CC BY
6
"Health Systems in Transition (HiT) series: Countries and subregions (Germany HiT, 2014; Netherlands HiT, 2010; Switzerland HiT, 2000)". http://www.euro.who.int/en/about-us/partners/ observatory/health-systems-in-transition-hit-series/countries-and-subregions
Popovich, L. et al. "Russian Federation: Health system review". www.euro.who.int/__data/assets/.../HiT-Russia_EN_web-with-links.pdf Pidde, A. "Problemy meditsinskogo strakhovaniia v sovre-mennoy Rossii" [Problems of health insurance in Russia]. Medichne pravo, no. 4 (11) (2009): 19-31.
Shishkin, S. "Problems of transition from tax-based system of health care finance to mandatory health insurance model in Russia". http://iet.ru/files/persona/shishkin/dubr99.pdf
Shishkin, S., Kacevicius, G., and Ciocanu, M. "Evaluation of Moldova's 2004 health financing reform. Health Financing Policy Paper". http://www.euro.who.int/document/HSF/healthfin_moldova.pdf Turcanu, G. et al."Republic of Moldova: health system review.
Health Systems in Transition, 2012". www.euro.who.int/_data/as-
sets/pdf_file/0006/.../HiT-Moldova.pdf
УДК 330+336.3
0БЛ1К0В0-АНАЛ1ТИЧНИЙ АСПЕКТ ФУНКЦ1ОНУВАННЯ Ф1НАНС0ВИХ П1РАМ1Д
© 2015
МЕЛЬНИЧЕНКО 0. В.
УДК 330+336.3
Мельниченко О. В. Облшово-аналггичний аспект функцюнування фшансових шрамщ
Стаття присвячена актуальнш проблемi сучасних сустльних в/дносин у сферi фшанав. 1з поширенням недобросов/сних орган/зац/й, що заво-лод/вають коштами людей, у тому числ/ й за допомогою шахрайських мехатзм'ю, часто дискредитуються традищйн та безпечн/ ф'шансовi операцИ. Основою втрати дов/ри з боку населення, зокрема, до бант, часто е нерозум'шня сут/ операщй та основ д/яльностiр/зних фшансових /нститут/в. З метою повернення чи тдвищення доври сл/д вживати р/зних заход'в, серед яких п/двищення ф'тансовоi грамотностi населення, запоб/гання здшснення шахрайських операщй тощо. У данй статтi на тдставi методв бухгалтерського облку та економ/чного анал/зу проде-монстровано в/дмштсть фшансових п/рам/д вд банк/в. Враховуючи також науковi iнтереси автора щодо функцюнування систем електронних грошей, висновки у статтi сл/д також розглядати як наукове тд(рунтя для п/двищення дов/ри до цього плат'жного засобу, враховуючи, що випуск електронних грошей в УкраЫ мають право здшснювати лише банки, а принципи побудови фшансових п/рам/д та систем електронних грошей в/др/зняються докоршно. Ключов'! слова: ф/нансова п/рам/да, банк, обл/к, анал/з. Табл.: 3. Ббл.: 13.
Мельниченко Олександр Вiталiйович - кандидат економ/чних наук, доцент, докторант, Житомирський державний технолог/чний ун/верситет (вул. Черняховського, 103, Житомир, 10005, Украна) E-mail: amelnitschenko@yahoo.de
УДК 330+336.3 Мельниченко А. В. Учетно-аналитический аспект функционирования финансовых пирамид
Статья посвящена актуальной проблеме современных общественных отношений в сфере финансов. С распространением недобросовестных организаций, завладевающих средствами людей, в том числе и с помощью мошеннических механизмов, часто дискредитируются традиционные и безопасные финансовые операции. Основой потери доверия со стороны населения, в частности, к банкам, часто является непонимание сути операций и основ деятельности различных финансовых институтов. С целью возвращения или повышения доверия следует предпринимать различные меры, среди которых повышение финансовой грамотности населения, предотвращение совершения мошенничества и т. п. В данной статье на основании методов бухгалтерского учета и экономического анализа продемонстрировано отличие финансовых пирамид от банков. Учитывая также научные интересы автора относительно функционирования систем электронных денег, выводы в статье следует рассматривать как научную основу для повышения доверия к этому платежному средству, учитывая, что выпуск электронных денег в Украине имеют право осуществлять только банки, а принципы построения финансовых пирамид и систем электронных денег отличаются в корне. Ключевые слова: финансовая пирамида, банк, учет, анализ. Табл.: 3. Библ.: 13.
