Оценка инновационного потенциала промышленного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 338.45:621

ОЦЕНКА ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

А. В. Тарасов, К. Р. Гришаков

THE EVALUATION OF INNOVATIVE POTENTIAL OF MANUFACTURING COMPANIES

A. V. Tarasov, K. R. Grishakov

Аннотация. Определено, что инновационный потенциал является условием устойчивого развития. Разработана модель оценки инновационного потенциала промышленного предприятия. Данная модель может быть использована для принятия управленческих решений в области управления устойчивым развитием промышленного предприятия.

Ключевые слова: устойчивое развитие промышленных предприятий, инновационный потенциал, производственный потенциал, инновация.

Abstract. The article stipulates that innovative capacity is a prerequisite for sustainable development. The evaluation model of the innovation potential of the industrial enterprise. This model can be used for management decisions in the field of sustainable development of the industrial enterprise.

Key words: sustainable development of manufacturing companies, production potential, innovative potential, innovation.

Для устойчивого развития предприятия недостаточно использовать текущие возможности для производства продукции. Главным его критерием является развитие инновационного потенциала. Инновационный потенциал -это совокупность процессов изменения элементов имеющегося производственного потенциала, а также его увеличение. Увеличение может обеспечиваться за счет приобретения нового оборудования, т.е. осуществления инвестиций в основные производственные фонды. Также возможно наращение инновационного потенциала за счет введения инноваций [1, 2].

Й. Шумпетер впервые рассмотрел понятие инновации в своей работе «Теория экономического развития». Оно определяется одним из четырех критериев, выделенных Шумпетером, а именно:

- создание новой продукции;

- совершенствование технологического процесса;

- совершенствование организации процесса;

- открытие новых рынков сбыта, а также новых источников сырья [3].

Реализация инновации может привести к совершенно новому производственному процессу на предприятии. Это разрушение старых технологий путем внедрения новых. Масштабные инновации способствуют появлению на предприятии нового, совершенного оборудования, более совершенных технологий производства.

Инновационный потенциал как элемент производственного потенциала представляет собой процесс наращивания производственных мощностей за счет внутренних возможностей предприятия посредством внедрения новшеств, указанных в определении «инновация». Результат инноваций выража-

ется в дополнительном объеме производства продукции или в дополнительном потоке денежных средств.

Авторы выделяют несколько этапов внедрения инновации.

Первый этап. Выявление потребности и возможности внедрения инновации.

Второй этап. Фундаментальные исследования. На данном этапе проходят теоретические исследования, идет сравнение с возможными вариантами решения проблемы, удовлетворения потребности и т.п. На основе изучения теоретической информации выдвигается гипотеза.

Третий этап. Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. На данной стадии создается макет инновации:

- эскизное проектирование;

- изготовление технической документации и чертежей;

- изготовление образцов исследования;

- разработка технологии производства;

- создание макета нового продукта и т.п.

Четвертый этап. Тестирование. На данной стадии проводят испытания инновации. Результатом тестирования является решение о внедрении инновации в производство.

Четыре этапа образуют инновационный цикл. Чем он меньше, тем быстрее предприятие начинает окупать затраты на инновации путем производства после внедрения новшества. После инновационного цикла начинается производственный цикл.

Производство дополнительного количества продукции связано с риском. Риск определяется в зависимости от того, насколько успешным будет тот или иной инновационный проект. Результат от инновации (в нашем случае - дополнительный денежный поток или дополнительный поток единиц производства) является величиной случайной, т.е. ее поведение не определено в течение какого-то времени [4].

В конечном итоге мы можем получить какой-либо результат (дополнительный денежный поток П). Он может быть выше, чем затраты на внедрение данной инновации (С). В данном случае это будет успех для предприятия. Если П < С , то для предприятия результат будет неуспешным. «Успех» имеет вероятность наступления р, а «неуспех» - 1—р.

Предположим, что затраты на внедрение инновации составили С = 35 д.е. За один год после внедрения инновационного проекта дополнительный денежный поток может как увеличиться на и = 25 %, так и упасть на й = 25 %, т.е. Пи = 43,75 и Пй = 26,25 д.е.

