CC BY
24
Shparhalo, H. Ye., and Nakonechna, N. V. "Faktorynhovi oper-atsii v Ukraini: problemy ta perspektyvy" [Factoring transactions in Ukraine: problems and prospects]. http://www.nbuv.gov.ua
Troshyna, O. V., and Todoseichuk, H. S. "Problemy rozvytku faktorynhu v Ukraini" [Problems of development of factoring in Ukraine]. http://www.rusnauka.com
Tryhub, O. V. "Spetsyfika diialnosti vitchyznianykh bankiv na rynku faktorynhovykh posluh" [The specificity of domestic banks in the factoring services]. Problemy ekonomiky, no. 1 (2014): 284-291.
Vitvitska, I. V. "Problemy ta perspektyvy rozvytku faktorynhovykh posluh v Ukraini" [Problems and prospects of factoring services in Ukraine]. http://udau.edu.ua
"Zvit pro diialnist Natsionalnoi komisii, shcho zdiisniuie Derzhavne rehuliuvannia u sferi rynkiv finansovykh posluh, za 2013 rik" [Annual Report of the National Commission for State Regulation of Financial Services Markets, by 2013]. http://www. dfp.gov.ua/
УДК 336.7
ПОТОЧНИЙ СТАН I ПЕРСПЕКТИВИ СИНДИКОВАНОГО КРЕДИТУВАННЯ БАИК1В
© 2016 КУРДИДИК н. I.
УДК 336.7
Курдидик Н. I. Поточний стан i перспективи синдикованого кредитування банмв
Анал'вуеться сутнсть синдикованого кредитування та тенденцИ такого виду кредитування серед укранських комер^йних банмв. Дослджено eKOHOMiHHy суттсть, основн адмЫстративт та економiчнi ризики синдикованого кредитування. При оцнц тенденцй синдикованого кредитування в УкраЫ проанатзовано загальн обсяги отриманих синдикованих кредит'в уама тдприемствами та обсяги отриманих синдикованих креди-тв комер^йними банками зокрема. Також для о^нки мсця комер^йних банмв на ринку синдикованого кредитування в УкраМ дослджено динамку ^mmi синдикованих кредитв, отриманих за галузями економки. На основi даних про отриман кредити комер^йними банками Украни визна-чено основн цт синдикованих кредитв. Для оцнки ступеня впливу синдикованого кредитування на роботу комер^йних банмв проанал'вовано динамку основних показнимв роботи комер^йних банмв через квартал, два квартали та через р'к тсля отримання синдикованого кредиту. Ключов'! слова: синдикований кредит, комер^йний банк, банмвсьм ризики. Рис.: 3. Табл.: 2. Б'бл.: 8.
Курдидик Назар 1ванович - астрант, кафедра менеджменту банмвсьж д'тльностi, Кивський нацональний економiчний ушверситет iм. В. Геть-мана (пр. Перемоги, 54/1, Кив, 03680, Украна) E-mail: [email protected]
УДК 336.7
Курдыдык Н. И. Текущее состояние и тенденции синдицированного кредитования банков
Анализируется сущность синдицированного кредитования и тенденции такого вида кредитования среди украинских коммерческих банков. Исследованы экономическая сущность, основные административные и экономические риски синдицированного кредитования. При оценке тенденций синдицированного кредитования в Украине проанализированы общие объёмы полученных синдицированных кредитов всеми предприятиями и общие объёмы полученных синдицированных кредитов коммерческими банками. Также для оценки места коммерческих банков на рынке синдицированного кредитования в Украине исследована динамика количества синдицированных кредитов, полученных по отраслям экономики. На основе данных о полученных кредитах коммерческими банками Украины определены основные цели синдицированных кредитов. Для оценки степени влияния синдицированного кредитования на работу коммерческих банков проанализирована динамика основных показателей работы коммерческих банков через квартал, два квартала и через год после получения синдицированного кредита. Ключевые слова: синдицированный кредит, коммерческий банк, банковские риски. Рис.: 3. Табл.: 2. Библ.: 8.
