ОБ РИСКАХ КРЕДИТОВАНИЯ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ БАНКОВ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336

ОБ РИСКАХ КРЕДИТОВАНИЯ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ БАНКОВ

Радионов Степан Олегович

Национальный институт бизнеса, Россия, г. Москва

Аннотация. В статье рассматривается вопрос рисков кредитования при формировании ипотечных активов банка. Данный вопрос становится актуальным в условиях финансовой нестабильности. Установлено, что в банках необходимо проводить мониторинг возникновения рисков, а в случае обнаружения принимать исчерпывающие меры по предотвращению возникновения последствий. Ключевые слова: риск; финансы; ипотека; банк; прибыль.

UDC 336

ON LENDING RISKS IN THE FORMATION OF MORTGAGE ASSETS

OF BANKS

Radionov Stepan Olegovich

National Institute of Business, Russia, Moscow

Abstract. The article deals with the issue of lending risks in the formation of mortgage assets of the bank. This issue becomes relevant in conditions of financial instability. It has been established that in banks it is necessary to monitor the occurrence of risks, and in case of detection, take comprehensive measures to prevent the occurrence of consequences.

Keywords: risk; finance; mortgage; bank; profit.

В отечественной и зарубежной литературе тема рисков, в том числе и ипотечных рисков, рассмотрена достаточно широко. В дан -ном исследовании ограничимся анализом рисков, имеющих отношение к ипотечному кредитованию. Важно помнить, что все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность компаний и кредитных орга-

низаций. Существует множество различных классификаций рисков, позволяющих более подробно изучить проблему ипотечного кредитования [1].

На рис. 1 представлена классификация ипотечных банковских рисков, исходя из международных стандартов банковской деятельности «Базель II».

Рис. 1. - Классификация ипотечных рисков по международным стандартам банковской

деятельности «Базель II».

Кредитный риск - это риск невыполнения долговых обязательств, принятых на себя заемщиком перед кредитором, т.е. риск, что кредит останется непогашенным. Кредитный риск означает, что платежи могут быть задержаны или не осуществлены. Задержка и невыплата платежей может породить проблему в движении денежных средств и неблагоприятно отразиться на коэффициентах ликвидности кредитной организации [2]. Новые изобретения и исследования, проводимые в области снижения кредитных рисков, в настоящий момент пока не смогли решить эту проблему, которая остается главной причиной банковских проблем.

Риск несбалансированности ликвидности имеет тесную связь с кредитным риском. Оценить риск ликвидности возможно только при грамотном анализе кредитного портфеля, его сроков, структуры пассивов, сбалансированности обязательств и активов банков. Риск ликвидности наступает в тот момент, когда не сможет выполнять свои обязательства из-за недостатка финансовых средств. Также этот вид риска возникает при несбалансированности активов и пассивов по срокам.

Рыночный риск - риск возникновения для ипотечного банка финансовых убытков при повышении или понижении рыночной цены финансовых инструментов, а также курсов иностранных валют. Это спекулятивный вид риска, который зависит от изменения цен, приводящего к росту прибыли или ее уменьшению. Рыночный риск зависит от колебаний цен на четырех фондовых рынках, для которых изменение процентных ставок очень чувствительно: рынке долговых бумаг, рынке акций, валютном и товарном рынках [3].

Операционные риски - вероятность возникновения убытков по причине «ошибок во внутренних системах, процессах, действиях персонала, либо из-за внешних факторов, таких как стихийные бедствия или мошенничество. В Соглашении «Базель-11» операционный риск определяется, как риск убытков в результате неадекватности внутренних процедур или их несоблюдения, действий людей и систем, либо внешних событий. Это опреде -ление включает юридический риск, но исключает стратегический и репутационный риски».