Мельниченко Александр Витальевич - кандидат экономических наук, доцент, докторант, Житомирский государственный технологический университет (ул. Черняховского, 103, Житомир, 10005, Украина) E-mail: amelnitschenko@yahoo.de
UDC 330+336.3
Melnychenko O. V. Accounting-Analytical Aspect of Functioning of Financial Pyramid Schemes
The article is aimed at a topical problem of contemporary social relations in the field of finance. With the proliferation of unethical organizations, which take hold of people's possessions, also by using fraudulent mechanisms, the traditional and secure financial operations often become discredited, too. The loss of confidence among the population, in particular to banks, is often a misunderstanding of the nature of operations and bases of the activities of various financial institutions. Aiming to regain or increase confidence, various measures should be taken, including increasing people's financial literacy, special actions for prevention of frauds and so forth. In this article, using the methods of accounting and economic analysis, the difference between financial pyramid schemes and the regular banks is displayed. Also, keeping in mind research interests of the author concerning the functioning of electronic money systems, the conclusions in the article should be considered as a scientific basis to enhance the credibility towards this means of payment, understanding that the right to issue electronic money in Ukraine is exclusive to banks, and the principles of constructing the financial pyramid schemes and the electronic money systems differ fundamentally. Key words: financial pyramid scheme, bank, accounting, analysis. Tabl.: 3. Bibl.: 13.
Melnychenko Oleksandr V. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Candidate on Doctor Degree, Zhytomyr State Technological University (vul. Chernyakhovskogo, 103, Zhytomyr, 10005, Ukraine) E-mail: amelnitschenko@yahoo.de
Ключовими характеристиками грошей e функцп, яК вони виконують та яю базуються на довiрi до них. Таю функци e класичними i загальновцоми-ми та дослцжеш багатьма науковцями у численних пра-
цях. На нашу думку, саме довiра до грошей забезпечуе виконання ними засобу об^у, засобу платежу, мiри вар-тосй, засобу нагромадження та в окремих випадках свь тових грошей. Адже без довiри з боку кнк користувачiв
неможливо було б забезпечити грошовий обгг та бажання волод1ти ними, готовшсть учасник1в товарно-грошових в1дносин до визначення цши на товар у вигляд1 саме грошових одиниць тощо. Великий вплив на св1дом1сть людей чинить !хнш негативний досв1д, що пов'язаний 1з взаемов1дносинами з ф1нансовими установами та р1зно-го роду фшансовими п1рам1дами. Зважаючи на викладе-не, саме психолопчш бар'ери суспкьства, недов1ра до ново! форми грошей створюють перепони для широкого впровадження розрахунюв електронними грошима. Для формування дов1ри до електронних грошей у суспкь-ств1 потр1бен час 1 позитивний досв1д !хнк користувачш. Важливою складовою розум1ння функц1онування систем електронних грошей е належне законодавче забезпечен-ня процеав та належний обл1к операций з ними.
Аосл1дженням ф1нансових шрамк, займались р1зн1 в1тчизнян1 та зарубшш науковц1: Д1м1тр1ад1 Г. Г., Князев С. М., П1дхомний О. М., Фойницький I. Я., ський С. С., Ярмоленко Ю. В. та шшь У науков1й л1тератур1 розглядаеться деккька ви-значень фшансово! шрам1ди:
+ виключним джерелом доходу !! учасниюв е кошти
нових члешв, доки вони з'являються [13, с. 174]; + за метою та особливостями створення фшансо-ва шрам1да е способом незаконного заволодш-ня чужими коштами шляхом обману та зловжи-вання дов1рою, тобто способом шахрайства [4]; + це технолог1я злочинно! д1яльност1, яку викорис-товують як спос1б заволод1ння чужим майном шляхом обману та зловживання дов1рою (шахрайства) п1д виглядом швестицшного проекту, членство в якому набувають за умови внесення певних платеж1в, внеск1в чи шшо! оплати [4]; + фшансова схема, за яко! и оргашзатор протягом певного часу продае власш зобов'язання, за яки-ми вш зобов'язаний виплатити !х пред'явнику певну суму кошт1в у майбутньому [1, с. 3, 4]; + це економ1чн1 в1дносини цикл1чного характеру, що виникають при отриманн1 доход1в одними учасниками за рахунок внесюв шших без створення додано! вартост1, з неминучим крахом. Автор цього визначення, разом з тим зазначае, що сл1д припиняти д1яльшсть фшансових п1рам1д ра-н1ше, н1ж настуане крах, обумовлений !х природою, для уникнення сощально! напруги 1 захисту прав 1 законних 1нтерес1в населення. Тому одразу пропонуе шше тлума-чення, що «це - недозволена законодавством система перерозподку кошт1в або шшого майна, прав на таю кошти або майно, при яюй джерелом доход1в одних учасник1в е внески шших» [6, с. 103];
+ орган1зац1я, членство в якш набуваеться за умо-ви внесення певних платеж1в 1 дае змогу отри-мувати прибуток членам оргашзаци [11, с. 361]. Останне визначення належить Чернявському С. С., який у монографп [11] детально в1дображае м1ждисци-пл1нарн1 зв'язки ф1нансового шахрайства, анал1зуе його витоки й причини та всеб1чно досл1джуе юридичн1 ас-пекти такого д1яння.
Ус1 перел1чеш визначення е лог1чними та справед-ливими. При цьому важливим завданням громадськост1 та науковц1в е встановлення в1дм1нностей ф1нансово! п1рам1ди в1д шших вид1в ф1нансових в1дносин для створення передумов для розвитку фшансових послуг 1 за-поб1гання таких операцш, що створюватимуть негатив-ш насл1дки для суспкьства.
