CC BY
15УДК 338
О СТАДИЯХ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ КРИЗИСНЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ
Парников Максим Васильевич
Томский государственный архитектурный институт, Россия, г. Томск
Аннотация. В статье автором рассматривается вопрос несостоятельности (банкротства) промышленных предприятий. Выделены стадии несостоятельности кризисных предприятий, что позволит минимизировать риски возникновения угроз как для самих субъектов, так и для государства в целом. Ключевые слова: банкротство; конкурсные процедуры; кризис; предприятие.
UDC 338
ON THE STAGES OF INSOLVENCY OF CRISIS ENTERPRISES
Parnikov Maxim Vasilievich
Tomsk State Architectural Institute, Russia, Tomsk
Abstract. In the article the author considers the issue of insolvency (bankruptcy) of industrial enterprises. The stages of insolvency of crisis enterprises are identified, which will minimize the risks of threats both for the subjects themselves and for the state as a whole.
Keywords: bankruptcy; competitive procedures; the crisis; company.
Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих превентивных мер, могут привести к чрезмерному разбалансирова-нию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство [1].
Рыночная экономика, на протяжении столетий являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систе -му контроля, диагностики и по возможности защиты предприятий от кризисных ситуаций. Антикризисный процесс в условиях рыночной экономики - это управляемый процесс. Для предотвращения кризиса большое значение имеет своевременное обнаружение
признаков предстоящей кризисной ситуации. Ранними признаками или симптомами грядущего неблагополучия предприятия могут быть:
1) отрицательная реакция партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия, проводимые предприятием (например, структурные реорганизации, открытие или закрытие подразделений предприятия, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых партнеров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии предприятия) [2];
2) задержки с предоставлением бухгалтерской отчетности и ее качество, что может свидетельствовать либо о преднамеренных действиях, либо о низком уровне квалификации персонала;
3) изменения в статьях бухгалтерского баланса со стороны пассивов и активов и нарушения определенной их пропорциональности;
4) увеличение задолженности предприятия поставщикам и кредиторам;
5) уменьшение доходов предприятия и па-
дение прибыльности фирмы, обесценивание акций предприятия, установление предприятием нереальных (высоких или низких) цен на свою продукцию и т.д. [3]
Для выработки мер по своевременному упреждению и предотвращению приближающихся кризисных ситуаций, а также в случае их возникновения для преодоления негативных явлений необходимо знание структуры и закономерностей развития кризисного процесса.
К стратегическому кризису приводит отсутствие или недостаточное развитие системы стратегического управления на предприятии, в частности: отсутствие четкой структуризации стратегических целей предприятия; разработка стратегии предприятия не рассматривается как важнейший этап планирования, тесно связанный с другими этапами внутрифирменного планирования; ориентация высших руководителей на решение оперативных и текущих задач в ущерб стратегическим [4].
Углубление стратегического кризиса приводит к возникновению тактического кризиса, внешними признаками которого являются: сокращение масштабов деятельности; снижение доли рынка, уменьшение прибыли; сокращение численности персонала и т.д. [5]
Дальнейшее развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу - фазу кризиса обеспеченности. Кризис обеспеченности может иметь следствием временную или длительную хроническую неплатежеспособность предприятия [6]. Состояние неплатежеспособности, убыточности финансово-хозяйственной деятельности свидетельствует о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которое не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризиса необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия-должника [7]. Цели санации могут быть достигнуты путем перемещения управленческих кадров, реструктуризации, ликвидации неэффективно работающих подразделений, привлечения новых источников финансирования и применения других мер. Если результаты ана-
лиза финансового состояния предприятия свидетельствуют об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, это может явиться основанием для подготовки и применения процедур ликвидации предприятия [8].
