CC BY
613
НА ПУТИ К МЕЖДУНАРОДНЫМ
СТАНДАРТАМ
УДК 657.1
ОСОБЕННОСТИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ ПО ДАННЫМ МСФО-ОТЧЕТНОСТИ
Г. И. АЛЕКСЕЕВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета в коммерческих организациях E-mail: consulting777@mail. ru Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Развернутая оценка деятельности страховщика с использованием совокупности показателей отчетности, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), дает возможность заинтересованным пользователям принимать обоснованные управленческие решения на внешнем уровне контроля со стороны надзирающих органов, а также на внутреннем уровне. В статье рассматриваются особенности оценки финансового состояния страховой организации с использованием бухгалтерской (финансовой) отчетности, представленной в формате МСФО.
Ключевые слова: страховая организация, отчетность, финансовое состояние, оценка финансовой устойчивости, рентабельность, ликвидность, платежеспособность, маржа платежеспособности, тест достаточности обязательств, адекватность страховых резервов, ретроспективный анализ достаточности резервов убытков.
Финансовое состояние страховой организации — это характеристика ее конкурентоспособности в сфере страховой деятельности, а следовательно, и эффективности
использования вложенного собственного капитала.
Источником информации при проведении финансового анализа является соответствующим образом подготовленная бухгалтерская отчетность, характеризующая конечные результаты деятельности страховщика.
Главной аналитической задачей является оценка финансового положения и финансовых результатов деятельности страховой компании. Финансовое положение страховой организации раскрывается посредством интерпретации показателей активов, обязательств и капитала, а финансовые результаты — через показатели доходов, расходов и прибыли.
Таким образом, источником информации для оценки финансового положения страховой организации служит в первую очередь отчет о финансовом положении (бухгалтерский баланс), а для оценки финансовых результатов используются данные отчета о совокупном доходе (отчет о финансовых результатах).
Формат МСФО-отчетности страховщика
Необходимо отметить, что финансовая отчетность страховой организации, составленная в соответствии с МСФО, в значительной степени отличается от отчетности, сформированной по российским бухгалтерским правилам, что затрудняет работу аналитиков:
— существуют расхождения в структуре статей актива и пассива бухгалтерского баланса (отчета о финансовом положении);
— существенно различаются принципы, лежащие в основе российских правил бухгалтерского учета и МСФО, в результате чего страховая
организация, финансовая устойчивость которой высоко оценена по данным российской отчетности, далеко не всегда может рассчитывать на такую же оценку по МСФО-отчетности;
— МСФО предъявляют лишь общие требования к перечню статей финансовой отчетности, в связи с этим структура и формат отчетности отличаются в разных страховых организациях.
В связи с этим в исследовании предлагаются формы отчета о финансовом положении и отчета о совокупном доходе в формате МСФО, которые, на наш взгляд, позволят достоверно оценить основные показатели деятельности страховщика (табл. 1 и 2).
Таблица 1
Пример отчета о финансовом положении (бухгалтерский баланс) страховой организации по МСФО, тыс. руб.*
Показатель Код строки На 31.12.2012 На 31.12.2011 На 31.12.2010
АКТИВЫ 100 Х Х Х
Нематериальные активы 110 Х Х Х
Основные средства 120 Х Х Х
Инвестиционное имущество 130 Х Х Х
Отложенные налоговые активы 140 Х Х Х
Отложенные аквизиционные расходы 150 Х Х Х
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи 160 Х Х Х
Дебиторская задолженность по прочим договорам вне сферы применения МСФО (IFRS) 4 «Договоры 170 Х Х Х
страхования»
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой 180 Х Х Х
стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли или убытка за период
Доля перестраховщиков в резерве убытков 190 Х Х Х
Доля перестраховщиков в резерве незаработанной 200 Х Х Х
премии
Дебиторская задолженность по операциям страхова- 210 Х Х Х
ния и перестрахования
Предоставленные займы 220 Х Х Х
Депозиты в банках 230 Х Х Х
Денежные средства и их эквиваленты 240 Х Х Х
Прочие активы 250 Х Х Х
Всего активов 100 Х Х Х
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 300 Х Х Х
Страховые резервы по страхованию иному, чем стра- 310 Х Х Х
хование жизни
— резерв незаработанной премии 311 Х Х Х
— резерв убытков 312 Х Х Х
Кредиторская задолженность по прочим договорам вне сферы применения МСФО (IFRS) 4 «Договоры 320 Х Х Х
страхования»
Отложенные налоговые обязательства 330 Х Х Х
Кредиторская задолженность по текущему налогу на прибыль 340 Х Х Х
Окончание табл. 1
Показатель Код строки На 31.12.2012 На 31.12.2011 На 31.12.2010
Заемные средства 350 Х Х Х
Кредиторская задолженность по операциям страхова- 360 Х Х Х
ния и перестрахования
Прочие обязательства 370 Х Х Х
Всего обязательств 300 Х Х Х
КАПИТАЛ 400 Х Х Х
Уставный капитал 410 Х Х Х
Эмиссионный доход 420 Х Х Х
Резервный капитал 430 Х Х Х
Резерв по переоценке имущества 440 Х Х Х
Резерв по переоценке финансовых активов, имеющих- 450 Х Х Х
ся в наличии для продажи
Нераспределенная прибыль (накопленные убытки) 460 Х Х Х
Чистые активы, принадлежащие владельцам компании 470 Х Х Х
Доля неконтролирующих акционеров 480 Х Х Х
Всего капитала 400 Х Х Х
Всего обязательств и капитала 500 Х Х Х
* Пример консолидированного отчета о финансовом положении представлен в информационном письме ФСФР России от 21.03.2013 №№ 13-ДП-12/9549 «О Методических рекомендациях по составлению страховыми организациями консолидированной финансовой отчетности за 2012 год в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности» (Указом Президента РФ от 25.07.2013 № 645 ФСФР России упразднена и ее функции переданы Центральному банку РФ).