Роздкяемо думку, що найбкьш сприятливими умовами для виникнення й розвитку фшансових шра-м1д е економ1чна нестабкьшсть, коли населення втрачае дов1ру до держави, традицшних ф1нансово-кредитних установ [13, с. 174]. Так, шком розвитку шахрайських схем за принципом ф1нансових шрам1д були 1990-т1 роки, коли темпи зростання шфляци (1ндексу спожив-чих ц1н) вим1рювалось тисячами в1дсотк1в. Саме в той час, у тому числ1 й в УкраМ, здшснювали свою д1яль-н1сть «МММ», «Укра!нський будинок Селенга», «Хопер 1нвест», яю ввели в оману м1льйони людей.
Сьогодш, у час, коли р1вень 1нфляц1! в Укра!н1 мае найбкьш1 значення з 1997 р. [2], питання виникнення й розвитку фшансових шрам1д та-кож постало на порядку денному. А завданням всього суспкьства е запоб1гання соц1альн1й напруженост1, яка може бути насл1дком д1яльност1 таких орган1зац1й: державних д1яч1в - адм1н1стративно-правовими заходами, науковщв - донесенням необх1дно! неупереджено! 1нформадИ за результатами досл1джень тощо. Предметом нашого досл1дження не е з'ясування залежност1 к1лькост1 фшансових шрам1д чи обсяг1в !хньо! д1яльно-ст1 в1д р1вня 1нфляц!1, однак, ураховуючи також поданий до Верховно! Ради Укра!ни законопроект «Про заборо-ну фшансових шрам1д в УкраМ», у пояснювальнш за-писц1 до якого йдеться про зростання останшм часом випадюв шахрайств за допомогою ф1нансових шрам1д, тема, очевидно, е актуальною. А зважаючи, що найбкьш об'ективним джерелом шформаци про ф1нансово-гос-подарську д1яльшсть будь-яко! орган1зац1! е дан1 бухгалтерского обл1ку, то 1 мета нашого досл1дження е сво-ечасною та важливою для досягнення результат1в, що також визначеш у пояснювальнш записщ до згаданого проекту Закону Укра!ни, а саме [9]:
+ припинення д1яльност1 ф1нансових п1рам1д та '¿х реклами в Укра!н1;
зменшення сощально! напруги в суспкьств1; п1двищення р1вня дов1ри населення до фшансових установ 1 послуг, яю ними надаються у зв'язку з1 зменшенням к1лькост1 фгнансових шахра!в; шдвищення захисту майнових прав та штерейв громадян Укра!ни.
З 1ншого боку, Фойницький I. Я. вважае шахрай-ство цившзованим злочином, який з'являеться лише при значному розвитку економжи та суспкьства [10, с. 6]. I зазначае, що в англшському прав1 шод1 суддями приймались р1шення щодо не перешкоджання д1яль-ност1, що мала ознаки шахрайства, осккьки «покарання кнуе не для того, щоб наказувати людину за Г! розумо-ву перевагу над шшими, а шшому - нар1кати на себе за власну дурксть» [10, с. 7].
+
Отже, наголошуючи на цшносп внесюв перел1-чених та 1нших науковц1в, зазначимо, що бкьшкть на-уковц1в придкяють увагу питанням функц1онування ф1нансових шрамк, в юридичн1й, ф1нансов1й чи мате-матичн1й площинах. 1хн1 досл1дження та напрацювання без урахування облжу операцш носять, на нашу думку, неповний характер 1 потребують додаткового вивчення з метою комплексного розумшня фшансових операцш та в1дмшностей з економ1чного та, зокрема, обл1кового, боку. Кр1м того, недостатньо вивченими залишаються питання в1дмшностей шахрайських операц1й та повно-ц1нних, у рамках правового поля, фшансових операцш, зокрема, з електронними грошима.
Метою ще! стати е досл1дження в1дмшностей функ-цюнування систем електронних грошей 1 шахрайських фшансових схем для формування дов1ри суспкьства до електронних грошей через розумшня операцш, в1добра-жених чи нев1дображених у бухгалтерському облку.
Фшансов1 взаемов1дносини людей з державою, банками, страховими компан1ями та 1ншими оргашзацшми базуються в першу чергу на до-в1р1. Суспкьство дов1ряе (бкьшою чи меншою м1рою) держав1, коли приймае в оплату за свою працю грош1 в нацюнальнш валюту як1 випустила держава 1 стабкь-н1сть яко! вона в особ1, наприклад, центрального банку зобов'язана забезпечувати. При цьому центральний банк мае виходити з пр1оритетност1 досягнення та шд-тримки ц1ново! стабкьност в держав1 [7]. Тобто пра-ц1вник, отримуючи зарплату в певному розм1р1, що ви-м1рюеться ккьюстю грошових одиниць, повинен бути впевненим, що за отримаш (зароблен1) кошти вш зможе придбати необх1дн1 йому блага. В шшому випадку втра-чаеться дов1ра до держави, до и символ1в, до грошово! одиниц1 й зростае соц1альне напруження, що може при-звести до непередбачуваних насл1дк1в.
Дов1ряючи банкам, люди вкладають кошти, збер1-гаючи !х у фшансових установах, вносять !х до каси банку, впевнеш, що вони будуть перераховаш потр1бному отримувачу за певш блага для платника. В шшому випадку платник не скористаеться наступного разу послу-гами ще! установи, не зробить внесок, що е ресурсною базою для не! 1 джерелом !! прибутку.