Прирост денежного потока определяется с = П - С. Для первого варианта си = Пи - С = 43,75 - 35 = 8,75 д.е., для второго варианта сй = Пй - С = 26, 25 - 35 < 0, значит, сй = 0. Прирост денежного потока является денежным эквивалентом инновационного потенциала.

Для того чтобы производственный портфель промышленного предприятия был полностью безрисковым, т.е. «захеджированным», необходимо установить, во сколько раз (Н) нужно будет увеличить дополнительный денежный поток. Для этого необходимо определить размах изменений как дополнительного денежного потока, так и его прирост, т.е.:

„ Пи - Пй С (и - й)

Н =-=-.

си - ей си - ей

тт 35(1,25 - 0,75) „ тх тт „

В нашем случае Н =-= 2 . Иными словами, Н = 2 обеспе-

8,75 -0

чивает следующее равенство:

Си — Ней = Сй - Ней .

Производственный портфель для инновации полностью захеджирован. В любых случаях его стоимость будет составлять Си — Неи = Сй — Ней = 35 • 1,25 — 2 • 8,75 = 26,25 д.е.

Однако стоимость будет таковой через один год. Для предприятия необходимо определить текущую стоимость. Это возможно произвести посредством дисконтирования. Пусть ставка дисконтирования равна г = 10% (0,1), Я = 1 + г. Тогда стоимость производственного портфеля будет составлять 26,25 / 1,1 = 23,86 д.е.

Для расчета прироста дополнительного денежного потока, т.е. инновационного потенциала, необходимо е = (35 - 23,86) / 2 = 5,57. Иными словами, инновационный потенциал будет равен 5,57 д.е. Это может быть выражено формулой Я(С — Не) = Си — Неи, откуда

С (Я — и) + Неи

е = —----.

НЯ

тт Би — Бй С (и — й)

С учетом того, что Н =-=-, получаем:

еи — ей еи — ей

е =

Если допустить, что р =

Я — й 1 и — Я

еи--+ ей-

и — й и — й

Я—й

/ Я

и — й

е = [еир + ей (1 — р) ] / Я.

Можно сделать вывод, что поведение инновационного потенциала схоже с определением стоимости опциона. Она также на один год может быть найдена с помощью формулы, указанной выше. Однако изменения как стоимости опциона, так и значения инновационного потенциала могут происходить на протяжении длительного времени. Таким образом, выбранный период определения опциона либо инновационного потенциала можно разделить на несколько этапов. Это обстоятельство предполагает большое число испытаний, что позволяет получить более точное значение инновационного потенциала. Для его исследования необходимо построить биноминальную решетку.

Происходит корректировка ставки дисконта для разделения периода на п испытаний по следующей формуле:

Я = ег*(Т—)/п

где Т— - период исследования инновационного потенциала или опциона.

Также Б. Коксом было доказано, что

и = е-л/С^,

й = ^¿т-^,

где о - волатильность базового актива опциона либо среднеквадратическое отклонение инновационного проекта, рассчитанное на основании метода сценариев.

Если вернуться к предыдущему примеру с учетом того, что о = 20 %, п = 4 (четыре испытания в год), Т - ^ = 1 год, получим следующий результат:

К = ег *(Т )/п = е0,1*0,25 = 1,024, и = eо^/(T-Уn = = 1,10517,

й = ^¿т-^ = е-0,2^ = 0,904837, К - й

и - й

= 0,59359.

На основании этих данных строится биноминальное дерево. Значение опциона вначале определяется для конечного периода исследования, т.е. на конец четвертого периода.

Например, для самого максимального значения опциона си 4 = Си4 - С = = 52,21 - 35 = 17,21. Для си3й = Си3й - С = 42,75 - 35 = 7,75 и т.д.

После этого таким же образом находятся другие значения опционов для четвертого биноминального испытания. На основании значений опционов четвертого уровня определяются значения третьего уровня.