Курдыдык Назар Иванович - аспирант, кафедра менеджмента банковской деятельности, Киевский национальный экономический университет им. В. Гетьмана (пр. Победы, 54/1, Киев, 03680, Украина) E-mail: [email protected]
UDC 336.7
Kurdydyk N. I. Current Status and Trends of Syndicated Crediting Banks
The article analyzes the substance of syndicated crediting and trends of this type of crediting among the Ukrainian commercial banks. The economic substance, the main administrative and economic risks of syndicated crediting have been examined. When assessing the trends of syndicated crediting in Ukraine, the general volumes of the syndicated credits received by all enterprises together with the general volumes of syndicated credits obtained by commercial banks have been analyzed. Also, in order to estimate the place of commercial banks at the syndicated crediting market in Ukraine, dynamics of the number of syndicated credits received by the economy branches has been researched. Based on the data regarding the credits obtained by commercial banks of Ukraine, the main objectives of syndicated credits have been defined. To estimate the degree of influence of syndicated crediting on the activities of commercial banks, dynamics of the major indicators of commercial banks' performance through the quarter, two quarters and a year after receiving a syndicated credit have been analyzed. Keywords: syndicated credit, commercial bank, bank risks. Fig.: 3. Tabl.: 2. Bibl.: 8.
Kurdydyk Nazar I. - Postgraduate Student, Department of Management of Banking, Kyiv National Economic University named after V. Hetman (54/1 Pe-remohy Ave, Kyiv, 03680, Ukraine) E-mail: [email protected]
Одним з найгнучкших i найбкьш масштабних джерел кашталу на мiжнaродних ринках e ринок синдикованого кредитування. Визначальними рисами ринку синдикованого кредшування e рiзномa-штшсть його учасниюв, чутливкть до змш i, як насль док, його гнучюсть. Ринок синдикованого кредитування e глибоко диверсифжованим як за масштабами дшль-
ност його учасниюв, так i за геогрaфiчною ознакою. Для позичальника на ринку синдикованого кредитування e можливкть отримати кредитш ресурси в1д кредиторiв багатьох краш. Так само для кредиторiв на ринку син-дикацш e можливкть диверсифжувати свш кредитний портфель, розподкивши його серед позичальниюв рiз-них краш, рiзних видiв та мaсштaбiв дшльностЬ
Мета статтк оцшка ефективностi синдикованого кредитування банив.
Проаналiзувавши та згрупувавши наявш пiдходи до трактування сутностi синдикованого кредитування, можна зробити висновок, що в уси наве-дених визначеннях акцентуеться увага на таких ознаках синдикованого кредиту: ккьюсть кредиторiв, механiзм синдикування, правовi особливостi процедури синдику-вання [1, 2, 6, 7, 8]. Враховуючи наведенi мiркування, най-бкьш повним сьогоднi вважаемо визначення А. М. Ян-шино'1, яка трактуе синдикований кредит як позику, що надаеться позичальнику двома чи бкьшою кiлькiстю фiнансових установ, об'еднаних у синдикат з метою аку-мулювання кредитних ресурсiв i диверсифжаци кредит-них ризикiв для фшансування капiталомiстких проектiв переважно у середньо- та довгостроковому перiодi [5]. Проте таке визначення е коректним для небанювсько-го сектора економжи. Якщо ж iдеться про синдиковане кредитування комерцшних банкiв, то таке кредитування не завжди спрямовуеться на капггаломктю проекти, а може використовуватися для фшансування поточних зобов'язань, обслуговування експортно4мпортних опе-рацш ^ентш, реструктуризуй заборгованостi, часто в шоземнш валютi. Синдиковане кредитування комерцшних банкiв, як правило, вiдбуваеться на тривалий термiн, проте може використовуватися на фшансування короткострокових зобов'язань. Тому, враховуючи специфжу синдикованого кредитування комерцшних банив, можна сказати, що синдикований кредит - це позика, що надаеться позичальнику двома чи быьшою киькктю фшансових установ, об'еднаних у синдикат
з метою акумулювання кредитних ресурав i диверси-фшаци кредитних ризитв для забезпечення поточних i стратегiчних функцш комерцшних бантв.
Поряд з наведеними перевагами синдикованого кредитування кнуе ряд ризиюв. Варто зазначити, що пе-редумовою бкьшосп ризиюв синдикованого кредитування е довгий термш синдикованих позик. Синдиковаш кредити можуть видаватися термшом на десятки роив, що суттево посилюе ймовiрнiсть настання ризиюв. Зага-лом ризики синдикованого кредитування можна розпо-дкити на адмшстративш та економiчнi (рис. 1).
