CC BY
462
УДК 330.147
ПРОБЛЕМИ ФОРМУВАННЯ 1НТЕГРОВАНИХ Б1ЗНЕС-СТРУКТУР
(1БС)
Мягких 1.М., докторант (НАУ)
Розглянутi способи iнтеграцИ корпоративних структур, типи концентрацИ форми побудови iнтегрованих бiзнес - структур та тдходи щодо здшснення оргашзаци формування ттегрованих бiзнес-структур.
Ключовi слова: штегращя, концентраця катталу, ттегрована б1знес-структура, штеграцш корпоративних структур.
Постановка проблеми. На сучасному етат як в економщ провщних краш свиу, так i в свгговш економщ у цшому, головну роль вщграють не окремi тдприемства, а гх iнтегрованi структури. „Ера штегрованих структур бiзнесу„ ознаменувалась штегрованими тенденцiями розвитку свгговох й нацюнально1 економiки, глобалiзацieю та iнформатизацieю суспшьства, що базуеться на формуваннi економiки знань. Жорстк1 методи штеграцп (зливання й поглинання) поряд iз м'якими iнтеграцiйними формами, що базуються на засадах партнерства, вимагають створення належного меxанiзму регулювання ix дiяльностi.
Анал1з останнгх до^джень i публшацш дозволив зробити висновок, що сьогодш досить значна частина дослщжень в обласп розвитку системи оргашзаци iнтегрованиx бiзнес - структур (1БС) Украши присвячена питанням рiзниx пiдxодiв до класифжацп 1БС. Так, Х. Зайдель, 1.Р. Теммен на основi класифiкацiйниx ознак видiляють види об'еднань: дiлове сшвробггництво та об'еднання за спiльнiстю штереав [1]. Ю.В. 1ванов класифiкуе об'еднання тдприемств на незалежнi, частково залежш та залежнi [2]. Т.Ю. 1ванова та В.1. Приходько пропонують класифжувати 1БС за ознаками: самостiйностi учаснишв, виробничо! спiльностi учасник1в, ступеню об'еднання господарсько! дiяльностi [3]. Науковцi Н.А. Кизим, В.М. Горбатов вважають, що стутнь iнтегрованостi об'еднань пiдприемств необхщно оцiнювати за певними критерiями [5], Д.1. Барканов, А.1. Майзель, С.Е.Пивоваров, А.С. Тарасевич пропонують принципи класифжацп окремих видiв об'еднань [6], а так автори, як М.С. 1ль!н [4], А.Г. Тихонов [4], Б.З. Мiльнер [7], М.1. Михайлов [8] пропонують рiзнi пiдxоди до класифжацп.
Враховуючи те, що в умовах глобалiзацil партнерсьш вiдносини i ствробггаицтво всix суб'ектiв бiзнесу е одним iз ключових факторiв розвитку конкуренцп i пiдвищенням конкурентноздатностi нацюнально1 економiки, тому потребують подальшого дослiдження проблеми формування 1БС, пiдxоди щодо
формування 1БС та iншi проблеми процеав штеграцп, яке е безумовно необхщним та актуальним в умовах розвитку ринково1 економiки в Украш.
Мета до^дження. Таким чином, дана стаття е продовженням уже здiйснених дослщжень розвитку оргашзаци 1БС, метою яко! е визначення поняття „1нтегровано! бiзнес-структури", розкриття способiв проведення штеграцп корпоративних структур, пiдходiв до здiйснення 1БС.
Основт результати до^дження. Процеси глобалiзацil, iнформатизацiя суспiльства, зростання динамiчностi середовища
господарювання та iншi iнтеграцiйнi процеси стають основою впровадження ново1 моделi економiчного розвитку нацюнально1 економiки. Крiм того ускладнюються умови ведення конкурентно1 боротьби, створюються додатковi бар'ери виходу нацiональних товаровиробник1в на свiтовий ринок. Одним iз засобiв вирiшення цих проблем е розширення iнтеграцiйних процеав та виникнення об'еднань пiдприемств.
За таких умов актуалiзуеться потреба вивчення переважних способiв та технологiй здшснення штеграцп, як1 втiлюються в шформатизацш всiх процесiв в межах штеграцшних утворень, органiзацiю i обгрунтування дiевоl оргашзацшно-право1 форми 1БС, пiдвищення ефективносп управлiння i результативностi життедiяльностi штеграцшних структур. Економiчна iнтеграцiя пiдприемств у сучасних умовах обумовлена формуванням фшансово-промислового капiталу. Фшансово-промисловий каттал представляе собою штегровану форму промислового, фiнансового й iнтелектуального капiталу, мае внутршню структуру взаемодп, яка дозволяе найбшьш ефективно здшснювати процес консолщацп iнвестицiйних ресурсiв для подальшого розвитку й удосконалення управлiнського i виробничого процесу. Iнтеграцiя промислового, фiнансового й штелектуального капiталу базуеться на концентрацп виробництва, яка в комплексi з
© Мягких 1.М.
