CC BY
13БАНКИ
УДК 336.71 Косогов В.А.,
здобувач, ДонНУЕТ ¡меш М. Туган-Барановського
Л1КВ1ДН1СТЬ У СИСТЕМ1 РЕЙТИНГОВО1 ОЦ1НКИ КОМЕРЦ1ЙНИХ БАНК1В
Узагальнено методичш тдходи до оцшки лшвщносп залежно вщ мети визначення рейтингу банювських установ. Формал1зовано значения критернв для рейтингово! оцшки лшвщност за системою CAMELS, яка використовусться в процес наглядово! д1яльност1 Нацюнального банку Укра!ни. Визначено причинно-насл1дков1 зв'язки ризику лшшдносп з шшими видами банювських ризиюв, мюце управлшня лшвщшстю в систем1 фшансового менеджменту комерцшного банку в процес оцшки кредитного рейтингу. Систематизовано основш 1ндикатори лшвщносп, яю вико-ристовуються при визначенш рейтингу банювського вкладу.
Ключов1 слова: лшвщшсть, система, рейтинг, кредитний, оцшка, комерцшний банк, вклад, на-глядова д1яльн1сть
ВСТУП
Банювська лшвщшсть вщграе життево важливу роль як у д1яльност1 окремого банку, так i у кредитнш системi держави. Нелшвщний банк не може виконувати сво! функцн i проводити операцн з обслуговування клiентiв, його рейтинг знижуеться, що значно ускладнюе запозичення кошлв iз зовнiшнiх джерел, банк втрачае потенцшний прибуток [1]. Порiвняльний аналiз лiквiдностi банку проводиться з метою визначення певного рейтингу на ринку [2, с. 237]. Рейтинги являють собою невщ'емний структурний елемент при оцшщ ризикiв банювсько! дiяльностi, оскшьки встановлю-ють взаемозв'язок мiж предикативною шформащею про об'ект рейтингування та мiрою ризику.
Питання рейтингування ризиюв лiквiдностi знаходяться у центрi уваги багатьох науковщв. Камiнським А.Б. запропоновано рейтинговий тдхщ до моделювання ризику лшвщносп звичай-них акцiй та лшвщносп портфеля звичайних акцiй. Особливютю пропонованого пiдходу до моделювання е використання «дистанцшних» показникiв лшвщносп, доступних всiх iнвесторам на укра!нському ринку [3, с. 11]. На основi введеного рейтингу лiквiдностi сформована трьохкрите-рiальна оптимiзацiйна задача для розрахунку оптимальних портфелiв для укра!нського фондового ринку. Пастернак А.Л. сформулював новi пiдходи до визначення синтетичного коефщента ризику — нормалiзованого значення рейтингового оцiнювання банку-контрагента на основi проведено! класифiкацi!' п'яти груп ризиюв: кредитного, лiквiдностi, швестицшного, валютного, до-статностi капiталу [4, с. 9].
Лшвщшсть е невщ'емною складовою рейтингово! оцiнки банкiв за системою CAMELS, яка е бальною. На вiдмiну вщ закладеного в не! методичного шдходу, Матвiенко П.В. розробив систему рейтингування банюв за показниками лшвщносп, платоспроможностi, ефективностi, якост ак-тивiв, у рамках яко! пропонуеться визначати коефiцiенти вiдхилень показниюв по банку вiд се-редшх значень по системi в цшому i на цiй основi розрахував iнтегральний коефiцiент по банку, що зробить оцшку банкiв бiльш об'ективною [5, с. 8]. Фалюта А.В. розробив рейтингову систему визначення рiвня фшансово! стабшьност банку «TALLCERMOD», яка враховуе не лише фшан-совi аспекти дiяльностi банку (лiквiднiсть, каштал, активи, зобов'язання, ризики, прибуток), а й вплив шших чинникiв (напрям змши загального стану банку, ампл^ду його коливань, строк функ-цюнування, керiвництво, власникiв, безпеку, iмiдж), що дозволяе визначати реальний стан фшансово! стабшьност банкiв та здшснювати його прогнозування на основi врахування широко! су-купностi чинникiв, яю впливають на дiяльнiсть банку [6, с.10]. Високо оцiнюючи внесок зазначе-них вчених у синтезування показниюв рейтингових оцiнок банкiв, у т.ч. на основi лiквiдностi, слiд акцентувати увагу на багатогранносп категорн лшвщност i вiдмiнностях мети визначення рiзних рейтингiв. Це потребуе поглибленого дослщження причинно-наслiдкових зв'язкiв рейтингування i методiв оцiнки лiквiдностi. ПОСТАНОВКА ЗАВДАННЯ
Метою статп е визначення методичних пiдходiв до оцiнки лiквiдностi в ^CT^i визначення рейтингiв банкiвських установ iз рiзною цiльовою спрямованiстю.