Таблица 2
Пример отчета о совокупном доходе страховой организации по МСФО, тыс. руб.*
Показатель Код строки 2012 г. 2011 г. 2010 г.
СТРАХОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 600 Х Х Х
Страховые премии, общая сумма 611 Х Х Х
Страховые премии, переданные в перестрахование 612 Х Х Х
Общая сумма страховых премий, нетто 610 Х Х Х
Изменение резерва незаработанной премии 621 Х Х Х
Изменение доли перестраховщиков в резерве незаработанной премии 622 Х Х Х
Изменение резерва незаработанной премии, нетто 620 Х Х Х
Чистые заработанные премии 630 Х Х Х
Страховые выплаты, общая сумма 641 Х Х Х
Доля перестраховщиков в страховых выплатах 642 Х Х Х
Выплаты по договорам страхования, нетто 640 Х Х Х
Расходы на урегулирование убытков 650 Х Х Х
Изменение резерва убытков 661 Х Х Х
Изменение доли перестраховщиков в резерве убытков 662 Х Х Х
Изменение резерва убытков, нетто 660 Х Х Х
Чистая сумма состоявшихся убытков 670 Х Х Х
Доходы от суброгации 680 Х Х Х
Аквизиционные расходы 690 Х Х Х
Операционные расходы, связанные со страховой деятельностью 700 Х Х Х
Комиссионный доход от операций перестрахования 710 Х Х Х
Обесценение дебиторской задолженности по страховой деятельности 720 Х Х Х
Прочие доходы от страховой деятельности 730 Х Х Х
Результат от страховой деятельности 600 Х Х Х
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 800 Х Х Х
Реализованный доход по операциям с инвестиционными ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи 810 Х Х Х
Окончание табл. 2
Показатель Код строки 2012 г. 2011 г. 2010 г.
Расходы за вычетом доходов/доходы за вычетом расходов от пере- 820 Х Х Х
оценки ценных бумаг, оцениваемых по справедливой стоимости через
прибыль или убыток
Обесценение векселей и предоставленных займов 830 Х Х Х
Процентные доходы 840 Х Х Х
Процентные расходы 850 Х Х Х
Дивиденды 860 Х Х Х
Прочие доходы от инвестиционной деятельности 870 Х Х Х
Операционные расходы, связанные с инвестиционной деятельностью 880 Х Х Х
Результат от инвестиционной деятельности 800 Х Х Х
ПРОЧАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 900 Х Х Х
Прочие комиссионные доходы 910 Х Х Х
Административные расходы 920 Х Х Х
Прочие операционные расходы 930 Х Х Х
Обесценение основных средств и нематериальных активов 940 Х Х Х
Доходы за вычетом расходов/расходы за вычетом доходов от переоцен- 950 Х Х Х
ки иностранной валюты
Прочие доходы 960 Х Х Х
Прочие расходы 970 Х Х Х
Результат от прочей деятельности 900 Х Х Х
Прибыль (убыток) до вычета налога на прибыль 1000 Х Х Х
Расход по налогу на прибыль 1100 Х Х Х
Прибыль за год 1200 Х Х Х
Прочий совокупный доход 1300 Х Х Х
Расходы/доходы по операциям с ценными бумагами, имеющимися Х Х Х
в наличие для продажи
Реализованные доходы, понесенные за счет прибылей и убытков Х Х Х
Курсовые разницы по пересчету в валюту представления Х Х Х
Налог на прибыль, отраженный непосредственно в прочем совокуп- Х Х Х
ном доходе
Прочий совокупный убыток/доход за год 1400 Х Х Х
Итого совокупный доход за год Х Х Х
Прибыль, принадлежащая: Х Х Х
— акционерам материнской компании Х Х Х
— неконтролирующим акционерам Х Х Х
Прибыль (убыток) за период Х Х Х
Всего совокупный убыток/прибыль за год, причитающийся: Х Х Х
— акционерам материнской компании Х Х Х
— неконтролирующим акционерам Х Х Х
Всего совокупный доход за период Х Х Х
* Пример консолидированного отчета о совокупном доходе представлен в информационном письме ФСФР России от 21.03.2013 №№ 13-ДП-12/9549 «О Методических рекомендациях по составлению страховыми организациями консолидированной финансовой отчетности за 2012 год в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности».
Показатели, характеризующие финансовое состояние страховщика
Оценка финансового состояния страховщика основывается на показателях финансовой устойчивости и платежеспособности.
Для анализа различных сторон деятельности страховой организации используются:
— абсолютные стоимостные показатели, характеризующие объемы деятельности;
— относительные показатели (коэффициенты), отражающие качество страхового бизнеса.
