CC BY
17
6. Тринчук В.В. Формування та розвиток маркетингу страхових компанш : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.06.01 - економша, оргашзащя i уп-равлшня пiдприeмствами / В.В. Тринчук. - К., 2005. - 21, [1] с.
7. Алехина И. Что такое страховая культура? / И. Алехина, А. Зубец // Страховое ревю. - 2002. - № 8. - С. 3-6.
8. Ротова Т.А. Культура страхування/ Т.А. Ротова, В.В. Тринчук // Страхова справа. -2004. - № 4. - С. 28-30.
9. Шумелда Я.П. Страхування : навч. поабник [для студ. економiчних спещальностей]/ ЯП. Шумелда. - Тернопшь : Джура, 2004. - 280 с.
10. Даншков О.В. Розвиток маркетингу страхових послуг : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.06.01 "Економша, оргашзащя i управлшня тд-приемствами" / О.В. Даншков. - К., 2004. - 19, [1] с.
11. Краско Т.И. Психология рекламы / Т.И. Краско : под ред. Е.В. Ромата. - Харьков : Студцентр, 2002. - 216 с.: ил. - (Библиотека журнала "Маркетинг и реклама").
12. Ромат Е.В. Реклама/ Е.В. Ромат. - СПб. : Питер, 2001. - 496 с.: ил. - (Серия "Учебники для вузов").
13. Лебедев-Любимов А.Н. Психология рекламы/ Александр Николаевич Лебедев-Любимов. - СПб. : Питер, 2004. - 368.: ил. - (Серия "Мастера психологии").
14. Уэллс У. Реклама: принципы и практика/ У. Уэллс, Дж. Бернет, С. Мориарти. -СПб. : Питер, 2001. - 736 с. - (Серия "Теория и практика менеджмента").
15. Словарь философских терминов : под ред. проф. В.Г. Кузнецова. - М. : ИНФРА-М, 2005. - С. 406.
16. Алешина И.В. Поведение потребителей : учебн. пособие [для вузов]/ Ирина Викторовна Алешина. - М. : Ф АИР-ПРЕСС, 2000. - 384 с._
УДК 657.6 Доц. Д.Л. Бандура, канд. екон. наук -
Львiвський НУ M. 1вана Франка
ОЦ1НКА ВАЛЮТНИХ РИЗИК1В КОМЕРЦ1ЙНИХ БАНК1В
Розглянуто теоретичш та методичш засади, сучасш HayKOBi шдходи до ощнки ризиюв валютних операцш комерцшних банюв в умовах кризи.
Assoc. prof. D.L. Bandura - L'viv NU named after Ivan Franko The evaluation of currency risks in commercial banks
The article deals with the theoretic methodical principles, modern scientific approaches to the evolution of currency operation in commercial banks during the crisis period.
Неадекватний фшансовий менеджмент банювських ризиюв банку, зок-рема валютних шдвищуе ймовiрнiсть настання збитюв та втрату вкладених ресуршв. Це зумовлюе потребу в шдвищенш якосл методики анашзу та оцшки валютних ризиюв комерцшних банюв, яю повинна вщповщати вимогам регулюючих оргашв краши та забезпечувати адекватний рiвень оптимiзaцiï сшввщношення ризику та доходу комерцшних банюв Дiяльностi комерцшних банюв та ï^râ ролi в економiчнiй системi та ïï специфщ в гaлyзi ризиюв присвячено пращ вггчизняних науковщв: А.М. Герасимовича, О.В. Дзюблю-ка, Л.М. Кшдрацько].', А.М. Мороза, М.1. Савлука, 1.М. Парасш-Вергуненко, Л.О. Примостка, В.Т. Сусщенко, Р.1. Тиркала, З.1. Щебиволока.
У напрямку дослщження теоретичних та практичних аспекпв щентифь кaцiï, aнaлiзy та yпрaвлiння валютними ризиками бaнкiвськоï установи працю-ють багато зaрyбiжних фaхiвцiв: П. Роуз, Дж.Ф. Сшю (мол.), Дж.К. Ван Хорн
та шшь Проблеми управлiння фiнансами комерцiйних банюв активно досль джують росiйськi науковщ: О. Лаврушин, Л.Г. Батракош, 1.Т. Балабанова.