98
РЕЗУЛЬТАТИ
Шквщшсть е складовою оцшки таких рейтинговых систем: CAMELS, яка використовуеться у процес наглядово! д1яльност1 НБУ i полягае у визначенш загального стану банку на п1дстав1 единих критерив, якi охоплюють дiяльнiсть банку за вшма напрямами [7]; визначення кредитного рейтингу комерцшного банку [8], визначення надшносп депозитiв [9]. Розглянемо особливосп оцiнки лiквiдностi у рамках визначення вказаних вище рейтингiв.
Для визначення рейтингово! оцшки лiквiдностi банку за системою CAMELS враховуються таю фактори:
• компетентшсть керiвництва i фахiвцiв вiдповiдних пiдроздiлiв банку з питань визначення лшвщносп банку, ефективносп стратеги управлiння фiнансовими потоками i полiтики забезпе-чення лiквiдностi, з питань контролю та мониторингу лшвщно! позици банку;
• оперативнiсть, вчасшсть та адекватнiсть рiшень щодо управлшня активами i пасивами;
• тенденци, обсяг i джерела лiквiдних активiв (у тому числi високолiквiдних), що можуть бути використанi для виконання поточних зобов'язань банку;
• стабшьшсть залучених коштiв, вiдповiднiсть строкiв i сум повернення залучених та розм> щених коштiв;
• залежнiсть вщ дорогих, нестабiльних джерел фiнансування ^жбанювсью кошти тощо) для забезпечення потреб у лшвщносп;
• можливiсть банку диверсиф^вати джерела фiнансування балансових i позабалансових статей;
• процеси планування, у тому чи^ наявнiсть плашв фiнансування в надзвичайних ситуацiях та на випадок непередбачених проблем з лшвщшстю, контролю та мошторингу;
• виконання вимог нормативно-правових актiв Нацюнального банку щодо лiквiдностi банку (у тому чи^ нормативи лiквiдностi), аналiз причин невиконання, тенденцiй;
• шформацшш системи управлiння лiквiднiстю.
Одним з основних обов'язкiв керiвництва банку е тдтримка обсягу лiквiдних активiв на рiвнi, що достатнiй для виконання поточних зобов'язань, за умови максимального збшьшення надход-жень та зменшення ризику. Цей обов'язок вимагае вщ керiвництва грунтовного розумiння балансу банку, його ктентсько! бази (кредипв, депозитiв та iнших залучених кошпв) та економiчно! ситуаци. Керiвництво, яке тдтримуе лiквiднi активи (у тому чи^ високолiквiднi) на високому рiвнi, звичайно, не йде на високий ризик i обсяг надходжень за таких умов буде нижчим. Якщо керiвництво пiдтримуе обсяг лiквiдних активiв (у тому числi грошових кошпв) на мiнiмальному рiвнi, забезпечуючи короткочасш великi прибутки, то це може свщчити про те, що активш опе-раци в такому банку пов'язаш з бiльшим ризиком. Керiвництво, яке пiдтримуе лiквiднiсть банку через залучення мiжбанкiвських кредитiв мае розум^и, що за таких умов процес управлiння активами та зобов'язаннями стае складним, вимагае вiд нього особливого вмшня i квалiфiкацi! та не може продовжуватись на такому рiвнi тривалий час.
За результатами оцшки ефективносп управлiння лiквiднiстю банк отримуе оцшку вiд «1» (най-краща) до «5» (найпрша, банк знаходиться на межi банкрутства).
