CC BY
14УДК 336.11:658
Степура В.В.,
к.е.н., СНУ 1мен1 Володимира Даля
КОНЦЕПТУАЛЬШ ОСНОВИ ШТЕГРОВАНОГО ФШАНСОВОГО
ПЛАНУВАННЯ
Сформована нова парадигма фшансового планування в забезпеченш фшансово! стшкосп тдприемств. Розкрито сутшсть, мюце i роль штегрованого фшансового планування як шструменту забезпечення фшансово! стшкосп тдприемств. Обгрунтовано концептуальнi положення iнтегрованого фшансового планування та методичш засади ризикоорiентованого фiнансового планування.
Ключовi слова: фшансове планування, тдприемства, iнтегроване планування, фшансова стiйкiсть, ризи-коорiентоване планування.
ВСТУП
Ринковi перетворення в економщ Укра!ни, погiршення умов тдприемницько! дiяльностi, посилення конкурентно! боротьби, нестабiльнiсть фшансового стану тдприемств вимагають пошуку яюсно нових пiдходiв до фiнансового управлшня. Невизначенiсть господарювання вiтчизняних пiдприемств призводить до зростання ризиюв, що вимагае впровадження в практику планування методiв управлшня ризиками. На-сьогоднi, не дивлячись на наявнiсть розробок в сферi ризик-менеджменту i рiзноманiття пiдходiв до фшан-сового планування, дат шструменти фiнансового менеджменту реалiзуються iзольовано один вiд одного, а також вщсутне теоретичне обгрунтування необхiдностi !х взаемодп. Це призводить до зниження фшансово! стшкосп i платоспроможностi тдприемств, зважаючи на те, що у фшансових планах не передбачене фшан-сування витрат на проведення протиризикових заходiв. В зв'язку з цим виникае необхщшсть розробки методичного тдходу до оргатзацп iнтегрованого фшансового планування на тдприемствах.
Питання оргатзацп фiнансового планування висвiтлюються в роботах вггчизняних i зарубiжних вчених, серед яких Акоф Р. Л., Ансофф I., Балабанов 1.Т., Бiлик М.Д., Бшоусова О.С., Бланк I.A., Брейлi Р., Брпхем Ю., Булеев 1.П., Дж. Ван Хорн, 1онш G.G., Колас Б., Костирко Л.А., Кравченко О.О., Майерс С., Опарш В., Поукок М., Самочкш В.Н., Стоянова G.C., Терещенко О.О., Хан Д., Чутс А.В. Термiн iнтегроване планування застосовуеться в роботах зарубiжних i вiтчизняних авторiв [1; 2; 4; 6; 8], проте чiтке i достатньо повне визначення iнтегрованого планування поки вщсутне. Р. Акофф використовуе термш «штегращя плашв» у вузькому сенсi, як елемент принципу холiзму [1, с. 145-146]. Д. Хан використовуе термш «штегрована система зведеного планування», але також вузько штерпретуе термш штегращя тiльки як комплекс перюдич-них i неперюдичних планiв [8, с. 55]. К.О. Бихалова розглядае пiдходи до штегрованого планування полiв бiзнесу, елементами якого е планування виробничо! програми i планування потенцiалу пiдприемства [2, с. 34]. Круш П.В., Полiщук С.В., ФЫмонов А.Г. дослiджують питання взаемозв'язку стратегiчного планування i бюджетування, !х узгодження в iнтегрованiй системi бюджетного планування [4, с. 223]. Вщзначаючи ваго-мий внесок науковцiв у цш сферi, слiд зауважити, що окремi аспекти фiнансового планування дiяльностi пiдприемств потребують подальшого дослiдження. Зокрема це стосуеться розкриття мюця, ролi та функцiй фiнансового планування в забезпеченш фшансово! стшкосп тдприемств, методичного забезпечення систе-ми штегрованого фшансового планування.
ПОСТАНОВКА ЗАВДАННЯ
Мета статп — обгрунтування теоретичних i методичних положень щодо формування системи фшансового планування в забезпеченш фшансово! стшкосп тдприемств на основi штегрованого тдходу.