Одной из существенных особенностей кризиса является фактор времени. На необходимость учета временных параметров при диагностике степени неплатежеспособности предприятия обращено внимание и в ряде нормативных документов. В соответствии с этими актами на практике в числе абсолютных показателей финансового состояния предприятия используется коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Этот коэффициент, в отличие от коэффициентов текущей ликвидности и обеспечения собственными средствами, имеет четкие факторные временные параметры, т.е. начало и конец отчетного периода в месяцах года. Таким образом, особенностью антикризисного управления становится дефицит времени на принятие управленческого решения и на реализацию антикризисных процедур [9].
Сторона кризиса, отражающая положительные возможности обновления, в определениях некоторых ученых и специалистов выступает как «антиципативный (опережающий) антикризисный менеджмент». Наряду с программой защиты от кризисного саморазрушения он включает профилактику и «терапию» банкротства, т.е. стадию диагностики и превентивной санации в процессе антикризисного управления. Антикризисное управление актуализирует функциональные аспекты по выявлению и преодолению причин, препятствующих оздоровлению предприятия, и радикализации мер, восстанавливающих его платежеспособность [10]. Для предприятий, достигших стадии развития и подъема в своем жизненном цикле, экономическая сторона кризиса и, следовательно, необходимость диагностики выражается в дефиците денежных средств, необходимых для ведения производства и расчетов с кредиторами. Но этот подход, на наш взгляд, не учитывает индивидуальные особенности жизненного цикла предприятия, в котором возможны кризисы, вызванные процессом развития и роста, возрастом и размерами организации.
Исходя из этого, представляется целесоо-
бразным исследование состояния предприятия на различных стадиях банкротства. [11] Скрытая стадия банкротства Скрытая стадия банкротства предприятия характеризуется тем, что начинается незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне. Анализ скрытой стадии банкротства можно проводить, используя одну из возможных формул «цены предприятия».
Цена предприятия определяется капитализацией прибыли по формуле: ЕВ1Т
V = -
K
где ЕВ1Т - ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;
К - средневзвешенный процент за использование пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы);
V - ожидаемая цена предприятия.
Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение текущей цены предприятия проявится явно в показателях прибыльности и требованиях банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок [12].
Условия будущего падения цены предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы. Хотя в экономике всегда остается место для непрогнозируемых скачков. Представленный показатель цены не имеет отношения к ценам продаж предприятий. За пределами финансовой отчетности остаются важнейшие элементы потенциала предприятия - кадры, научно-технические заделы, которые должны сыграть роль главных рычагов оздоровления [13].
Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена
как снижение качества управленческих решений. Значительная часть внешних - как ухудшение условий предпринимательства. В последнем случае надо иметь в виду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.
Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются трудности с наличностью, проявляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах. Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:
резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, и увеличение денежных средств может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);
увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции); старение дебиторских счетов; разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);
снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).
При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать также:
задержки с предоставлением отчетности (эти задержки сигнализируют о, возможно, плохой работе финансовых служб предприятия);
конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений и т. д.
Повышенного внимания требуют и предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за
ошибочных расчетов эффективности, разба-лансированности долгов и т. д.
На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам. Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков [14].
Явное банкротство. Предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста. Таким образом, каждому отдельному предприятию за темпы своего роста необходимо бороться.
Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования [15].
Объективным выходом в любом случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение предприятия, как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.
В российских условиях недостаточного контроля финансовых и товарных потоков предприятия приобрели специфический опыт ложного банкротства. Они реализуют продукцию через дочерние фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки оставалась на счетах этих фирм; по подложным контрактам уводят средства в зарубежные банки и т.д.
Во многих случаях кризисные явления можно устранить или предотвратить путем заблаговременного проведения реструктуризации предприятия комплекса мер, направленных на приведение организационной структуры и системы управления в соответствие с требованиями рыночной среды. В от-
личие от антикризисного управления реструктуризацию можно и нужно осуществлять при первых признаках надвигающегося кризиса, когда возможностей для проведения преобразований гораздо больше и с точки зрения необходимых ресурсов, и с точки зрения доступных вариантов преобразований.