Вкиик економжи транспорту i промисловост1 № 37, 2012
спецiалiзацieю, кооперуванням, комбiнуванням, диверсифшащею визначають iнтеграцiю пiдприeмств i служать пiдгрунтям для отримання синергiчного ефекту. Тобто, консолщащя фiнансово-промислового капiталу базуеться перш за все на концентрацп капiталу, як необхщно1 умови концентрацп виробництва, визначае напрямки i засоби формування iнвестицiйних ресурсiв, що безпосередньо впливае на ефектившсть управлiння швестищями у порiвняннi з iншими формами оргашзацп бiзнес-одиниць. Iнтеграцiйнi процеси проявляються в появi нових властивостей в отриманш цiлiсностi, завдяки розвитку тдприемств в нерозривному зв'язку iнтеграцiйних та дезштеграцшних процесiв.
Iнтеграцiя корпоративних структур може здшснюватися основними способами: фшансовими (концентрацiя капiталу); органiзацiйними (концентрацiя виробництва); управлшськими (створення певно! системи учасп); способами охоплення (створення певних територiальних утворень).
Пiд створенням корпоративних структур фшансовими способами маеться на увазi фшансове поглинання або контролювання дiяльностi окремих бiзнес-об'ектiв за допомогою: покупки катталу шшо1 компанп; покупки всiх чистих активiв шшо1 компанп; визнання зобов'язань шшо1 компанп; покупки частини активiв шшо1 компанп, що разом складають один або дек1лька видiв бiзнесу. При чому жорстк1сть утворення (сила майнових ввдносин) визначаеться в жорстких 1БС - коли всi учасники 1БС належать власникам або головнш компанп бiльш нiж на 75% (кватфшована бiльшiсть) або мiж тдприемствами укладений договiр, що дае можливють головно! компанп нав'язувати рiшення дочiрнiй компанп; в м'яких (розмитих) 1БС - коли у iнтегрованiй власносп перебувають контрольнi пакети тдприемств-учаснишв, та велик! пакети, як1 дають можливiсть впливати на прийняття ршень (вони можуть i не досягати 50%, в Укршт, як правило, досягають).
Пiд створенням корпоративних структур оргашзацшними способами маеться на увазi органiзацiя взаемодп мiж структурними елементами або шдпорядкованш технологiчному процесу (це може здшснюватись шляхом концентрацп, спещатзацц, кооперуванням, комбiнуванням, диверсифiкацiею виробництва), або орiентованоl на максимiзацiю консолiдованого прибутку (незалежно вiд внеску окремих учаснишв iнтегрованого утворення).
Пiд створенням корпоративних структур управлшськими способами маеться на увазi формування певно1 системи учасп/керованосп окремих бiзнес-одиниць в спiльному бiзнесi. Такий процес може здiйснюватись 6-ма способами: за допомогою послiдовного приеднання або одержання контролю над компашями, як1 об'еднанi
одним видом бiзнесу; об'еднання пiдприемств единого технологiчного циклу; шляхом послщовного створення пiдприемств i наступного 1хнього приеднання до штегровано1 структури; через об'еднання не окремих оргашзацш, а iнтегрованих структур; шляхом "розподшу" крупних компанiй при !х реструктуризацп.
Причому управлiння 1БС може здшснюватись або майновим способом, коли у одного з учаснишв (центрального елементу) е достатньо прав власносп, це - класичш 1БС холдингового типу; розподшет структури холдингового типу; 1БС засноваш на системi взаемоучастц або - управлiнським способом, коли обсяг прав власносп достатнiй для виршення iстотних питань, чи контролю над деякими учасниками 1БС, це - здшснення функцiй виконавчого органа для шших И членiв (надання повного комплексу управлiнських посл^г); надання комплексу фшансово-швестицшних посл^г; управлiння постачанням i збутом; лобiювання й забезпечення пiдтримки держави. Структурування управлiння здшснюеться таким чином: або в 1БС е керуюча компанiя, або оперативне управлшня здiйснюеться постiйно дiючим керiвним органом, або у вiдповiдностi до типу оргструктури (л1н1йнох, дивiзiйноl, матричное", конгломеративно1), використовуючи причому вiдповiднi управлiнськi методи (людьми, процесом, показниками, проектами). Вщповщно до iснуючого ступеню жорсткосп управлiння виникае i вiдповiдна стутнь консол1дацИ: консолiдацiя на достатньому для забезпечення дiевостi управлiнського процесу рiвнi або формальна консолiдацiя. Тому передбачаеться i рiзна система участi окремих члешв: чистий холдiнг (виконання контрольних й фiнансових функцiй); змiшаний холдинг (додатково до системи чистого холдингу передбачаеться участь керiвного органу у оперативному управлшш); контрактна iнтеграцiя (в межах положень шституцюнально1 теорil).