Для оценки эффективности деятельности страховщика используются показатели рентабельности, ликвидности, финансовой устойчивости:
— показатели рентабельности включают рентабельность страховых операций, рентабельность активов, рентабельность капитала (табл. 3);
— показателями ликвидности являются коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент
текущей ликвидности (см. табл. 3). Баланс страховой организации можно считать ликвидным в случае превышения активов над обязательствами. Однако превышение, например, краткосрочных обязательств над величиной среднереализуемых
Таблица 3
Коэффициенты, используемые для оценки финансового состояния страховщика
Коэффициент
Расчет
Норматив
Примечание
Рентабельности страховых операций Рс о
Р =
С.О
РОС
СП
где РОС — результат по операциям страхования (стр. 600 табл. 2); СП — страховые премии (стр. 611 или стр. 610 табл. 2)
На результат по операциям страхования влияние оказывает как сумма страховой премии, так и величина изменения страховых резервов за период. Поскольку согласно МСФО изменение страховых резервов определяется как разница между оценочной величиной резервов на конец периода и на начало периода, то сумма изменений будет зависеть от методов оценки страховых резервов в отчете о финансовом положении страховой организации. В соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования» страховщик должен ежегодно выполнять тест на достаточность страховых обязательств (резервов) на основе анализа дисконтированной стоимости будущих потоков по существующим страховым договорам. Дисконтирование предполагает использование профессионального суждения относительно ставки дисконтирования, вероятности наступления страховых событий по договору страхования и сроков урегулирования обязательств.
Таким образом, при прочих равных условиях показатель рентабельности будет отличаться в зависимости от оценочных значений, используемых страховой организацией при расчете страховых резервов. Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективной является деятельность страховщика
Рентабельности активов Р
Р=
ЧП
С'
где ЧП — чистая прибыль за период (стр. 1200 табл. 2); С — стоимость активов
а
(стр. 100 табл. 1)
Прибыль за период зависит от финансового результата по страховой, инвестиционной и прочей деятельности страховщика. На показатель прибыли влияют следующие факторы:
— момент признания доходов и расходов (метод начисления с учетом концепции соотнесения затрат в МСФО);
— стоимость, по которой активы (преимущественно инвестиции) и обязательства (преимущественно страховые резервы) отражаются в отчете о финансовом положении страховщика и учитываются при выбытии;
— финансовые доходы и расходы (определяемые по методу эффективной процентной ставки в МСФО). Стоимость активов в отчете о финансовом положении может различаться в зависимости от того, какие методы оценки, допустимые МСФО, использует страховая организация.
Признаваемые в соответствии с международными стандартами убытки от обесценения дебиторской задолженности, активов по перестрахованию и финансовых активов снизят прибыль периода и стоимость активов, а значит, и показатель рентабельности
Продолжение табл. 3
Коэффициент Расчет Норматив Примечание
Рентабельности капитала Р к Р= ЧП, к СК где СК — собственный капитал (стр. 400 табл. 1) Величина собственного капитала зависит от стоимости акционерного капитала, добавочного капитала, нераспределенной прибыли, а также резервов переоценки основных средств и финансовых активов. Формирование и использование резерва переоценки основных средств регламентируются МСФО (IAS) 16 «Основные средства». По финансовым активам в капитале отражается переоценка по активам, классифицированным в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 39 в категорию «Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи»
Текущей (общей) ликвидности Ктл К = ТА тл КО' где ТА — текущие активы (стр. 160 + стр. 210 + + стр. 220 + стр. 230 + + стр. 240 табл. 1); КО — краткосрочные обязательства (стр. 340 + + стр. 310 + стр. 320 + + стр. 350 + стр. 360 табл. 1) К > 1,5 т. л — 5 Текущие активы представляют собой преимущественно инвестиции и краткосрочную страховую дебиторскую задолженность. С увеличением страховых резервов и страховой кредиторской задолженности увеличиваются текущие обязательства, а следовательно, снижается показатель ликвидности
Абсолютной ликвидности К а. л К ДС + ВА ал СР - ДЗСЯ' где ДС — денежные средства (стр. 240 табл. 1); ВА — высоколиквидные активы (стр. 240 табл. 1); СР — страховые резервы (стр. 310 табл. 1); ДЗс — дебиторская задолженность по операциям страхования (стр. 210 табл. 1) 0,05 > К < 0,1 ' — а. л — ' В соответствии с МСФО из состава денежных средств должны быть исключены банковские овердрафты и денежные средства, не реальные для использования (например, на арестованных или заблокированных банковских счетах). К денежным средствам должны быть отнесены краткосрочные ценные бумаги, банковские депозиты, которые могут быть легко обращены в деньги или напрямую использованы в расчетах. На значении коэффициента абсолютной ликвидности отразится колебание рыночной стоимости легкореализуемых ценных бумаг, оцениваемых по рыночной стоимости. На знаменатель в формуле в большей степени окажет влияние величина сформированных страховых резервов
Финансовой независимости Кф ф.н К = СК Кфн = Вб, Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивым является финансовое положение страховщика
где Вб — валюта баланса (стр. 500 табл. 1)
Достаточности собственных средств Кд с Кдс = <СК , д с СР - ДПс р где ДПср — доля страховых резервов перестраховщиков в страховых резервах (стр. 190 + + стр. 200 табл. 1) Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивым является финансовое положение страховщика. В составе собственного капитала влиянию оценочных процессов более всего подвержены нераспределенная прибыль и резервный капитал. Стоимость страховых резервов и доли перестраховщиков в страховых резервах зависят от применяемых способов оценки
Окончание табл. 3
Коэффициент Расчет Норматив Примечание
Оборачиваемости К о Ко = стр. 610 табл. 1 / стр. 400 табл. 1 Характеризует уровень деловой активности страховщика как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Чем выше показатель, тем более эффективно используются ресурсы страховщика и тем меньше ресурсов требуется для работы организации. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации страховой деятельности
Обратный коэффициенту оборачиваемости, К ' о.к.о К = стр. 400 табл. 1 / о.к.о ^ стр. 610 табл. 1
Автономии К а Ка = стр. 400 табл. 1 / (стр. 1200 табл. 2 + + стр. 1400 табл. 2) К >0,5 а Характеризует финансовую самостоятельность страховщика. Если коэффициент больше 0,5, значит, автономность (финансовая самостоятельность) страховщика находится на необходимом для оптимального функционирования уровне, т. е. доля собственных активов (капитала) превышает половину всех активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Если же автономность меньше 0,5, считается, что структура баланса неудовлетворительна и существует вероятность, что организации будет затруднительно рассчитаться в полном объеме со всеми кредиторами в разумные сроки
Задолженности К з К = 1 — К з а
Маневренности собственного капитала КМ с.к КМ = ЧОК / стр. 400 с.к табл. 1, где ЧОК — чистый оборотный капитал* Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств страховой организации. Уменьшение показателя указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков. Увеличение свидетельствует о растущей возможности погашать текущие обязательства
Финансирования К, ф Кф = стр. 300 табл. 1 / стр. 400 табл. 1 Кф = 1,5 ф Показывает соотношение собственных и внешних источников финансирования, т. е. какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных средств
* ЧОК = ТА — ТП = (А1 + А2) — (П1 + П2), где ТА — текущие активы; ТП — текущие пассивы;
А1 — наиболее ликвидные активы, А2 — быстрореализуемые активы; П1 — наиболее срочные обязательства, П2—краткосрочные обязательства.