Незважаючи на такий вагомий доробок зарубiжних та вiтчизняних вчених у сферi банювсько! дiяльностi, проблема комплексного дослщження теоретичних та практичних засад анашзу та оцiнки валютних ризикiв комер-цiйних банкiв залишаеться недостатньо розробленою. Вщчуваеться потреба у розробленш фундаментальних праць, в яких знайшли висвiтлення основнi ас-пекти формування методики системного аналiзу та шструментарда управлш-ня валютним ризиком у рiзних площинах його виникнення
Об'ективно наявнi невизначенiсть, конфлiктнiсть, брак шформаци на момент оцiнювання, прийняття управлiнських рiшень, неоднозначнiсть прог-нозiв, змiни як в довколишньому середовишд, так i в самiй систем^ еволюцiйнi трансформацiйнi процеси. Брак часу на наукове обгрунтування оцiнки значень економiчних та фiнансових показникiв i пiдтримки прийняття вiдповiдних рь шень породжують ризик, яким обтяженi суб'екти господарювання [2].
Багатокритерiальнiсть, розпливчастють i невизначенiсть стосовно точно! кшьюсно! та яюсно! оцiнки потенщалу фiрми, певна суб,ективнiсть щодо нишшньо! оцiнки певних економiчних показникiв, !хнього прояву в майбут-ньому унеможливлюють здiйснення абсолютно точного прогнозу щодо прояву цшо! низки параметрiв економiчних об,ектiв, процесiв, якi аналiзуються. Причинами невизначеностi е три основних чинники: незнання, випадковють та протидiя. Ситуаци невизначеностi не можливо уникнути в ринковш еконо-мiцi, адже остання е вщкритою, динамiчною системою винятково! складнос-тi, яка мютить велику кiлькiсть елементiв. Економiчнi агенти (оргашзаци та iндивiди) не володшть повною iнформацiею про ситуацiю, а також не мають адекватних обчислювальних засобiв для правильно! оцiнки i облiку всiх дос-тупних вщомостей.
Суб'екти ринково! економiки, якi вступають в рiзноманiтнi взаемовщ-носини один з одним та з навколишшм середовищем, пере^дують сво! влас-т iнтереси, якi дуже часто не зб^аються, що i викликае протидш одного суб'екта дiяльностi iншому. Це робить практично неможливим видiлити нап-рямок розвитку всiе! системи чи окремих !! частин i, вщповщно ускладнюе розумiння причинно-наслiдкових зв'язкiв мiж чинниками, якi чинять вплив на систему i реакцiями системи на них.
Дiя багатьох чинникiв, як не можливо вимiряти в бшьшосп випадкiв, не дае змоги спрогнозувати результат того чи шшого ршення, яке прий-маеться суб'ектом господарювання, вщповщно - можливi такi його економiч-нi результати: негативний (збиток), нульовий, позитивний (прибуток). Чим складшшим та бшьш невизначеним с навколишне середовище, тим складш-шими е методи управлшня i тим актуальшшим е врахування ризику, його аналiз та управлiння ним.
В економiчнiй лiтературi ризик розглядають як багатогранну катего-рiю i залежно вщ сфери дослiдження !! змiст дещо рiзниться. Дослiджуючи етимологiю ризику, зарубiжний вчений Сiнкi мол. [4] робить висновки, що ризик - це невизначешсть, пов'язана з якою-небудь подiею чи !! наслiдками.
Невизначешсть - це результат неочжуваних 3mïh, а ризик - це результат не-визначеност майбутнього.
У працi Л. Примостки [1] ризик - це невизначешсть щодо здшснення ^е! чи шшо! подiï в майбутньому. Ризик вимiрюеться ймовiрнiстю того, що очжувана подiя не вiдбудеться i призведе до небажаних наслщюв. Для того, щоб дати визначення категорiï ризику, науковець В. В^лшський [2] пропо-нуе з'ясувати об,ективнiсть та суб'ектившсть ризику у фшансового-економiч-нiй сферь Отже, об,ективнiсть грунтуеться на тому, що ризик юнуе внаслiдок об'ективних, притаманних економiцi категорiй конфлiктностi, невизначенос-тi, розпливчастостi, вiдсутностi вичерпноï шформаци на момент оцшювання i прийняття управлшських рiшень. Суб,ективнiсть ризику зумовлюються тим, що в економiцi ддать реальнi люди (iнвестори, менеджери, управлшсью ко-манди, бiзнесмени) зi своïм досвiдом, психологiею, iнтересами, смаками, схильшстю чи несхильнiстю до ризику, зi своïм поводженням, штравертшс-тю чи екстравертшстю. Вiдповiдно, ризик - це економiчна категорiя, котра вiдображае характерш особливостi сприйняття зацiкавленими суб'ектами еко-номiчних вiдносин об'ективно наявних невизначеност та конфлiктностi, iма-нентних процесам цше покладання, управлiння, прийняття ршень, оцшюван-ня, що обтяженi можливими загрозами i невикористаними можливостями [2], Ддачи в умовах невизначеностi, неможливо однозначно i абсолютно точно передбачити наслщки тiеï чи iншоï ди суб'екта господарювання. 