Список литературы:
1. Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие. - М.: Дашков и К, 2005.
2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2005.
3. Соколов, А. П. Сбалансированное управление социально-экономической системой региона / А. П. Соколов // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2015. - № 73-74. - С. 29-32.
4. Соколов А.П., Пономарева Е.В., Климюк Л.Я. Практическое применение эффективных инструментов в экономике АПК: бюджетная поддержка, индикативные планы, диверсификация. Под общей редакцией И.С. Санду. Рязань, 2014.
5. Соколов, А. П. Принципы осуществления деятельности воинских дисциплинарных частей / А. П. Соколов, В. Н. Пожималин // Проблемы развития современного общества : Сборник научных трудов 2-й Международной научно-практической конференции, Курск, 25 апреля 2015 года. - Курск: Закрытое акционерное общество "Университетская книга", 2015. - С. 93-94.
6. Соколов А.П., Гарбар Т.В., Климюк Л.Я. Экономическая сущность сельского развития в условиях формирования экономической безопасности страны. В сб.: Проблемы развития современного общества. Сборник научных трудов 2-й Международной научно-практической конференции. 2015. С. 105-107.
7. Комиссаров, Е. Л. Физическое воспитание как средство исправления осужденных в местах лишения свободы / Е. Л. Комиссаров, А. Н. Воробьев // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 3. - С. 48-52. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_48.
8. Петрова, И. А. Социологические исследования в сфере уголовной политики в отношении несовершеннолетних / И. А. Петрова, А. Л. Санташов, Е. В. Герасимова // Журнал
прикладных исследований. - 2020. - № 3. - С. 53-62. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_53.
9. Исаков, В. Б. Отзыв официального оппонента о диссертации Бочкарева Сергея Александровича на тему "Теоретико-методологическое исследование уголовного права как системы научного знания" (М., 2020 - 539 с.), представленной на соискание ученой степени доктора юридических наук по специальностям 12.00.01 - "Теория и история права и государства; история учения о праве и государстве" и 12.00.08 - "Уголовное право и криминология; уголовно-исполнительное право" / В. Б. Исаков // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 3. - С. 63-69.
10. Атаманчук, М. О. Вопросы производста следственных действии при расследовании преступлений в сфере компьютерной информации / М. О. Атаманчук // Журнал прикладных исследований. - 2020. - № 3. - С. 70-74. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_70.
11. Горелов, Д. В. Общая характеристика алгоритма и принципов оценки качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / Д. В. Горелов, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2013. - № 5(34). - С. 354-360.
12. Теория управления : Учебное пособие для бакалавров / Н. И. Астахова, Г И. Мо-сквитин, О. В. Барбашина [и др.]. - 1-е изд.. -Москва : Издательство Юрайт, 2013. - 375 с. - (Бакалавр. Академический курс). - ISBN 978-5-9916-2160-1.
13. Роль государства в управлении функционированием и развитием предприятий оборонно-промышленного комплекса / С. С. Чеботарев, В. С. Чеботарев, Б. В. Проскурин, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 4(105). - С. 41-45.
14. Рыжов, И. В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 24(138). - С. 24-35.
15. Романишина, Т. С. Социокультурные проекты как элемент стратегического развития городов / Т. С. Романишина, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2012. -№ 3(26). - С. 174-176.
References
1. Baldin K.V., Bystrov O.F., Rukosuev A.V. Antikrizisnoe upravlenie: makro- i mikrouroven:
Uchebnoe posobie. M.: Dashkov i K, 2005.
2. Antikrizisnoe upravlenie: Uchebnik / Pod red. E\M. Korotkova. M.: INFRA-M, 2005.
3. Sokolov, A. P. Sbalansirovannoe upravlenie social'no-e'konomicheskoj sistemoj regiona / A. P. Sokolov // Segodnya i zavtra Rossijskoj e'konomiki. 2015. № 73-74. S. 29-32.
