CC BY
11to the future : the collection of scientific articles of the all-Russian scientific conference (17-18 October 2018), in 4 volumes, Volume 2. The South-West. GOS. UN-t, Kursk: ZAO University book, 2018. - P. 134 - 137. 7. Smolnyakova, M. V. Benchmarking and development of management accounting in commercial organizations / M. V. Smolnyakova, A. F. Kuzina, V. A. Sobyanin // Entrepreneur's Business Bulletin. - 2020. - № 2(2). - Pp. 96-99.
DOI: 10.24412/2687-0991-2021-4-58-65
Н.В. Липчиу - д.э.н., профессор кафедры финансов, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, lipchiy@mail. ru,
N.V. Lipchiu - Professor of the Department of Finance, Doctor of Economics, FSBEI HE Kuban SAU;
К.И. Липчиу - доцент кафедры денежного обращения и кредита, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ,
K.I. Lipchiu - Associate Professor of the Department of Monetary Circulation and Credit, FSBEI HE Kuban SAU.
ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ EVALUATION OF MOVEMENT AND CASH MANAGEMENT EFFICIENCY OF THE ORGANIZATION
Аннотация. Для осуществления финансовой деятельности организации в настоящем времени и обеспечения деятельности в будущем важно проводить оценку поступления и расходования денежных потоков. Это позволяет эффективно управлять денежными потоками под определенные цели в частности и функционирование хозяйственной деятельности в целом деятельности, так и за её границами, потому что от качества управления зависит платежеспособность, устойчивость организации и ее способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха.
Abstract. To carry out the financial activities of the organization in the present time and to ensure the activities in the future, it is important to assess the receipt and expenditure of cash flows. This allows you to effectively manage cash flows for specific purposes, in particular, the functioning of economic activities in general, and beyond its borders, because the solvency, stability of the organization and its ability to further develop, achieve financial success depend on the quality of management.
Ключевые слова: денежные потоки, оценка, текущая деятельность, инвестиционная, финансовая деятельность, эффективность управления.
Keywords: cash flows, assessment, current activities, investment, financial activities, management efficiency.
Одним из наиболее ограниченных ресурсов в деятельности организаций являются денежные потоки, от которых в современных условиях развития экономики во многом зависит их успешная деятельность, платежеспособность и финансовая устойчивость. Процесс расходования и получения денежных потоков это прежде всего процесс прохождения активами организации определенных стадий ее хозяйственной деятельности, что в итоге может сформировать как положительные, так и отрицательные денежные потоки. Следовательно, для любой организации незаменимым элементом успеха и непрерывности бизнеса является финансовая стабильность и безопасность, которые определяются генерируемым денежным потоком. Если приходит больше денежных средств, чем уходит, то организация находится в ситуации «положительного денежного потока» и у нее достаточно средств, чтобы оплатить свои счета. Если больше денежных средств уходит, чем поступает, то организации придется искать денежные средства из других источников, чтобы покрыть все свои обязательства. Для того, чтобы бизнес не сталкивался с нехваткой денежных средств, необходимо управлять денежными потоками, так как именно эффективная система управления денежными потоками способствует оперативному успеху организаций [2, 3, 4].
«Эффективное управление денежными потоками повышает степень продуктивности и гибкости компании, за счет улучшения оперативного управления, объема продаж, оптимизации расходов, эффективного управления долговыми обязательствами, наличия аналитической информации по эффективности работы структурных подразделений компании и распределения денежных потоков между всеми этими факторами» [1].
Для оценки движения и эффективного управления денежными потоками отобраны организации оптовой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края, а именно: ООО «Агро-строительные технологии»; ООО «Мировая техника-Кубань»; ООО «Конкорд».
Оценку движения денежных потоков проведем на основе вертикального анализа (таблицы 1, 2).
