014

Факторы, ограничивающие инвестиционную дея-

тельность

Недостаточный спрос на продукцию 19 19 19 21 23

Недостаток собственных инвестиционных ресурсов 67 60 64 59 60

Высокий процент коммерческого кредита

Сложный механизм получения кредитов 31 25 25 27 29

Инвестиционные риски 15 14 13 14 16

Неудовлетворительное состояние технической базы 23 27 27 27 30

Низкая прибыльность инвестиций в основной капи- 5 6 7 8 7

тал Неопределенность экономической ситуации в стране 11 11 10 13 13

Несовершенная нормативно-правовая база, регули-

рующая инвестиционные процессы 32 31 26 26 34

10 10 11 9 11

Таблица 5

Рентабельность активов обрабатывающей промышленности,0/»

2005 2011 2012 2013 2014

Обрабатывающие производства 11,9 8,4 8,1 4,5 4,3

из них:

производство машин и оборудования 6,1 2,8 4,1 3,3 3,3

Таблица 6

Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал, %

2013 2014

Замена изношенной техники и оборудования 69 69

Автоматизация или механизация существующего производственного процесса 48 50

Экономия энергоресурсов 42 41

Внедрение новых производственных технологий 39 38

Снижение себестоимости продукции 41 37

Увеличение производственной мощности с расширением номенклатуры продукции 34 33

Создание новых рабочих мест 22 23

Таблица 7

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования

2010 2011 2012 2013 2014

Инвестиции в основной капитал - всего 100 100 100 100 100

в том числе:

собственные средства 41,0 41,9 44,5 45,2 45,8

привлеченные средства 59,0 58,1 55,5 54,8 54,2

из них кредиты банков 9,0 8,6 8,4 10,0 10,6

в том числе кредиты

иностранных банков 2,3 1,8 1,2 1,1 2,6

заемные средства других организаций 6,1 5,8 6,1 6,2 6,4

инвестиции из-за рубежа 0,8 0,8

бюджетные средства 19,5 19,2 17,9 19,0 17,0

в том числе из:

федерального бюджета 10,0 10,1 9,7 10,0 9,1

бюджетов субъектов РФ 8,2 7,9 7,1 7,5 6,4

средства местных бюджетов 1,1 1,5 1,5

средства внебюджетных фондов 0,3 0,2 0,4 0,3 0,2

средства организаций и населения, привлеченные для

долевого строительства 2,2 2,0 2,7 2,9 3,5

из них средства населения 1,2 1,3 2,1 2,3 2,7

прочие 21,9 22,3 20,0 15,6 15,7

из них

средства вышестоящих организаций 17,5 19,0 16,8 13,0 13,1

средства от выпуска облигаций 0,01 0,00 0,04 0,02 0,1

средства от эмиссии акций 1,1 1,0 1,0 1,0 0,1

В 2014 году доля собственных источников составляет 45,8 %, а доля заемных средств 54,2 %. В объеме заемных средств наибольшую долю занимают бюджетные средства 17 % в 2014 году, однако объем бюджетных средств снизился в сравнении с предыдущим годом. Бюджетные средства, в основном, предоставляются предприятиям, которые имеют большое значение для повышения обороноспособности страны. Доля банковских кредитов увеличилась в 2014 году по сравнению с 2013 годом и составила 10,6 %. Тем не менее, существуют проблемы их привлечения из-за высокой стоимости данных источников. Наименьшую долю занимают средства от выпуска облигаций и эмиссии акций, их доля составляет менее 1 %.

Заключение. Таким образом, инвестиционные процессы в обрабатывающей промышленности финансируются в основном из заемных источников, большую долю среди которых занимают бюджетные средства. Но данных средств не хватает на приобретение новых технологий. Необходимо развивать источники финансирования. Решение проблемы недостатка инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ позволит машиностроительным предприятиям повысить эффективность воспроизводства ОПФ.

Библиографические ссылки

1. Бажанов В. А. Обрабатывающие производства России в первом десятилетии XXI века // Вестник НГУ: Социально-экономические науки. 2013. № 4. С. 37-51.

2. Россия в цифрах 2015 [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_11/Main.htm (дата обращения: 15.06.2016).

3. Инвестиции в России. 2015 [Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_56/ Main.htm (дата обращения: 11.06.2016).

4. Гаврилов В. В. Экономический анализ рисков российских фирм реального сектора экономики // Современная экономика: проблемы и решения. 2013. № 2. С. 8-21.

5. Кувалин Д. Б., Российские предприятия: текущие проблемы и инвестиционная ситуация. М. : Наука, 2012. 213 с.

6. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. М. : КноРус, 2013. 232 с.

