CC BY
25Основные тенденции развития финансового сектора экономики
Чернявская Юлия Анатольевна,
к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит» ФГОУ ВО Финансовый университет при Правительстве РФ (Липецкий филиал), [email protected]
В современный период глобальных экономических трансформаций можно утверждать, что экономика стоит на пороге нового технологического уклада, который несомненно проявиться в значительно более высокой ступени эволюции производительных сил и выходе на качественно новый этап удовлетворения потребностей индивида и общества. Основной преградой на этом пути является существующий и функционирующий сейчас финансовый сектор глобальной мировой экономики. Финансовый сектор экономики в современный период характеризуется чрезмерным объемом и очевидными не только научному сообществу глубокими системными нарушениями. Так «вывоз» развитыми странами фиктивного капитала в развивающиеся государства в реальности проявляется как изъятие их трудовых, природных и даже финансовых ресурсов. Финансовые пузыри и новые финансовые механизмы имитируют даже увеличение валового внутреннего продукта развитых стран. Перед развивающимися странами встает дилемма: двигаться по навязанной извне схеме или сосредоточить усилия на создании нового экономического уклада. Актуальность в этом ключе представляет также быстрая девальвация доллара США. Циркулярность и повторяемость роста, свойственная экономической системе, объясняется тем, что действующий набор производственных технологий время от времени морально изнашивается. Моральное устаревание существующих фондов трактуется как факт, что принятая технологическая система не может в должном объеме гарантировать устойчивый рост производительности труда. Экономическая система реагирует на это состояние предваряющим по отношению к производственному ростом финансового сектора экономики. Финансовый капитал - это нормальная составляющая рыночной экономики, где он в традиционном варианте естественно коммуницирует с торговым и производственным капиталом, и все вместе они обеспечивают развитие расширенного воспроизводства, разрешая свои противоречия посредством закона средней нормы прибыли. В современный период финансовый капитал развивается не в соответствии с классическими законами рынка, что и приводит, к серьезным перегибам и крайностям в экономике в целом. Ключевые слова: финансовый пузырь, финансовый сектор, финансовый рынок, технологический уклад, финансовые ресурсы, фиктивный капитал.
Зарождающийся в современный период технологический уклад будет построен на принципиально новом объединении инновационных производственных технологий, которые в данный момент имеются в виде технико-технологических разработок и инновационных проектов, введение которых в общехозяйственное использование требует финансирования. Рассмотрим источники данного финансирования. Представляется естественным, что капиталу, отчужденному из сферы производства, рационально в эту сферу вернуться. В то же время на практике мы наблюдаем систему общественного воспроизводства капитала, действующую в ключе таких экономических категорий, как «глобальный финансовый капитал», «финансовый рынок», «гегемония доллара», «финансовый пузырь» и «финансовая пирамида». Кроме того, экономическая структура, явно центрированная на финансовом секторе, признается как объективная действительность, которую невозможно изменить в рамках одной страны или группы стран. Возникает ощущение, что это состояние, действующее «по умолчанию», и даже тотальный экономический застой последних лет не является для государств импульсом для осуществления экспериментов по преобразованию и реформированию этих обстоятельств их финансовой и хозяйственной жизни.
Становится очевидным, что эти обстоятельства являются вынужденными, навязаны извне и не являются естественными или органичными для хозяйственной деятельности. Поддерживаемые безвыходностью или несамостоятельностью, эти условия искусственно пришли на смену естественному течению промышленной и финансовой эволюции экономики и вызвали то, что последствия и результаты внедрения технологий ядра каждого последующего технологического уклада становились нечеткими из-за влияния фиктивного капитала, а их финансовый результат неестественно перераспределен за счет надувания и схлопывания финансового пузыря.
Мы считаем нецелесообразным в полной мере считать естественным и объективным разделение стран на развитые и развивающиеся с всеобщим лозунгом о том, что если сейчас развивающиеся страны позволят развитым и далее продолжать экономический рост за свой счет, то в какой-то момент и они смогут трансформироваться в группу развитых. Другими словами, развивающиеся государства не только покрывают уровень производства, который уже «не по средствам» развитым, но и создает запасы валют и рыночных обязательств развитых стран, попадая в зависимость от их фиктивного капитала.