Таблица 1 - Вертикальный анализ поступления денежных потоков по видам деятельности исследуемых организаций, %
Показатель Год Отклонение
2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019
ООО «Агро-строительные технологии»
По текущей деятельности 89,28 89,94 90,90 0,66 0,96
По инвестиционной деятельности 1,12 1,34 1,26 0,22 -0,08
По финансовой деятельности 9,60 8,72 7,85 -0,88 -0,88
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
ООО «Мировая техника-Кубань»
По текущей деятельности 76,15 81,51 81,48 5,35 -0,02
По инвестиционной деятельности 2,48 2,46 2,56 -0,03 0,10
По финансовой деятельности 21,36 16,04 15,96 -5,33 -0,08
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
ООО «Конкорд»
По текущей деятельности 75,92 99,05 88,32 23,13 -10,73
По инвестиционной деятельности 0,05 0,95 11,68 0,90 10,73
По финансовой деятельности 24,02 0,00 0,00 -24,02 0,00
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Расчеты показали, что у всех анализируемых организаций наибольший приток денежных средств генерирует текущая деятельность. Доля поступлений по данному виду деятельности в 2020 г. варьирует от 81,48 % (ООО «Мировая техника-Кубань») до 90,90 % (ООО «Агро-строительные технологии»).
Оценка расходования денежных средств исследуемых организаций показал, что основной отток денежных средств осуществляется по текущей деятельности, доля которого в ООО «Агро-строительные технологии» составила 88,24 % общего оттока денежных средств в 2020 г., 76,22 % общего оттока денежных средств ООО «Мировая техника-Кубань» и 99,84 % общего оттока денежных средств ООО «Конкорд».
Таблица 2 - Вертикальный анализ расходования денежных потоков по видам деятельности, %
Показатель Год Отклонение
2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019
1 2 3 4 5 6
ООО «Агро-строительные технологии»
По текущей деятельности 88,03 89,52 88,24 1,49 -1,27
По инвестиционной деятельности 2,80 3,00 3,79 0,21 0,78
По финансовой деятельности 9,18 7,48 7,97 -1,70 0,49
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Продолжение таблицы
1 2 3 4 5 6
ООО «Мировая техника-Кубань»
По текущей деятельности 74,11 81,10 76,22 6,99 -4,88
По инвестиционной деятельности 6,05 5,42 7,66 -0,63 2,24
По финансовой деятельности 19,85 13,48 16,12 -6,36 2,64
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
ООО «Конкорд»
По текущей деятельности 99,48 99,53 99,84 0,05 0,31
По инвестиционной деятельности 0,52 0,47 0,16 -0,05 -0,31
По финансовой деятельности 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Всего 100,00 100,00 100,00 0,00 0,00
Оценка денежных потоков исследуемых организаций показала, что в основном поступления денежных средств генерирует текущая деятельность предприятий.
Инвестиционная и финансовая деятельность не эффективна и не рациональна и приносит в основном отрицательный чистый денежных поток. Основной проблемой инвестиционной деятельности предприятий в 2020 г. стало высокие затраты на приобретение внеоборотных активов. А основной приток средств по финансовой деятельности обеспечен получением кредитов на осуществление своей деятельности.
Денежные потоки в первую очередь формируют платежеспособность организации, следовательно, оценка эффективности управления ими обязательно включает оценку платежеспособности организации (таблицы 3,4,5).
В ООО «Агро-строительные технологии» доля отрицательного денежного потока ежегодно увеличивается и в 2020 г. составила 2,61 %, что на 1,19 % больше, чем в 2019 г. Коэффициент достаточности поступления денежных средств ООО «Агро-строительные технологии» в 2020 г. по сравнению с 2018 г. сократился на 1,33 %, что свидетельствует о том, что средств недостаточно для обеспечения оттока и выполнения обязательств.
