76VIII Международная научно-практическая конференция УДК 33.061.1
Ершова Диана Вадимовна Ershova Diana Vadimovna
Студент Student
Демидова Наталья Евгеньевна Demidova Natalia Eevgenievna
Кандидат экономических наук Candidate of economic Sciences
Институт сферы обслуживания и предпринимательства (филиал) Донского государственного технического университета в г. Шахты, г. Шахты, Российская Федерация Institute of Service and Entrepreneurship (branch) of Don State Technical University in Shakhty,
Shakhty, the Russian Federation
ЛИЗИНГ КАК ВИД ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ В РФ
LEASING AS A KIND OF FINANCIAL SERVICES IN THE RUSSIAN
FEDERATION
Аннотация, в данной статье лизинг рассматривается как одна из форм инвестирования. Являясь относительно молодым направлением, лизинг прочно закрепился во всем мире - в аренду сдают все, начиная от личного имущества и заканчивая дорогостоящим оборудованием и огромными торговыми площадями. В данной работе представлена комплексная картина основных характеристик лизинга и рассмотрен ряд причин, по которым долгосрочная аренда так актуальна в настоящее время. Понимание экономических преимуществ лизинга и связанных с ним рисков - важнейший шаг в рассмотрении возможных правовых форм лизинга.
Abstract: in this article, leasing is considered as one of the forms of investment. Being a relatively young direction, leasing is firmly entrenched all over the world - they rent everything from personal property to expensive equipment and huge retail space. This paper presents a comprehensive picture of the main characteristics of leasing and discusses a number of reasons why long-term leases are so relevant today. Understanding the economic benefits of leasing and the associated risks is a critical step in considering possible legal forms of leasing.
Ключевые слова, лизинг, аренда, АО «ВТБ Лизинг», рэнкинг, АО «Сбербанк Лизинг».
Key words, leasing, rent, JSC «VTB Leasing», JSC «Sberbank Leasing», ranking.
Научные междисциплинарные исследования Настоящая статья посвящена широко распространённому во всем мире и
не так давно пришедшему в Россию направлению - лизингу. Лизинг - это
передача актива на ограниченный период времени в обмен на периодические
платежи, называемые арендой. Лизингодатель обычно обладает активом и
возвращает его себе после окончания срока лизинга; Лизингополучатель имеет
право использовать актив без контроля лизингодателя при условии, что
лизингополучатель платит в срок и выполняет другие обязательства.
Абсолютным лидером по объёму лизинга в мире является США - около
31.5 % населения проживают в арендованных жилых единицах (Бюро переписи
населения), более 25% основного оборудования в США взято в лизинг, около
80% компаний Америки сдают в лизинг оборудование. Всего на США
приходится 40,6% от объема мирового лизинга.
В других странах популярность долгосрочной аренды также стремительно
растет. Так, лизинг авто на основании имеющихся данных за последние годы
возрос до такой степени, что в перспективе может стать доминирующей формой
владения во многих странах. Связано это с рядом преимуществ аренды авто над
полноценным владением.
Прежде всего это расходы - при аренде автомобиля затраты менее
значительны, так как собственный автомобиль предполагает затраты на
обслуживание. Вторым преимуществом является возможность приобретения в
использование нового автомобиля (как правило, каждые 36-48 месяцев). Для
бизнесменов при использовании автомобиля в коммерческих целях также есть
свои преимущества от лизинга, связанные с налогообложением
Не менее популярным во многих странах является лизинг земли с
последующим её использованием для сельскохозяйственных целей, (выпаса
животных), а также позволяющий извлекать определенные ресурсы из земли.
Данный вид долгосрочной аренды можно найти почти во всех правовых
системах.
VIII Международная научно-практическая конференция
Правительство США, например, имеет во владение практически одну
треть территории страны, и лизинг земли является важным инструментом для получения экономической отдачи от столь обширных территорий.
В России, в отличие от других стран, природные объекты и земельные участки не могут являться предметом лизинга [1, ч.2 ст.3]
В переводе с английского "лизинг" означает "сдать в аренду", но существует ряд особенностей, отличающих лизинг от других форм владения активами:
1. Лизинг применим исключительно к материальному имуществу. Приобретение доли нематериального актива, такого как интеллектуальная собственность (франшиза, патент) не будет считаться лизингом;
2. Ограничение по времени. Не существует лизинга на неопределённый или потенциально бесконечный срок;
3. Лизинг влечёт за собой не только передачу права владения, но и право контроля и использования актива на своё усмотрение, давая лизингополучателю право пользования практически как собственнику. Это отличает лизинг от залога, при котором принимающая страна владеет полученным активом, но не имеет права использовать его для дискреционных целей;
4. Лизинг в отличии от аренды предполагает налоговую выгоду для лизингополучателя в виде ускоренной амортизации;
5. По истечении срока лизинга имущество может быть возвращено лизингодателю или выкуплено лизингополучателем оплатой остаточной стоимости по договору.