Кр1м того, використовуючи банювсью рахунки, картки, суспкьство демонструе дов1ру до банювсько! системи. При цьому навпъ бкьшу, н1ж в шших, зазначе-них вище випадках, адже з рахунками юридичних та ф1-зичних ос1б пов'язаний найбкьший грошовий об1г, який не мае навпъ т1е! ц1нност1, яку мають гот1вков1 кошти, як1 принаймн1, гарантуються державою, що будуть при-йнят1 на всш територГ! кра!ни як зас1б платежу [5]. На-д1йн1сть 1 цшшсть безгот1вкових кошт1в залежить також 1 в1д окремих банк1в, плайжних систем, техн1ки, техно-лог1й обробки шформаци та 1нших чинник1в. Тобто ко-ристуватись ц1нн1стю безгот1вкових кошйв суспкьство може за умови повного виконання велико! низки умов 1ншою частиною суспкьства, що в1дпов1дае за д1ездат-н1сть системи електронних платеж1в.
П1дкр1плюе дов1ру суспкьства до безгот1вкових кошт1в 1 держава через важел1 системи стримування 1
противаг, шляхом нагляду за дотриманням банками еко-ном1чних норматив1в, оверсайту плат1жних системам та 1ншими методами.
Зв1дси, зд1йснюючи монетарну пол1тику, влада держави забезпечуе важливий сощальний ефект - шд-тримуе дов1ру в суспкьств1 до грошей та шституцш, що з ними працюють.
В економ1чно розвинених кра!нах, у тому числ1 й в УкраМ, для п1дтримки дов1ри до банювсько! системи створена та функцюнуе також система гарантування вклад1в ф1зичних ос1б. Вона функц1онуе в першу чергу для захисту прав 1 законних штересш вкладник1в банк1в, змщнення дов1ри до банк1всько! системи, стимулюван-ня залучення кошт1в у банювську систему, що значною м1рою стимулюе кредитування 1 розвиток економжи.
В УкраМ установою, що виконуе спец1альн1 функцГ!
у сфер1 гарантування внеск1в ф1зичних ос1б, е Фонд
гарантування вкладш ф1зичних ос1б (Фонд гарантування вклад1в) [8]. За весь перюд 1снування (з 2001 р.) Фонд гарантування вкладш супроводжував виведення з ринку 71 банк (4 банки було визнано неплатоспроможни-ми у 2015 р., 33 банки - у 2014 р. 1 2 банки - у 2013 р.), здшснивши виплати коштш понад 775 тис. вкладникам на загальну суму понад 25,0 млрд грн [3]. Значна частина вкладникш банкш, як1 мали труднощ1, пройшли важкий шлях, щоб отримати сво! кошти, наприклад, коли в касах чи з банкомат1в можна було отримати лише 100 грн, люди були змушеш стояти годинами в чергах щодня деккька тижшв. Не менш важко шод1 й очжувати дотримання вс1х формальностей, яю тривають дек1лька м1сяц1в, щоб отримати вкладникам кошти, яю виплачуе Фонд гарантування вклад1в. Усе це пкривае дов1ру сусп1льства до банкш, до !хн1х послуг 1 породжуе сумшв у !х надшност1, зокрема, для вкладення кошт1в на депозит [12]. Вкладати ж кошти у довготривал1 страхов! програми виглядае перспектив-ним, коли так1 кошти е для цього. А коли бкьшкть на-селення б!льше переймаеться нагальними проблемами 1 потребами, вкладення за накопичувальними страховими програмами на 10, 15, 20 рокш може бути непривабливим, у тому числ1 й з м1ркувань 1снування страхово! компанГ! в майбутньому, 1нвестиц1й в програми яко!, наприклад, державою не гарантуються.
У такому випадку привабливосй для населення на-бувають фшансов1 п1рам1ди, як1 пропонують сво!м учас-никам за вкладеш останн1ми кошти отримання великих в1дсотюв. Так, наприклад, одна 1з сьогодшшни под1бних орган1зац1й пропонуе сво!м вкладникам в1д 0,8 до 1 % на день залежно в1д суми внеску. При цьому важливо 1 привабливо е отримання в1дсотюв щотижня, на в1дм1-ну в1д, наприклад, банюв, що пропонують найб!льшу з можливих для банк1всько! системи в1дсоткових ставок лише за довгостроковими вкладами. Ми розушемо, що так1 умови, запропоноваш ф1нансовою п1рам1дою, мож-лив1 виключно за пост1йно зростаючо! ккькосп нових вкладник1в та суми !х внеск1в до фонду тако! оргашзащ! й не п1дкр1плен1 н1 !! активами, н1 власним кап1талом, ш доданою варт1стю, яку можна було б отримати, швесту-ючи залучеш кошти в прибутков1 проекти.
Для порiвняння розглянемо умовш баланси банку та фшансово! пiрамiди (табл. 1) на основi наближених до реальних даних з балансу банку четверто'1 групи за класи-фiкацieю Нацюнального банку Укра'1ни та умовних даних балансу фшансово! шрам1ди з однаковою сумою балансу.