активов не представляет угрозы, если разница компенсируется за счет ликвидных активов. При расчете показателей ликвидности необходимо обладать информацией о срочности погашения обязательств и получения (обращения) активов, которая согласно требованиям МСФО раскрывается в примечаниях к финансовой отчетности;
— основными показателями финансовой устойчивости являются коэффициент финансовой независимости, коэффициент достаточности собственных средств (см. табл. 3). Проанализировав коэффициенты финансирования, маневренности собственного капитала и оборачиваемости, можно сделать вывод о том, какова доля заемных средств и оборотных активов. Типичным для страховых организаций является высокая доля заемных средств и оборотных активов.
Оценивая финансовое состояние страховщика, следует проанализировать уровень платежеспособности и общий финансовый потенциал страховой компании, коэффициент не-дорезервирования, коэффициент достаточности собственных средств, порядок расчета которых представлен в табл. 4.
Для лучшего понимания финансового состояния страховщика при анализе отчетности, представленной в формате МСФО, помимо расчета относительных показателей целесообразно провести факторный анализ этих показателей, а также отдельно рассмотреть и оценить влияние оценочных корректировок и значений.
Условия обеспечения финансовой устойчивости страховщика
Оценивая финансовое состояние страховой организации, следует не только провести анализ относительных показателей, но и обратить внимание на наличие оплаченного капитала, страховых резервов и системы перестрахования, названных в ст. 25 Закона РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об
организации страхового дела в Российской Федерации» (далее — Закон № 4015-1) основой финансовой устойчивости страховщиков.
Финансовая устойчивость страховой организации в значительной степени обеспечивается за счет поддержания на должном уровне уставного капитала и обеспеченности его чистыми активами, т. е. собственными высоколиквидными средствами. Порядок формирования и изменения уставного капитала страховых организаций регламентируется Законом № 4015-1. В соответствии с п. 3 ст. 25 данного Закона минимальный размер уставного капитала страховщика, осуществляющего исключительно медицинское страхование, устанавливается в сумме 60 млн руб., а иного страховщика — определяется на основе базового размера, равного 120 млн руб., и соответствующих коэффициентов (от 1 до 4), установленных в зависимости от характера осуществляемой страховой деятельности.
Страховые организации должны регулярно контролировать величину чистых активов, поскольку величина чистых активов и ее положительная динамика являются одним из индикаторов финансового благополучия страховщика. Она определяется в соответствии с приказом Минфина России № 7н и Федеральной службы по финансовым рынкам № 07-10/пз-н от 01.02.2007 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». Согласно этому документу стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского баланса страховой организации путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы пассивов (обязательств), принимаемых к расчету. Оценка стоимости чистых активов должна производиться обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты и раскрываться в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Таблица 4
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Показатель Расчет
Уровень платежеспособности Уп Уп = стр. 400 табл. 1 / стр. 300 табл. 1
Общий финансовый потенциал компании ФП ФП = (стр. 311 табл. 1 + стр. 312 табл. 1 + стр. 400 табл. 1) / стр. 610 табл. 1
Коэффициент недорезервирования Кн Кн = (стр. 311 табл. 1 + стр. 312 табл. 1) / стр. 400 табл. 1
Величина чистых активов страховой компании определяется по формуле
ЧА = А — О, где ЧА — чистые активы;
А — активы (стр. 100 табл. 1);
О — обязательства (стр. 300 табл. 1).
Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого последующего финансового года) меньше величины уставного капитала, организация обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. Это требование содержится в ст. 99 Гражданского кодекса РФ, ст. 35 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон № 208-ФЗ), ст. 20 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Необходимость поддержания соответствия между величиной чистых активов и уставного капитала общества вытекает из экономико-правового содержания понятия «уставный капитал». Величина уставного капитала акционерного общества есть номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами, а уставного капитала общества с ограниченной ответственностью — номинальная стоимость долей его участников. Поскольку уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, то на законодательном уровне закреплено, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала. В ином случае компания не сможет гарантировать погашение обязательств перед кредиторами в объеме, установленном нормами права.
Основной причиной уменьшения чистых активов могут стать непокрытые убытки, возникающие в результате неэффективного управления бизнес-процессами. Поскольку ситуация несоответствия между чистыми активами и уставным капиталам организации ограничивается тремя последовательными отчетными датами (31 декабря), то из этого следует, что не более чем за 2 календарных года с момента наступления этой ситуации компания должна для предотвращения своей ликвидации изыскать возможности прибыльной деятельности и погасить допущенные ранее убытки.