Адмшстративш ризики пов'язанi переважно з по-лiтикою регулятора (держави в особi регулюючих орга-шв). До адмiнiстративних належить ризик змши адмш-стративного регулювання кредитного ринку. Угода синдикованого кредиту укладаеться та тривалий термш у майбутньому, опираючись на дiючi нормативно-правовi акти, що регулюють вiдносини кредитування у кра'шах, де вiдбуваеться кредитування. Вцповцно змiна регулюючих нормативно-правових акйв може спровокувати суперечностi в кредитнш угодi, що може призвести до збитюв учасникiв кредиту.
При синдикованому кредитуванш нерiдко пози-чальником може виступати держава. Особливктю кредитування держави е те, що у позичальниюв, як правило, обмежеш можливост щодо стимулювання держави роз-раховуватись за своши зобов'язаннями. Ймовiрною е си-туац1я ухиляння вiд розрахунку за сво'1ми зобов'язаннями державою шляхом прийняття вцповцних нормативно-правових актш. Типовим прикладом тако'1 ситуацп е поди в Греци у 2015 р., коли керiвництво краши заявило про нездатнiсть розраховуватися за своши зобов'язаннями перед групою мiжнародних кредиторш.
Рис. 1. Ризики синдикованого кредитування
Джерело: сформовано автором.
Додатковими ризиками можуть бути вшськово-полггичш ризики, бiльшiсть з яких реалiзувалися в Укра1-нi в перюд 2013-2015 рр. До таких ризиюв належать со-цiальнi заворушення, вiйськовi конфлiкти, ускладнення в дипломатичних вцносинах мiж кра'1нами. Насл1дком таких подш е зниження кредитоспроможностi позичальни-кiв, ускладнення розрахункiв за сво'1ми зобов'язаннями.
Особливiстю наведених адмiнiстративних ризиюв, на вцмшу вiд економiчних, е складнiсть 1х прогно-зування. З боку кредиторiв для мшшшаци таких ризи-кiв необхiдно дотримуватися диверсифжаци загально'1 суми дебгторсько! заборгованостЬ
Mакроекономiчнi ризики синдикованого кре-дитування також посилюються, зважаючи на тривалий термш кредитiв. Типовими еконо-мiчними ризиками е валютний, процентний та ризик зниження кредитоспроможностЬ Осккьки ринок синдикованого кредитування е мiжнародним, то i кредиту-вання на ньому вцбуваеться в рiзних валютах, що поси-люе ймовiрнiсть настання кредитного ризику. Для мш-мшаци валютного ризику кредиторам слiд контролюва-ти свою валютну позицiю, так само i позичальникам для мiнiмiзацil ризику слiд аналiзувати об'ективнi потреби у валютних коштах з обсягами залучення валютних син-дикованих кредипв.
З рис. 2 видно, що синдиковане кредитування в УкраМ формувалося у два цикли: перший протягом 2003-2009 рр. i другий протягом 2010-2014 рр. Роздкяе данi цикли свгтова фiнансова криза та и наслiдки в Укра-М. У 2013 р. було залучено один кредит на суму 13 млн дол. США. У 2014 р. загальна сума запозичень зростаедо 191 млн дол. США при зростанш ВВП на 29,08 %. Зокре-
ма сума кредипв, отриманих комерцшними банками, зростае до 90,9 млн дол. США. Синдиковаш кредити отримують Промкредитбанк на суму 11 млн дол. США та Укрсоцбанк на суму 80 млн дол. США. Ще активнше нарощення обсягш спостеркаеться у 2005 р. При зростанш валового внутршнього продукту на 27,91 % сума залучених синдикованих кредипв зростае на 842 %. Зо-крема сума залучених синдикованих кредипв комер-цiйними банками зростае на 614 %. Ряд великих банюв, таких як ПУМБ, ОТП-Банк, банк «Аваль», отримують синдиковаш кредити.
Протягом 2006-2007 рр. вгтчизняний ринок син-дикованого кредитування розвивався найшвид-шими темпами за всю кторш його функцюну-вання. За даний перюд обсяги залучених синдикованих кредипв зросли у 4 рази, i у 2007 р. сума залучених синдикованих кредипв становила 7338,8 млн дол. США. У тому чит комерцшними банками було залучено кре-дипв на суму 3354,5 млн дол. США. Такий активний розвиток пояснюеться як зростанням на мiжнародних фшансових ринках, так i економiчним зростанням все-редиш кра!ни. Так, зростання ВВП у 2007 р. станови-ло 32,45 %, що е максимальним показником за останш 10 роюв. Для даного перюду характерним е залучення синдикованих кредипв не лише великими банками, але й банками з II групи зпдно з класифжащею НБУ. Так, у 2006 р. кредит залучив донецький «Донгорбанк» на суму 5 млн дол. США, запорiзький «Iндустрiалбанк» на суму 20 млн дол. США, у 2008 р. кредит залучив банк «Кредит-Днiпро» на суму 14 млн дол. США. Таю банки, як БшеёЬапк, УЛБ-банк, банк «Швденний» протягом 2006-2007 роюв залучали по деккька кредипв.