Пiд створенням корпоративних структур територiальними способами маеться на увазi органiзацiя 1БС наступних видiв: транснацiональнi 1БС; нацiональнi 1БС; регiональнi 1БС; кластернi утворення; корпоративш пiдприемства. В залежностi вiд рiвня дiяльностi 1БС (макро-, мезо-, мiкрорiвня) для цих структур може бути рiзного рiвня зв'язок з державою: державш iнтегрованi корпоративнi структури; засноваш на передачi державно1 власностi новш юридичнiй особi; заснованi на передачi державно1 власностi iснуючiй юридичнiй особц зi значною часткою державно1 власносп; створеш для реалiзацil конкретного державного проекту; з незначною часткою державное' власностi. Для встановлення рiвноваги сил та балансу влади мiж окремими ринковими агентами прийнятш рiзнi стимули: контракт, який розглядаеться, як угода про
Вкиик економ1ки транспорту 1 промисловост1 № 37, 2012
передачу або захист прав власностц встановлення юридично обмежених шституцюнальних прав.
В залежностi вiд штенсивносп взаемодп мiж суб'ектами штеграцп може бути використаний один з трьох титв концентраций класична, неокласична, заснована на вщносинах i один з варiантiв iнтеграцiйного контролю: через повне володшня, чи систему угод. Так взаемовiдносини можна розглядати як сукупшсть повних короткострокових контрактiв обмiну, а суб'екти штеграцп як довгостроковi неповш контракти, як1 укладаються мiж власниками каттальних активiв i робочо1 сили. Комбшащя варiантiв контрактацп та рiвня автономп членiв створюють гiбриднi структури.
Виршення проблеми пошуку найбiльш адекватно! до сучасних структурних змiн в економщ форми побудови iнтегрованих бiзнес-структур потребуе проведения порiвняльного аналiзу, 11 вiдбиття в рiзних формах i концепцiях штеграцп щодо визначення головних стимулiв для шщатзаци процедури штеграцп; визначення потенцiйного вкладу iнтеграцiйних процеав у пiдвищения ефективностi бiзнес-дiяльностi суб'екпв, що iнтегруються.
Поргвняльна характеристика <
Розвиток вичизняних iнтеграцiйних процесiв складний, так як на сьогоднi юнуе неврегульованiсть бiльшостi аспектiв нормування дiяльностi 1БС як на нормативно-правовому рiвнi, так i з точки зору визначення закономiрностей 1х бiзнес-дiяльностi.
В свгговш практицi розповсюдженi десять головних форм оргашзацп 1БС: трести, конгломерати, концерни, картел^ фшансово-промисловi групи, синдикати, консорцiуми, пули, стратегiчнi альянси та асощацц. Це визначаеться у Господарському кодексi Укра1ни та в наукових дослщженнях. Вiдсутнiсть чiткого визначення ключових понять 1БС визивае необхщшсть вироблення чигсо! типолопчно! 1БС, яка розкривала б внутршне середовище наявних структур, поеднувала б економiчнi й юридичш пiдстави 1'х створення та враховувала б нацюнальш особливостi 1'х розвитку.
Одним iз способiв штеграцп корпоративних структур е оргашзацшний, причому найбiльш поширеними типами оргашзацп е горизонтальна та вертикальна штегращя.
На основi дослiджения здiйснена характеристика найбшьш важливих з точки зору оргашзацп управлшня типiв 1БС (табл. 1).
Таблиця 1
т1в ттеграцшного утворення
Ознака Горизонтальна штегращя Вертикальна iнтеграцiя
1 2 3
Особливосл Однорвдтсть бiзиес-процесiв у вах бiзиес-одинидь 1БС. Переважна територiальиа вiддалеиiсть вiд головно! компанп. Аттрактором iитеграцii учасниюв виступае единий техиологiчиий лашюг ввд виробництва до реалiзацii результатiв дiяльностi.