Кредитний рейтинг — це ушверсальний iнструмент для оцiнки кредитоспроможносп пози-чальника, надiйностi його боргових зобов'язань i встановлення плати за вщповщний кредитний ризик. У процес привласнення рейтингу рейтингове агентство аналiзуе чутливiсть установи до 5 основних видiв iндивiдуальних ризикiв: кредитному, лшвщносп, ринковому (валютному, процентному, цшовому), операцiйно-технологiчному, юридичному. Усi види ризиюв пов'язанi мiж собою. Кредитний ризик — ризик недоотримання доходу або зменшення катталу внаслiдок мож-ливого невиконання позичальниками зобов'язань перед банком. Високий кредитний ризик, у разi його реалiзацi!, чинить ютотний вплив на збшьшення ризику лшвщносп, тим самим попршуючи кредитоспроможнiсть банку.
Процентний, валютний, цшовий ризик — ризик недоотримання прибутюв або зменшення катталу внаслщок несприятливих ринкових змш процентних ставок, курсiв валют, цшних паперiв. До цих ризикiв схильш багато банкiвських операцiй: купiвля — продаж валюти, цшних паперiв, залучення i розмiщення коштiв тощо. 1х реалiзацiя може iстотно вплинути на збшьшення ризику лшвщносп i, як наслщок, на погiршення фiнансового стану банку.
Ризик лшвщносп — ризик недоотримання прибутюв або зменшення катталу внаслщок не-здатностi банку своечасно i в повному об'емi покрити потребу в коштах для виконання сво!х зобов'язань. Основне завдання управлшня ризиком лшвщност — забезпечити достатнш рiвень платоспроможностi банку як в звичайних умовах, так i при попршенш операцiйного середовища.
99
Таблиця 1. Kpnrepii визначення рейтингово"! оцшки лшввдност! за системою CAMELS *
Характеристики банку рейтингова оц! нка лисвщносп
1 2 3 4 5
Розушння кер! вницгвом балансу банку, знания свой' клентури та еюном1чно'1 ситуащТ добре добре спрощсний
ДостатЕпеть обеягу лисвщних актнв1в для задоволення щоденного попиту на крсдити та непередбачеш зм! ни в ньому, а такождля виконання зобов'язань банку в раз1 як оч1куваних, так ] непередбачених змш в обсяз1 депозит ¡в (вклад в) так тимчассш проблем и част) проблем и значш проблем и з Л1кв1дшстю
Зал учения шжбанювських кредитив для забезпечення потребу лжвщносп мтмальне перюдична залежшеть регулярна залежншть
Процес планування, контролю 1 мошторипгулжвщ- НОСт! яюсний нсдостатньо сфсктивний вщсутнШ
КваМфкащя \ досвщ прашвниюв банку для пщтрим-ки певних пропорщй (вщпов]дностей) мш строками отримання кошт1в для погашения достатня бракуе доевщу
Дивсрсиф[кац[я депозитной' б аз и банку щодо строюв погаше[1ня 1 Д1апазону контрагенте адекватна недостатня наявшеть ДИСбаЛаН-ClB незбатансовашеть
Вимоги НБУ щодо лжв1дност1 банку виконуються порушуються
Вщношення кер1вництва до негативных тенденщй негати вш тенденцм вщеугш не уевщомлюе або не придщяе \м належноТ уваги мае негайнозвернути належну увагу на них та вжити заходт щодо виправлення недолшв
немае потреби за досить короткий час без поси- потршно втручания служби банювського нагл яду
Можгтив1сть усунення недол1ЮВ лення контролю служби банювеь-кого нагл яду шдповщш ДИ негайш та р]шуч1 ДО потрйпа ф|] ia][сова допомога ¡з зовышшх джерел
* Складено автором
Для цього необхщно не лише планувати поточну д1яльн1сть з урахуванням даних про лшвщшсть, але i здшснювати прогнозування р1вня лшвщносп шляхом моделювання р1зних сценарнв розвит-ку подiй.
В процес дослiдження якостi управлiння ризиком лшвщносп аналiзуeться рiвень опрацьова-ност внутрiшньобанкiвських процедур, спрямованих на мiнiмiзацiю цього ризику, у тому числ^ мiра iнформативностi вщповщно! управлшсько! звггносп, наявнiсть перспективного планування дiй для тдтримки лiквiдностi, використання практики застосування стрес-тестування тощо.