Таблица 3 - Оценка эффективности денежного потока ООО «Агро-строительные технологии»
Показатель Год Абсолютное отклонение
2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019
Коэффициент эффективности денежных потоков 1,34 1,42 2,61 0,07 1,19
Коэффициент достаточности поступления 99,92 100,94 99,61 1,02 -1,33
Рентабельность остатка, % 259,32 49,65 220,73 -209,67 171,08
Рентабельность денежного потока от текущей деятельности, % 306,00 72,34 201,45 -233,65 129,11
Рентабельность (убыточность) денежного потока от инвестиционной деятельности, % -215,48 -55,48 -183,17 160,00 -127,68
Рентабельность (убыточность) денежного потока от финансовой деятельности, % 870,14 69,28 -2973,94 -800,86 -3043,22
Коэффициент текущей платежеспособности 1,01 1,01 1,03 0,00 0,01
Поэтому руководству организации следует искать дополнительные источники финансирования, возможно, и внешние.
Значения коэффициента текущей платежеспособности показывает, что ООО «Агро-строительные технологии» достаточно средств, чтобы обеспечивать обязательства по текущей деятельности.
Коэффициент эффективности денежного потока ООО «Мировая техника-Кубань» в 2018 г. и в 2019 г. имеет отрицательную величину, что вынуждает руководство общества искать дополнительные источники финансирования, в том числе внешние займы.
Коэффициент достаточности поступления денежных средств ООО «Мировая техника-Кубань» за весь анализируемый период показывает, что предприятие не может отток денежных средств обеспечить их притоком, то есть за весь период исследования наблюдается дефицит денежных средств, что вынуждает руководство общества искать дополнительные источники финансирования, в том числе внешние займы.
Рассчитанные показатели рентабельности по видам деятельности показали, что рентабельной является только текущая деятельность ООО «Мировая техника-Кубань» 2020 г.
Динамика коэффициента текущей платежеспособности показывает, что ООО «Мировая техника-Кубань» не имеет достаточно средств, для покрытия обязательства по текущей деятельности даже за счет средств, которые получены от основной деятельности.
Таблица 4 - Оценка эффективности денежного потока ООО «Мировая техника-Кубань»
Показатель Год Абсолютное отклонение
2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019
Коэффициент эффективности денежных потоков -0,20 -0,51 5,88 -0,30 6,39
Коэффициент достаточности поступления 97,12 98,99 99,04 109,83 98,63
Рентабельность остатка, % 113,27 217,39 74,83 104,13 -142,57
Рентабельность (убыточность) денежного потока от текущей деятельности, % -1008,81 -128,85 22,23 879,96 151,08
Рентабельность (убыточность) денежного потока от инвестиционной деятельности, % -41,35 -17,71 -19,45 23,65 -1,74
Рентабельность (убыточность) денежного потока от финансовой деятельности, % 166,98 22,11 -315,75 -144,88 -337,86
Коэффициент текущей платежеспособности 1,00 0,99 1,06 0,00 0,06
Аналогичный анализ проведем по данным ООО «Конкорд» (таблица 5).
Таблица 5 - Анализ эффективности денежного потока ООО «Конкорд»
Показатель Год Абсолютное отклонение
2018 2019 2020 2019-2018 2020-2019
Коэффициент эффективности денежных потоков -21,28 -2,55 6,30 18,73 8,85
Коэффициент достаточности поступления 103,14 97,92 107,53 -5,22 9,61
Рентабельность остатка, % 13,55 -217,52 69,27 -231,07 286,80
Рентабельность денежного потока от текущей деятельности, % -1,61 228,27 61,90 229,88 -166,37
Рентабельность денежного потока от инвестиционной деятельности, % 72,72 -1261,84 313,75 -1334,56 1575,59
Рентабельность денежного потока от финансовой деятельности, % 1,37 0,00 0,00 -1,37 0,00
Коэффициент текущей платежеспособности 0,79 0,97 1,06 0,19 0,09
Общество не смогло обеспечить отток денежных средств их притоком из-за дефицита денежных средств в 2019 г. На это указывает значение коэффициента достаточности поступления денежных средств ООО «Конкорд», но в 2020 г. получен профицит денежных средств и общество покрывает свои потребности без финансирования со стороны.
Итак, проведенная оценка показала, что эффективность управления денежными потоками на всех рассматриваемых предприятиях ухудшилась в 2019 г., но к 2020 г. ситуация стабилизировалась.
Во-первых, в основном поступления денежных средств наблюдается от основной, текущей деятельности.