Акцент управлiиия Оперативна дiяльиiсть члешв 1БС регулюеться единими стандартами, дiючими в середиш оргашзаци та забезнеченням контролю за !х дiяльиiстю. Центральна компатя забезпечуе високий стушнь деитралiзацii уиравлiиських иродесiв в межах управлшсько!, оргатзацшно! та техиологiчиоi взаемодп.
Проблеми Ускладнеиия в забезпечент системи контролю за дiяльиiстю паралельних бiзиес-продесiв. Ускладнення в забезиечеииi узгодження бiзнес-процесiв окремих члеиiв 1БС за потужностями й у часi.
Переваги Загальна схема управлiния надае можливють здiйсиения масштабних проектш, забезпечуе економга на масштабу зростання долi ринку; стандартизаитю параметрш оцшки ефективносп даяльностц спрощуе порядок визначення внеску кожного з членв 1БС в консолщованих результат; дозволяе спльно впроваджувати стратеги маркетинг - мжсу, дозволяють зменшувати витрати на НДДКР. Швидюсть прийняття рiшеиь; сироможнiсть до оперативного перерозподшу оиерадiй й видалення зайвих забезпечуеться зростанням рiвия стабiльиостi постачань; зменшенням комуиiкадiй; iитегроваиим контролем за яюстю; коисолiдоваиим бюджетуваииям, орiеитоваиим на мiиiмiзадiю податюв та сукупних витрат 1БС; траисфертиим дiиоутвореииям.
Недолжи Управлшня ускладнюеться через територiальиу вiддалеиiсть орiентованих на рiзиi цiльовi сегменти тдприемства-члени 1БС, впровадження виутрiшиiх регламеитiв бiзнес-дiяльиостi може призвести до втрати гиучкостi дiяльиостi чи лояльиостi юленпв. Стратегiчиа иереорiеитацiя одного з члеиiв ускладнюеться через зростання вимог до обiгу шформацй; складнiсть взаемодп серед учасиикiв 1БС, иеможливiсть врахузання особливостей бiзиес-иродесiв дочiриiх иiдприемств.
Стратегiчие плаиуваиия Можливiсть розробки стратегiчиих коисолiдоваиих бюджетв забезпечуеться однорiднiстю бiзиес-иродесiв, 1х стаидартизадiею, уиiверсальиий иабiр стратегiчиих iмиеративiв (принцитв, правил, илаиiв i перспектив). Сдина иолiтика цiиоутвореиия й використання конкурентних переваг базуеться на використанш едино! стратепчно! бюджетно! моделi, зорiеитоваиоi на зв'язок стратегш з структурою техиологiчиого ланцюга.
Вкник економ1ки транспорту 1 промисловост1 № 37, 2012
При впровадженнi одте1 з систем управлшня для будь-якого типу 1БС необхiдно враховувати важливiсть для бшьшосп емiтентiв проблеми упорядковування юридично! структури.
Одним iз способiв штеграцп кооперативних структур е фiнансовий, який дозволяе структурувати вiдносини прав власносп в межах утворених iнтегрованих структур. В залежносп вiд обраного типу 1БС (табл.1) та варiанту структурування вiдносин власностi обираеться конкретна управлшська технологiя: стратеги 1БС окремих структурних одиниць як план заходiв щодо досягнення стратегiчних цiлей; тип управлшня 1БС як спосiб контролю й досягнення фшансових цiлей бiзнесу; оргатзацшну структуру як засiб розподiлу функцш, обов'язк1в i визначення ступеню вщповщальносп мiж головною компанiею та членами 1БС; розробка загально корпоративних стандарпв та управлiнський облiк
за !х дотриманням як спосiб забезпечення прозоросп, оперативностi, вiрогiдностi шформацп, тощо.
Iнтеграцiя корпоративних структур може здшснюватися фiнансовими способами: шляхом концентрацп катталу (капи^заци) або первинного розмiщення акцiй. Процес формування катталу спрямований на накопичення достатнього фшансового забезпечення реалiзацil стратегiчних ршень щодо створення 1БС. Для реалiзацil таких рiшень необхiдна й належна структуризацiя джерел формування капiталу, яш в теорп роздiляють на внутршш i зовнiшнi (позиковi кошти й прострочена кредиторська заборговатсть не фшансового характеру).
На основi дослiдження пiдходiв щодо форм утворення 1БС автором пропонуеться структура джерел формування катталу 1БС (рис.1).
Рисунок 1 - Структура джерел формування капталу
Даш рис.1 дозволяють капи^зацш розглядати або як варпсть всiх акцiй потрiбних для покупки певно1 1БС (не враховуючи змiни котирування в процеа купування), або як оцiнку вартосп 1БС через проведення певних розрахуншв, орiентованих на манiпулювання з сумою доходiв.