1снують рiз-номаштш варiанти того, який фактичний прибуток ми отримаемо, тобто його величина та рiвень по вiдношенню до очжуваного, а також рiзна ймовiрнiсть отримання саме цього рiвня прибутку, В такому випадку прибуток стае в де-якш мiрi випадковою i неоднозначною величиною. Досягнення заплановано!" о обсягу прибутку можливе лише за умови вщповщного осмислення потреби в адекватнш оцiннi ситуацiï, в якш дiе суб'ект та прийняття на себе псиного рiвня ризику, який породжуеться дiяльнiстю в умовах невизначеность
Повнiстю ототожнювати ризик та невизначешсть не можна, тому що невизначешсть ситуаци - це насамперед шформацшна невизначешсть, нап-риклад, вщсутшсть iнформацiï про можливi стани системи, про зовшшне та внутрiшне середовища та iншi. Науковцi видiляють два класи джерел шфор-мацiйноï невизначеносл: ïï надлишок та дефiцит. Дефщит iнформацiï породжуеться ïï недостовiрнiстю, рiзноманiтними протирiччями, неможливiстю чiткоï штерпретацп та перекручування. Надлишок iнформацiï виникае внасль док великих обсягiв шформацшно1' бази, що спричиняе проблеми в процес ïï опрацювання. Також, на ïхню думку, пiд час здшснення фшансових операцiй важливим наслiдком iнформацiйноï невизначеностi е часова невизначенiсть, тобто невизначешсть тривалост операцiï, змiна характеристик руху плате-жiв, змiна часу кушвльпродажу активiв та iншi. Вщповщно, аналiзуючи не-визначенiсть, можна прийняти ршення про здiйснення певноï фiнансовоï операцiï, стосовно якоï виникае ця невизначешсть, вщкласти дiю або взагалi вiд неï вiдмовитися. Ризик виникае тшьки в ситуацiях, коли суб'ект виршуе здiйснити операцiю, i виступае певною прогнозованою оцiнкою наслiдкiв здшснення цiеï операцiï. Ризик - це невизначешсть, яку можна вимiряти i
завдяки такш оцшщ передбачити деяк головш параметри (результати, умо-ви) здшснення операцп в майбутньому.
Невизначешсть - фундаментальна характеристика недостатньо! забез-печеност процесу прийняття економ1чних ршень знаннями стосовно певно! проблемно! ситуацп. Невизначешсть можна трактувати та детал1зувати як не-достов1ршсть (ефект "марева"), неоднозначшсть (ефект "неч1ткост1", "роз-пливчастост^'). Вони, своею чергою, можуть бути детал1зоваш (рис. 1)
У цьому випадку шд невщомютю мають на уваз1 повну або часткову вщсутшсть шформацп щодо певно! проблематично! ситуацп. Причинами цього можуть бути також неповнота шформацп, неструктуровашсть, нештер-претовашсть, несприйнятливють, що значно ускладнюе процес прийняття ра-цюнальних р1шень. Своею чергою, неповнота свщчить про нестачу доступно! для реестрацп { необхщно! для розв'язання задач1 шформацп. Нештерпрето-вашсть вказуе на вщсутшсть однозначно! вщповщносп м1ж яюсними та кшь-юсними складниками шформацшно! множини, наприклад, м1ж економ1чними показниками певного об'екта та числовими значеннями цих показниюв. Не структуровашсть ускладнюе чи практично унеможливлюе доступ до певних наявних баз даних.
Рис. 1. Ieрархiя видiв невизначеностi
Несприйнятливють пов'язана з незрозумшою для суб'екта прийняття ршень (суб'екта ризику) формою реестраци i представлення вiдповiдних да-них, наприклад, представлення у незрозумiлих для суб'екта одиницях вимiру необхiдних показниюв. Недостовiрнiсть свiдчить про наявнiсть фжтивних даних, тобто таких, що об'ективно не вщображають реалiï проблемно:' ситуаци. Якщо в системi управлшня певною ситуащею iснуе невiдповiднiсть мiж вихiдною та кiнцевою керуючою шформащею можна говорити про iснування чинника iнформацiйноï невизначеностi. Невизначенiсть первiсноï шформаци не дае змоги однозначно оцшювати реальну ситуацiю на об'ектi управлшня i в зовшшньому середовищi. Суб'ект управлшня не може бути впевненим m в тому, що оцшювання правильне, m в тому, що оцшювання е повне.