Согласно действующему законодательству и финансово-производственной целесообразности страховая организация в целях предотвращения ликвидации может уменьшить свой уставный капитал, доведя его до величины чистых активов. Поскольку делать это достаточно сложно и невыгодно (например, для собственников), то целесообразно использование других способов решения данной проблемы путем увеличения чистых активов:
— провести в соответствии с п. 15 Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» 6/01 и МСФО (IAS) 16 «Основные средства» переоценку стоимости таких объектов основных средств, как недвижимость, до рыночной. Дооценка стоимости основных средств приведет к увеличению активов и добавочного капитала, а значит, и к увеличению чистых активов страховой организации;
— в результате безвозмездного получения имущества, например от собственников (как физических, так и юридических лиц) страховщика. Однако в этом случае увеличится налог на прибыль, поскольку стоимость безвозмездно полученного имущества увеличит налогооблагаемую базу, за исключением случаев, предусмотренных подп. 11 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ, когда организация получает безвозмездно имущество от собственника, доля которого в уставном капитале составляет более 50 %.
Если данные способы не позволят решить проблему несоответствия чистых активов уставному капиталу, страховой организации будет необходимо его уменьшить одним из двух способов:
— уменьшив номинальную стоимость акций;
— сократив их общее количество, если такая возможность предусмотрена уставом.
При этом существует ряд ограничений законодательного порядка, в силу которых уменьшение уставного капитала страховщика становится невозможным:
1) общество не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате его размер станет меньше минимума, определенного ст. 29 Закона № 208-ФЗ;
2) ст. 29 Закона № 208-ФЗ ограничен выкуп обществом собственных акций:
а) до полной оплаты всего уставного капитала общества;
б) если на момент их приобретения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с правовыми актами РФ или если признаки банкротства появятся в результате приобретения этих акций;
в) если на момент их приобретения стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, резервного фонда и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате приобретения акций.
Кроме того, решение о снижении уставного капитала путем уменьшения номинала акций или их общего количества принимается общим собранием акционеров, которое может не дать на это согласие.
Как правило, в случае, когда чистые активы становятся меньше уставного капитала, страховщику грозит ликвидация.
Для оценки финансовой устойчивости в порядке надзора за деятельностью субъектов страхового дела со стороны государства существуют определенные нормативы, соблюдение которых является обязательным. Порядок расчета и оценки таких нормативов регулируется Законом № 4015-1, Положением о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденным приказом Минфина России от 02.11.2001 № 90н (далее — Положение № 90н), требованиями, предъявляемыми к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, утвержденными приказом Минфина России от 02.07.2012 № 101н (далее — Требования № 101н).
В соответствии со ст. 25 Закона № 4015-1 «гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование... Страховщики обязаны соблюдать установленные... требования финансовой устойчивости в части формирова-
ния страховых резервов, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, квот на перестрахование, нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств, состава и структуры активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий».
Требования № 101н содержат перечень допускаемых видов активов, принимаемых для покрытия страховых резервов с целью достижения необходимого уровня достаточности капитала и соответствующей надежности размещения резервов.
Требования к активам, принимаемым в покрытие собственных средств, установлены для максимального из двух показателей: минимального размера уставного капитала и нормативного размера маржи платежеспособности. Несоблюдение требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика является основанием для принятия соответствующих мер со стороны органа страхового надзора (предписание, приостановление, отзыв лицензии).
В значительной мере гарантией поддержания финансовой устойчивости служат создаваемые страховой компанией страховые резервы и фонды, формирование и использование которых регулируется Законом № 4015-1.
Согласно Положению № 90н страховые организации обязаны соблюдать нормативное соотношение между активами и принятыми страховыми обязательствами, т. е. поддерживать необходимый фактический размер свободных активов для обеспечения своей финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом величина фактической маржи платежеспособности должна быть больше нормативной.
Величина фактической маржи платежеспособности МПф рассчитывается следующим образом:
МПф = (УК+ДК + РК + НП) — — (НУ + ЗА + СА + НМА + ДЗ ,,
у а.у а ^ с.п.и) '
где УК — уставный (складочный) капитал;
ДК — добавочный капитал;
РК — резервный капитал;
НП — нераспределенная прибыль;
НУ — непокрытые убытки отчетного и прошлых лет;
ЗАау — задолженность акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;
САа — собственные акции, выкупленные у акционеров;
НМА — нематериальные активы; ДЗспи — дебиторская задолженность, сроки погашения которой истекли. Нормативный размер маржи платежеспособности страховщика включает величину маржи по страхованию жизни и величину маржи по страхованию иному, чем страхование жизни, каждая из которых определяется в соответствии с пп. 6—8 Положения № 90н.
В соответствии с п. 13 Положения № 90н для признания финансового состояния страховой организации стабильным необходимо, чтобы на
отчетную дату фактический размер маржи платежеспособности был выше его нормативного значения не менее чем на 30 %. В противном случае страховая организация должна представить в надзорный орган в составе годовой бухгалтерской отчетности план оздоровления финансового положения.
Кроме того, на каждую отчетную дату страховая организация должна оценивать адекватность страховых обязательств в своей отчетности, используя расчетные значения движения денежных средств по договорам страхования.
Проверка адекватности обязательства — это оценка необходимости увеличения балансовой стоимости страхового обязательства или снижения балансовой стоимости связанных отложенных затрат на приобретение или связанных нематериальных активов на основе анализа будущих денежных потоков (табл. 5).