Як видно з баланйв, наведених у табл. 1, актив фшансово! пiрамiди формуеться виключно за рахунок зобов'язань. При цьому таю оргашзащ! не створюють резервiв для покриття можливих втрат i мають невеликий власний каштал.
Порiвняння з банком ми здшснимо, виходячи з мети створення фшансових шрамц та зазначених вище визначень, яю створюються подiбно банкам для залу-чення коштiв iнвесторiв та отримання останнiми доходу за вкладами.
Отже, здшснимо розрахунки та порiвняння за ключовими показниками ефективностi дiяльностi банку баланйв вiдповiдно до загальноприйнятих у мiжна-роднiй та вiтчизнянiй практищ принципiв i стандартiв (табл. 2) для виявлення сильних i слабких сторiн функ-цiонування фiнансових шрамц.
Наведений аналiз у табл. 2 вважаемо достатшм для вiдображення ефективност дiяльностi порiвнюва-них установ. За вцображеними показниками порiвня-емо дкову активнiсть органiзацiй, фiнансову стiйкiсть, лжвцшсть та ефективнiсть управлiння й недопущення перекладання ризикiв на вкладникiв.
У табл. 3 наведено розрахунок показниюв на ос-новi даних в табл. 1, з яко'1 видно, що дшльшсть фшансово! шрам^и не витримуе жодно'1 критики. Так, рента-бельнiсть 11 активiв та кашталу дорiвнюе нулю, розмiр власного кашталу не вцповцае жодним, навпъ найбкьш лiберальним, нормам, ризикованiсть дшльносй, вира-жена коефiцiентом залучення кошпв, - на найвищому рiвнi. При цьому дкова активнiсть, вiдображена показниками «Використання залучених коштiв у кредитний портфель», «Дохцшсть активiв» та «Коефщент кре-дитно! активностi» абсолютно вцсутня, що пiдтверджуе тезу iз визначення фшансово! пiрамiди щодо вцсутно-стi операцiй зi створення додано'1 вартостi. Разом з тим, помино вирiзняються показники лiквiдностi фшансово! шрамци. Це пояснюеться спотворенням даних у облжу,
Таблиця 1
Порiвняння баланав банку та фiнансовоi' пiрамiди (умовш даш)
Показники Банк, тис. у. о. Фшансова трампа, тис. у. о.
Актив
Грошовi кошти та Гх еквiваленти 381 358 2 293520
Кошти обов'язкових резервiв банку в Нацюнальному банку 1 572
Кошти в iнших банках 23 979
Кредити та заборговаысть клieнтiв 1 526312
Цшш папери в портфелi банку на продаж 188 651
1нвестицшна нерухомiсть 10 036
Основнi засоби та нематерiальнi активи 79 355 1 000
lншi фiнансовi активи 15 827
lншi активи 8 276
Необоротнi активи, утримаш для продажу, та активи групи вибуття 59 154
Усього ает^в 2 294 520 2 294 520
Пасив
ЗОБОВ'ЯЗАННЯ 1 980 799 2 293 520
Кошти банш 47 500
Кошти шенпв, у т. ч. 1 813 492 2 293 520
дозапитання 511 886 44 106
Борговi цiннi папери, емiтованi банком 59 438
lншi зобов'язання 5 136
Субординований борг 55 233
ВЛАСНИЙ КАП1ТАЛ 313 721 1 000
Статутний капiтал 220 000 1 000
Емiсiйнi рiзницi 11
Нерозподiлений прибуток (непокритий збиток) 66 149
Резервы та iншi фонди 1 824
Резерви переоцшки 25 737
Усього пасивiв 2 294 520 2 294 520
Таблиця 2
Методика розрахунку окремих показнимв ефективност дiяльностi банкiв та '''х економiчна сутнiсть
Показник Алгоритм розрахунку Економiчна сутнкть показника
Рентабельнiсть активiв Прибуток Р }-Х100 Активи Характеризуе ефективнiсть управляти активами
Рентабельнiсть капiталу Прибуток Х100 Власний капiтал Характеризуе ефективысть використання власного капралу
Норматив миттевоГ лiквiдностi Високолiквiднi активи -:---Х100 Поточнi зобов'язання Показуе, наскшьки активно використову-ються кошти клieнтiв як власы кредиты ресурси та здатшсть банку забезпечити своечасне виконання своГ'х грошових зобо-в'язань, враховуючи також збалансоваысть мiж строками i сумами погашення розмще-них активiв та строками i сумами виконання зобов'язань
Норматив короткостроковоГ' лквщносп Лiквiднi активи ---Х100 Зобов'язання
Коефiцieнт платоспроможностi Власний капiтал -Х100 Активи Характеризуе рiвень залежностi вiд зовнiшнiх джерел фшансування
Коефiцieнт залучення кошпв Залучеш кошти ---Х100 Пасиви Характеризуе дiлову активнiсть; вiдображаe частку зобов'язань у пасивах