Багато авторiв розглядають ризик через категорш ймовiрностi. На думку Батраковоï [4], ризик - це вартюне вираження ймовiрноï поди, яка призведе до втрат та недоотримання прибутюв порiвняно з прогнозом, планом, програмою.
На вербальному рiвнi ризик можна трактувати як мiру можливого нес-приятливого вдаилення вiд сподiваного (бажаного) результату того чи шшо-го управлiнського ршення, яке може привести до втрати комерцшною уста-новою частини прибутюв, до збиткiв, шкоди iмiджу банку, а в екстремальних умовах становить загрозу ïï юнування. Генуе ще одне визначення, де ризик це ситуативна характеристика дiяльностi будь-якого суб'екта ринкових вщно-син, у тому чи^ банку, що вщображае невизначешсть ïï результат i мож-ливi несприятливi (або сприятливi) наслiдки у випадку неусшху (успiху).
Тобто, ризик визначаеться, як ймовiрнiсть виникнення не передбачу-ваних змiн, якi будуть мати негативний вплив на планований результат здiйснюваноï операци, що призводить до того, що суб'ект дiе в умовах невиз-наченостi. Ризик потенцшно шкодить пiдприемництву i породжуе небезпеку, але невизначенiсть гiрша ризику, адже невизначешсть - це стан незнання того, що вщбуваеться або вид небезпеки про яку шчого не вщомо i, вщповщно, яку не можна оцшити та вимiряти. Трансформувавши невизначенiсть в категорш ризику, ми зможемо адекватно ïï оцшити та вимiряти. Отже, дшчи в умовах невизначеност^ необхщно оцiнювати ризик з метою передбачення ва-рiантiв можливих наслiдкiв та результат своеï дiяльностi.
Аналiзуючи категорш ризику, необхщно враховувати таке: ризик - це своерщна ймовiрнiсть отримати небажаш результати своеï дiяльностi, вщпо-вiдно, дослiдження ризику повинно вщбуватися в динамiцi протягом усього термшу тривалостi здiйснюваноï операцiï^ Виходячи зi сказаного вище, ана-лiз ризику можна подшити на ретроспективний, поточний та перспективний, тобто дослщження наслщюв прояву ризику, його iдентифiкацiï, аналiзу, оцiн-ки та мiнiмiзацiï в минулому, здшснення аналiзу та оцшки ризику в теперiш-нiй ситуаци i прогнозування впливу та можливих наслщюв ризику в майбут-ньому.
Насамперед, необхщно пам'ятати, що ризики подшяють на ретроспек-тивнi, поточнi та перспективна Аналiз ретроспективних ризикiв дае змогу ю-тотно збiльшити точшсть прогнозу поточних та перспективних ризиюв, а на наступному етапi аналiзуються рiвнi наявних ризикiв на певний момент часу.
Багатомаштшсть та складшсть економ1чних вщносин м1ж суб'ектами господарювання спричиняе виникнення р1зних вид1в ризику. Варто також зазначити, що незважаючи на те, що питання класифшаци ризику дослщжу-еться у працях багатьох укра!нських та заруб1жних учених, юнцево!, най-бшьш вичерпно! класифжаци ризиюв не визначено.
Насамперед, необхщно з'ясувати суть економ1чного ризику, який саме { притаманний ринковому середовищу, юнування та переб1гу р1зномаштних економ1чних вщносин м1ж його суб'ектами. Економ1чний ризик - це об'ектив-но-суб'ективна категор1я у д1яльност1 суб'екпв господарювання, що пов'язана 1з подоланням невизначеност та конфлжтност в ситуацп неминучого вибору. Вона вщображае стушнь вщхилення вщ цшей, вщ бажаного (очжуваного) результату, м1ру невдач1 (збитюв) з урахуванням впливу керованих { некерова-них чинниюв, прямих та зворотних зв'язюв стосовно об'екта керування.
Економ1чний ризик - д1яльшсть суб'екпв господарського життя, пов'язана з подоланням невизначеносп в ситуацп неминучого вибору, в процес яко! е можливють оцшити ймов1рност1 досягнення бажаного результату, нев-дач1 { в1дхилення вщ мети, яю мютяться в наявних альтернативах, Р1вень ризику, спричинений юнуванням р1зних чинниюв, яю впливають на д1яльшсть комерцшно! структури. Специфжа д1яльносп та середовище функцюнування породжують р1зноманпта чинники, що впливають на види та р1вень ризиюв. Шд чинниками, яю впливають на виникнення ризиюв, розумдать сутшсть процеЫв { явищ, що спричиняють той чи шший ризик та визначають його характеристики.
