МЕТОДИЧНі ПіДХОДИ ДО ОЦіНКИ ВАРТОСТі ПОРТФЕЛЯ ПРОБЛЕМНОї ЗАБОРГОВАНОСТі БАНКУ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.764.1

МЕТОДИЧН1 П1ДХ0ДИ ДО ОЦ1НКИ ВАРТОСТ1 ПОРТФЕЛЯ ПРОБЛЕМНО!

ЗАБ0РГ0ВАН0СТ1 БАНКУ

© 2015 ВЯДРОВА I. М., ГАДЕЦЬКА С. В., СИДОРЕНКО О. М.

УДК 336.764.1

Вядрова I. М., Гадецька С. В., Сидоренко О. М. Методичн пiдходи до оцiнки BapTOCTi портфеля проблемно!'

заборгованост банку

Запропоновано методичн тдходи до оцнки проблемного кредитного портфеля та визначено основн чинники, що впливають на варткть проблемного кредиту. Представлено модель оцнки вартостi проблемного кредиту в умовах невизначеностi щодо отримання майбуттх платеж/в на прикладi споживчого кредиту. Запропонована модель може бути використана у практичнш д'тльностi банк/в для забезпечення ефек-тивного управл'шня проблемною заборгованстю. Додаткового досл'дження вимагають питання визначення залежностi обсягу простроченоi заборгованостi вiд макроекономчних показнишв та показнишв баншвсьт д'тльност'!.

Ключов'! слова: кредитний портфель, проблемна заборговатсть, управл'шня проблемною заборгован'ктю, модель оцнки вартостi кредиту в

умовах невизначеностi.

Рис.: 2. Табл.: 1. Формул: 3. Б'бл.: 8.

Вядрова 1нна Миколавна - кандидат економiчних наук, доцент, професор кафедри баншвсьт справи, заступник директора Харшвського навчально-наукового 'нститутуДВНЗ «Ушверситет баншвсьт справи» (пр. Перемоги, 55, Харшв, 61174, Украна)

Гадецька Свтлана Вiкторiвна - кандидат ф'вико-математичних наук, доцент, зав'дувачка кафедри вищоi математики, Харшвський навчально-науковий 'нститут ДВНЗ «Утверситет баншвсьт справи» (пр. Перемоги, 55, Харшв, 61174, Украна)

Сидоренко Ольга Миколавна - в.о. доцента кафедри баншвсьт справи, Харшвський навчально-науковий 'нститут ДВНЗ «Ушверситет банкв-ськоi справи» (пр. Перемоги, 55, Харшв, 61174, Укртна) E-mail: яёогепко_о_п@тт1ги

УДК 336.764.1

Вядрова И. Н., Гадецкая С. В., Сидоренко О. Н. Методические подходы к оценке стоимости портфеля проблемной задолженности банка

Предложены методические подходы к оценке проблемного кредитного портфеля и определены основные факторы, влияющие на стоимость проблемного кредита. Представлена модель оценки стоимости проблемного кредита в условиях неопределенности относительно получения будущих платежей на примере потребительского кредита. Предложенная модель может быть использована в практической деятельности банков для обеспечения эффективного управления проблемной задолженностью. Дополнительного исследования требуют вопросы определения зависимости объема просроченной задолженности от макроэкономических показателей и показателей банковской деятельности. Ключевые слова: кредитный портфель, проблемная задолженность, управление проблемной задолженностью, модель оценки стоимости кредита в условиях неопределенности. Рис.: 2. Табл.: 1. Формул: 3. Библ.: 8.