Рис. 2. Сума залучених синдикованих кредилв пiдприeмствами УкраУни, у тому чиЫ комерцiйними банками,
млн дол. США [4]
о_
о
т о
3 о о_
о
=п <
Фiнансова криза 2007 р. на свиових фiнансових ринках та И наслцки призвели до скорочення ринку синдикованого кредитування в УкраМ: у 2009 р. до мш-мальних обсягш: було залучено синдикованих кредитiв на суму 602,9 млн дол. США, при тому, що роком ранше було залучено кредипв на суму 2775,8 млн дол. США. Синдиковане кредитування комерцшних банив у цей пе-рiод було шдконтрольне загальним тенденцшм на ринку. Синдиковане кредитування банив у 2009 р. скоротилось по вцношенню до попереднього року на 92,3 %.
Наступний цикл розвитку ринку синдикованого кредитування спостеркався протягом 20102014 рр. Протягом даного перюду вцбулося зростання обсягiв залучених кредитiв з 2009 р. до 2011 р. на 329 % - до 2588,9 млн дол. США. Проте вцмшною рисою другого циклу була невелика частка комерцшних банив у структур позичальниив. У даний перюд запо-зичення проводилися переважно шдприемствами чор-но! металурги та харчово! промисловостi. У 2011, 2012 та 2014 рр. комерцшш банки не залучали синдикованих кредипв. Таке зниження активност комерцiйних банкiв на ринку синдикованого кредитування можна поясни-ти тим, що шсля кризи 2008 р. банки накопичили великi обсяги неповернених кредитiв, що змусило !х займатися роботою з проблемною заборговашстю та реструктури-зацiею поточно! заборгованостi. 1ншим фактором було зниження довiри до в^чизняних позичальникiв серед iноземних iнвесторiв пiсля фшансово! кризи.
У табл. 1 наведено показники структури вгтчизня-них позичальникiв синдикованих кредитiв за ккьистю позик. Загалом за даними, наведеними в табл. 1, можна аналiзований перiод роздкити на докризовий та пост-кризовий. Докризовий перюд характеризуеться, окрш великих сум запозичень, активною дшльшстю комерцшних банкiв на ринку синдикованого кредитування.
Також, як i у випадку iз аналiзом сум залучених синдикованих кредипв, можна роздкити на шдготовчий перiод, перiод активного зростання та посткризовий перюд.
Якщо аналiзувати суми отриманих синдикованих кредитш, то видно, що частка сум залучених синдикованих кредипв комерцшними банками коли-валася в1д нуля до 47 % у 2007 р. Проте, якщо аналiзувати ккьисть отриманих синдикованих кредипв, то картина дещо змшюеться. У перiод до 2007 р. ккьисть кредитiв, залучених банками, перевищувала кiлькiсть кредитiв, отриманих шшими п1дприемствами. Так, у 2007 р. банками було залучено 41 кредит, при тому, що загалом було залучено 51 кредит. Таке явище можна пояснити тим, що малi та середнi шдприемства не мають змоги отримати синдикований кредит на зовншни ринках, тому зверта-ються до банкiв всередиш кра'1ни для отримання позик на вцносно невеликi суми. Банки, своею чергою, залуча-ють кредити на мiжнародних ринках для обслуговування таких ^ентш. Тому в середньому позики, що отримаш банками, е меншi за позики, отриманi iншими шдприемствами. О^м банкiв, активними позичальниками синдикованих кредитiв е шдприемства чорно! металурги та у посткризовий перюд - п1дприемства харчово! промис-ловостi й агропромислового комплексу.
На рис. 3 наведено цш, що вказуються при оформ-леннi договорiв синдикованого кредитування банкiв. Так, 46 % уск укладених угод оформлюються для фшан-сування експортно-iмпортних операцш клiентiв. Така велика частка обумовлена тим, що завдяки синдико-ваному кредиту можна вцносно швидко залучити ва-лютш ресурси банкам для забезпечення ними операцш кментш. Близько третини уси залучених синдикованих кредитiв використовуеться для фшансування поточних зобов'язань та 23 % - на загальнокорпоративш цш.