7. Абрамов С. И. Инвестирование. М. : Центр экономики и маркетинга, 2014. 440 с.

8. Промышленность России. 2014 : стат. сб. / Росстат. М., 2014.

9. Стратегия развития тяжелого машиностроения РФ на период до 2020 года [Электронный ресурс]: URL: http:/www.minpromtorg.gov.ru (дата обращения: 10.06.2016).

10. Чалдаева Л. А. Инновационное развитие российской экономики: стимулы и факторы роста // Финансы и кредит. 2014. № 45. С. 2-5.

11. Бойко А. А., Рыбакова Е. С. Формирование инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ предприятий машиностроительного комплекса // Вестник СибГАУ. 2007. Вып. 3. С. 118-121.

12. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. URL: http://www. gks.ru/ (дата обращения: 25.05.2016).

13. Блачев Р., Гусев В. Оптимизация схемы финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в Росси. 1999. № 12. С. 34-38.

14. Сергеев И. В. Экономика предприятия : учеб. пособие. М. : Финансы и статистика, 2014. С. 307.

15. Обзор машиностроительной отрасли в России [Электронный ресурс]. URL: http://market-publishers.ru/lists/8002/news.html (дата обращения: 02.06.2016).

16. Leland Blank, Anthony Tarquin, Engineering Economy, IEEE Trans,2013, Vol. 3. P. 145.

Referenses

1. Bazhanov V. A. Obrabatyvayushchie proizvod-stva Rossii v pervom desyatiletii XXI veka // Vestnik NGU: Sotsial'no-ekonomicheskie nauki. 2013. № 4. S. 37-51.

2. Rossiya v tsifrakh 2015 [Elektronnyy resurs]. Rezhim dostupa: http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_11/ Main.htm

3. Investitsii v Rossii, 2015 [Elektronnyy resurs]. Rezhim dostupa: http://www.gks.ru/bgd/regl/b15_56/ Main.htm

4. Gavrilov V. V. Ekonomicheskiy analiz riskov rossiyskikh firm real'nogo sektora ekonomiki // Sovremennaya ekonomika: problemy i resheniya. 2013. № 2. S. 8-21.

5. Kuvalin D. B. Rossiyskie predpriyatiya: tekushchie problemy i investitsionnaya situatsiya. M. : Nauka, 2012. 213 s.

6. Lakhmetkina N. I. Investitsionnaya strategiya predpriyatiya. M. : KnoRus, 2013 232 s.

7. Abramov, S. I. Investirovanie. M. : Tsentr ekonomiki i marketinga, 2014. 440 s.

8. Promyshlennost' Rossii. 2014: stat. sb. / Rosstat. M., 2014.

9. Strategiya razvitiya tyazhelogo mashinostroe-niya RF na period do 2020 goda [Elektronnyy resurs]: Rezhim dostupa: http:/www.minpromtorg.gov.ru

10. Chaldaeva L. A. Innovatsionnoe razvitie rossiyskoy ekonomiki : stimuly i faktory rosta // Finansy i kredit. 2014. № 45. S. 2-5.

11. Boyko A. A., Rybakova E. S. Formirovanie investitsionnykh resursov vosproizvodstva OPF predpriyatiy mashinostroitel'nogo kompleksa // Vestnik SibGAU. 2007. Vyp. 3. S. 118-121.

12. Federal'naya sluzhba gosudarstvennoy statistiki [Elektronnyy resurs]. Rezhim dostupa: http://www. gks.ru/ (data obrashcheniya: 25.05.2016).

13. Blachev R., Gusev V. Optimizatsiya skhemy finansirovaniya investitsionnykh proektov // Investitsii v Rossi. 1999.№ 12. S. 34-38.

14. Sergeev I. V. Ekonomika predpriyatiya : Ucheb. posobie. M. : Finansy i statistika, 2014. S. 307.

15. Obzor mashinostroitel'noy otrasli v Rossii [Elektronnyy resurs]. Rezhim dostupa: http://

marketpublishers.ru/lists/8002/news.html (data obra-shcheniya: 02.06.2016).

16. Leland Blank, Anthony Tarquin, Engineering Economy, IEEE Trans. 2013. Vol. 3, p. 145.

© Ситникова. С. Ю., Бойко. А. А., 2016

Для цитирования: Ситникова С. Ю., Бойко А. А. Проблемы финансирования обновления основных фондов предприятий обрабатывающей промышленности // Менеджмент социальных и экономических систем. 2016. № 4. С. 66-71.

For citations: Sitnikova S. Yu., Boiko A. A. The problem of financing replacement of fixed assets manufacturing industries // Social and economic systems management. 2016. № 4. Р. 66-71. (In Russ., abstr. in Engl.)