Вядрова Инна Николаевна - кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры банковского дела, заместитель директора Харьковского учебно-научного института ГВУЗ «Университет банковского дела» (пр. Победы, 55, Харьков, 61174, Украина) Гадецкая Светлана Викторовна - кандидат физико-математических наук, доцент, заведующая кафедрой высшей математики, Харьковский учебно-научный институт ГВУЗ «Университет банковского дела» (пр. Победы, 55, Харьков, 61174, Украина) Сидоренко Ольга Николаевна - и. о. доцента кафедры банковского дела, Харьковский учебно-научный институт ГВУЗ «Университет банковского дела» (пр. Победы, 55, Харьков, 61174, Украина) E-mail: яёогепко_о_п@тт1ги

UDC 336.764.1

Viadrova I. M., Gadetska S. V., Sydorenko O. M. Methodical Approaches to Estimating the Cost of Bank's Troubled Loan Portfolio

Methodical approaches to estimating the cost of troubled loan portfolio have been proposed, the main factors influencing the cost of non-performing loan have been identified. A model for non-performing loan cost estimation in the conditions of uncertainty in terms of future payments on example of consumer loan has been presented. The proposed model can be used in the practical activities of banks to ensure the effective management of non-performing liabilities. Additional research is required for issues of determining the dependency of the volume of overdue debts from the macro-economic indicators and indicators of banking activities.

Key words: credit portfolio, non-performing liability, management of non-performing liabilities, model for loan cost estimation in the conditions of uncertainty.

Pic.: 2. Tabl.: 1. Formulae: 3. Bibl.: 8.

Viadrova Inna M. - Candidate of Sciences (Economics), Associate Professor, Professor of the Department of Banking, Deputy Director of Kharkov Educational and Scientific Institute SHEI «The University of banking» (pr. Peremogy, 55, Kharkiv, 61174, Ukraine)

Gadetska Svitlana V. - Candidate of Sciences (Physics and Mathematics), Associate Professor, Head of the Department of Higher Mathematics, Kharkov Educational and Scientific Institute SHEI «The University of banking» (pr. Peremogy, 55, Kharkiv, 61174, Ukraine)

Sydorenko Olga M. - Acting Associate Professor of the Department of Banking, Kharkov Educational and Scientific Institute SHEI «The University of banking» (pr. Peremogy, 55, Kharkiv, 61174, Ukraine) E-mail: sidorenko_o_n@mail.ru

Усучасних умовах спостертаеться тенденцш по-пршення якост кредитного портфеля банив та збкьшення у його складi частки проблемно! заборгованосп, що призводить до збитковосп банив-сько! дiяльностi. Тому знаходження ефективних методiв управлшня проблемною заборговашстю банив набувае особливо!актуальность

Дослцженню методiв управлшня проблемною заборговашстю банив присвячеш науковi пращ таких на-уковщв, як: Р. Герасименко [1], О. Крухмаль [2], В. Сирота [3, 4], Л. Слобода [5] та шш. Незважаючи на значний доробок учених iз зазначено! проблеми, потребують подальших дослцжень питання щодо оцшки вартост портфеля проблемно! заборгованосп банку.

Виходячи з актуальное« проблеми, метою дано! стати е визначення методичних пiдходiв до оцiнки проблемного кредитного портфеля та основних чинникiв, що впливають на вартiсть проблемного кредиту, а та-кож розробка моделi оцiнки вартостi кредиту в умовах невизначеност щодо отримання майбутни платежiв за кредитом. Як загальнi та спещальш методи дослджен-ня в робот використовувалися: теоретичне узагаль-нення - для визначення основних чинниюв, що впливають на варткть проблемного кредитного портфеля; аналiзу i синтезу - для диференщаци та узагальнення взаемозв'язкiв мiж iснуючими шдходами до оцiнки вартостi портфеля проблемно! заборгованост банку; графiчний - для наочного зображення та схематичного представлення результата дослцження.

Вагомою складовою розвитку ринку проблемних активiв е наявшсть вцпрацьовано! методологи визначення !х справедливо! вартост при укладен-нi угод. «Рейтинговим агентством «Кредит-рейтинг» на основi практичного досвiду роботи банкiв i колекторних компанiй Укра!ни була розроблена методологш оцiнки якостi кредитних портфелiв, яка базуеться на структу-рованш ринковiй iнформацi! i накопиченiй статистищ, завдяки чому вона орiентована на особливост в^чиз-няного ринку i специфiку його законодавчого поля» [6].