Залучення строкових депозитiв Строковi депозити Х^дд Зобов'язання Характеризуе ресурсну базу для можливосп здшснення довгострокових швестицш, зростання стабiльностi ресурсно'' бази та збтьшенню лiквiдностi
Використання залучених кош^в у кредитний портфель Кредитний портфель Х100 Залучеш кошти Характеризуе дтову активнiсть: розмiщення залучених коштiв у дохщн проекти
Дохщносп активiв Дохшт активи м Х100 Активи Вiдображаe дiлову актившсть: вкладення коштiв у дохiднi проекти, активи
Коефiцieнт кредитноГ' активностi Кредитнийпортфель Х100 Активи Характеризуе частку кредитного портфеля в активах - вщображае дтову актившсть
о_
о
со о
3 о о_
о
=п <
Таблиця 3
Розрахунок показнимв ефективностi роботи банку, фшансовоТ пiрамiди та зктавлення Тх з нормативними значеннями
Показник Значення для банку Значення для фшансовоТ шрам^и Оптимальне значення
1 2 3 4
Рентабельшсть активiв 2,88 0,00 1% i вище
Рентабельшсть капiталу 21,09 0,00 5% i вище
Норматив миттевоГ' лквщносп 74,50 5200,00 20%
Норматив короткостроковоГ' лiквiдностi 73,47 100,00 60%
Коефiцieнт платоспроможносп 13,67 0,04 Не менше 12%
Коефiцieнт залучення коштiв 86,33 99,96 80 - 85 %. Занадто високе значення показника свщчить про пщвищення ризикованосп дiяльностi та зниження стабтьносп банку
Залучення строкових депози^в 65,71 98,08 10 - 30 %. При значены 10 % досягаеться мiнiмiзацiя витрат, при 30% i бтьше - мiнiмiзацiя ризику стабтьносп
Використання залучених коштiв у кредитний портфель 77,06 0,00 75 %. Збтьшення його до 85% характеризуе ефективне використання залучених кош^в, але може призвести до падшня лквщносп
<
2 ш
Зактчення табл. 3
1 2 3 4
Дохщносп акт/rniB 76,48 0,00 Не менше 70 %
Коефщкнт кредитной' активност 66,52 0,00 65 - 75 %. Значення вище 75 % свщчить про агресивну ризиковану кредитну политику та недостатню диверсифка^ю активiв
оск1льки, залучаючи кошти В1д вкладник1в та створюючи таким чином залучеш ресурси у вигляд1 зобов'язань, ф1-нансов1 п1рам1ди насправд1 мають зобов'язання вищ1, н1ж розм1р залучених кошт1в, об1цяючи вкладникам ви-плати, бкьш1 за зобов'язання перед ними. Разом з тим, маючи на сво'1х поточних рахунках кошти кл1ент1в, ф1-нансов1 п1рам1ди можуть розрахуватись за сво'1ми най-ближчими (поточними) зобов'язаннями, яю здшсню-ються, як правило, раз на тиждень, мкяць чи квартал.
Викладений вище анал1з зд1йснений за умови, що облж ф1нансовими п1рам1дами зд1йснюеться в1д-пов1дно до загально в1домих принцишв бухгал-терського обл1ку. Однак, враховуючи засади к створен-ня взагал1, то поточна ситуац1я з надшшстю под1бних орган1зац1й, на нашу думку, е бкьш негативною.
Разом з тим, варто вказати на складшсть отримання бкьш точних розрахунюв, осккьки ф1нансов1 шрам1-ди, як правило, не публжують свою реальну ф1нансову зв1тн1сть та не афшують ф1нансов1 аспекти свое! д1яль-ност1 з1 зрозумких причин.
ВИСНОВКИ
У цш статт1 проведено досл1дження д1яльност1 ф1нансових п1рам1д та пор1вняння показниюв '1хньо'1 д1-яльност1 з показниками банюв. Проведена оц1нка св1д-чить про недоцкьшсть з рацюнально'1 точки зору участ в таких оргашзац1ях та 1нвестування в под1бн1 фонди кошпв. Сл1д при цьому зазначити, що будь-яка система, на нашу думку, може вважатись ефективною та успш-ною, коли позитивний ефект та задоволешсть бкьшост ïï учасниюв переважае негативний ефект та незадоволе-н1сть меншост1. Тому до комплексного виршення пи-тання про доцкьшсть заборони ф1нансових п1рам1д чи ïï недоцкьшсть варто долучати також широке коло фа-х1вц1в для проведення, наприклад, соцюлопчних досл1-джень для виявлення реальних насл1дк1в для населення участ1 в под1бних орган1зац1ях.
Ця стаття подготовлена для зд1йснення окремого внеску у виршення кнуючих проблем та е лише части-ною тих досл1джень, що зд1йснен1 науковцями у юри-дичн1й та фшансових площинах.