Лизинг, наряду другими формами владения активами (полное владение, залог, лицензия и траст) выполняет множество экономических функций. Понимание этих функций необходимо для объяснения того, почему лизинг является столь распространенным и растущим явлением. Для полной картины необходимо ознакомиться как с преимуществами лизинга, так и связанными с ним рисками.
Научные междисциплинарные исследования
К положительным чертам лизинга следует отнести:
1. Лизинг дает налоговые преимущества. Данный факт, безусловно, имеет важное значение для принятия решений в пользу лизинга, т. к. владение и аренда не предполагает налоговых выгод.
2. Лизинг является спасением для клиентов с ограниченным капиталом. Из-за отсутствия необходимой суммы сбережений или инвестиционного капитала полное владение активом не представляется возможным. Тут на помощь приходит приобретение имущества в лизинг, сумма выплат по которому значительно ниже полной стоимости. Предпочитая лизинг, а не покупку, люди сохраняют свой ограниченный капитал, используя свободные средства для других целей. [2, с.1622]
3. Безопасность сделки для всех сторон. Руководствуясь законом, лизингополучатель обязуется выплачивать лизингодателю платежи в установленном порядке и в обозначенные сроки в соответствии с договором лизинга [1, п.5 ст.15] [3, п.1 ст.614].
При нарушении финансовых обязательств лизингополучателем существует несколько вариантов защиты интересов лизингодателя
В случае невыплаты не более двух раз последовательно, лизингодатель может выслать претензию и дождаться решения проблемы мирным путём, либо обратиться в суд для взыскания задолженности. Если же лизингополучатель не внёс платежи более двух раз последовательно, то лизингодатель вправе представить следующие требования:
-направить распоряжение о списании задолженности со счета лизингополучателя [1, п. 1 ст. 13]. Списание средств осуществляется, основываясь на инкассовом поручении [4, п. 7.1];
- о взимании неустойки за нарушение сроков выплаты;
- о расторжении договора лизинга [1, п. 2 ст. 13] [3, п. 3 ч. 1].
Стоит отметить, что, если договор лизинга был заключён с муниципальным или государственным учреждением [1, п. 4 ст. 9.1], списание средств со счета лизингополучателя возможно исключительно в судебном
VIII Международная научно-практическая конференция порядке. Бесспорное списание средств в пользу лизингодателя при данных
условиях невозможно [1, п. 1 ст. 13].
Существует следующий порядок обращения взыскания для разных видов учреждений: бюджетные учреждения - [5, ч. 20 ст. 30]; казенные учреждения -[6, ст. 242.3-242.5]; для автономных учреждений аналогично прядку обращения взыскания в отношении бюджетных учреждений [7, ч. 3.19 ст. 2]. При перечислении платежа позже установленного срока лизингодатель может предъявить требование о взыскании неустойки [3, с. 330], а также процентов за пользование чужими денежными средствами [3, с. 395], если в договоре прописаны эти условия. В случае невыполнения предписанных обязательств со стороны лизингодателя, лизингополучатель вправе предъявить те требования, которые были прописаны при заключении договора лизинга, руководствуясь соответствующими пунктами из Закона о лизинге.
4. Лизинговые операции не оказывают влияния на показатели ликвидности компании. Лизинг не делает кредиторскую задолженность больше для лизингополучателя.
5. Возможность приобретения в лизинг несколько единиц оборудования, движимого и недвижимого имущества. Полное владение или кредит предполагают гораздо больше финансовых и затрат и осуществимо не сразу, а с течением длительного времени.
Не стоит забывать, что помимо изложенных причин, по которым можно сделать выбор в пользу лизинга, существует и ряд причин, по которым лизинг все же на втором месте после полного владения активами. Обратим внимание на ключевые факторы, опираясь на которые люди предпочитают владение лизингу.
Во-первых, любой договор о сдаче в лизинг влечёт за собой нахождение компромиссов между потенциальными выгодами от лизинга и неизбежными конфликтами между сторонами, также велик риск оппортунистического поведения, основанного на разделении прав о владении.
Во-вторых, недобросовестное поведение одной из стороны к моменту окончания срока лизинга. Например, в случае, если лизингополучатель пожелает
Научные междисциплинарные исследования продлить срок, лизингодатель может предпринять попытку сверхнормативно
увеличить получаемые выплаты, руководствуясь предположением о желании
лизингодателя миновать необходимость (возможные затраты на осуществление
переезда, поиска нового подходящего ему предложения и сопутствующие этому
затраты). Если говорить о лизингополучателе, то он, в свою очередь, за
некоторое время до расторжения договора может прекратить выплачивать
аренду, предположив, что лизингодатель ввиду продолжительного времени
осуществления правовой поддержки не будет пытаться решить проблемы через
суд. В случае владения такие неприятные ситуации исключены.