На думку авторiв, загальнi шдходи, що викорис-товуються у вищезазначенш методологи, доцкьно за-стосовувати для оцшки якостi кредитних портфелiв з метою цшоутворення при продажу. При цьому сл1д враховувати особливостi оцшки роздрiбного та корпоративного кредитного портфеля.

Враховуючи загальш пiдходи щодо оцiнки роз-дрiбного кредитного портфеля, необхiдно визначити вiрогiдну суму повернення розмiщених коштiв з ураху-ванням часу !х повернення та чинниюв, що впливають на розмiр ще! суми. Оцiнку якост проблемного портфеля роздрiбних кредитiв доцкьно проводити на основi пу-лового шдходу, у рамках якого розглядаеться сукупшсть

кредитiв, що мають однаковi характеристики. Для цього необхiдно здшснити сегментацiю кредитного портфеля за схемою, представленою на рис. 1.

У процеа aнaлiзу кредитний портфель сегментуеть-ся з урахуванням умов видaчi кредита (пiдпортфелi 1-го рiвня) i термiнiв iснувaння прострочено! зaборговaностi (пiдпортфелi 2-го ршня), у результaтi чого формуються й аналшуються однорiднi пiдпортфелi зaборговaностi.

Aнaлiз якостi пiдпортфелiв проблемно! заборго-вaностi доречно почати з вивчення якост кре-дитiв у кожному з пiдпортфелiв та присвоення цим кредитам певно! кiлькостi бaлiв. При aнaлiзi якостi кредитiв ураховуються яюсш та кiлькiснi чинники, яю об'еднуються в комплекснi показники, яким виставля-ються бaльнi оцiнки. Результуюча бальна оцiнкa якостi кредиту визначаеться за допомогою спещально! матрицу в якiй рiзним комбiнaцiям бaлiв вiдповiдaе певне значення результуючого балу. На пiдстaвi процентних часток кредиив з рiзним рiвнем результуючо! бально! оцiнки робиться розрахунок середньозваженого балу якост пiдпортфеля.

Пiсля визначення бально! оцшки якост окремих кредитiв i розрахунку середньозваженого балу якостi пiдпортфелiв доцкьно зробити розрахунок коефщен-пв якостi та термiну. Коефiцiент якост пов'язуе тимча-совi витрати на стягнення кредипв з рiвнем !х бально! оцiнки та може розраховуватися як для кожного кредиту шдивцуально, так i для портфеля в цкому. КоефщЬ-ент термшу враховуе вплив часу iснувaння прострочено! заборгованост на ймовiрнiсть !! стягнення i може розраховуватися як для кожного кредиту, так i в розрiзi окремих пiдпортфелiв другого рiвня. При розрахунку коефiцiентa термшу враховуеться залежшсть вiдсоткa повернення проблемних кредипв залежно вiд термiну кнування прострочено! зaборговaностi.

На останньому етат aнaлiзу якостi портфеля проблемно! заборгованост необхiдно зробити розрахунок дисконту. Розрахунок дисконту робиться в розрiзi одно-

Рис. 1. Схема сегментацм заборгованост

о

т о

о

о

=п <

<

о

ш

рцних пiдпортфелiв 2-го рiвня. При необхцност може визначатися середньозважений розмiр дисконту усього портфеля або за шдпортфелями рiзних рiвнiв.

Схема оцшки якосй кредиту представлена на рис. 2.