Таблица 5
Этапы проверки адекватности резервов
Этап Процедура Примечание
1 Исчисление величины страховых взносов по каждому договору с учетом условий заключенного договора Страховые премии являются источником первичных доходов страховой организации и финансирования инвестиционной деятельности. Страховая премия определяет масштабы деятельности страховой организации, ее положение на рынке услуг, размер страховых резервов
2 Оценка резервов Это обязательства с неопределенным сроком и суммой возмещения. В таком понимании резервы представляются достаточно условными величинами, поскольку существует неясность срока погашения и суммы погашения резервированного обязательства (МСФО (IFRS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы»). В отечественной практике резерв создается в любом случае после поступления страховой премии. МСФО (IFRS) 4 обязывает страховщиков при расчете исключать из денежных потоков аквизиционные расходы, осуществляемые в целях заключения новых договоров: комиссионное вознаграждение; расходы на рекламу; расходы на подготовку бланков
3 Определение величины сопутствующих денежных потоков: расходов по урегулированию убытков, оплаты труда работников за ведение договоров, оплаты услуг эксперта при выезде на местонахождение застрахованного объекта
4 Сопоставление величины денежных потоков и отражение результатов Если балансовая стоимость страховых обязательств за вычетом соответствующих отложенных аквизиционных расходов и соответствующих нематериальных активов недостаточна в контексте расчетных показателей движения денежных средств, выявленная недостача полностью признается в составе прибыли или убытка за период в отчете о совокупном доходе
Таблица 6
Расчет вспомогательных компонентов
Номер строки Показатель Сумма, руб.
1 Подписанная премия брутто за 2012 г (стр. 611 табл. 2) 1 300 000
2 Подписанное комиссионное вознаграждение за 2012 г (стр. 690 табл. 2) 275 600
3 РНП на 31.12.2011 (на базе базовой премии) (стр. 311 табл. 1) 441 280
4 РНП на 31.12.2012 (на базе базовой премии) (стр. 311 табл. 1) 409 760
5 Убытки, оплаченные в течение 2012 г. (стр. 641 табл. 2) 1 283 000
6 Резервы убытков (РЗНУ + РПНУ) на 31.12.2011 (стр. 312 табл. 1) 692 820
7 Резервы убытков (РЗНУ + РПНУ) на 31.12.2012 (стр. 312 табл. 1) 833 950
8 Расходы на обслуживание договоров страхования и расходы на урегулирование убытков, возникшие в течение 2012 г (стр. 650 + стр. 690 + стр. 700 табл. 2) 114 000
9 Убыточность, % ((стр. 5 + стр. 7 — стр. 6) / (стр. 1 — стр. 2 — стр. 4 + стр. 3) х 100) 134,87 %
10 Средний процент расходов на обслуживание договоров страхования и расходов на урегулирование убытков, %о (стр. 8 / (стр. 1 — стр. 2 — стр. 4 + стр. 3) х 100) 10,80 %
11 Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам страхования, действующим на 31.12.2012 (стр. 9 х стр. 4) 552 647
12 Сумма ожидаемых расходов на обслуживание страховых договоров, действующих на 31.12.2012, и расходов на урегулирование убытков по этим договорам (стр. 10 х стр. 4) 44 239
Таким образом, суть выполнения проверки адекватности обязательств состоит в том, чтобы сравнить страховые резервы (РНП1 — для страхования иного, чем страхование жизни, математический резерв — для страхования жизни) по какой-либо группе договоров страхования, рассчитанные с использованием исторических предположений, с текущей оценкой будущих денежных потоков, связанных с данной группой договоров страхования.
Проверка адекватности обязательств по страхованию иному, чем страхование жизни, может выполняться не только для РНП, но и для резервов убытков (РЗНУ2 и РПНУ3). Однако, как правило, эти резервы рассчитываются актуарными методами, а этот расчет сам по себе является проверкой адекватности обязательств (так как используются текущие предположения о развитии убытков).
Проверку адекватности обязательств по страхованию иному, чем страхование жизни, можно выполнить разными способами. Один из них заключается в следующем:
1) рассчитываются убыточность операций и средний процент расходов по данному виду страхования;
1 РНП — резерв незаработанной премии.
2 РЗНУ — резерв заявленных, но неурегулированных убытков.
3 РПНУ — резерв понесенных, но неурегулированных
убытков.
2) путем умножения расчетной величины РНП на убыточность и на средний процент расходов оцениваются ожидаемые убытки и расходы по данному виду страхования;
3) оценивается величина резерва неистекшего риска как разница между суммой ожидаемых убытков и расходов и сформированным на отчетную дату РНП. Если разница оказывается отрицательной, резерв неистекшего риска полагается равным нулю.
Ниже приведены примеры того, как может выглядеть такая проверка:
— когда страховщик не формирует отложенные аквизиционные затраты;
— когда страховщик формирует отложенные аквизиционные затраты.
В приведенных примерах используются условные суммы.
Пример 1. Если страховщик не формирует отложенные аквизиционные затраты.
1. Расчет вспомогательных компонентов для вида страхования 14 (для остальных видов страхования расчеты производятся аналогично)5 (табл. 6).
2. Расчет резерва неистекшего риска (табл. 7).
4 Виды страхования приведены в табл. 7.
5 Проверка адекватности страховых резервов (Агентство страховых новостей) // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. 2013. № 2.
Таблица 7
Расчет резерва неистекшего риска, руб.
Вид страхования РНП на 31.12.2012 (стр. 311 табл. 1) Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам страхования, действующим на 31.12.2012 (стр. 11 табл. 6) Сумма ожидаемых расходов на обслуживание страховых договоров, действующих на 31.12.2012, и расходов на урегулирование убытков по этим договорам (стр. 12 табл. 6) Резерв неистекшего риска на 31.12.2012 (max (0; гр. 3 + + гр. 4 — гр. 2))
1 2 3 4 5
Вид страхования 1 409 760 552 647 44 239 187 126
Вид страхования 2 136 320 138 144 13 612 15 436
Вид страхования 3 49 920 13 585 5 530 0
Вид страхования N 76 834 99 794 6 976 29 936
Таблица 8
Расчет ожидаемой убыточности, среднего процента расходов
Номер строки Показатель Сумма, руб.