РЕЗУЛЬТАТЫ
Спрямоватсть на стшкий розвиток обумовлюе необхiднiсть змiни парадигми фшансового планування в Укра!ш на основi синтезу впчизняно! практики i досягнень свiтового досвiду. У сучасних умовах розвитку вiтчизняних промислових тдприемств на перший план виходить проблема забезпечення !х фшансово! стшкосп. Результати аналiзу тенденцш дiяльностi пiдприемств Луганського регюну свiдчать про !х нестабшь-ний стан: велика частка збиткових тдприемств (40,8% в 2011 р.), низький рiвень поточно! лiквiдностi (0,93), зростання дефщиту оборотних активiв для покриття короткострокових зобов'язань в 2,4 рази у порiвняннi з попередшм роком, високий фшансовий ризик (3,2) [7, с. 11, 13, 14, 46]. В цих умовах будь-яка екожмчна система повинна бути достатньо гнучкою i здатною до сприйняття коригуючих дiй. Це може бути досягнуто за допомогою створення системи фшансового планування, адаптовано! до змшних умов невизначеносп ринково! економiки. Практика економiчного життя пiдтверджуе, чим вище рiвень невизначеностi, що по-роджуеться нестабiльнiстю ринково! економiки, тим значшша роль фiнансового планування [5, с. 23]. Зас-тосування методiв i iнструментiв планування покликано максимально зменшити вплив невизначеностi на фiнансовий стан i результати дiяльностi пiдприемства, сприяти забезпеченню стабiльностi економiчних процесiв [3, с. 171].
В фшансовому плануванш, насамперед, повинна бути акцентована увага на чинниках, що впливають на фшансову стiйкiсть пiдприемств. Необхiдна переорiентацiя парадигми фiнансового планування на забезпе-
32
чення фшансово! стшкост та потреб користувач1в планово! шформацн. Основними положениями змши парадигми фшансового планування е таю: адаптащя системи фшансового планування до змшних умов не-визначеносл ринково! економжи; використання положень парадигми ризик-менеджменту та парадигми фшансового планування в умовах ринкових вщносин (рис. 1); впровадження ризикоор1ентованого фшансового планування; забезпечення гнучкост системи фшансового планування. Сформована парадигма штегрованого фшансового планування тдприемств е основою розробки концептуальних основ та методичних положень фшансового планування в систем! забезпечення фшансово! стшкосп тдприемств.
Положення парадигми фшансового планування в умовах ринково!" економжи <— Положення парадигми ризик-менеджменту
Децентралiзоване планування —► Необхiдmстъ урахування умов неви-значеноста ринково! економжи
Детальний аналiз номенклатуры випущених тдприемствами виробiв з боку держави не - Систематичне здшснення аналiзу ризи-кiв з метою 1х вденти^кацн, ощнки, контролю i монiторингу
товарiв i послуг <— Ризик-менеджмент як системне страте-гiчне управлшня ризиками
Недопущення ймовiрного вiдхилення реальних резулътагiв вiд очiкуваних внаслiдок ризикових подiй
Планування як шструмент в конкурентнш бо-ротьбi —► Парадигма 4—
Необхiднiсть урахування впливу змiн зовтш-нього середовища при розробцi планових по-казникiв
iнтегро-ваного фшан-сового плану- -4— Опгимiзацiя спiввiдношення прибутку та ризику
Планування на основi цшьово! ознаки Визначення впливу ризику шляхом кшьюсно! ощнки втрат, якi можуть виникнути
Самостшна розробка стандарту та регламенту планування на тдприемствах вання
4— Розробка програми заходiв щодо лжвь дацн наслiдкiв ризикових сигуацiй
Стратепчне, тактичне, оперативне плану-вання
Методи та шструменти ризик-менеджменту: уникнення, зменшення ризикш, лiмiтування, диве-рсифiкацiя, компенсащя ризикiв, стра-хування, резервування i хеджування
Гнучке планування
Планування, орiентоване на ринок, збереження цiнностi катталу та адаптащю до змiн зовтш-нього середовища
4— Безперервний ризик-менеджмент
Переважання опосередкованого впливу на суб'ект планування — 1нтегрований тдхвд до управлiння ризиками
Цiльовi параметри дiяльностi корегуються з урахуванням зм1н умов господарювання 4— Мimмiзацiя збитшв, пов'язаних з неви-значешстю господарських операций
Коригування планiв, змiни iнструментарiю, стандартш i регламенгiв на рiвнi тдприемс-тва Формування цiлъових груп, орiентова-них на аналiз, ощнку i управлiння тд-приемнинькими ризиками
Рис. 1. Парадигма штегрованого фшансового планування д1яльносп тдприемств (Складено автором)
1нтегроване планування визначено як складну оргатзацшно завершену систему плашв, штегрованих на досягнення едино! мети — забезпечення фшансово! стшкосп тдприемства, що розробляються синхронно по змюту 1 в чаш та гнучко реагують на змши зовтшнього 1 внутршнього середовища.