таци, вaжливiсть aктивiв, що нaдaнi в заставу за кредитом, для господарсько! дiяльностi позичальника. Деяю стaтистичнi дaнi можуть бути використаш для aнaлiзу застави. Цi даш здебкьшого предстaвленi коефщента-

Бальна оцшка фактора 1

Бальна оцшка фактора 2

Бальна оцшка фактора 3

Л

>

Бальна оцшка комплексного показника

У

Розрахунок дисконту

Результуюча бальна оцшка якосп кредиту

Розрахунок коефщ^нта якосп кредиту та коефщ^нта термшу

Рис. 2. Схема оцшки якостi кредиту

о_

о

со о

3 о о_

о

=п <

Загальш пiдходи щодо оцiнки корпоративного кредитного портфеля передбачають застосування тих самих принцишв, що i для роздрiбного кредитного портфеля. Водночас розрахунок дисконту при продажу корпоративных кредипв необхiдно робити iндивiдуaльно за кожним кредитом.

^м того, необх1дно ретельно проaнaлiзувaти причини неналежного обслуговування боргу позичальником i плани керiвництвa позичальника щодо майбутнього його бiзнесу. Iнодi невиконання зобов'язань за кредитним договором е не результатом поганих фшансових показни-кiв господарсько! дшльност пiдприемствa, а радше усвь домленою политикою, де прiоритет вiддaеться платежам, шшим, нiж плaтежi з обслуговування боргу. Це вимагае оценки спроможност позичальника щодо генерування грошових потоюв. Очiкувaнi грошовi потоки за рiзними вaрiaнтaми використовуються для оценки розмiру суми, що може бути стягнута, а також для розробки вцповцно! стратегй роботи з конкретним позичальником.

Водночас, надзвичайно важливо проaнaлiзувaти варткть i придaтнiсть забезпечення за кредитом для ре-aлiзaцi! чи продажу, яюсть i повноту кредитно! докумен-

ми лiквiдностi, середнiм промiжком часу, необхцним для продажу застави, а також фшансовими витратами, пов'язаними з процесом стягнення заборгованостЬ Ре-зультати aнaлiзу дозволять не лише оцшити надходжен-ня вiд продажу застави, а також зрозумiти потенцiйнi фактори впливу на позичальника.

Також необхцно перевiрити якiсть iнших aктивiв, що не е забезпеченням кредипв, щоб скласти уявлення про загальний обсяг надходжень, що можна отримати у рaзi процедури банкрутства. Найбкьш поширенi чин-ники вaртостi i знижувaчi вaртостi нaведенi в табл. 1.

Прийняттю упрaвлiнських рiшень про продаж проблемно! заборгованост передуе розробка моделi оцiнювaння вaртостi кредиту. Ефективна та справедлива оцшка вартост кредиту грунтуеться на певних джерелах шформаци. Так, згiдно з Постановою «Про затвердження Правил надання банками Укра!ни шформаци споживачу про умови кредитування та су-купну вaртiсть кредиту», «банки зобов'язаш в кредитному договорi зазначати сукупну вaртiсть кредиту з ураху-ванням процентно! ставки за ним, вартост вси супутни

Таблиця 1

Основнi чинники, що впливають на вартiсть проблемного кредитного портфеля

Чинники вартост Знижувачi вартостi

Якiсть проблемних кредитив, запропонованих до продажу. Повнота документации пов'язано'Г з проблемними кредитами. Тривалiсть перiоду комплексного аналiзу для покупця. Яюсть матерiалiв комплексного аналiзу. Яюсть швестсрв. Договiр купiвлi-продажу проблемних креди^в - заяви та гарантГГ. Досвщ iнвестора. Вибiр часу для трансакцп Наявнiсть судовоГ' справи. Яюсть вщносин з позичальниками (тобто вщносно налаштованi на спiвпрацю порiвняно з вороже налаштова- ними). Вщсутысть достатнiх грошових потокiв вiд операцш. Погана репутацiя значного позичальника у портфель що пропонувться до продажу. Пщпривмства функцiонують у секторi, що переживав перюд спаду (тобто безперспективш галузi). Статус/питання володiння. Статус/питання права власносп

<

2 ш

послуг та шших фшансових зобов'язань споживача, яю пов'язанi з отриманням, обслуговуванням i погашенням кредиту, а також зазначати 'й в процентному значенш та в грошовому виразi у валют платежу за кредитним договором, у вшл^ реально'! процентно! ставки (у процентах рiчних) та абсолютного значення подорожчання кредиту (у грошовому виразО» [7].