Таблиця 1
Кiлькiсть залучених синдикованих кредилв пщприемствами УкраУни за галузями [4]
Рiк со 4 \о оо о 2 со
^ ' '—'—........... о о о о о о о £
Галузь позичальнию^^^^^^ сч гч гч гч гч гч гч сч сч сч сч гч
Банки 1 2 12 21 41 25 2 1 1
Чорна металурпя 1 4 2 5 2 2 2 2
Фiнансовi iнститути 2 2
Зв'язок i телекомункацп 3 2 1
Торгiвля 1 2
Нафтогазова галузь 1 3 1
Транспорт 2 2 1
Легка промисловiсть 2
Гiрничодобувна промисловiсть 1 1
Хiмiчна i нафтохiмiчна 2
Харчова промисловiсть 2 2 1 1 2 3 1 5
Енергетика 1 2
Машинобудування 2
АПК 1 2 1 2
<
О ш
23%
■ Торгове фшансування операцш
клкнтт
Н 46% □ Рефшансування, фшансування
Н кредитного портфеля
□ Загальнокорпоративш ц!л!
31% N.
Рис. 3. Структура синдикованих кредилв, наданих банкам УкраУни за цiлями залучення, % [4]
Далi проаналiзовано динамку основних банюв-ських показникiв шсля залучення синдикованих кре-дитiв (табл. 2). Проаналiзовано ряд абсолютних та в1д-носних показникiв, зокрема !х динамiку через 1 квартал, 2 квартали та через один рж пiсля залучення синдикованих кредипв. Усього було вiдiбрано 26 комерцшних бан-кiв Украши, що отримували синдикованi кредити про-тягом 2003-2014 рр. У табл. 2 наведено середш арифме-тичнi значення показниюв двадцяти шести банкiв.
Aбсолютнi показники, що аналiзувалися (активи, кредити надаш, фшансовий результат, власний капiтал) показали зростання на уск трьох часових вiдрiзках, за винятком фшансового результату. Варто за-значити, що абсолютш показники зростали постшно, через квартал, через два квартали та через рж. Можна зро-бити висновок, що подiбне зростання е насл1дком того, що залученi кошти вiд синдикованого кредиту банки фж-сують на балансi на тривалий час. Комерцiйнi банки за-лучають синдикованi кредити переважно на термш 12 мЬ-сяцiв i бкьше. Найбкьше зростання з групи абсолютних показниюв зафжсовано в структурi кредитш наданих, що можна пояснити тим, що основну частину залучених сум
банки розмщують пiд кредитування. Показник фшансо-вого результату (чистого прибутку) в середньому через 1 квартал показав приркт на 48,9 %, через 2 квартали зменшився на 16,01 %, проте суттевий вплив на такий показник показав фiнансовий результат «Правекс-банку», який пiсля отримання синдикованого кредиту у вересш 2008 р. на 42 млн дол. США показав попршення фшан-сового результату на 3029,1 %, а через рж - на 7623,8 %. Тому якщо не враховувати показники «Правекс-банку», то через 2 квартали середнш показник фшансового результату серед банюв, що отримали синдиковаш кредити, зрiс на 100,4 %, а через рж знизився на 6,2 %. Вiд'емне значення через рж, по-перше, можна пояснити тим, що основна маса синдикованих кредипв надавалася за рiк до фшансово! кризи у 2007 р. ^ вiдповiдно, через рiк де-якi показники суттево погiршилися. По-друге, зниження динамiки середнього показника чистого прибутку по-яснюеться тим, що банки шсля одержання в1дносно де-шевшого синдикованого кредиту почали надал залучати ресурси на внутрiшньому ринку, що збкьшило витрати банку на обслуговування сво!х зобов'язань.
Показники лжвцност та адекватностi капiталу банкiв за аналiзованi перiоди не показали суттевих змiн.