Во-вторых, инвестиционная и финансовая деятельность не эффективна и нерентабельна и приносит в основном отрицательный чистый денежных поток. Основной проблемой
инвестиционной деятельности организаций оптовой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края в 2019 г. стали высокие затраты на приобретение внеоборотных активов. Основной приток денежных средств от финансовой деятельности обеспечен получением кредитов на осуществление своей деятельности.
Это позволило определить в качестве основных путей повышения эффективности использования денежных потоков: увеличение объема реализуемой продукции и сокращение затрат на приобретение необходимого оборудования.
Клиентами анализируемых организаций является целый ряд сельскохозяйственных предприятий, от результатов работы, которых напрямую зависят и поступление денежных средств. Это вызывает необходимость заключения контрактов на поставку необходимых машин и оборудования на долгосрочной основе, что обеспечивало бы получение максимально высоких и стабильных доходов предприятий оптовой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края. Сельскохозяйственные компании при этом получали бы обслуживание более высокого качества.
Российские сельскохозяйственные компании, для которых стабильная поставка необходимого оборудования и машин, а также их высокое качество и обновление позволяет использовать современные технологии производства. Это позволит повысить эффективность деятельности сельскохозяйственных организаций.
Исследования позволили выделить следующие основные направления повышения эффективности использования денежных средств анализируемых организаций:
- государственное стимулирование российских предприятий производства и торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием;
- поощрение долгосрочного сотрудничества предприятий сельскохозяйственного производства и поставщиков сельскохозяйственных машин и оборудования Краснодарского края.
- приобретение оборудования путем использования механизма лизинга. Особенно это актуально в случае заключения долгосрочных контрактов, когда оплата за оказанные услуги поступает по фактически выполненному объему.
Остановимся более подробно на третьем направлении - лизинг.
Базовые условия предоставления лизинга и лизинговые компании представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Условия лизинга оборудования для бизнеса
Показатель ЗАО «Сбербанк Лизинг» ООО «Лизинговая компания Уралсиб» ЗАО «Газпромбанк Лизинг»
Авансовый платеж от 20 % от 10% до 49 % от 15 %
Сумма финансирования до 24 млн. руб. до 125 млн. руб. индивидуально
Срок договора от 1 до 3 лет от 1 до 5 лет до 5 лет
График платежей аннуитетные / убывающие / дифференцированные индивидуально
Валюта финансирования российский рубль российский рубль рубли, доллары США, евро
Оценка условий лизинга показала, что самый выгодный авансовый платеж в размере от 10,0 % предлагает ООО «Лизинговая компания Уралсиб», к тому же они предлагают возможность оформить финансирование без анализа финансовой отчетности, максимальный срок финансирования 60 месяцев, как и в ЗАО «Газпромбанк Лизинг».
ООО «Лизинговая компания Уралсиб» предлагает максимальную сумму финансирования 30 млн. руб. Это предложение больше, чем в ЗАО «Сбербанк Лизинг». Эти условия более привлекательны для предоставления лизинговых услуг, хотя есть одно преимущество у ЗАО «Газпромбанк Лизинг» - это предоставление финансирования в различных валютах, но к сожалению, условия финансирования по лизинговым программам этой компании учитывает индивидуальный подход к каждому клиенту.
Для повышения эффективности использования денежных средств предприятий опто-
вой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края нами предложено использование механизма лизинга для приобретения оборудования. Это сократит отток денежных средств от инвестиционной деятельности.
Разберем на примере предложенный механизм лизинга: стоимость приобретаемого оборудования 20 000 тыс. руб., в т.ч. НДС 20 % - 3 333,33 тыс. руб. и с учетом необходимых исходных условий (таблице 7) определим эффективность механизма лизинга.
Суммарные затраты (З) по приобретению оборудования составят:
З = 20 000 (приобретение) + 4 000 (налог на прибыль) - 3 333,33 (НДС) - 1129,92 (экономия по налогу на прибыль) = 28 463,25 тыс. руб.