Високий рiвень юридичних ризикiв може спровокувати збiльшення ризиюв репутацп, коли банк несе втрати внаслщок погiршення репутацп на ринку. Реалiзацiя ризику репутацп може мати для банку дуже серйознi наслщки: недовiра клieнтiв викликае вiдтiк залучених кошлв, недовiра банюв-контрагентiв унеможливлюе отримання мiжбанкiвських ресурсiв, а недовiра з боку регуляторних органiв призводить до того, що банк, позбавлений велико! частит ктентських пасивiв, який не мае джерел фшансування для тдтримки ткидносп, може виявитися на меж банкрутства.
Якiсть фiнансового менеджменту характеризують наступнi аспекти: капiталiзацiя i управлiння капiталом; лiквiднiсть; якiсть i диверсифiкацiя активiв; диверсифiкацiя пасивiв; ефектившсть дiяль-ностi. Вимоги до мшмального розмiру регулятивного капiталу (норматив Н1) iснують для шдтрим-ки необхщного рiвня фiнансово! стiйкостi. Рiвень регулятивного катталу впливае на пруденцшт можливосп установ, а також на чутливють банкiв до ризику репутацп i ризику лiквiдностi.
Лiквiднiсть банку характеризуе власт можливостi установи своечасно i повному об'емi вико-нувати перейнят на себе фiнансовi зобов'язання. Для розумшня перспектив можливо! змiни рiвня лiквiдностi банку, рейтингове агентство аналiзуе наявнiсть необхiдного об'ему лiквiдних активiв для забезпечення пасивiв з шдвищеним ризиком не прогнозованого вилучення, а також рiвень фондування низько лшвщних активiв за рахунок стабiльних пасивiв. За наявностi стабiльних джерел фондування, що перевищують нелiквiднi активи, ризик недостатносп лiквiдностi мшмаль-ний. Вщповщно, зворотна ситуацiя, коли фондування нелшвщних активiв здiйснюеться за рахунок короткострокових пасивiв (у тому числ^ коштiв мiжбанкiвського ринку) е негативним чинни-ком. При дослiдженнi лшвщносп банкiв придiляеться увага виконанню нормативiв лiквiдностi НБУ. Особливе значення надаеться швидкiй лiквiдностi, оскiльки саме наявтсть достатнього !! запасу дозволяе банку своечасно погашати поточнi зобов'язання, не вдаючись до залучення до-даткових ресурсiв.
Ситуацiя з ресурсами на мiжбанкiвському ринку часто бувае досить мшливою, оскiльки у банку мае бути запас лшвщносп на випадок недоступностi мiжбанкiвського фiнансування. Для ще! мети аналiзуеться мiра залежносп банку вiд мiжбанкiвських ресурсiв. Одним з важливих методiв аналiзу лшвщносп е вивчення платiжного календаря i оцiнка можливого впливу на платоспро-можнiсть установи невiдповiдностi мiж сумою активiв, яка мае бути повернена банку в певний перюд часу, i сумою зобов'язань, яку банку необхщно погасити в цей же перюд. Аналiз цих дис-баланшв (геп-розривiв) дозволяе спрогнозувати виникнення у банку дефщиту ресурсiв у певт перiоди часу, а також визначити розмiр цього дефiциту.