4. Sokolov A.P., Ponomareva E.V., Klimyuk L.Ya. Prakticheskoe primenenie e'ffektivny'x instrumentov v e'konomike APK: byudzhetnaya podderzhka, indikativny'e plany', diversifikaciya. Pod obshhej redakciej I.S. Sandu. Ryazan, 2014.
5. Sokolov, A. P. Principy' osushhestvleniya deyaternosti voinskix disciplinarny'x chastej / A. P. Sokolov, V. N. Pozhimalin // Problemy' razvitiya sovremennogo obshhestva : Sbornik nauchny'x trudov 2-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii, Kursk, 25 aprelya 2015 goda. Kursk: Zakry'toe akcionernoe obshhestvo "Universitetskaya kniga", 2015. S. 93-94.
6. Sokolov A.P., Garbar T.V., Klimyuk L.Ya. E'konomicheskaya sushhnost' sel'skogo razvitiya v usloviyax formirovaniya e'konomicheskoj bezopasnosti strany'. V sb.: Problemy' razvitiya sovremennogo obshhestva. Sbornik nauchny'x trudov 2-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. 2015. S. 105-107.
7. Komissarov, E. L. Fizicheskoe vospitanie kak sredstvo ispravleniya osuzhdenny'x v mestax lisheniya svobody' / E. L. Komissarov, A. N. Vorob'ev // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 3. S. 48-52. DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_48.
8. Petrova, I. A. Sociologicheskie issledovaniya v sfere ugolovnoj politiki v otnoshenii nesovershennoletnix / I. A. Petrova, A. L. Santashov, E. V. Gerasimova // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 3. S. 53-62. DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_53.
9. Isakov, V. B. Otzy'v oficial'nogo opponenta o dissertacii Bochkareva Sergeya Aleksandrovicha na temu "Teoretiko-metodologicheskoe issledovanie ugolovnogo prava kak sistemy' nauchnogo znaniya" (M., 2020 - 539 s.), predstavlennoj na soiskanie uchenoj stepeni doktora yuridicheskix nauk po special'nostyam 12.00.01 - "Teoriya i istoriya prava i gosudarstva; istoriya ucheniya o prave i gosudarstve" i 12.00.08 - "Ugolovnoe pravo i kriminologiya; ugolovno-ispolnitel'noe pravo" / V. B. Isakov // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 3. S. 63-69.
10. Atamanchuk, M. O. Voprosy' proizvodsta sledstvenny'x dejstvii pri rassledovanii prestuplenij v sfere komp'yuternoj informacii / M. O. Atamanchuk // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 3. S. 70-74. DOI 10.47576/2712-7516_2020_3_70.
11. Gorelov, D. V. Obshhaya xarakteristika algoritma i principov ocenki kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / D. V. Gorelov, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2013. № 5(34). S. 354-360.
12. Teoriya upravleniya : Uchebnoe posobie dlya bakalavrov / N. I. Astaxova, G. I. Moskvitin, O. V. Barbashina [i dr.]. 1-e izd.. Moskva : Izdatel'stvo Yurajt, 2013. 375 s. (Bakalavr. Akademicheskij kurs). ISBN 978-5-9916-2160-1.
13. Rol' gosudarstva v upravlenii funkcionirovaniem i razvitiem predpriyatij oboronno-promy'shlennogo kompleksa / S. S. Chebotarev, V. S. Chebotarev, B. V. Proskurin, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2019. № 4(105). S. 41-45.
14. Ry'zhov, I. V. Analiz aktual'ny'x napravlenij privlecheniya investicij na otechestvenny'e predpriyatiya / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 24(138). S. 24-35.
15. Romanishina, T. S. Sociokul'turny'e proekty' kak e'lement strategicheskogo razvitiya gorodov / T. S. Romanishina, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2012. № 3(26). S. 174-176.