Далее рассчитаем общую сумму затрат и ежегодных выплат по лизингу.
Предположим, что с компанией заключен договор на 2 год с ООО «Лизинговая компания Уралсиб» и оборудование учитывается на балансе этой компании. Процентная ставка - 15 % годовых.
Таблица 7 - Исходные данные для оценки
Показатель Значение
Процентная ставка по кредиту банка, % 15,5
Срок полезного использования оборудования, лет 6
Ставка налога на прибыль, % 20
Ставка налога на имущество, % 2,2
Срок лизинга и кредита 2
По договору лизинга за 2 года суммарные выплаты составят - 25208,33 тыс. руб., включая НДС.
Определим выплаты по кредиту (таблице 8).
Таблица 8 - Расчет выплат по кредиту, руб.
Месяц Сумма долга Погашение кредита % по кредиту Остаток по кредиту
1 2 3 4 5
1 20000,00 833,33 258,33 19166,67
2 19166,67 833,33 247,57 18333,33
3 18333,33 833,33 236,81 17500,00
4 17500,00 833,33 226,04 16666,67
5 16666,67 833,33 215,28 15833,33
6 15833,33 833,33 204,51 15000,00
7 15000,00 833,33 193,75 14166,67
8 14166,67 833,33 182,99 13333,33
9 13333,33 833,33 172,22 12500,00
10 12500,00 833,33 161,46 11666,67
11 11666,67 833,33 150,69 10833,33
12 10833,33 833,33 139,93 10000,00
13 10000,00 833,33 129,17 9166,67
14 9166,67 833,33 118,40 8333,33
15 8333,33 833,33 107,64 7500,00
16 7500,00 833,33 96,88 6666,67
17 6666,67 833,33 86,11 5833,33
18 5833,33 833,33 75,35 5000,00
19 5000,00 833,33 64,58 4166,67
20 4166,67 833,33 53,82 3333,33
21 3333,33 833,33 43,06 2500,00
Продолжение таблицы
1 2 3 4 5
22 2500,00 833,33 32,29 1666,67
23 1666,67 833,33 21,53 833,33
24 833,33 833,33 10,76 0,00
Итого 20000,00 3229,17
Экономия по налогу на прибыль составит - 5041,67 тыс. руб. НДС к возмещению составит - 4201,39 тыс. руб.
Остаточная стоимость на конец 2 года будет равна - 0.
Суммарные затраты по приобретению оборудования составят
З = 25 208,33 (сумма платежей по договору лизинга) - 4201,39 (НДС) - 5041,67 (экономия по налогу на прибыль) = 15 965,27 тыс. руб.
Определим расходы предприятия при покупке оборудования за счет кредитных ресурсов.
Предприятие берет кредит 20 000 тыс. руб. на 2 года под 15,5 % годовых в Сбербанке.
Сумма погашения кредита начисляется ежемесячно равными платежами и составит: 20 000 / 24 = 833,33 тыс. руб. в месяц или 10 000, тыс. руб. в год.
При ежемесячном погашении кредита в виде процентов за 2 года будет выплачено -3229,17 тыс. руб.
Суммарные затраты по приобретению оборудования составят = 20 000,0 (стоимость, оплаченная за счет привлеченных ресурсов) + 3229,17 (проценты по кредиту) - 3 333,33 (НДС) - 1129,92 (экономия по налогу на прибыль) = 18 765,92 руб.
Сравним расчеты затрат на приобретение транспортных средств за счет собственных средств, по лизингу и за счет кредита в таблице 9.
Таблица 9 - Сравнение приобретения оборудования за счет собственных средств, лизинга с покупкой за счет кредита, руб.
Покупка Кредит Лизинг
Основная сумма договора 20 000 20 000 25 208,33
Сумма процентов по заемным средствам 0 3229,17 0
Налог на прибыль для выплаты основной суммы долга 4000 0 0
Экономия по налогу на прибыль - 1129,92 - 1129,92 - 5041,6
НДС к возмещению - 3333,33 - 3333,33 -4 201,39
ИТОГО 28 463,25 18 765,92 15 965,27
В процентом выражении 100% 65,93% 56,09%
Отвлечение оборотных средств, в % от суммы договора 100% До 40% 20 - 30%
Рисунок 1 - Сравнение затрат предприятий оптовой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края при покупке оборудования, лизинге и по кредитному договору, тыс. руб.