Перечисленные виды рисков влияют друг на друга. Кредитный риск может повлечь за собой цепочку банковских рисков, а также

может привести к риску ликвидности и неплатежеспособности банка. Поэтому профессиональная и грамотная организация кредитного процесса играет ключевую роль в ипотечной банковской системе [4]. Также ипотечные риски можно разделить следующим образом.

Внешние ипотечные риски - риски, наступление которых не связано непосредственно с деятельностью кредитной организации или ее заемщиков. На этот вид рисков воздействует большое количество внешних факторов: экономические, политические, демографические, географические, социальные и др.

Внутренние ипотечные риски - это риски, наступление которых зависит от деятельности кредитной организации, ее клиентов или контрагентов. На внутренние риски оказывают влияние: выбор механизма управления банком, определение правильной деловой позиции, стратегия и тактика банка и т.д.

Политические риски - риски, связанные с меняющимися политическими условиями в странах, которые влияют на деловую деятельность компаний.

Экономические риски - риски, наступление которых связано с неблагоприятной экономической ситуацией в корпорации или в стране. Самые распространенные экономические риски - изменение конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства) и т.п.

Чистые риски (простые или статические) -это риски, в результате наступления которых всегда возникают потери для предпринимательской деятельности [5]. Причины этого вида рисков - стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступления и т.п.

Спекулятивные риски (коммерческие или динамические) - риски, которые могут нести в себе как убытки, так и дополнительные доходы относительно ожидаемого результата. Спекулятивные риски могут возникать в результате изменения конъюнктуры рынка, колебаний курсов валют, изменения налоговой законодательной базы и т.д.

Допустимый риск - это риск, в результате возникновения которого, предприятию грозит допустимая потеря прибыли. Этот вид риска подразумевает, что возможные убытки в любом случае будут меньше, чем размер ожидаемой прибыли.

Критический риск - это риск, возникновение которого ведет к потере всей прибыли. Область критического риска можно описать как вероятность потерь, которые заведомо больше ожидаемой прибыли и могут повлечь за собой потерю всех средств, которые были вложены корпорацией в проект [6].

Катастрофический риск - риск, в результате которого наступает неплатежеспособность предприятия. Убытки могут приравняться ко всей стоимости предприятия. Этот вид риска также включает опасность для жизни людей и возникновение экологических катастроф.

Производственный риск - риск, связанный с невыполнением организацией своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Причины возникновения производственных рисков [7]:

- уменьшение планируемых объемов производства;

- рост материальных и других затрат;

- выплата повышенных отчислений и налогов;

- несвоевременные поставки;

- повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий при реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных организацией. Причины коммерческого риска:

- уменьшение объема реализации из-за изменения конъюнктуры или других обстоятельств;

- рост закупочной цены товаров;

- потери товаров в процессе обращения;

- увеличение издержек обращения и др.

Финансовый риск - это риск, наступление

которого связано с невозможностью предприятия выполнить свои финансовые обязательства. Главные причины финансового риска [8]:

- обесценивание портфеля из-за колебаний валютных курсов;

- невыплата платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий. Главные причины страхового риска:

- неправильное определение страховых тарифов;

- азартная методология страхователя.

По времени риски можно разделить на: ретроспективные, текущие и перспективные риски. Разделение рисков по времени необходимо для того, чтобы, проанализировав ретроспективные (прошлые) риски, более точно предупреждать текущие и перспективные (будущие) риски.

Рассмотренные выше риски относятся к рискам обычных кредитов. В ипотечном кредитовании все эти риски возможны, поэтому мы так подробно остановились на различных классификациях банковских рисках. Но необходимо сделать акцент на отдельных моментах, связанных со спецификой рисков ипотечного кредитования.

У. Шарп разделил ипотечные риски на систематические и не систематические риски. Систематические риски не привязаны к конкретной территории. Несистематические риски характерны для определенной местной экономики. Большая часть ипотечных рисков является систематическими рисками. Рассмотрим более подробно систематические ипотечные риски, характерные для конкретных участников ипотечного кредитования [9].