О болезненности и искусственности сформировавшейся надстройки экономических отношений говорят сегодня многие экономисты. Например, в работах А.В. Бузга-лина и А.И. Колганова можно встретить следующее описание структуры современной экономики: «... на смену классическому капитализму идут: [1]
1) информационные технологии, переносящие большую часть общественной практики в мир виртуальных знаков, распространяющие на все сферы жизни сетевые принципы организации.
2) новый тип рынка - тотальное, порождающее рыночный фундаментализм подчинение человека и его бытия превратным формам труда и его результатов. В результате человек становится не просто покупателем, а покупателем этикеток.
3) новый тип капитала, господствующей формой которого становится не просто фиктивный, но виртуальный финансовый рынок, а основным институтом - транснациональная корпорация.
4) пандемия насилия.
5) приоритетное развитие тех сфер, где не производится ни материальных продуктов, ни человеческих качеств, ни феноменов культуры - «превратного сектора» -сектора фиктивных благ, которые «принято считать» как бы полезными и которые
О £
ю
5
V
2 а
8
00
сэ
сч
£
Б
а
2 ©
полезны только для воспроизводства фиктивных благ тотального рынка, виртуального финансового капитала, поли-тикоидеологических и массмедийных манипуляций, масскультуры и людей, искренне верящих в реальность этого мира призраков и фантомов»
Развивающиеся государства в конечном итоге втянуты в цепочку «воспроизводства» фиктивного капитала с помощью следующих рычагов.
1. Нематериальные активы, гудвилл, слияния и поглощения.
2.Искусственное насаждение доллара в качестве резервной валюты.
3. Финансовые пузыри и финансовые пирамиды (некоторые авторы склонны видеть единую природу этих явлений).
4. Глобальные финансовые рынки и либерализация финансового капитала.
Фиктивный капитал мобилизовыва-ет реальные ресурсы из развивающихся государств, а затем поступает на их финансовые рынки, обеспечивая массовую международную взаимозависимость.
Рассмотрим процесс осуществления механизма финансового рынка в современный период. На наш взгляд, работа данного механизма заложена во взаимодействии следующих его элементов:
1) На рынках искусственно стимулируется ажиотаж, призванный привлечь зарубежные капиталы, образованные в воспроизводственном процессе.
2) Дополнительно вовлекается банковский капитал с целью разделения рисков между различными источниками финансовых ресурсов.
3) Капиталистические страны испытывают дефицит капитала и его прибыльного размещения (что особенно актуально на стыке технологических укладов).
Для наглядности рассмотрим относительные значения долгов финансового и нефинансового секторов США за предыдущие годы. Сопоставив эту динамику с динамикой финансовых пузырей, становится очевидной связь: в кризисной ситуации кредитная активность резко снижается, а далее, по мере роста финансового пузыря, уровень долговой нагрузки растет вплоть до схлопывания.
4) Возникающий финансовый пузырь имеет цель выкачивать ликвидность, поступившую извне. В ходе развития финансового пузыря капитал превращается в фиктивный, совершив большое количество оборотов на финансовом рынке и истощившись за счет признания прибылей инвесторами, создавшими данный пузырь.
5) Финансовый пузырь поддерживается зависимостью балансов развивающихся стран от валют, в которых номинированы их резервы, а также от структуры их финансовых активов. Вынужденная поддержка валюты усиливает давление на балансы развивающихся стран и повышает возможности получения прибыли для инициаторов финансового пузыря.
Очевиден рост разрыва между декларируемым значением валового внутреннего продукта и значением, скорректированным на долю финансового сектора.