Як на кожен одиничний ризик, так { комплексно на цш групи ризиюв впливае багато чинниюв прямо! та опосередковано! дп. Неможливо точно виз-начити, який конкретний чинник спричиняе виникнення певного ризику, адже вони мають штегральний вплив, тому необхщно розробляти методологда дос-лщження ризиюв з1 врахуванням !х взаемозалежносп.
До чинниюв ризику, на думку автор1в Головко, Грушко, Денисенко [4], слщ вщнести винятково не детермшоваш (1мов1ртст, розпливчасл) про-цеси, що вщбуваються у банку та його економ1чному оточенш. Така природа ризику не дае змоги заздалепдь передбачити та прогнозувати з абсолютною достов1ршстю результати численних банювських операцш. Загалом шдхщ до класифжаци чинниюв виникнення ризику е традицшним, !х дшять на дв1 групи: зовтшш, яю юнують не залежно вщ управлшня компашею, та внутршш, яю виникають у процес д1яльност1 компанп.
Функцюнування банку шд впливом зовшштх чинниюв, обтяжене ри-зиком, який зумовлений: змшами показниюв фшансового ринку (змши вщ-сотково! ставки { попиту на кредитш ресурси, дш Нацюнального банку Укра-!ни, перепади валютного курЫв, шфляци та шфляцшних очжувань), змшами у властивостях середовища (кшматичних умовах, особливо для банюв, спещ-ал1зованих на обслуговуванш кшенлв АПК, сощально-демограф1чнш ситуацп в кра!ш, станом та динамшою економ1чно! активност тощо), змши рин-ково! позицп на м1жнародному р1вш, послаблення рейтингово! позици кра!ни за кордоном.
Вщповщно до загально! теорi! менеджменту зовнiшнi чинники доцшь-но роздiлити на двi групи (рис. 2).
Зовншпп чинники ризику
Чинники безпосереднього впливу Чинники опосередкованого впливу
Законодавство, що врегульовуе Пауково-техшчний прогрсс
Непередбачуват дп орган!и державного Полттчна ситуац1я
Податкова система Економ1чн1 зрушення в краТш
Конкуреншя Зрушення на мЬкнароднш ареш
Корупшя та рекет Стихшн1 лиха
Взаемод1я з партнерам Еконоьнчш зрушення в галуз1
Рис. 2. Класифжащя зовшшн1х чиннишв ризику
Щодо внутрiшнiх чинниюв, до них належать: помилки, допущеш в процесi обрання стратегi! розвитку, вщсутшсть професiйного досвiду у керiв-ництва, недостатнi економiчнi знання, низька яюсть активiв та система уп-равлiння ними, неефективнiсть внутрiшньобанкiвського контролю й оргашза-цiйно! структури, недостатня фахова шдготовка працiвникiв банку, а також помилки в управлшш власними та запозиченими коштами, погiршення мiж особових вiдносин в колективi та iншi чинники, що зумовлюють негативш наслiдки випадкового характеру.
Зовнiшнi ризики пов'язаш з економiчними процесами, як вщбувають-ся в ринковому середовищд, з полiтичною ситуацiею в кра!ш та за !! межами, а також зовнiшньоекономiчними процесами навколо шдприемницького суб'ек-та i форс-мажорними обставинами. Тут можна видшити так чинники, як поль тичнi, економiчнi, географiчнi, соцiальнi, географiчнi та iншi.
Якщо ми мiнiмiзуемо вплив або повшстю шукаемо якийсь один ризик, то це зменшуе ймовiрнiсть зазнати шшого ризику, мiж якими iснуе залеж-нiсть, i, вiдповiдно, управляти необхщно системою ризикiв, а не кожним ри-зиком iндивiдуально.
Л1тература
1. Банкчвськч операцп : тдручник / за ред. В.1. Мiшенка, Н.Г. Слав'янсько!. - К. : Знання, 2006. - 727 с. - (Вища освгга ХХ ст.).
2. Петрук О.М. Банювська справа : навч. поабник / за ред. проф. Ф.Ф. Бутинця. - К. : Кондор, 2004. - 461 с.
3. Ющенко В.А. Валютне регулювання : навч. поабник. - К. : Т-во "Знання", 1999. -
360 с.
4. Ющенко В.А., Мщенко В.1. Управлшня валютними ризиками : навч. поабник. -К. : Т-во "Знання", КОО, 1998. - 444 с._