Ключовими ознаками штегрованого фшансового планування е (табл. 1): багатоаспекттсть цшей, струк-туроватсть, штегращя системи плашв. Важливо тдкреслити таку ознаку штегрованого планування як «цше-ор1ентоватсть». Виходячи з юнуючого поняття фшансового планування як процесу визначення фшансових потреб тдприемства 1 джерел !х фшансування, уточнено, що планування, по-перше, повинно бути ор1ен-
33
Таблиця 1. Ознаки штегрованого фшансового планування *
Ознаки Характеристика ознак
1. Багатоаспектшсть цшей Матерiальнi, монетарнi, економiчнi, сощальш, екологiчнi цт
2. Структуровашсть Система iнтеIрованого фтнсового планування включае тдсистеми: стратепчне, поточне, оперативне, ризикоорiентоване планування
3. Прюритет цiлей верхнього рiвня Цiлi верхнього рiвня е початковою базою всього процесу планування i одночасно юнцевими показниками цього процесу. Розробка функциональных планiв i платв окремих структурних пiдроздiлiв повинна витiкати з цих цiлей
4. Комплекстсть планування Охват плануванням вмх структурних пiдроздiлiв
5. Iнтеграцiя системи плашв Узгоджена взаемодiя об'ектав одного рiвня i об'ектiв рiзних рiвнiв ш-тегрованого фiнансового планування
* Складено автором
товане на збалансоване досягнення стратепчних, тактичних 1 оперативних цшей тдприемства; по-друге, ви-значення можливих обсяпв фшансових ресуршв, катталу 1 резерв1в з урахуванням галузево! специф1ки д1яль-ност тдприемства; по-трете, забезпечення фшансово! стшкосп в умовах невизначеносп ринково! економжи. Плани окремих тдроздшв мають бути тдпорядковаш загальнш мета забезпечення фшансово! стшкоста, на це мае бути направлена система стимулювання. Визнання багатоцшьових установок планових ршень призво-дить до необхздносп використання шструментарш, який дозволяе зютавляти альтернативш ршення з декшь-кома цшьовими установками, — матер1альними, монетарними, економ1чними, сощальними, еколопчними.
Система штегрованого фшансового планування об'еднуе тдсистеми стратепчного, поточного, оперативного 1 ризикоор1ентованого планування. Ризикоор1ентоване фшансове планування передбачае планування витрат на здшснення заход1в щодо управлшня ризиками, нацшених не тшьки на запоб1гання несприятли-вим под1ям, але 1 на формування умов для настання сприятливих подш. 1нтегращя фшансового планування 1 ризик-менеджменту сприятиме, по-перше, мш1м1зацп управлшських витрат, а, по-друге, врахуванню чин-ниюв ризиюв в процес прийняття ршень 1 формування планових докуменпв компанп. Таким чином, структура системи штегрованого фшансового планування е гнучкою й адаптивною, здатною реагувати на змши оточуючого середовища.
Змша парадигми фшансового планування вимагае перегляду його функцш, принцитв 1 метод1в та змши побудови само! системи фшансового планування на тдстав1 штегрованого тдходу. Функцп фшансового планування змшюються у напрямах гнучкосп, штеграцп, узгодження штереив, попередження втрат вщ ризиюв (рис. 2).