Таблиця 2
Динамiка показниюв комерцшних банюв шсля залучення синдикованих кредилв, % [3, 4]
Показник Динамiка показника
Через 1 квартал Через 2 квартали Через 1 рш
Активи 10,9 24,5 49,5
Кредити надаш 15,04 29,12 58,9
Фшансовий результат 48,9 -16,01 (100,4)1 -299,4 (-6,2)1
Власний капрал 12,2 24 51,7
Адекватшсть капралу -2,2 -0,2 -0,23
Лквщнкть -5,1 -5,05 -8,2
Процентна маржа 16,94 36,2 16,8
Чистий спред 16,7 39,2 17,5
Чистий процентний дохщ 36,7 84,6 74,9
Рентабельнкть актива 33,9 -50,4 (64,6)1 -361,6 (-84,17)1
Рентабельнкть капралу 25,8 32,02 (54,5)1 -43,01 (154,53)1
о
т о
о
о
=п <
<
о
ш
Прим1тка: 1 - не враховуючи аналопчний показник для «Правекс-банку».
Вцсутшсть реакци показника адекватностi капiталу е прогнозованою, зважаючи на паралельне зростання ак-тивiв та власного капталу пiсля залучення кредитiв.
Показник лжвцносй банкiв у середньому показуе деяке зниження, що пояснюеться тим, що шсля залучення синдикованого кредиту банки, як правило, розмщу-ють отримаш кошти, додатково мобiлiзувавши власш високолiквiднi ресурси.
Найбкьшу позитивну динамжу пiсля залучення синдикованих кредитiв показали показники ефективност використання банкiвських ресур-сiв. Зростання показникiв процентно-! марж^ чистого спреду, чистого процентного доходу шдтверджують и-потезу, що залучення синдикованих кредитш для банкiв сприяе здешевленню !х зобов'язань. Так, процентна маржа в середньому через 1 квартал шсля залучення синдикованих кредитш зросла на 16,94 %, а через 2 квартали -на 36,92 %. Через рж шсля залучення синдикованих кре-дипв процентна маржа показала приркт на 16,8 %. Зниження показника пояснюеться тим, що пж залучення кредитш припав на 2007 р., а у 2008 р., з початком фь нансово! кризи, банки почали залучати ресурси шд вищi процентш ставки. Чистий спред i чистий процентний дохiд показували середню динамiку, схожу з показни-ком процентно-! маржi, а саме - зростання через квартал та через два квартали та сповкьнення зростання через рж шсля залучення синдикованого кредиту.
Аналiзуючи динамжу показниив рентабельностi, варто зазначити, що на щ показники суттевий вплив справили результати «Правекс-банку». Так, через квартал шсля залучення синдикованого кредиту рентабельшсть капiталу та рентабельшсть активiв зросли на 25,8 % та 33,9 % вцповцно. Через два квартали, якщо брати до уваги показники уси 26 банив, рентабельшсть кашталу зросла на 32,02 %, а рентабельшсть активiв знизилась на 50,4 %. Проте якщо не брати до уваги показники рента-бельност «Правекс-банку», то рентабельшсть капталу показала зростання на 54,5 %, а рентабельшсть активiв -на 64,6%. Таку вцмшшсть у показниках пояснюе той факт, що через два квартали шсля отримання синдикованого кредиту у вересш 2008 р. на 42 млн дол. США фшансовий результат банку попршився на 3029,1 %, а через рж - на 7623,8 %, що суттево вплинуло на за-гальний середнш показник. Проте, навпъ не беручи до уваги показник «Правекс-банку», через рж шсля отримання синдикованого кредиту рентабельшсть активiв у середньому знизилась на 84,7 %. Враховуючи фшансовий результат «Правекс-банку», рентабельшсть активiв знизилася в середньому на 361,6 %. Рентабельшсть кашталу через рж шсля отримання синдикованого кредиту знизилася на 43,01 %. Проте показники «Правекс-банку» справили значний вплив на динамжу рентабельност капталу. Якщо не враховувати фшансовий результат «Правекс-банку», то середня рентабельшсть кашталу становила 154,53 %.
Загалом з даних, наведених у табл. 2, видно, що шсля залучення синдикованих кредипв бкьшшть показниив показують сприятливе для банив зростання, особливо показники ефективност використання ресур-
сш та показники рентабельность Проте некоректно буде стверджувати, що саме залучення синдикованих кредипв провокуе зростання показниив. Шк залучень синдикованих кредитш припав на 2007 р., i можна припустити, що навпъ без залучення синдикованих кредипв банив-ська система демонструвала б позитивну динамжу по бкьшост показникiв. Залучення синдикованих кредипв, на нашу думку, мае синергетичний ефект разом з шшими факторами розвитку банивсько! системи, що позитивно вцображуеться на показниках банивсько! дiяльностi.