Висновки, в1дображен1 у цш статт1, також св1д-чать про доцкьшсть законодавчо'1 норми про випуск в УкраМ електронних грошей банками, яю перебувають п1д пост1йним наглядом з боку суспкьства та держави, яю сл1дкують за дотриманням фшансовими установами економ1чних норматив1в, недопущення перекладання ризиюв, що виникають у процеа банювсько'1 д1яльност1 на кл1ент1в тощо. ■
Л1ТЕРАТУРА
1. Димитриади Г. Г. Модели финансовых пирамид: детерминированный подход [Электронный ресурс]. - Режим доступа : http://www.mirkin.ru/_docs/book015.pdf
2. 1ндекс споживчих цш (архiв) [Електронний ресурс]. -Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/ category?cat_id=84920
3. 1нформацшы матерiали - прес-клуб Фонду гарантування вкладiв фiзичних осiб 11.02.15 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.fg.gov.ua/relises/%D0%86nformatsiyni-materiali-pres-klub-fondu-garantuvannya-vkladiv-fizichnih-osib-110215-1085.html
4. Князев С. М. Фiнансова пiрамiда: поняття та кримша-лiстичнi ознаки / С. М. Князев // Юридичний часопис Нацюналь-но''' академп внутрiшнiх справ. - 2011. - № 1 (1). - С. 30 - 37.
5. Мельниченко О. В. Теоретичн засади електронних грошей / О. В. Мельниченко // Бiзнес 1нформ. - 2013. - № 8. -C. 284 - 290.
6. Пщхомний О. М. Критерп щентифкацп фшансових трамщ i моделювання Тх функцiонування / О. М. Пщхомний // Бiзнес 1нформ. - 2014. - № 11. - C. 102 - 107.
7. Правовий статус та функцп Нацюнального банку Укра-'ни [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://www.bank. gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=36081&cat_id=36006
8. Про систему гарантування вкладiв фiзичних осiб : Закон УкраТни вiд 23.02.2012 р. № 4452-VI [Електронний ресурс]. -Режим доступу : http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/4452-17
9. Проект Закону про заборону фшансових тра-мщ в УкраТш № 0959 вщ 27.11.2014 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/ webproc4_1?pf3511=52411
10. Фойницкий И. Я. Мошенничество по русскому праву : Сравн. исслед. Ив. Фойницкого, представл. в Юрид. фак. С.-Петерб. ун-та для получения степ. магистра прав. - Санкт-Петербург : Тип. т-ва «Обществ. польза», 1871. - VIII, 256, 289 с.
11. Чернявський С. С. Фшансове шахрайство: методо-лопчш засади розшдування : монографiя / С. С. Чернявський. -К. : Хай-Тек Прес, 2010. - 624 с.
12. Що залишилося вщ «Дельта Банку»? [Електрон-ний ресурс]. - Режим доступу : http://www.epravda.com.ua/ publications/2015/03/3/532005/
13. Ярмоленко Ю. В. Економiко-правовi умови появи та функцюнування фшансових трамщ в УкраТш / Ю. В. Ярмоленко // ёвропейсью перспективи. - 2013. - № 12. - С. 173 - 177.
REFERENCES
Cherniavskyi, S. S. Finansove shakhraistvo : metodolohichni zasady rozsliduvannia [Financial fraud: methodological foundations of the investigation]. Kyiv: Khai-Tek Pres, 2010.
Dimitriadi, G. G. "Modeli finansovykh piramid : determiniro-vannyy podkhod" [Model of a financial pyramid: the deterministic approach. ]. http://www.mirkin.ru/_docs/book015.pdf
Foynitskiy, I. Ya. Moshennichestvo po russkomu pravu : Sravnitelnoe issledovanie, predstavlennoe v Yuridicheskiy fakultet S. -Peterb. un-ta dliapolucheniia stepeni magistra prav [Fraud under Russian law: comparative study presented in the Faculty of Law,
St. Petersburg University for a master's degree right]. St. Petersburg: Obshchestvennaia polza, 1871.
"Informatsiini materialy - pres-klub Fondu harantuvan-nia vkladiv fizychnykh osib 11.02. 15. " [Materials - Press Club Foundation Deposit Guarantee 11/02/15]. http://www.fg.gov.ua/ relises/%D0%86nformatsiyni-materiali-pres-klub-fondu-garan-tuvannya-vkladiv-fizichnih-osib-110215-1085.html
"Indeks spozhyvchykh tsin (arkhiv)" [The consumer price index (Archive)]. http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/ category?cat_id=84920
Kniaziev, S. M. "Finansova piramida: poniattia ta krymi-nalistychni oznaky" [Financial pyramid: the concept and forensic features]. Yurydychnyi chasopys Natsionalnoi akademii vnutrishnikh sprav, no. 1 (1) (2011): 30-37.
[Legal Act of Ukraine] (2012). http://zakon3.rada.gov.ua/ laws/show/4452-17
[Legal Act of Ukraine] (2014). http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/ zweb2/webproc4_1?pf3511=52411
Melnychenko, O. V. "Teoretychni zasady elektronnykh hroshei" [The theoretical basis of electronic money]. Biznes Inform, no. 8 (2013): 284-290.
Pidkhomnyi, O. M. "Kryterii identyfikatsii finansovykh pir-amid i modeliuvannia ikh funktsionuvannia" [Criteria for identification of bubbles and modeling their operation]. Biznes Inform, no. 11 (2014): 102-107.