1 Подписанная премия брутто за 2012 г. (стр. 611 табл. 2) 1 300 000
2 РНП на 31.12.2011 (стр. 311 табл. 1) 560 000
3 РНП на 31.12.2012 (стр. 311 табл. 1) 520 000
4 Подписанное комиссионное вознаграждение за 2012 г. (стр. 690 табл. 2) 275 600
5 Отложенные аквизиционные затраты на 31.12.2012 (стр. 150 табл. 1) 110 240
6 Убытки, оплаченные в течение 2012 г. (стр. 641 табл. 2) 1 283 000
7 Резервы убытков (РЗНУ + РПНУ) на 31.12.2011 (стр. 312 табл. 1) 692 820
8 Резервы убытков (РЗНУ + РПНУ) на 31.12.2012 (стр. 312 табл. 1) 833 950
9 Расходы на обслуживание договоров страхования и расходы на урегулирование убытков, возникшие в течение 2012 г (стр. 650 + стр. 690 + стр. 700 табл. 2) 114 000
10 Убыточность, % ((стр. 6 + стр. 8 — стр. 7) / (стр. 1 — стр. 3 + стр. 2) х 100) 106,28 %
11 Средний процент расходов на обслуживание договоров страхования и расходов на урегулирование убытков, %о (стр. 9 / (стр. 1 — стр. 3 + стр. 2) х 100) 8,51 %
Пример 2. Если страховщик формирует отложенные аквизиционные затраты.
1. Расчет ожидаемой убыточности, среднего процента расходов на обслуживание договоров страхования для вида страхования 1 6 (для остальных видов страхования расчеты производятся аналогично) (табл. 8).
2. Расчет вспомогательных компонентов (табл. 9).
3. Расчет дефицита премии (табл. 10).
4. Расчет резерва неистекшего риска (табл. 11).
Ретроспективный анализ достаточности резервов убытков (РЗНУ и РПНУ) представляет собой сравнение первоначально сформированного резерва убытков с уточненной оценкой этих обяза-
6 Виды страхования приведены в табл. 9.
тельств. При этом уточненная оценка обязательств должна учитывать информацию:
— об оплаченной части убытков после даты первоначальной оценки;
— о текущей оценке неурегулированных убытков (включая РПНУ) на дату получения уточненной оценки.
Ретроспективный анализ может проводиться различными способами. В частности, РЗНУ может пересчитываться исходя из уточненной индивидуальной оценки заявленных, но неурегулированных убытков (по тем убыткам, которые по-прежнему не урегулированы на дату проведения анализа).
Пример 3.
1. Ретроспективный анализ достаточности резервов убытков (табл. 12, 13).
Если учетная политика страховщика не требует обязательного применения теста адекватности
Таблица 9
Расчет вспомогательных компонентов, руб.
Вид страхования РНП на 31.12.2012 (стр. 311 табл. 1) Отложенные аквизицион-ные затраты на 31.12.2012 (стр. 150 табл. 1) Ожидаемая убыточность по договорам страхования, действующим на 31.12.2012 (стр. 10 табл. 8) Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам страхования, действующим на 31.12.2012 (гр. 2 X гр. 4) Средний процент расходов на обслуживание договоров страхования, действующих на 31.12.2012, и расходов на урегулирование убытков по этим договорам (стр. 11 табл. 8) Сумма ожидаемых расходов на обслуживание страховых договоров, действующих на 31.12.2012, и расходов на урегулирование убытков по этим договорам (гр. 2 X гр. 6)
1 2 3 4 5 6 7
Вид страхования 1 520 000 110 240 106,28 % 552 647 8,51 % 44 239
Вид страхования 2 160 000 23 680 86,34 %% 138 144 8,51 % 13 612
Вид страхования 3 65 000 15 080 20,9 % 13 585 8,51 % 5 530
Вид страхования N 82 000 5 166 121,7 % 99 794 8,51 % 6 976
Таблица 10
Расчет де< шцита премии, руб.
Вид страхования РНП на 31.12.2012 (стр. 311 табл. 1) Отложенные аквизиционные затраты на 31.12.2012 (стр. 150 табл. 1) Сумма ожидаемых будущих убытков по договорам страхования, действующим на 31.12.2012 (гр. 5 табл. 9) Сумма ожидаемых расходов на обслуживание страховых договоров, действующих на 31.12.2012, и расходов на урегулирование убытков по этим договорам (гр. 7 табл. 9) Дефицит премии на 31.12.2012 (max (0; гр. 3 + гр. 4 + + гр. 5 — - гр. 2))
1 2 3 4 5 6
Вид страхования 1 520 000 110 240 552 647 44 239 187 126
Вид страхования 2 160 000 23 680 138 144 13 612 15 436
Вид страхования 3 65 000 15 080 13 585 5 530 0
Вид страхования № 82 000 5 166 99 794 6 976 29 936
Таблица 11
Расчет резерва неистекшего риска, руб.