Розглянемо порядок розрахунку сукупно! вартостi кредиту на прикладГ Нехай сума споживчого кредиту термином на 12 мшяцГв становить 6000 грн, кредит наданий за умов: процентна ставка за кредитом -15 % рiчних, щомшячна комiсiйна винагорода - 1,55 % в;д основно! суми боргу, комiсiя за розрахунково-касове обслу-говування -10 % вiд суми платежу, в1дкриття поточного ра-хунку - 40,00 грн, спосiб розрахунку платежГв - ану!тетний.

За вказаною схемою розрахунку платежiв зна-йдемо величину щомкячного одноразового платежу, де член ренти розрахований за допомогою вбудовано! в EXCEL фшансово! функци ПЛТ, а величина щомкяч-но! комгайно! винагороди розраховуеться як вiдсоток в1д суми кредиту. Значення реально! процентно! ставки (у процентах рiчних) отримаемо, знайшовши за допомогою вбудовано! в EXCEL фiнансово! функци ВСД, величину мкячно! ставки, яка дорiвнюе 5,86 %, з яко! отримаемо еквiвалентну до не! рiчну ставку за формулою (1):

\12

i=ii+121 -1.

(1)

V ■■

R

т

■У

il(1 + г )■

f J• p+(1 -p)• C'g

(1 + г )-

T+I

•(1 - CniK), (2)

де Rt - сума платежу за розрахунковий перюд; r - ставка дисконтування;

p - ймовiрнiсть отримання вцсотюв i основно! суми кредиту;

T - термш до погашення кредиту;

C - варткть забезпечення з урахуванням iмовiр-ностi стягнення заборгованостi за кредитом за рахунок забезпечення;

g - коефщент втрати вартостi забезпечення;

I - середнш термiн реалiзацi! застави на ринку;

Сл1к - коефiцiент втрати вартост при лiквiдацi! кредиту.

У свою чергу, ставка дисконтування визначаеться з урахуванням таких складових (3):

(3)

■г + г Л + г + г + г

залуч крео ц оп лгк>

де

залуч

- витрати на залучення ресурсiв швестором;

Таким чином, i = 98,05 %. Абсолютне значення подорожчання кредиту (у грошовому виразО становить: 7614,6 - (6000 • 0,1 + 40) = 2254,6 (грн).

Але невизначешсть щодо отримання майбутнГх платежiв за кредитом призводить до виникнення кре-дитних ризикiв. У робой [8] визначено «три способи врахування рiзного виду ризиюв при визначенш варто-стi об'eктiв: зменшення пiдсумково! величини вартостi, отримано! без урахування вартост ризику, на величину втрат вц ризикiв; безпосереднiй облж втрат вiд ризикiв при побудовi грошових потокiв; облiк у ставщ дисконту додатково! надбавки за ризик». При цьому ризики, пов'язаш з операцieю кредитування, умовно подГляють-ся на чотири групи: кредитш ризики позичальника; щ-новi ризики; операцшш ризики; ризики лiквiдностi.