Оценка рисков заемщика. В процессе ипотечного кредитования заемщик сталкивается с процентным риском. Несколько лет назад, когда большинство операций, которые проводились на российских рынках, исчислялись в долларовом эквиваленте, у заемщика был риск изменения валютного курса (это было связано с тем, что ипотечные кредиты предоставлялись в долларовом исчислении, обязательства по кредитам рассчитывались тоже в долларах, а доходы заемщика в большинстве случаев были в рублях). На данный момент, когда российский рубль в целом имеет твердую позицию на фондовом рынке, все операции на рынках России исчисляются в рублевом эквиваленте, поэтому значение риска изменения валютного курса уже не так велико, но, тем не менее, еще существенно.

Что касается процентного риска, то здесь речь идет о том, что заработная плата заемщика не коррелирует с рыночной процентной ставкой [10]. В результате увеличение процентной ставки заставляет заемщика увеличивать затраты на оплату кредита из своей

заработной платы, которая осталась неизменной.

Риски, связанные с тем, что объект недвижимости, за который заемщик выплачивает кредит, не будет во время достроен («долгострой») или будет продан другой организации-строителю, с которой у заемщика договор не подписан, являются также наиболее характерными рисками для нашей страны.

Оценка риска кредитора. Среди рисков кредитора можно выделить: риск процентной ставки, кредитный риск, риск ликвидности и риск досрочного погашения кредита (реинве-стиционный риск).

Доход кредитной организации (прибыль) формируется обычно за счет разницы в процентах, которые выплачивает заемщик, и привлекаемым банковским займам, а также выпускаемым ценным бумагам и т.д. Риск процентной ставки - это риск, что банк недополучит прибыль в будущем, т.к. процентная ставка, по которой предоставлен кредит заемщику, будет меньше, чем процентная ставка по привлекаемым источникам. Изменение процентных ставок происходит по различным причинам, начиная от изменения экономической ситуации в стране, и заканчивая неправильным выбором менеджерами кредитной организации эффективной банковской политики [11].

Долгосрочное кредитование, характерное для ипотеки, усложняет задачу сбалансирования банковских активов и пассивов (по ставкам и по времени). Среди основных причин, вызывающих трудности в решении задачи по сбалансированности банковских активов и пассивов, можно назвать краткосрочность и слабую привязанность ко времени пассивов банка (право вкладчика в любой момент изъять вложенные в банк средства, непредсказуемые флуктуации рыночных ставок и др.). В то время как банковские активы (ставки по выданным кредитам) являются постоянными, «привязанными» на очень большие сроки. Также в риск процентной ставки входит уменьшение размера выплат по кредиту, связанное с уменьшением реальной стоимости амортизационных фондов по сравнению с номинальными выплатами [12].

Обычно риск процентной ставки рассматривают как часть риска ликвидности, т.к. эти риски взаимосвязаны. Среди причин, вызывающих рост рисков, можно назвать:

- наличие большого потенциала негативной амортизации;

- использование рискованных ставок в большом количестве;

- большой объем долгосрочных кредитов или кратковременных депозитов.

Важно иметь в виду, что процентная ставка влияет на кредитный риск. Банк, выдавший ипотечный кредит, не может постоянно увеличивать процентную ставку для уменьшения риска, так как в определенный момент ставка станет слишком большой для заемщика. Кредитная организация должна выбрать оптимальную процентную ставку, которая будет учитывать все взаимосвязанные риски и ожидаемую прибыль.

При этом уменьшение процентов по ипотечным кредитам также не является решением задачи сбалансированности и надежности ипотечного кредитования. В результате этого уменьшения произойдет быстрое истощение самого источника финансовых ресурсов.

Кредитный риск кредитора связан с тем, что заемщик может несвоевременно выплатить кредит (просрочить) или не выплатить его вообще. Тогда кредитная организация не получит ожидаемый денежный поток в связи с некредитоспособностью заемщика.