Так, для си3 опцион определяется следующим образом:

3

си =

си4р + си3й(1 - р) / К = (0,59539 -17,21 + 0,40461 • 7,75) /1,024 = 13,07.

Для си2й опцион будет равен:

си 2 й =

си3йр + си2й2 (1 - р) / К = (0,59539 • 7,75 + 0,40461 • 0) /1,024 = 4,51.

По результатам третьего уровня биноминальных испытаний определяются значения инновационного потенциала или опциона второго уровня биноминальных испытаний. На основании произведенных итераций строится биноминальная решетка (рис. 1). В каждом квадрате сверху указана стоимость актива, а внизу приведена стоимость инновационного потенциала.

Текущая цена инновационного потенциала определяется следующим образом:

с =

си2р + си й (1 -р) /К = (0,59539• 6,48 + 0,40461-1,52)/1,024 = 4,37.

Существует общая формула определения опциона (в нашем случае -инновационного потенциала) следующим образом:

«=I

]=о

п!

(п - ])! ]!

р] (1 - р)п ] тах

ы]йп-]Б - С

/(1 + г)п

где п - общее количество биноминальных испытаний; ] - количество движений вверх; п-] - количество движений вниз.

Рис. 1. Биноминальная решетка стоимости инновационного потенциала

Как уже отмечалось, с увеличением количества испытаний получается более точный результат. Он становится близким к результату, полученному с помощью модели Блэка-Сколса. Иными словами инновационный потенциал представляет собой непрерывный стохастический процесс. Поэтому его оценка может происходить с помощью математической модели оценки опциона по формуле Блэка-Сколса [5]:

с = е-г*(т -г)/п

(БЫ Ц) - СЫ (¿2)),

=

1п(Б / С) + (г + о2/2)(Т - г) о>1 Т - г '

й2 = - о^]Т - г,

где с - стоимостная оценка инновационного потенциала; Б - прирост производства в денежном выражении за оцениваемый период Т-г, определяется на основе построения инновационного (инвестиционного) проекта; С - капитальные затраты на инновацию в течение всего инновационного цикла; о - среднее квадратическое отклонение инновационного проекта, находится

на основе построения метода сценариев инновационного проекта; Щ(й) - кумулятивное стандартное нормальное распределение вероятностей; г - дисконтированная ставка процента, определяется в зависимости от требований инвесторов для отдачи от инновационного проекта.

На основе полученных данных предприятие может принимать управленческие решения в области устойчивого развития.

Список литературы

1. Гунина, И. А. Экономический потенциал предприятия: сущность, содержание, структура / И. А. Гунина // Машиностроитель. - 2004. - № 11. - С. 24-28.

2. Кухаренко, С. И. Управление организационно-техническим уровнем предприятия : моногр. / С. И. Кухаренко, Ю. Ф. Прохоров. - Челябинск : Изд. центр ЮУрГУ, 2009. - 181 с.

3. Шумпетер, Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. - М. : Прогресс, 1982.

4. Экономический потенциал предприятия : моногр. / Е. В. Лапин и др. - М. : Университетская книга, 2002. - 310 с.

5. Кравченко, С. И. Исследование сущности инновационного потенциала / С. И. Кравченко, И. С. Кладченко // Научные труды Донецкого национального технического университета. Сер. «Экономика». - Донецк : ДонНТУ, 2003. -Вып. 68. - С. 88-96.

Тарасов Андрей Валерьевич доктор экономических наук, профессор, кафедра экономики, финансов и менеджмента,

Пензенский государственный университет E-mail: avt09@mail.ru

Гришаков Константин Романович

магистрант,

Пензенский государственный университет E-mail: grishakov_konstantin@mail.ru

Tarasov Andrey Valerievich doctor of economic sciences, professor, sub-department of economics, finance and management, Penza State University

Grishakov Konstantin Romanovich postgraduate student, Penza State University

УДК 338.45:621 Тарасов, А. В.

Оценка инновационного потенциала промышленного предприятия /

А. В. Тарасов, К. Р. Гришаков // Модели, системы, сети в экономике, технике, природе и обществе. - 2014. - № 1 (9). - С. 55-60.