Окрiм аналiзу значень певних показникiв, рейтингове агентство враховуе чинники, що вплива-ють на стан лiквiдностi конкретного банку, яю витiкають зi структури активiв i пасивiв банку, методiв управлшня ними, а також можливосп залучення додаткових ресуршв у разi потреби. Так, лшвщтсть банку, основну частину пасивiв якого складають депозити декшькох пiдприемств холдингу, безпосередньо залежатиме вiд мiри лояльностi до банку керiвництва або акцiонерiв цiе! фшансово-промислово! групи. У разi прийняття ними ршення про переведення коштiв в шший банк, установа може зггкнутися з рiзким вiдтоком ресурсно! бази i буде вимушена шукати варiан-ти вiдновлення ресурсiв за рахунок шших джерел. Для банку важливо мати план дш на випадок виникнення проблем, тому в процес аналiзу рейтингове агентство звертае увагу на наявтсть у банку джерел альтернативно! лшвщност (шдтримка власникiв i пов'язаних структур, можливiсть залучення ресуршв НБУ, наявнiсть невикористаних кредитних лшш, iснування iнших потенцш-них джерел запозичень, наявнiсть заставного забезпечення тощо). У цшому, рiвень лiквiдностi безпосередньо залежить вщ органiзацi! процесу управлшня активами i пасивами, що визначае яюсть i мiру диверсифiкацi! прибуткових активiв i ресурсно! бази. Щодо диверсифшацп пасивiв, то iстотна залежтсть вiд залучених коштiв i зайва концентращя ресурсно! бази представляють тдвищену небезпеку для пiдтримки лiквiдностi на необхщному рiвнi. У разi не прогнозованого вщтоку коштiв, що становлять значну питому вагу пасивiв, лшвщтсть банку може виявитися пiд загрозою.
101
Рейтинг надшносп банювського вкладу (депозиту) характеризуе незалежну думку рейтингово! компанп про можливють банку вчасно й у повному обсяз1 виконати взят на себе зобов'язання щодо повернення банювських вклад1в протягом найближчих 12 мюящв.
Шквщшсть банку залежить вщ збалансованост м1ж термшами i сумами отримання актив1в, термшами i сумами виконання зобов'язань банку. Баланс банку вважаеться лшвщним, якщо його стан дозволяе за рахунок швидко! реалiзацiï активiв виконати термiновi зобов'язання. Як i^^ra-тори лiквiдностi при привласненнi i оновленш рейтингу банкiвського вкладу рейтингове агентство використовуе частку високолшвщних активiв i швидку лiквiднiсть. Ситуащя з ресурсами на мiжбанкiвському ринку часто бувае досить мшливою, тому у банку мае бути запас лшвщност на випадок недоступност мiжбанкiвського фшансування. Для цiеï мети аналiзуеться частка високо-лiквiдних активiв у чистих активах. Високолiквiдними активами вважаються: грошовi кошти (у касi, на рахунках в НБУ i до запитання в шших банках), банювсью метали, дорожнi чеки, цiннi папери, яю емiтованi НБУ або рефшансуються iм. Важливе значення надаеться швидкш лiквiдностi, оскiльки саме наявнiсть достатнього ïï запасу дозволяе банку своечасно погашати поточнi зобов'язання, не удаючись до залучення додаткових ресурсiв.
Структура i концентращя ресурсноï бази, залежшсть вiд залучених коштiв i динамша змiни ресурсноï бази е чинниками, вщ яких лiквiднiсть банкiвськоï установи залежить в першу чергу. Сильна залежшсть вщ залучених кошлв i зайва концентращя ресурсно!' бази представляють тдвищену небезпеку для мети тдтримки лшвщносп на необхвдному рiвнi. У разi рiзкого вiдтоку кошив клiентiв, лiквiднiсть банку може виявитися тд загрозою.
Стабiльнiсть прибуткiв, повнота i своечаснють повернення розмiщених кош^в i, як наслiдок, лiквiднiсть банку безпосередньо залежать вщ якостi активiв. Кредитний портфель складае значну частку активiв банку, тому дослiдження його якосп е одним з основних напрямiв аналiзу креди-тоспроможностi банку. Можливють залучення ресуршв аналiзуеться для розумшня реальних перспектив банку в отриманш зовнiшнього фiнансування при необхщносп пiдтримки лiквiдностi. Вивчаеться поточна ситуащя на мiжбанкiвському ринку i ринку цшних паперiв з точки зору можливосп залучення банком ресуршв для пiдтримки лiквiдностi.
ВИСНОВКИ
1. Методичш пiдходи до оцшки лшвщносп залежать вiд мети визначення рейтингу банюв-ських установ. Методикою CAMELS передбачено ощнку як об'ективних показникiв, що визнача-ють лшвщну позицiю банку, якiсть фiнансового планування, методи управлiння активами i паси-вами, дотримання нормативiв лiквiдностi, так i суб'ективних, пов'язаних iз компетентнютю, вщно-шенням керiвництва i фахiвцiв банку до проблем управлiння лшвщнютю банку, можливiстю по-долання несприятливих ситуацiй без втручання органiв банювського нагляду. Формалiзовано значення критерив для визначення рейтинговоï оцiнки лшвщност за системою CAMELS.