Ризики збериаються упродовж усього термiну кредитування, а деяк з них продовжують дiяти навiть пiсля остаточного погашення боргу позичальником. Не-визначенiсть, що лежить в основi кредитного та шших ризиюв, можна врахувати як у ставщ дисконтування, так i у величин очжуваних надходжень вц позичаль-ника. У зв'язку з цим формула для розрахунку ринково! вартостi кредиту в умовах невизначеност виглядае таким чином (2):

ткред - надбавка за кредитний ризик; тц - надбавка для компенсацГ! щнового ризику; топ - надбавка для компенсащ! операцшного ризику; тМк - надбавка для компенсацГ! ризику лжвцностГ

Витрати на залучення ресурйв iнвестором можуть бути розрахованi на основi фактичних ставок мiжбанкiвського ринку - КГЕУБОИ, КдеуРЫМЕ, КГЛСИ. Найчастше використовують ставку ЮЛСИ, осюльки вона е фактичною ставкою за наданими кредитами. Надбавки для компенсацГ! кредитного ризику, як правило, враховуються при формуванш потоку пла-тежiв. Надбавки для компенсацГ! цiнового ризику ви-никають при плаваючiй ставщ кредиту або рiзкiй змiнi курйв валют. Надбавки для компенсацГ! операцшного ризику i ризику лiквiдностi можуть визначатися як екс-пертно, так i розрахунковим способом.

Продемонструемо використання вищезазначено! моделi ощнки вартостi проблемного кредиту на при-кладi споживчого кредиту, розглянутого вище, взявши до розгляду такi значення параметрiв:

+ ставка дисконтування т = 35 % (з урахуванням се-редньозважено! ставки на витрати щодо залучення ресурав та надбавок для компенсацГ! операцшного ризику i ризику лкв1дносп); при цьому не враховуеться надбавка за кредитний ризик, осюльки у наведенiй формулi цей ризик в1добра-жений у ймовiрностi погашення заборгованостi р, яку визначимо для цього прикладу = 0,2; + вартiсть забезпечення С = 127 400 грн з коефщ-ентом втрати g = 0,95, середнш термiном реаль зацГ! застави на ринку I = 1 мкяць i коефГцiентом втрати вартост при лквцацГ! кредиту СМк = 0,1. Тодi, за формулою (2), визначаемо величину вар-тост проблемного кредиту:

12

v = 2

634,55

•0,8 + :

12740 • 0,95

\12+1

X

£(1 + гм)1 (1 + гм У

X 0,2 • (1 — 0,1) = 6771,40, де т„ = 2,53 % - величина мкячно! ставки, е^валентно! до рiчно! ставки дисконтування т = 35%

(гм = 12г+1 —1 = 12135 — 1 = 2,53%)

З отриманого результату можемо зробити висно-вок, що за вказаних умов банк не залишаеться у збитку, осюльки розрахована величина вартост проблемно-

го кредиту перевищуе обсяг наданого кредиту. Отже, представлена модель дозволяе давати досить точш оцшки проблемних кредипв в умовах невизначеностi i обмеженост даних.

ВИСНОВКИ

У роботi авторами визначено методичш пiдходи до оцшки проблемного кредитного портфеля та основш чинники, що впливають на варткть проблемного кредиту. Представлено модель оцшки вартост проблемного кредиту в умовах невизначеност щодо отримання майбутнк платежiв за кредитом. Використання моделi оцiнки вартостi проблемного кредиту продемонстро-вано на прикладi споживчого кредиту. Запропонована модель може бути використана у практичнш дiяльностi банив для забезпечення ефективного управлшня проблемною заборговашстю.

Додаткового дослiдження вимагають питання ви-значення залежност1 обсягу прострочено! заборгова-ност1 в1д макроеконом1чних показник1в та показник1в банк1всько'1 д1яльност1 ■

Л1ТЕРАТУРА

1. Герасименко Р. Проблемы позики та прогнозування |'х частки в кредитному портфелi банку / Р. Герасименко, М. Дег-тярьова // Вкник НБУ. - 2012. - № 4. - С. 40-46.

2. Крухмаль О. В. Регулювання проблемних кредипв в банках Укра'ни: теоретичш та методичн аспекти / О. В. Крухмаль // Вкник ОНУ iменi I. I. Мечникова. - 2013. - Вип. 2. -С. 100-107.