Риск ликвидности возникает из-за возможности большого спрэда между ценами купли-продажи ипотечных активов на вторичном рынке.

Обычно риск процентной ставки рассматривают как часть риска ликвидности, т.к. эти риски взаимосвязаны. Среди причин, вызывающих рост рисков, можно назвать:

- наличие большого потенциала негативной амортизации;

- использование рискованных ставок в большом количестве;

- большой объем долгосрочных кредитов или кратковременных депозитов.

Риск досрочного погашения кредита также является очень специфическим для кредитных организаций. Обычно заемщик имеет право досрочно погасить весь кредит или его часть. При этом часто в ипотечных договорах оговаривается тот момент, что в течение нескольких первых лет досрочное погашение ипотечного кредита невозможно. Для кредитора досрочное погашение чревато тем, что полученный большой объем денежных

средств придется реинвестировать [13]. Во-первых, кредитор не может знать заранее, когда заемщик досрочно погасит ипотечный кредит, а во-вторых, рыночная процентная ставка в момент реинвестирования может быть низкой.

Таким образом, рассмотренные риски кредитования при формировании ипотечных активов свойственны рынку ипотеки во всех странах. Однако в России есть свои особенности, которые важно отметить.

Российская специфика рисков ипотечного кредитования заключается в том, что большая часть объектов недвижимости, которая строится по ипотечным программам, не готова к тем срокам, которые изначально оговорены в контракте. Риски, связанные с «затянувшейся стройкой», автоматически перекладываются с инвестора (заемщика) на банк, который выдает ипотечный кредит. Учет этих рисков ипотечными банками является характерным для российской действительности.

Другим специфическим моментом российской экономики, который имеет огромное влияние на риски кредитования при формировании ипотечных активов, является высокий уровень инфляции. Высокая инфляция влияет на межбанковскую учетную ставку, в результате чего, ипотечный банк ежегодно теряет деньги.

Третьим важным моментом является то, что в России цены на недвижимость постоянно растут. Именно на этом построена политика ипотечного кредитования в нашей стране [14]. Если в определенный момент стоимость жилья начнет резко падать, то ипотечные банки рискуют потерять большую часть своих денежных ресурсов.

Проблема завышенных цен на недвижимость в России требует серьезного и грамотного подхода к формированию инвестиционной политики в области ипотечного кредитования. В первую очередь это касается политики налогообложения сделок и ставок налогов на недвижимость. Правильная оценка рыночной стоимости недвижимости сделает возможным создание эффективной системы налогообложения жилья. Основные препятствия к этому в России заключаются в следующем [15]:

- завышенные цены на жилье и несоразмерно малые доходы населения;

- несовершенная законодательная база для решения многих организационных вопросов налогообложения;

- отсутствие опыта у населения владения собственной недвижимостью и исполнения своих обязанностей (оплаты налогов собственниками жилья и т.п.).

Список литературы:

1. Соколов, А. П. Сбалансированное управление социально-экономической системой региона / А. П. Соколов // Сегодня и завтра Российской экономики. - 2015. - № 73-74. - С. 29-32.

2. Соколов А.П., Пономарева Е.В., Климюк Л.Я. Практическое применение эффективных инструментов в экономике АПК: бюджетная поддержка, индикативные планы, диверсификация. Под общей редакцией И.С. Санду. Рязань, 2014.

3. Соколов, А. П. Принципы осуществления деятельности воинских дисциплинарных частей / А. П. Соколов, В. Н. Пожималин // Проблемы развития современного общества : Сборник научных трудов 2-й Международной научно-практической конференции, Курск, 25 апреля 2015 года. - Курск: Закрытое акционерное общество "Университетская книга", 2015. - С. 93-94.