ВИСНОВКИ
Попри ряд переваг синдикованого кредитування, сьогоднi комерцiйнi банки в УкраМ нечасто використо-вують такий iнструмент залучення ресурсiв. Потенщал використання синдикованих кредитiв проявився в перь од 2005-2008 рр. В УкраМ синдиковаш кредити найчас-тше залучали комерцiйнi банки та велии промисловi пiдприемства. Саме комерцiйнi банки отримаш ресурси вц синдикованих кредипв надалi могли перерозпо-дкяти серед малих i середнк шдприемств. Отриманi синдикованi кредити найбiльший вплив справляють на показники рентабельностi та прибутковосп комерцiй-них банкiв та е одним з факторiв нарощення активiв та кредитного портфеля. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Воронин А. С. Перспективные банковские продукты: 1РО и синдицированное кредитование / А. С. Воронин // Банковское дело. - 2007. - № 4. - С. 32-38.
2. Ольшанский Б. Синдицированные кредиты на международном рынке капитала / Б. Ольшанский // Банковское дело. -2004. - № 3. - С. 38-43.
3. Показники дiяльностi банш УкраТни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : www.bank.gov.ua
4. Financial Cbonds Information [Electronic resource]. - Mode of access : www.loans.cbonds.com
5. Яншина А. М. Теоретичы пщходи до визначення кате-горп синдикований кредит / А. М. Яншина // Зовншня торпвля: право та економка. - 2008. - № 6 (41). - С. 57-62. - С. 60.
6. Godlevski, C. Syndicated loans in emerging markets / C. Godlevski., J. G. Haubrich // Research in financial services. - 1990. -№ 2. - P. 1-35.
7. Nini, G. The role of local banks in promoting external finance: a study of syndicated lending to emerging market borrowers / G. Nini // Federal Reserve Bank of New York Working papers. -2004. - № 1/23. - P. 4.
8. The handbook of loan syndication and trading / Edited by A. Taylor, A. Sansone. - New York : McGraw-Hill, 2007. - 984 p.
Науковий KepiB^K - Нттн А. В., кандидат економтних наук, доцент кафедри менеджменту баншсько! дiяльностi ДВНЗ «КиТ'вський нацюнальний економiчний ушверситет iм. В. Гетьмана»
REFERENCES
Godlevski, C., and Haubrich, J. G. "Syndicated loans in emerging markets". Research in financial services, no. 2 (1990): 1-35.
Informatsiinyi resurs. http://www.loans.cbonds.com
Nini, G."The role of local banks in promoting external finance: a study of syndicated lending to emerging market borrowers". Federal Reserve Bank of New York Working papers, no. 1/23 (2004): 4.
Olshanskiy, B. "Sinditsirovannyye kredity na mezhdunarod-nom rynke kapitala" [Syndicated loans in the international capital market]. Bankovskoe delo, no. 3 (2004): 38-43.
"Pokaznyky diialnosti bankiv Ukrainy" [Performance of banks in Ukraine]. http://www.bank.gov.ua
The handbook of loan syndication and trading. New York: McGraw-Hill, 2007.
Voronin, A. S. "Perspektivnyye bankovskiye produkty: IRO i sinditsirovannoye kreditovaniye" [Prospective banking products: IPO and syndicated lending]. Bankovskoye delo, no. 4 (2007): 32-38.
Yanshyna, A. M. "Teoretychni pidkhody do vyznachennia katehorii syndykovanyi kredyt" [Theoretical approaches to the definition of a syndicated loan]. Zovnishnia torhivlia: pravo ta ekono-mika, no. 6 (41) (2008): 57-62.
УДК 369.03:336.64
ФОРМУВАННЯ МАСИВУ ДАНИХ З ВИКОРИСТАННЯМ MS EXCEL ДЛЯ ПОБУДОВИ СИСТЕМИ
БЮДЖЕТУВАННЯ СТРАХОВО1 КОМПАНИ
© 2016 слободянюк н. о.