Ясно, что фиктивный экономический рост такой ликвидности предоставить не может, а, напротив, финансовая пирамида, лежащая в его основе, требует все новых финансовых вливаний, в частности, для обеспечения интересов разросшегося финансового сектора. В этой ситуации развивающиеся страны продолжают быть поставщиками ликвидности для развитых стран, которые направляют все свои усилия на перевод достижений научнобпроизводственной сферы в финансовый капитал с тем, чтобы в ходе очередного кризиса эти результаты оказались в руках лиц, инициировавших всю эту финансовую пирамиду.
Это становится причиной невозможности широкого и быстрого распространения нового технологического уклада, что, в конечном счете, приводит к тому, что результаты каждого технологического уклада в финансовом отношении становятся фиктивными, как фиктивны и темпы роста ВВП после перераспределения ликвидности в основание глобальной финансовой пирамиды.
Литература
1. Бузгалин А.В., Колганов А.И. Глобальный капитал. В 26х тт. Т.1. Методология: По ту сторону позитивизма, постмодернизма и экономического империализма (Маркс reloaded). - М.: Ленард, 2015. - 640 с.
2. Динец Д.А., Сокольников М.А., Ломаченко С.С. Технологии и финансы: второй и третий технологические уклады //Инновации и инвестиции, №10, 2016 г. - с. 201.
3. Динец Д.А., Сокольников М.А. Технологии и финансы: Первый технологический уклад // Инновации и инвестиции, №9, 2016 г. - с. 266.
4. Динец Д.А., Сокольников М.А., Ломаченко С.С. Технологии и финансы: четвертый и пятый технологические уклады // Инновации и инвестиции, № 11, 2016 г. - с. 269.
Main tendencies of development of the financial sector of economy
Cherniavskaya, Ju.A.
Financial University under the Government of the Russian Federation
In the modern period of global economic transformations, it can be argued that the economy is on the threshold of a new technological order, which undoubtedly manifest itself in a much higher stage of the evolution of productive forces and entering a qualitatively new stage of meeting the needs of the individual and society. The main obstacle on this path is existing and now functioning in the financial sector of the global economy. The financial sector of the economy in the modern period is characterized by excessive volume and obvious not only to the scientific community deep systemic disorders. Thus, the» export « of fictitious capital by developed countries to developing countries is actually manifested as the withdrawal of their labour, natural and even financial resources. Financial bubbles and new financial mechanisms even mimic the increase in the gross domestic product of developed countries. Developing countries are confronted by a dilemma: to move on the imposed scheme or focus on the creation of a new economic structure. The rapid devaluation of the us dollar is also relevant in this regard. The circularity and repeatability of growth inherent in the economic system is explained by the fact that the current set of production technologies from time to time is morally worn out. Obsolescence of existing assets is treated as a fact that the technological system cannot in the proper amount to guarantee sustainable growth of productivity. The economic system reacts to this state of pre-production relative to the growth of the financial sector of the economy. Financial capital is a normal component of the market economy, where it communicates in the traditional way with trade and production capital, and together they ensure the development of expanded reproduction, resolving their contradictions through the law of the average rate of return. In the modern period, financial capital does not develop in accordance with the classical laws of the market, which leads to serious excesses and extremes in the economy as a whole.
Keywords: financial bubble, financial sector, financial market, technological way of life, financial resources, fictitious capital.
References
1. Buzgalin A.V., Kolganov A. I. Global equity. In
26x vols. vol.1. Methodology: On the other side of positivism, post-modernism, and economic imperialism (Marx reloaded). -Moscow: Lenard, 2015. - 640 p.
2. Dinets D. A., Sokolnikov, M. A., Lomachenko S.
S. Technology and Finance: second and third technological modes of Innovation and investment, No. 10, 2016 - p. 201.
3. Dinets D. A., Sokolnikov, M. A., Technology and
Finance: the First technological way of Innovation and investment, No. 9, 2016 - p. 266.
4. Dinets D. A., Sokolnikov, M. A., Lomachenko S.
S. Technology and Finance: fourth and fifth technological modes of Innovation and investment, No. 11, 2016 - p. 269.