В-третьих, владение предусматривает большую свободу действий, чем лизинг. Лизингополучатель ограничен условиями договора, которые сужают спектр возможного использования актива. В том числе наложение обязательств возврата имущества в конце срока в состоянии, в котором он был приобретён (за исключением коэффициента износа), может являться сдерживающим фактором для максимизации эффективности использования оборудования или имущества, приобретённого в лизинг.
Несмотря на существующие риски, лизинг проник во все сферы жизни и достаточно прочно закрепился в современном мире.
К настоящему моменту в нашей стране существует довольно много лизинговых компаний, в большинстве своём связанных с крупными финансовыми структурами. Существенная часть лизингового финансирования, ссужаемого лизинговыми компаниями представлена малым и средним предприятиям, имеющим огромный потенциал роста и играющим немаловажную роль в экономике России. В России действует Федеральный закон о лизинге, разрешающий коммерческим банкам лизинговую деятельность. Лизингополучателями и поставщиками необходимого оборудования могут быть юридические лица и физические лица.
Банк может вести лизинговый бизнес следующими способами:
1. Прямое участие: как лизингодатель; как лизингополучатель;
VIII Международная научно-практическая конференция
2. Косвенное участие: осуществление кредитования сделок по лизингу лизинговых компаний; создание с другими банками, организациями совместных лизинговых компаний; собственная лизинговая компания [8, с.193].
Создание собственной лизинговой компании практикуют, и весьма успешно, крупнейшие банки нашей страны. Довольно давно на рынке лизинговых услуг АО "Сбербанк Лизинг". Компания - лидер рынка лизинга страны, осуществляет свою деятельность с 1993 года и входит в ТОП-3 по версии консалтингового агенства РА Эксперт, признана в 2015 компанией года в лизинговом бизнесе.
Лизинговый портфель АО "Сбербанк Лизинг" включает в себя лизинг воздушных судов, водного транспорта, спец. оборудования, недвижимости и лизинг транспорта.
Не менее успешной является компания "ВТБ Лизинг", созданная в 2002 году. АО "ВТБ Лизинг" входит в состав финансовой группы ВТБ - второго Банка в стране. По окончании 2018 года АО «ВТБ Лизинг» признана лизинговой компанией года международной премии LEADER LEASING AWARDS.
По результатам 2018 года, общий показатель объёма нового бизнеса (по сумме купли-продажи, без НДС) АО "Сбербанк Лизинг" составил 196 млрд. рублей. В том же году АО "ВТБ Лизинг" достиг отметки в 158,6 млрд. рублей, уступив в рейтинге РА Эксперт ВТБ лизинг по результатам 2018 года занял 3 место по объёму нового бизнеса (3-е место в рэнкинге «Эксперт РА»). Объём лизингового портфеля компании "Сбербанк Лизинг" также оказался на порядок больше и составил 609,2 млрд. рублей, в то время как объём портфеля лизинговых услуг дочерней компании ВТБ-Банка приблизился к цифре 430 млрд. руб.
По итогам 2018 году чистая прибыль компании "ВТБ Лизинг" составила 8,2 млрд. рублей [9, с.6-11,13-14] против 5,8 млрд. рублей у "Сбербанк Лизинг" [10]. Объем нового бизнеса "ВТБ Лизинг" по итогам 2019 года составил 133,3 млрд. руб. [9, с. 5-6,9-11], объем "Сбербанк Лизинг", в свою очередь - 207,4 млрд. рублей, заняв 1 место в ТОП-20 компаний по лизингу в РФ по данному
Научные междисциплинарные исследования показателю. Объём лизингового портфеля компаний " ВТБ Лизинг" и "Сбербанк
Лизинг составил в 2019 году 575,48 млрд. рублей и 775,1 млрд. рублей
соответственно. Чистая прибыль АО "ВТБ Лизинг" значительно возросла по
сравнению с предыдущим годом, её размер - 11,6 млрд. рублей. Показатель АО
"Сбербанк лизинг" по чистой прибыли по итогам года представлен в размере 8,2
млрд. рублей.