2. При ощнщ кредитного рейтингу враховують ринковi позицiï банку на фiнансовому ринку, як вiдбивають можливiсть банкiвськоï установи протистояти системним ризикам, диверсифшу-вати ресурси i джерела ix розмщення, а також мiру потенцiйноï тдтримки вщ регулювальника, на яку може розраховувати банк у разi попршення власноï лiквiдностi. Ризик лiквiдностi розгля-даеться у тiсному взаемному зв'язку з кредитним, ринковим (валютним, процентним, щновим), юридичним, а ефективнiсть управлшня лшвщшстю — iз капiталiзацiею i управлшням капiталом; якiстю i диверсифшащею активiв i пасивiв банкiвськоï установи.
3. При визначенш рейтингу банювського вкладу, який характеризуе можливють банку вчасно й у повному обсязi виконати взят на себе зобов'язання щодо повернення банювських вкладiв протягом найближчих 12 мiсяцiв, основними шдикаторами лiквiдностi е: частка високолшвщних активiв, коефiцiент швидкоï лiквiдностi, якють активiв, можливiсть залучення ресурсiв, у т.ч. на мiжбанкiвському ринку i ринку цшних паперiв тощо.
Метою подальших дослiджень е розробка методичних пiдxодiв до стрес-тестування ризику лшвщность
СПИСОК ВИКОРИСТАНОÏ Л1ТЕРАТУРИ
1. Волкова В.В. Управлшня лшвщнютю як складова фiнансовоï стiйкостi банку / В.В. Волкова, Н.1. Волкова, О.М. Чорна // Фшансово-кредитна дiяльнiсть: проблеми теорiï та практики. — 2011. — N° 1(10). — [Електронний ресурс] — Режим доступу: <http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/ Fkd/2011_1/part2/27.PDF>
2. Ребрик Ю. Аналiз лiквiдностi банку в умовах нестабшьносп фiнансовиx ринкiв [Текст] / Ю. Ребрик // Економiчний аналiз. — 2010. — Вип. 5. — С. 326-328.
102
3. Камшський А.Б. Економiко-математичне моделювання фiнансових ризиюв: автореф. дис... д-ра екон. наук: 08.00.11 [Текст] / А.Б. Камшський; Ки!в. нац. ун-т iм. Т.Шевченка. — К., 2007. — 34 с.
4. Пастернак А.Л. Методика аналiзу кредитоспроможносп банкiв-контрагентiв на ринку мiжбан-кiвського кредитування: автореф. дис... канд. екон. наук: 08.00.09 [Текст] / А.Л. Пастернак; Держ. вищ. навч. закл. «Ки!в. нац. екон. ун-т iм. В.Гетьмана». — К., 2007. — 19 с.
5. Матвiенко П.В. Розвиток грошово-кредитних вщносин у трансформацiйнiй економiцi Укра!-ни: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.04.01 [Текст] / П.В. Матвiенко; Ки!в. нац. екон. ун-т. — К., 2004. — 19 с.
6. Фалюта А.В. Управлшня фшансовою стабшьшстю банкiв в економщ Укра!ни: автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.08 [Текст] / А.В. Фалюта; Львiв. нац. ун-т iм. 1.Франка. — Л., 2010. — 20 с.
7. Положення про порядок визначення рейтингових оцшок за рейтинговою системою CAMELS: Положення НБУ вщ 08.05.2002 р. № 171. — [Електронний ресурс]. — Режим доступу: <http:// zakon2.rada.gov.ua/laws/show/v01715 00-02>
8. Основные подходы к присвоению кредитного рейтинга коммерческого банка. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: <http://www.credit-rating.ua/img/st_img/Methodology/l2.07.2011/ Banks_CR_meth.pdf>
9. Основные подходы к присвоению рейтинга надежности банковского вклада. — [Электронный ресурс]. — Режим доступа: <http://www.credit-rating.ua/img/st_img/Methodology/l2.07.2011/ Bank%20deposit%20ratings_meth.pdf>
Стаття надшшла до редакцп 23 грудня 2012 року
103