4. Соколов А.П., Гарбар Т.В., Климюк Л.Я. Экономическая сущность сельского развития в условиях формирования экономической безопасности страны. В сб.: Проблемы развития современного общества. Сборник научных трудов 2-й Международной научно-практической конференции. 2015. С. 105-107.

5. Арутюнов, В. Д. Тенденции развития современного предпринимательства и транснациональных корпораций в условиях мирового финансового кризиса / В. Д. Арутюнов // Журнал прикладных исследований. -2020. - № 4-2. - С. 28-34. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_28.

6. Мишуткин, И. В. Проблема защиты прав Российской Федерации на результаты интеллектуальной деятельности военного и двойного назанчения / И. В. Мишуткин // Журнал прикладных исследований. - 2020. -№ 4-2. - С. 35-37. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_35.

7. Барков, А. В. Особенности государственно-частного партнерства в оборонно-промышленном комплексе Китая как эле-

мента стратегии инновационного развития военно-гражданской интеграции / А. В. Барков // Журнал прикладных исследований. -2020. - № 4-2. - С. 38-46. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_38.

8. Левушкин, А. Н. Защита прав на результаты интеллектуальной деятельности военного и двойного назначения при исполнении лицензионного договора / А. Н. Левушкин // Журнал прикладных исследований. - 2020. -№ 4-2. - С. 47-53. - DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_47.

9. Романцова, Т. В. Организационно-экономические и методические аспекты реализации и оценки результатов инновационно-инвестиционных проектов в сельскохозяйственном производстве на уровне региона (муниципального района) / Т. В. Романцова, И. В. Рыжов, А. Е. Кротов // Репута-циология. - 2016. - № 4(42). - С. 17-25.

10. Теория управления : Учебник / Н. И. Астахова, Г И. Москвитин, О. В. Барбаши-на [и др.]. - 1-е изд.. - Москва : Издательство Юрайт, 2015. - 375 с. - (Бакалавр. Академический курс). - ISBN 978-5-9916-4737-3.

11. Инновационная направленность и критерии развития современных экономических знаний / А. П. Бирюков, И. С. Брикошина, А. М. Лялин [и др.] // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 6(107). - С. 814-817.

12. Рыжов, И. В. Организационно-управленческий инструментарий формирования системы качества бизнес-планирования на промышленном предприятии / И. В. Рыжов, Б. И. Черняховский // Экономика и предпринимательство. - 2018. - № 1(90). - С. 783-790.

13. Роль государства в управлении функционированием и развитием предприятий оборонно-промышленного комплекса / С. С. Чеботарев, В. С. Чеботарев, Б. В. Проскурин, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2019. - № 4(105). - С. 41-45.

14. Рыжов, И. В. Анализ актуальных направлений привлечения инвестиций на отечественные предприятия / И. В. Рыжов, Е. Д. Сахончик // Финансы и кредит. - 2003. - № 24(138). - С. 24-35.

15. Романишина, Т. С. Социокультурные проекты как элемент стратегического развития городов / Т. С. Романишина, И. В. Рыжов // Экономика и предпринимательство. - 2012. -№ 3(26). - С. 174-176.

References

1. Sokolov, A. P. Sbalansirovannoe upravlenie sociarno-e'konomicheskoj sistemoj regiona / A. P. Sokolov // Segodnya i zavtra Rossijskoj ekonomiki. 2015. № 73-74. S. 29-32.

2. Sokolov A.P., Ponomareva E.V., Klimyuk L.Ya. Prakticheskoe primenenie effektivny'x instrumentov v e'konomike APK: byudzhetnaya podderzhka, indikativny'e plany', diversifikaciya. Pod obshhej redakciej I.S. Sandu. Ryazan, 2014.

3. Sokolov, A. P. Principy osushhestvleniya deyaternosti voinskix disciplinarny'x chastej / A. P. Sokolov, V. N. Pozhimalin // Problemy razvitiya sovremennogo obshhestva : Sbornik nauchnyx trudov 2-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii, Kursk, 25 aprelya 2015 goda. Kursk: Zakrytoe akcionernoe obshhestvo "Universitetskaya kniga", 2015. S. 93-94.