Более эффективный способ приобретения транспортных средств можно выбрать в зависимости от стоимости затрат по различным вариантам (см. рисунок 1).
Итак, наиболее оптимальным для предприятий оптовой торговли сельскохозяйственными машинами и оборудованием Краснодарского края является приобретение оборудования по договору лизинга, так как это меньше расходов, чем при кредите на 14,92 % и на 43,91 % чем при покупке за счет собственных средств. Кроме этого задолженность по договору лизинга не увеличивает кредиторскую задолженность, сокращает выплаты процентов по кредитам и расходы на приобретение внеоборотных активов. Это в свою очередь будет снижать отток денежных средств от инвестиционной деятельности.
Таким образом, для повышения эффективности управления денежными потоками анализируемых организаций необходимо оптимизировать денежные потоки от инвестиционной деятельности путем приобретения оборудования за счет применения механизма лизинга.
Источники:
1. Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы: учебник / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019. - 354 с.
2. Липчиу Н.В. Эффективное управление денежными потоками организаций аграрного сектора: монография / Н.В. Липчиу, П.А. Носаленко, К.И. Липчиу. - Краснодар: КубГАУ, 2020. - 87 с.
3. Корпоративные финансы: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. Проф. Н.В. Липчиу. - М.: КНОРУС, 2015. - С. 46-58.
4. Понаморев С.С. Инструменты управления денежными потоками торговых организаций / С.С. Понаморев // Экономика: вчера, сегодня, завтра. - 2020. - Том 10. - № 1А. - С. 523-528. Rererences:
1. Leontiev V. E. Corporate finance: textbook / V. E. Leontiev, V. V. Bocharov, N. P. Radkovskaya. -3rd ed., Rev. and add. - M .: Yurayt Publishing House, 2019 . - 354 p.
2. Lipchiu N.V. Effective management of cash flows of organizations in the agricultural sector: monograph / N.V. Lipchiu, PA. Nosalenko, K.I. Lipchiu. - Krasnodar: KubGAU, 2020. - 87 p.
3. Corporate finance: study guide / team of authors; ed. Prof. N.V. Lipchiu. - M.: KNORUS, 2015. -S. 46-58.
4. Ponamorev S.S. Instruments for managing the cash flows of trade organizations / S.S. Ponamorev // Economy: yesterday, today, tomorrow. - 2020. - Volume 10. - No. 1A. - S. 523-528.
DOI: 10.24412/2687-0991-2021-4-65-69
С.С. Морозкина - к.э.н., доцент кафедры бухгалтерского учета, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, morozkina.s@kubsau.ru,
S.S. Morozkina - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of Accounting Department, FSBEI HE Kuban SAU;
В.В. Саенко - студентка факультета «Финансы и кредит», ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, moonlera2001@mail.ru,
V.V. Saenko - Student of the Faculty of Finance and Credit, FSBEI HE Kuban SAU.
ОРГАНИЗАЦИЯ ПЕРВИЧНОГО УЧЕТА В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ: АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ ORGANIZATION OF PRIMARY ACCOUNTING IN CREDIT INSTITUTIONS: CURRENT ISSUES
Аннотация. Первичная документация необходима в ведении бухгалтерского учета организации. Уполномоченному лицу за ведение бухгалтерского учета, а именно составление «первички» необходимо знать содержание и имеющиеся формы первичной документации, а также необходимо знать способы ведения учетных регистров организации во избежание санкций при различных проверках. Без первичной документации, проводящей основной счет, невозможно. И его неправильное поддержание, в свою очередь, приводит к появлению искаженной картины финансового состояния кредитного учреждения, возможно, показать и использовать финансовые запасы организации только посредством осторожного счета. Первичный счет представляет начальную стадию восприятия и ре-