"Pravovyi status ta funktsii Natsionalnoho banku Ukrainy" [Legal status and functions of the National Bank of Ukraine]. http:// www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=36081&cat_ id=36006
"Shcho zalyshylosia vid «Delta Banku»?" [What remains of the "Delta Bank"?]. http://www.epravda.com.ua/publications /2015/03/3/532005/
Yarmolenko,Yu. V."Ekonomiko-pravovi umovy poiavy ta funktsionuvannia finansovykh piramid v Ukraini" [Economic and legal conditions for the appearance and operation of pyramid schemes in Ukraine]. Yevropeiskiperspektyvy, no. 12 (2013): 173-177.
УДК ЗЗ6.225.6:ЗЗО.ЗЗ
ОСОБЛИВОСТ1 ПРОВАДЖЕННЯ ПОДАТКОВО1 ПОЛ1ТИКИ НА ТЕРИТОР1ЯХ УКРА1НИ,
ЩО МАЮТЬ ОСОБЛИВИЙ СТАТУС
© 2015 КОСТЯНА о. В.
УДК 336.225.6:330.33
Костяна О. В. Особливост провадження податковоУ полiтики на територ!ях УкраУни, що мають особливий статус
Метою cmammi е визначення характерных рис податково'1' полтики в рег'юнахУкраши, яш внасл'док в'шськово-пол'тичних подй 2014 р. отримали особливий статус. Визначено основнi тенденцирозвитку економк АР Крим, Лугансько'1' та Донецькоi областей у пер'юд до 2014 р., коли зазначенi територи повшстю контролювалися державною владоюУкрани. Проанал'вовано iнструменти податково'1' полтики, що були запровадженi на територ'тх з особливим статусом у 2014 - 2015 рр. Визначено особливостi функцюнування ВЕЗ «Крим», а також порядок оподаткування суб'ект'в, що отримують доходи або провадять господарську д'тльтсть на ii територИ. Обфунтовано характер 'шструмент'в податкового регулювання, що застосовуються в зон проведення АТО. Зд'шснено пор'вняльний анал'в заход'в податково'1' полтики, що впроваджувалися на територ'тх ВЕЗ «Крим» i на тимчасово окупованих територ'тх Лугансько'1' та Донецькоi областей. Кпючов'1 слова: податкова полтика, в'шьна економiчна зона, в'дстрочка податкових платежiв, податковий борг. Рис.: 2. Ббл.: 14.
Костяна Оксана BKmopiBHa- кандидат економiчних наук, викладач кафедри оподаткування, Харювський нацональний економ'нний утверситет iм. С. Кузнеця (пр. Ленна, 9а, Харщ 61166, Украна) E-mail: kostianaya@ukr.net
УДК336.225.6:330.33 Костяна О. В. Особенности осуществления налоговой политики на территориях Украины, имеющих особый статус
Целью статьи является определение характерных особенностей налоговой политики в регионах Украины, которые в результате военно-политических событий 2014 г. получили особый статус. Определены основные тенденции развития экономик АР Крым, Луганской и Донецкой областей в период до 2014 г., когда указанные территории полностью контролировались государственной властью Украины. Проанализированы инструменты налоговой политики, которые были введены на территориях с особым статусом в 2014 - 2015 гг. Определены особенности функционирования СЭЗ «Крым», а также порядок налогообложения субъектов, получающих доходы или осуществляющиххо-зяйственную деятельность на ее территории. Обоснован характер инструментов налогового регулирования, применяемых в зоне проведения АТО. Осуществлен сравнительный анализ мер налоговой политики, которые внедрялись на территориях СЭЗ «Крым» и на временно оккупированных территориях Луганской и Донецкой областей. Ключевые слова: налоговая политика, свободная экономическая зона, отсрочка налоговых платежей, налоговый долг. Рис.: 2. Библ.: 14.
Костяна Оксана Викторовна - кандидат экономических наук, преподаватель кафедры налогообложения, Харьковский национальный экономический университет им. С. Кузнеца (пр. Ленина, 9а, Харьков, 61166, Украина) E mail: kostianaya@ukr.net
UDC 336.225.6:330.33 Kostyana O. V. Specifics of Implementing Tax Policy in the Ukrainian Territories with Special Status
The article is aimed to determine the special features of tax policy in the regions of Ukraine, which received special status as result of the military and political events in 2014. The main trends in development of the economies of AR Crimea, Lugansk and Donetsk regions in the period up to 2014, when the indicated territories were entirely controlled by the Government of Ukraine, have been determined. The tools of fiscal policy that have been imposed on the territories with special status in 2014-2015 have been analyzed. Features of the free economic zone «Krym», as well as taxation of entities receiving income or carrying out economic activity on its territory, have been determined. The nature of tools for tax regulation applicable in the area, where the anti-terrorist operation is executed, has been substantiated. A comparative analysis of the tax policy measures, which were implemented in the territories of FEZ «Krym» and in the temporarily occupied territories of Lugansk and Donetsk regions, has been conducted.
Key words: tax policy, free economic zone, deferral of taxes, tax debt. Pic.: 2. Bibl.: 14.
Kostyana Oksana V. - Candidate of Sciences (Economics), Lecturer, Department of Taxation, Kharkiv National Economic University named after S. Kuz-nets (pr. Lenina, 9a, Kharkiv, 61166, Ukraine) E-mail: kostianaya@ukr.net
БIЗНECIHФОPМ № 4 '2О15
www.business-inform.net