Таблица 1.Рентабельность деятельности компаний «ВТБ Лизинг»
и «Сбербанк Лизинг» за 2018 г
Показатели 201 8 2019
АО «Сбербанк Лизинг» АО «ВТБ Лизинг» АО «Сбербанк Лизинг» АО «ВТБ Лизинг»
Рентабель- 27,9% 24,9% 23,1% 31,6%
ность продаж
Рентабель- 2,75% -1,88% 1,7% -1,9%
ность акти-
вов
Рентабель- 62,8% -38,82% 37% 69,76%
ность собственно-
го капитала
Исходя из данных таблицы 1, можно сделать вывод, что у АО «ВТБ Лизинг» по результатам 2018 года произошло падение уровня рентабельности, но уже в 2019 ситуация стабилизировалась. Чтобы повысить эффективность бизнеса, компания запустила несколько успешных проектов в сфере цифровизации, а именно налоговый онлайн-мониторинг, личный кабинет, электронный документооборот.
Сравнивая две крупнейшие лизинговые компании нашей страны, можно прийти к выводу, что «ВТБ Лизинг» и «Сбербанк Лизинг» занимают весьма прочные позиции на рынке и являются достаточно конкурентоспособными, своевременно справляясь с возникающими проблемами и оставаясь в числе лучших.
VIII Международная научно-практическая конференция Что касается 2020 года, то лизинговый бизнес терпит огромные убытки,
связанные со снижением спроса на услуги всех видов лизинга. В первой
половине 2020 года объем нового бизнеса достиг 570 млрд. рублей, что на 22%
меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Наибольшее падение было
зафиксировано в секторе аренды недвижимости (-95%).
Спад объемов нового бизнеса в сегментах железнодорожной и авиатехнике
наблюдается со второй половины 2019 года, но ограничения, спровоцированные
пандемией, влекущие за собой падение спроса на перевозчиков, усугубили
ситуацию и привели к ухудшению на 35% и 45% соответственно по сравнению
с предыдущим годом. К сегментам, терпящим непростое время в связи с
карантинными ограничениями, относится, в том числе, лизинг морских и речных
судов - сокращение составило 67 %.
Снижение объемов нового бизнеса в таких крупных корпоративных
сегментах, как ж/д - и авиатехника, продолжается с середины 2019 года. Вместе
с тем введенные карантинные ограничения и падение спроса на услуги
перевозчиков вследствие пандемии усугубили положение и привели к еще более
глубокой рецессии в данных сегментах на 35 и 45 % соответственно по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из соображений умеренно-
негативного прогноза к концу 2020 года ж/д-сегмент уменьшится на 40 %. В 2020
рост покажет сельскохозяйственный сегмент рынка в связи с антикризисными
программами поддержки в период пандемии.
Несмотря на возникшие трудности, связанные с неблагоприятным
положением в стране, продиктованным ограничительными мерами, лизинг
достаточно плотно укоренился на рынке финансовых услуг и не собирается
сдавать позиции. Являясь перспективным направлением и достойной
альтернативой другим формам владения активами, лизинговый бизнес при
должной поддержке со стороны государства будет главным инструментом
поддержания финансовой устойчивости предприятий нашей страны.
Научные междисциплинарные исследования Библиографический список:
1. Российская Федерация. Законы. О финансовой аренде (лизинге) № 164-ФЗ: [принят Государственной Думой 11 сентября 1998 г, одобрен Советом Федерации 14 октября 1998 г.]
2. Eisfeldt, Andrea & Adriano Rampini. 2009. Leasing, Ability to Repossess, and Debt Capacity. 22 Rev. Finan. Stud. 1621-1657.,
3. Российская Федерация. Кодексы. Гражданский Кодекс РФ (часть вторая) от 26 января 1996г. №14-ФЗ [ред. от 27.12.2019, с изм. от 28.04.2020]
4. Положение ЦБ РФ от 19 июня 2012 г. № 383-П «О правилах осуществления перевода денежных средств»
5. Российская Федерация. Законы. О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения государственных (муниципальных) учреждений № 83-ФЗ от 8 мая 2010г
6. Российская Федерация. Кодексы. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998г. №145-ФЗ [ред. от 08.12.2020]
7. Российская Федерация. Законы. Об автономных учреждениях № 174-ФЗ от 3 ноября 2006 г.
8. Тавасиев А.М. Банковское дело. Часть 2. Технологии обслуживания клиентов банка: учеб.пособие - Москва : Издательство Юрайт, 2018
9. Годовой отчет АО ВТБ Лизинг за 2018г. [Электронный ресурс] - Режим доступа. -URL: https://www.vtb-leasing.ru/upload/medialibrary/f17/f17b4de7e049e ce9cbf0bc17a0540ad7.pdf (дата обращения 10.12.2020).
10. Годовой отчет АО ВТБ Лизинг за 2019г. [Электронный ресурс] - Режим доступа. -URL: https://www.vtbleasing.ru/upload/medialibrary/3ca/3cac f35d602d4c4d81ca9d00b32ed706.pdf (дата обращения 10.12.2020).
11. Бухгалтерская отчетность и финансовый анализ АО «Сбербанк Лизинг» [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7707009586_ao-sberbank-lizing