4. Sokolov A.P., Garbar T.V., Klimyuk L.Ya. E'konomicheskaya sushhnost' serskogo razvitiya v usloviyax formirovaniya e'konomicheskoj bezopasnosti strany\ V sb.: Problemy' razvitiya sovremennogo obshhestva. Sbornik nauchny'x trudov 2-j Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. 2015. S. 105107.

5. Arutyunov, V. D. Tendencii razvitiya sovremennogo predprinimatel'stva i transnacionaPny'x korporacij v usloviyax mirovogo finansovogo krizisa / V. D. Arutyunov // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 4-2. S. 28-34. DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_28.

6. Mishutkin, I. V. Problema zashhity' prav Rossijskoj Federacii na rezul'taty' intellektual'noj deyaternosti voennogo i dvojnogo nazancheniya / I. V. Mishutkin // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 4-2. S. 35-37. DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_35.

7. Barkov, A. V. Osobennosti gosudarstvenno-chastnogo partnerstva v oboronno-promyshlennom komplekse Kitaya kak e'lementa strategii innovacionnogo razvitiya voenno-grazhdanskoj integracii / A. V. Barkov // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 4-2. S. 38-46. DOI 10.47576/2712-7516_2020_4_2_38.

8. Levushkin, A. N. Zashhita prav na rezurtaty' intellektual'noj deyaternosti voennogo i dvojnogo naznacheniya pri ispolnenii licenzionnogo dogovora / A. N. Levushkin // Zhurnal prikladny'x issledovanij. 2020. № 4-2. S. 47-53. DOI 10.47576/2712-7516 2020 4 2 47.

9. Romanczova, T. V. Organizacionno-e'konomicheskie i metodicheskie aspekty' realizacii i ocenki rezurtatov innovacionno-investicionny'x proektov v sel'skoxozyajstvennom proizvodstve na urovne regiona (municipal'nogo rajona) / T. V. Romanczova, I. V. Ry'zhov, A. E. Krotov // Reputaciologiya. 2016. № 4(42). S. 1725.

10. Teoriya upravleniya : Uchebnik / N. I. Astaxova, G. I. Moskvitin, O. V. Barbashina [i dr.]. 1-e izd.. Moskva : Izdatel'stvo Yurajt, 2015. 375 s. (Bakalavr. Akademicheskij kurs). ISBN 978-5-9916-4737-3.

11. Innovacionnaya napravlennost' i kriterii razvitiya sovremenny'x e'konomicheskix znanij / A. P. Biryukov, I. S. Brikoshina, A. M. Lyalin [i dr.] // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2019. № 6(107). S. 814-817.

12. Ry'zhov, I. V. Organizacionno-upravlencheskij instrumentarij formirovaniya

sistemy' kachestva biznes-planirovaniya na promy'shlennom predpriyatii / I. V. Ry'zhov, B. I. Chernyaxovskij // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2018. № 1(90). S. 783-790.

13. Rol' gosudarstva v upravlenii funkcionirovaniem i razvitiem predpriyatij oboronno-promy'shlennogo kompleksa / S. S. Chebotarev, V. S. Chebotarev, B. V. Proskurin, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2019. № 4(105). S. 41-45.

14. Ry'zhov, I. V. Analiz aktual'ny'x napravlenij privlecheniya investicij na otechestvenny'e predpriyatiya / I. V. Ry'zhov, E. D. Saxonchik // Finansy' i kredit. 2003. № 24(138). S. 24-35.

15. Romanishina, T. S. Sociokul'turny'e proekty' kak e'lement strategicheskogo razvitiya gorodov / T. S. Romanishina, I. V. Ry'zhov // E'konomika i predprinimatel'stvo. 2012. № 3(26). S. 174-176.