Iнтеграцiя корпоративних структур може здшснюватися шляхом утворення певних територiальних утворень. 1дентифшащя джерел формування катталу вщбивае перегляд системи iнтеграцiйних обмежень, склад члетв 1БС та шституцюнальних норм. Новi кластероподiбнi
утворення вщбивають шлях вiд старо1 конф^урацп взаемозв'язшв до ново1, тобто вiд одте1 моделi оргашзаци до шшо1 бшьше орiентованоl на перегляд складу й структури об'екта управлшня.
Висновки. Отже, 1БС можна розглядати як сукупшсть неоднорiдних за складом бiзнес-одиниць, структурованих в м'як1й формi (в формi юридично самостiйних) або в жорсткш - шляхом об'еднання через участь в каттал^ цiлiснiсть яко1 iдентифiкуеться певними межами у чай та простор^ характеризуеться взаемозв'язками, впливом один на одного гравця за для максимiзацu
В1сник економ1ки транспорту 1 промисловост1 № 37, 2012
прибутку, подолання корпоративних конфлжпв та виникнення синенергетичного ефекту. Розкриття системи квалiфiкацiйних ознак 1БС сприяе орiентацii до визначення стратегiчних аспекпв iнтеграцiйного процесу та адаптовану до видшення форм структурування вiдносин власносп й моделей створення та порядку формування 1БС.
СПИСОК Л1ТЕРАТУРИ
1.Зайдель Х. Основы учения об экономике: Пер. с нем. [Текст] /Х. Зайдель, Р. Темен - М. : «Дело ЛТД», 1994.- 400 с.
2.Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: Стратегия и тактика трансформации бизнеса. [Текст] /Ю.В. Иванов. -М. : Альпина Паблишер, 2001.- 244 с.
3.Иванова Т.Ю Теория организации [Текст] /Т.Ю. Иванова, В.И. Приходько - СПб. : Питер, 2004.- 269 с.
4.Ильин М.С. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. [Текст] /М.С. Ильин, Г.А. Тихонов .- М. : Альпина Паблишер, 2002 - 287 с.
5.Кизим Н.А. Концентрация экономики и конкурентоспособность стран мира. [Текст] /Н.А. Кизим, В.М. Горбатов - Х. : ИД «ИНЖЭК», 2005.216 с.
6. Международный менеджмент. [Текст] /Под ред. С.Э. Пивоварова, Д.Н. Баркана, Л.С. Тарасевич, А.И. Майзеля. - СПб. : Питер, 2000.- 624 с.
7.Мильнер Б.З. Теория организации. [Текст] /Б. З. Мильнер. - М. : ИНФРА- М, 2002.- 480 с.
8.Михайлов Н.И. Правовая организация финансово-промышленных групп в России: состояние и перспективы. [Текст] /Н.И. Михайлов - М. : Вольтерс Клувер, 2005.- 392 с.
Аннотация. Рассмотрены способы интеграции корпоративных структур, типы концентрации формы построения интегрированных бизнес - структур и подходы относительно осуществления организации формирования интегрированных бизнес - структур.
Ключевые слова: интеграция, концентрация капитала, интегрированная бизнес-структура, интеграция корпоративных структур.
Summary. The considered methods of integration of corporate structures, types of concentration of form of construction of integrated business - structures and approaches in relation to realization of organization of forming of the integrated businesses.
Keywords: integration, concentration of capital, integrated business, integration of corporate structures.
Рецензент д.е.н., професор У1ПА Прохорова В.В. Експертредакцшног колеги к.е.н., доцент УкрДАЗТЯкименко Н.В.
УДК 334.758.4
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РАЗВИТИЮ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУРАХ
Павловская И.Г., к.э.н. (ДонНТУ)
Розглянуто концепцт стратеггчного планування, що формуешься з набору управлгнських рШень, вибудованих у лог1чну послгдовнкть: «корпоративна мся-система цыей - система стратегш». Традицшний nidxid до створення алгоритму стратеггчного планування заснований на ряд1 послгдовних етапгв прийняття стратегiчних рШень. Систематизащя даних ршень дозволяе визначити структуру стратегiчного планування.
Ключовi слова: ттегроваш структури, стратегiчне планування, б1знеси-ресурси, стратегiчнi ршення, корпораци, конкурентноздатшсть, зовшшне середовище, органiзацiйно-виробничi структури.
© Павловская И.Г.
BiciiiiK економжи транспорту i промисловост1 № 37, 2012