УДК 369.03:336.64
Слободянюк Н. О. Формування масиву даних з використанням MSEXCEL для побудови системи бюджетування
страхово! компанii'
Мета статт'> полягае в теоретичному обГрунтуванн необхiдностi практичного використання електронних таблиць MS EXCEL при форму-ваннi масиву управлшських даних з метою побудови ефективноi системи бюджетування д'тльностi страховоi компанИ. У роботi дотджува-лися питання автоматизаци бюджетних процеав д'тльностi страховоi компани, основу яких складають електронн таблиц MS EXCEL. Видi-лено переваги i недол'ши використання електронних таблиць в системi бюджетування д'яльностi компанш. Об(рунтовано та запропоновано до впровадження в практичну д'яльшсть страховика макети основних операцйних бюджет'в. Розглянуто основн характеристики бюджет'ю, як потр'бно врахувати при >х моделюванн в середовищi MS EXCEL. Економiчний ефект &д впровадження полягае в тдвищенн ефективностi та оперативностi управл'нських ршень за вама напрямками Ыяльностi страховика при м'н'шальних витратах на використання простого ефек-тивного 'нструменту фшансового планування. Перспективою подальшого наукового досл'дження е розробка управл'нського екрана кер'вника страховоi компани для простоти i доступностi формування управл'нських звтв. Ключов'1 слова: бюджетування, MSEXCEL, страхова компашя, операцйний бюджет, страхова премiя. Рис.: 1. Табл.: 4. Шбл.: 13.
Слободянюк Наталя Олександрiвна - кандидат економ'мних наук, доцент, в. о. зав'дувача кафедри фнанав та банювськоi справи, Донецький нацональний унверситет економки i торгiвлi iм. М. Туган-Барановського (вул. Островського, 16, Кривий Р'г, Дн'тропетровська область, 50005, Украна)
E-mail: [email protected]
УДК 369.03:336.64
Слободянюк Н. А. Формирование массива данных с использованием MS EXCEL для построения системы бюджетирования страховой компании
Цель статьи заключается в теоретическом обосновании необходимости практического использования электронных таблиц MS EXCEL при формировании массива управленческих данных с целью построения эффективной системы бюджетирования деятельности страховой компании. В работе исследовались вопросы автоматизации бюджетных процессов деятельности страховой компании, основу которых составляют электронные таблицы MS EXCEL. Выделены преимущества и недостатки использования электронных таблиц в системе бюджетирования деятельности компаний. Обоснованы и предложены к внедрению в практическую деятельность страховщика макеты основных операционных бюджетов. Рассмотрены основные характеристики бюджетов, которые нужно учесть при их моделировании в среде MS EXCEL. Экономический эффект от внедрения заключается в повышении эффективности и оперативности управленческих решений по всем направлениям деятельности страховщика при минимальных затратах на использование простого эффективного инструмента финансового планирования. Перспективой дальнейшего научного исследования является разработка управленческого экрана руководителя страховой компании для простоты и доступности формирования управленческих отчетов.
Ключевые слова: бюджетирование, MS EXCEL, страховая компания, операционный бюджет, страховая премия. Рис.: 1. Табл.: 4. Библ.: 13.
Слободянюк Наталья Александровна - кандидат экономических наук, доцент, и. о. заведующего кафедрой финансов и банковского дела, Донецкий национальный университет экономики и торговли им. М. Ту-ган-Барановского (ул. Островского, 16, Кривой Рог, Днепропетровская область, 50005, Украина) E-mail: [email protected]
UDC 369.03:336.64 Slobodyanyuk N. O. Formation of Data Array Using the MS EXCEL to Create a Budgeting System for Insurance Company
The article is aimed at the theoretical substantiation of the need for practical use of MS EXCEL spreadsheets when forming an array of management data in order to create an effective system for budgeting the activities of insurance company. In the working process, issues of automation of budgeting processes of insurance company activities were examined, basis of which constitute MS EXCEL spreadsheets. Advantages and disadvantages of using spreadsheets in the budgeting systems of companies have been allocated. Layouts of major operating budgets have been substantiated and proposed to introducing into practice of insurer. The article considers the main characteristics of budgets that should be considered when modeling budgets in the MS EXCEL environment. The economic effect of the introducing is improved efficiency and operability of managerial decisions in all directions of activity of insurer with minimal expenditure on using a simple effective tool for financial planning. Prospect of further scientific research is developing of a manager's screen for the head of an insurance company with purpose of providing simplicity and availability of building managerial reports. Keywords: budgeting, MS EXCEL, insurance company, operating budget, insurance premium. Fig.: 1. Tabl.: 4. Bibl.: 13.
Slobodyanyuk Natalya O. - PhD (Economics), Associate Professor, Acting Head of the Department of Finance and Banking, Donetsk National University of Economy and Trade named after M. Tugan-Baranovsky (16 Ostrovskoho Str, Kryvyi Rih, Dnipropetrovsk region, 50005, Ukraine) E-mail: [email protected]