Для визначення концептуальних засад штегрованого фшансового планування важливо визначити, що е його об'ектом. Об'ектами фшансового планування виступають (рис. 3) фшансов1 ресурси, що утворюються
34
я
а чз
о к CD о
к
5' я'
■ р
я я
о i о
чз h о
я ш
т L о
г т
ш о
р я я to я ta р я
я
ta ш
р р
Я я
5' я to
Потреби i очшування pi3HHx груп учаснимв р-нкових в1дносин
Фор ми
Методи
1нструменти
Система показни-
KÍB
Процедури
—
©
Vi"
я
я
к
о
я
р
ta
о4
Я
р
я
ta
о
Я
о
H
CD
£
р
—
Ре сур с не за без ге-чення
Оргашзацшне забезпечення, ре-гламенти
Нормативно-правове забезш-чення
1нформацшно-анаштичне забезпечення
<-Г
я
ta р
Я
ш р
я я to
Я
я н й S
р со я я
Сй
W > Р TZT
Я ^ to ш
»г. 4
я я
р w
CD
я
Характеристики i обмеження оточуючого сер-довища
к «
» р
H э.
К р н
а » р
к ttí « £
Д тЗ 3.
р к (Ъ и р g PS
д И
M X Р
» ft
к i
0
01
о ►в о
H
S.
р
S M
s
О
I
С
ta ta
P
я к
я
ä р
я
tu р
я я to
Розробка концепцп фшансового планування вимагае визначення вщповщного мехашзму 11 реал1зацп. Використання системного тдходу дозволило структурувати мехашзм штегрованого фшансового планування. Структурно цей мехашзм складаеться з двох тдсистем — функщонально! 1 забезпечуючо1. Елементами функщонально! тдсистеми е: форми, методи, шструменти, система показниюв, процедури. Забезпечуюча тдсистема охоплюе: ресурсне, оргашзацшне, нормативно-правове, шформацшно-аналгтичне забезпечен-ня. Елементи кожно1 тдсистеми волод1ють р1зними властивостями 1 функщями 1 призначеш для виршення р1зного типу завдань. Так, елементи функщонально! тдсистеми направлен! на реал1защю основно! мети — побудови фшансового плану зпдно з заданими параметрами досягнення поставлених щлей за допомогою визначеного шструментарто. Функщональна тдсистема в1др1зняеться методичним забезпеченням ризико-ор1ентованого планування, а саме: шструментар1ем, системою показниюв, процедурами, форматом плану. Елементи забезпечуючо! тдсистеми повинш сприяти ефективному фшансовому плануванню, врахуванню зовшшшх 1 внутршшх чинниюв при створенш фшансового плану. Обидв1 тдсистеми нерозривно зв'язаш м1ж собою 1 взаемозалежш, в результат 1х взаемодп створюються необхщш передумови для ефективного фшансового планування.
Методолопчним базисом штегрованого фшансового планування е загальш принципи та принципи ризи-коор1ентованого фшансового планування: 1ерархп, адаптивности оптимальност витрат, взаемного зв'язку, структурно! щлюностг Методи фшансового планування класифжовано залежно вщ предмету дослщження (балансовий, оптим1зацп планових ршень, економжо-математичне моделювання, статистичш) та доповне-но методами ощнки фшансово! стшкосп та ризику. Критер1ями вибору метод1в та шструменпв ризико-ор1ентованого фшансового планування е придатнють для планування сприятливих умов забезпечення фшансово! стшкосп, ощнки наслщюв ризикових ситуацш та визначення напрям1в зниження ризиюв.
В економ1чнш лгтератур1 класифжовано та видшено так види фшансового планування: довгострокове 1 короткострокове; стратепчне, перспективне, б1знес-планування, поточне (бюджетування), оперативне; стратепчне (перспективне), тактичне (поточне) 1 оперативне. Розроблена система фшансового планування Грунтуеться на штеграцп стратепчного, поточного, оперативного 1 ризикоор1ентованого планування (рис. 5). Ва види фшансового планування взаемозв'язаш м1ж собою: вони або е окремими етапами процесу розробки стратеги тдпри-емства, або нащлеш на детал1защю стратеги в ход1 поточного управлшня д1яльнютю тдприемства.