Вид страхования Дефицит премии на 31.12.2012 (гр. 6 табл. 10) Отложенные аквизи-ционные затраты на 31.12.2012 (стр. 150 табл. 1) Отложенные аквизици-онные затраты после списания на 31.12.2012 (max (0; гр. 3 — гр. 2)) Резерв неистекшего риска на 31.12.2012 (max (0; гр. 2 — гр. 3))
1 2 3 4 5
Вид страхования 1 187 126 110 240 0 76 886
Вид страхования 2 15 436 23 680 8 244 0
Вид страхования 3 0 15 080 15 080 0
Вид страхования № 29 936 5 166 0 24 770
страховых обязательств, страховщик обязан определить балансовую стоимость соответствующих обязательств, в отношении которых учетная политика страховщика не предусматривает обя-
зательной оценки адекватности страховых обязательств за вычетом соответствующих отложенных аквизиционных расходов и соответствующих нематериальных активов, например приобретен-
Таблица 12
Ретроспективный анализ достаточности резервов убытков, руб.*
Вид страхования Резерв убытков на 31.12.2011** (стр. 312 табл. 1) Выплачено из резервов убытков, рассчитанных на 31.12.2011, в течение 2012 г. Уточненная оценка резерва убытков, возникших на 31.12.2011, по состоянию на 31.12.2012 Выявленные отклонения в первоначальной оценке резерва убытков (гр. 2 — —гр. 3 — гр. 4) Точность первоначальной оценки резерва убытков ((гр. 5 / гр. 2) х х 100), %
1 2 3 4 5 6
Вид страхования 1 360 000 160 000 125 000 75 000 20,83 %
Вид страхования 2 1 980 000 1 960 000 112 000 —92 000 —4,65 %%
Вид страхования N 82 000 15 000 57 000 10 000 12,20 %%
Итого 4 030 000 3 090 000 680 000 260 000 6,45 %
* См.: Анализ достаточности резервов убытков (Агентство страховых новостей) // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. 2013. № 2.
** Анализируемый резерв убытков может также включать в себя резерв расходов на урегулирование убытков. В таком случае сумма выплат, произведенных из резервов убытков (графа 3 табл. 12), должна также содержать сумму оплаченных
расходов на урегулирование убытков.
Таблица 13
Ретроспективный анализ достаточности резервов убытков (расчет по одному виду страхования), руб.*
Первоначальная отчетная дата Резерв убытков на первоначальную отчетную дату** (стр. 312 табл. 1) Выплачено из резерва убытков, возникших на первоначальную отчетную дату в течение периода с данной даты и до 31.12.2012 Уточненная оценка резерва убытков, возникших на первоначальную отчетную дату по состоянию на 31.12.2012 Выявленные отклонения в первоначальной оценке резерва убытков (гр. 2 — гр. 3 — — гр. 4) Точность первоначальной оценки резерва убытков ((гр. 5 / гр. 2) х х 100), %
1 2 3 4 5 6
31.12.2008 1 980 000 1 550 000 750 000 —320 000 —16,16 %
31.12.2009 2 200 000 1 680 000 450 000 70 000 3,18 %
31.12.2010 2 455 000 1 995 000 250 000 210 000 8,55 %
31.12.2011 2 760 000 2 100 000 290 000 370 000 13,41 %
31.12.2012 3 060 000 2 290 000 580 000 190 000 6,21 %
* См.: Анализ достаточности резервов убытков (Агентство страховых новостей) // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. 2013. № 2.
** Анализируемый резерв убытков может также включать в себя резерв расходов на урегулирование убытков. В таком случае сумма выплат, произведенных из резервов убытков (графа 3 табл. 13), должна также содержать сумму оплаченных
расходов на урегулирование убытков.
ных при объединении бизнеса. В случае, когда указанная сумма меньше балансовой стоимости, страховщик также отражает всю выявленную разницу в отчете о прибылях и убытках и уменьшает балансовую стоимость соответствующих отложенных аквизиционных расходов либо увеличивает балансовую стоимость соответствующих страховых обязательств.
Развернутая оценка деятельности страховщика с использованием совокупности показателей МСФО-отчетности дает возможность заинтересо-
ванным пользователям принимать обоснованные управленческие решения на внешнем уровне контроля со стороны надзирающих органов, а также на внутреннем уровне управления с целью повышения качества менеджмента.
Список литературы 1. Анализ достаточности резервов убытков (Агентство страховых новостей) // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. 2013. № 2.
28
международный бухгалтерским учет
2. Манько С. В. Контроль эффективности деятельности страховой организации на основе отчетности по МСФО // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. 2009. № 4.
3. О бухгалтерской (финансовой) отчетности страховщиков: приказ Минфина России от 27.07.2012 № 109н.
4. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков: Федеральный закон от 23.07.2013 № 251-ФЗ.
5. О Методических рекомендациях по составлению страховыми организациями консолидированной финансовой отчетности за 2012 год в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности: информационное письмо ФСФР России от 21.03.2013 №13-ДП-12/9549.
6. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1.
7. Об утверждении Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств: приказ Минфина России от 02.11.2001 № 90н.
8. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ: приказ Минфина России № 7н, ФСФР России № 07-10/пз-н от 01.02.2007.
9. Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика: приказ Минфина России от 02.07.2012 № 101н.
10. Тихонова Е. С. Оценка финансовой устойчивости страховой организации по РСБУ и МСФО // Финансы. 2009. № 2.
Издательский дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» ИнфорМИруеТ
о продолжении подписки на I полугодие 2014 г.
Все издаваемые журналы и отдельные статьи, публикуемые в наших изданиях, доступны и в электронном виде на сайте интернет-магазина www.dilib.ru.
По всем вопросам подписки либо приобретения предыдущих выпусков журналов
обращаться в отдел реализации.
Напоминаем также, что нашим подписчикам предоставляется возможность размещения рекламы в наших изданиях с 50%-ной скидкой.
(495) 989-96-10 podpiska@fm-izdat.ru
www.fin-izdat.ru