3. Сирота В. С. Управлшня проблемними кредитами як основа антикризових захода банку / В. С. Сирота // Вкник Нацюнального банку Украши. - 2012. - № 11. - С. 51-55.

4. Сирота В. С. Виршення проблеми якосп активв банку як основне завдання антикризового менеджменту баншсько! установи / В. С. Сирота, O. А. Терещенко // Зб1рник наукових праць ДЕТУТ. Серт «Економка i управлшня». - 2012. - Вип. 19. -С. 341-346.

5. Слобода Л. Напрями вдосконалення роботи банюв Украши з проблемними активами в посткризовий перюд / Л. Слобода, Н. Дунас // Вкник НБУ. - 2011. - № 4. - С. 46-51.

6. Тенденции и перспективы развития рынка проблемных активов банков Украины [Электронный ресурс]. - Режим доступа : ЬМрУ/мм^Лс.огдЛ^/шст/ соппес1:Л:сЬ2020048 (гс6709Ь530Ь08495378320/11кгатеСВ-МР1--5игуеуВерог1:-Ви. pdf?MOD=AJPERES

7. Постанова Нацюнального банку Украши «Про затвер-дження Правил надання банками Украши шформацп спожива-чу про умови кредитування та сукупну варткть кредиту» № 168 вщ 12.11.2007 р. [Електронний ресурс]. - Режим доступу : http:// иакоп1.^а.доу.иа/1а\от/ $Ьюш/10541-07

8. Мунерман И. Оценка проблемних кредитов / И. Му-нерман, Л. Петренко [Электронный ресурс]. - Режим доступа : 1пПр:/Лтао.ги/ги/ тадаите /2009/04/5.html

REFERENCES

of bad loans in banks Ukraine: theoretical and methodological aspects]. VisnykONUimeni1.1. Mechnykova, no. 2 (2013): 100-107.

[Legal Act of Ukraine] (2007). http://zakon1.rada.gov.ua/ laws/show/z0541-07

Munerman, I., and Petrenko, L. "Otsenka problemnykh kre-ditov" [Evaluation of problem loans]. http://smao.ru/ru/magazine /2009/04/5.html

Sloboda, L., and Dunas, N. "Napriamy vdoskonalennia ro-boty bankiv Ukrainy z problemnymy aktyvamy v postkryzovyi period" [Areas of improvement of Ukraine banks with problem assets in the post-crisis period]. VisnykNBU, no. 4 (2011): 46-51.

Syrota, V. S. "Upravlinnia problemnymy kredytamy yak os-nova antykryzovykh zakhodiv banku" [Management of problem loans as the basis of anti-crisis measures of the bank]. Visnyk Nat-sionalnoho banku Ukrainy, no. 11 (2012): 51-55.

Syrota, V. S., and Tereshchenko, O. A. "Vyrishennia proble-my yakosti aktyviv banku yak osnovne zavdannia antykryzovoho menedzhmentu bankivskoi ustanovy" [Addressing the quality of bank assets as the main task of crisis management bank]. Zbirnyk naukovykh prats DETUT. Seriia «Ekonomika i upravlinnia», no. 19 (2012): 341-346.

"Tendentsii i perspektivy razvitiia rynka problemnykh aktivov bankov Ukrainy" [Tendencies and prospects of development of the market for distressed assets of banks in Ukraine]. http://www1.ifc. org/wps/wcm/connect/fcb2d20048fc67d9b530bd849537832d/ UkraineCR-NPL-SurveyReport-RU.pdf?MOD=AJPERES

Herasymenko, R., and Dehtiaryova, M. "Problemni pozyky ta prohnozuvannia yikh chastky v kredytnomu portfeli banku" [Problem loans and forecasting their share in the loan portfolio]. Visnyk NBU, no. 4 (2012): 40-46.

Krukhmal, O. V. "Rehuliuvannia problemnykh kredytiv v bankakh Ukrainy: teoretychni ta metodychni aspekty" [Adjustment