Г
Стратегiчне фь нансове планування
Ж
Ф1нансова страгепя:
• забезпечення фшан-сово1 спйкосп;
• формування фшансо-вих ресур^ i визначення прiоригетних напрямiв 1х використання;
• вдаоввдтсть фiнан-сових дш екожмчно-му стану i наявному потенцiалу тдпрпемс-гва;
• досягнення конкуре-нтно1 переваги;
• зм^ення фшансово-го потенциалу.
V
Поточне фшансове пла-нування
зг
Оперативне фiнансове планування
Фiнансовий план:
• планування надхо-джень грошових коштiв в плановому перкод
• планування витрат;
• виявлення дефициту / профщиту грошових коштiв;
• пошук додаткових джерел фiнансуван-
Ж
Система бюджегiв:
• детальне планування доходiв i витрат струк-турних пiдроздiлiв тдприемства;
• виявлення збиткових, низькорентабельних i високодохщних вироб-ництв;
• прийняття оператив-них фiнансових ршень.
Координацiя i коригування цiлей i показник1в сгiйкого роз-витку пщприемства
Ризикоорieнговане фiнансове планування
И
Ризикоорieнгованi (фшансош плани:
• забезпечення фь нансово1 стiйкостi;
• запобiгання мож-ливосп настання не-сприятливих подiй i формування умов для настання сприя-тливих подiй;
• гнучке реагування на змiни зовшшньо-го i внутрiшнього середовиша.
Рис. 5. Система штегрованого фшансового планування тдприемства (Складено автором)
У
Система стратепчного фшансового планування Грунтуеться на моделях планування фшансових актив1в та катталу, як утворюють единий фшансовий контур. На етат поточного планування основний акцент зроблено на плануванш надходжень грошових кошпв 1 платеж1в тдприемства та 1х узгодженш за обсягами 1 в часг
36
Зaпpoпoнoвaний мeтoдичний пiдxiд дo opгaнiзaцiï iнтeгpoвaнoгo фiнaнcoвoгo плaнyвaння пepeдбaчae ввeдeння cтaдiï cклaдaння pизикoopieнтoвaниx плaнiв, eлeмeнтaми яких e плaнoвi фiнaнcoвi витpaти нa 3a-xoди з yпpaвлiння pизикaми. Для oцiнки цих витpaт пpoпoнyeтьcя викopиcтoвyвaти cтaтиcтичнi тa aнaлi-тичнi мeтoди. Kлючoвими ^газни^ми pизикoopieнтoвaнoгo фiнaнcoвoгo плaнyвaння e плaнoвi пoкaзники витpaт нa зaxoди з yпpaвлiння pизикaми, якi включaютьcя в фiнaнcoвi плaни (плaни пpибyткiв i збитюв тa pyxy гpoшoвиx юзшлв) з пoзицiï кoнкpeтизaцiï ïx cтaтeй 6e3 змiни cтpyктypи. Iнфopмaцiя pизикoopieнтoвa-них фiнaнcoвиx плaнiв викopиcтoвyeтьcя для oцiнювaння впливу pизикoвиx пoдiй та фiнaнcoвy cтiйкicть пiдпpиeмcтвa.
ВИСНОВКИ
В зв'язку з нeoбxiднicтю aдaптaцiï cиcтeми фiнaнcoвoгo плaнyвaння дo змiнниx yмoв гocпoдapювaння пiдпpиeмcтв виникae пoтpeбa y пoбyдoвi cиcтeми iнтeгpoвaнoгo фiнaнcoвoгo плaнyвaння. Iнтeгpoвaнe ф^н-coвe плaнyвaння гpyнтyeтьcя та пpiopитeтнocтi зaвдaнь з yпpaвлiння фiнaнcoвoю cтiйкicтю пiдпpиeмcтв. Iнтeгpaцiя фiнaнcoвoгo плaнyвaння i pизик-мeнeджмeнтy нaдae мoжливicть мiнiмiзyвaти yпpaвлiнcькi ви-тpaти тa вpaxoвyвaти чинники pизикiв в пpoцeci пpийняття плaнoвиx piшeнь щoдo зaбeзпeчeння фiнaнcoвoï cтiйкocтi пiдпpиeмcтв. Bпpoвaджeння кoнцeптyaльнoгo пiдxoдy дo cиcтeми iнтeгpoвaнoгo фiнaнcoвoгo raa-нyвaння cпpиягимe пiдвищeнню eфeктивнocтi фiнaнcoвoгo плaнyвaння зaвдяки кopигyвaння плaнoвиx prnem зaлeжнo вiд piвня фiнaнcoвoï c^rocn пiдпpиeмcтв i pизикiв пiдпpиeмницькoï дiяльнocтi.
СПИСОК ВИКОPИСТАНОÏ Л1ТЕРАТУРИ
1. Aкoфф Р. Aкoфф o мeнeджмeнтe I P. Aкoфф I nep. c aнгл. [peд. Л. A. Boлкoвa]. — СПб. : n^ep, 2002. — 448 c.
2. Биxaлoвa K.O. Дocлiджeння тa впpoвaджeння пpoцecy iнтeгpoвaнoгo плaнyвaння пoлiв бiзнecy I K.O. Биxaлoвa II Bicн. Cxiднoyкpaïнcькoгo тац. yнiвepcитeтy iм. В. Дaля. — № 8 (1S0). — Лугашзьк, 2010. — С. 34-38 — [4acr 1].
3. Boвк В.М. Плaнyвaння як вaжливий eлeмeнт cиcтeми фiнaнcoвoгo мeнeджмeнтy нa пiдпpиeмcтвi I
B.М. Boвк, М.В. Лiп'янiнa II Пpoблeми paцioнaльнoгo викopиcтaння coцiaльнo-eкoнoмiчнoгo тa пpиpoднo-pecypcнoгo пoтeнцiaлy peгioнy: фiнaнcoвa пoлiтикa тa iнвecтицiï: зб. таук. пp. — Bипycк XVI. — № 1. — K.: СЕУ I Piвнe: НУВГП, 2010. — С. 168-178.
4. Kpyш П.В. Iнтeгpoвaнa cиcтeмa бюджeтнoгo плaнyвaння I П.В. ^уш, С.В. Пoлiщyк, A.r. Фiлiмoнoв I I Iннoвaцiйнa eso^^ira: Bceyкp. нayк.-виpoбн. жypн. — 2012. — №10 (36). — С. 222-224.
5. Mapцин В.С. Плaнyвaння як ocнoвнa cклaдoвa пpoцecy фiнaнcoвoï дiяльнocтi I В.С. Mapцин II Фiнaнcи Укpaïни. — 2008. — № 4. — С. 23-31.
6. Cмoлiн 1.В. Koнцeпцiя iнтeгpoвaнoгo cиcтeмнoгo плaнyвaння дiяльнocтi пiдпpиeмcтвa I 1.В. Cмoлiн II Екoнoмiкa i пiдпpиeмництвo: cтaн тa пepcпeктиви: зб. таук. np. — K.: Kиïв. нaц. тopг-eкoн. ун-т, 2004. —
C. 141-149.
7. Ф^нтовий ^ган пiдпpиeмcтв Лyгaнcькoï oблacтi 2011: ^гат. зб. I [peд. В.О. ^гов; вiдп. зa випycк O.P. Boвчeнкo]. — Лyгaнcьк: Гoлoвнe yпpaвлiння CTa™cram y Лyгaнcькiй oблacтi, 2012. — 95 c.
8. Хaн Д. Плaниpoвaниe и кoнтpoль: кoнцeпция кoнтpoллингa I Д. Хaн; пep. c тем.; [peд. и c пpeдиcл. A.A. Тypчaкa, Л.Г. Гoлoвaчa, М.Л. Лyкaшeвичa]. — М.: Фит^ы и cra^cra^, 1997. — 800 c.
^apra нaдiйшлa дo peдaкцiï 8 кв^тня 2013 posy
37
Науковий liiciiiik': Ф1мамси, банки, iнвестицГi - 2G13 - №3
