CC BY
321
сделали текстиль дешевле и качественнее, не могла, будучи колонией. При отсутствии обмена между странами, гражданам приходится покупать товары отечественного производства, так как альтернативные варианты не представлены, за счет чего промышленность продолжает существовать, но как только страна присоединяется к международной торговле, производители некоторых товаров разоряются, а деньги увозятся из страны. Следовательно, можно говорить о том, что власти не смогли наладить систему взаимовыгодной торговли, потому как экономики некоторых стран терпели убытки.
Следствием из разницы в научно-техническом прогрессе было то, что европейские страны имели военную мощь, значительно превышающую силы менее развитых государств. Располагая передовой армией, их правительства могли принуждать своих партнеров заключать выгодные для себя, но убыточные для другой стороны договоры. Так, Англия в 1842г подписала с Китаем Нанкинский договор, согласно которому открывались для торговли с Великобританией 5 китайских портов (Гуанчжоу, Сямынь, Фучжоу Нинбо, Шанхай), установлены таможенные пошлины в размере 5% от стоимости товаров, а также британские торговцы получили право самостоятельно выбирать китайских контрагентов. В Сложившихся условиях международная торговля была выгодной для Великобритании, однако Китай терпел убытки и к тому же лишался автономии. Таким образом, перевес в военной мощи позволял правительству вмешиваться в международную торговлю, искусственно создавая трудности менее развитой стране, что говорит о том, что вмешательство властей в экономику часто приводит к потере рыночного равновесия и убыткам.
Подводя итог, отметим, что властям не удалось в XIX в наладить такую систему международной торговли, при которой выгоду получали все страны-участницы, так как они создавали такие условия, при которых часто нарушался принцип свободной экономической деятельности, менее развитые в экономическом плане страны подчинялись более сильным государствам и становились источником ресурсов, вследствие чего несли убытки и теряли производственные мощности из-за разорения промышленности. Можно говорить о том, что власти, развивая экономику своей страны, наносили вред экономике другой страны.
Список использованной литературы:
1. Нанкинский договор 1842г. - URL: https://w.histrf.ru/articles/article/show/nankinskii_dogovor_1842 (дата обращения 15.01.2022)
2. Ха Джун Чанг. Как устроена экономика. - Перевод на русский язык, издание на русском языке, оформление. ООО «Манн, Иванов и Фербер», 2018.
© Кшичковская Д.И., 2022
УДК: 338.27
Кшичковская Д.И.
Студентка 2 курса ДВФУ г. Владивосток
ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ В 2021 ГОДУ Аннотация
В статье рассматриваются возможные причины инфляции в России в 2021 году, проведен экономический анализ основных торговых партнеров с целью выявления повышения цен на товарные группы, подорожавшие в России для установления взаимосвязи и обоснования факта наличия импортированной инфляции из стран-контрагентов. Указаны причины мировой инфляции 2021 года. Приведены возможные меры экономической политики в условиях глобального тренда на повышение цен.
Ключевые слова
Инфляция, монетарная политика, экспорт инфляции, кризис.
Инфляция стала мировым трендом 2021 года. В крупнейших странах произошел резкий скачок, обусловленный несколькими причинами. Все развитые страны проводили антикризисную монетарную политику, чтобы сгладить влияние пандемии и последующего локдауна на состояние экономики. Для этого центральные банки снижали процентные ставки, проводили масштабные операции на открытом рынке, скупая облигации и формируя значительные резервы в коммерческих банках, тем самым делали кредит более доступным и стимулировали производителей заниматься экономической деятельностью. В этот же период во многих странах был увеличен темп прироста денежной массы, например в США за 2021 год денежный агрегат М0 вырос почти на 20% (см. рис. 1). В период рецессии, который начался в 2020 году такой рост вполне экономически осмыслен в соответствии с монетарной теорией Фридмана, однако в качестве побочного эффекта может набрать темпы инфляция, что произошло и было в принципе предсказуемо. Из-за эффекта низкой базы весной 2020 года снизился спрос на энергоресурсы, выросли цены на сырьевые товары вследствие повышенного спроса на жилье, увеличения импорта со стороны Китая, планов правительств крупнейших стран мира по инвестициям в инфраструктурные проекты, а также спекулятивной составляющей, так как многие страны проводили мягкую монетарную политику. Немаловажным фактором повышения цен на сырьевые товары являлся дефицит. Так, по заявлениям российской компании «Русал» за 9 месяцев 2021 года на рынке алюминия был зафиксирован дефицит в 1,1 миллиона тонн, как следствие - увеличение цен этого металла, который используется в авиации, космической технике, судостроении, автомобилестроении и во многих других важных секторах. Оказывают влияние на мировую инфляцию не полностью восстановившиеся цепочки поставок, вследствие чего весь спрос не может быть удовлетворен. Еще одним важным фактором является изменившаяся структура рынка труда.
Известно, что в 2021 году в России увеличился темп роста инфляции и вышел далеко за пределы таргета. В официальном сообщении центрального банка от 22 октября [1] инфляция объясняется возросшим спросом, что стало следствием позитивной конъюнктуры на рынке труда, низкой склонностью к сбережениям, возросшей закредитованностью населения. Однако российская экономика является открытой: существуют торговые связи со многими странами, в частности с теми, в которых был зафиксирован рост цен. Эмпирические данные подсказывают, что внешнеэкономические факторы сильнее влияют на страны с открытой экономикой. В данной работе мы постараемся ответить на вопрос: может ли инфляция в России быть импортирована из стран-контрагентов?
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
В 2021 году в России увеличился темп инфляции. В данной статье будет рассмотрен промежуток март-сентябрь 2021 года. На этом временном интервале мы будем выяснять могла ли инфляция быть импортирована из других стран, рассматривая Россию как открытую экономику-участницу мировой торговли и проанализируем влияние партнеров на общий уровень цен в стране. В рамках данного исследования мы не будем стараться выявлять ошибки монетарных политиков в странах-партнерах России, не будем критиковать или одобрять проводимые стабилизационные мероприятия, так как для этого необходимо провести отдельное исследование. В данной работе нам важно прежде всего сосредоточиться на фактах: как изменились цены, какие товарные группы выросли в цене и могло ли это повлиять на динамику цен в России.
По данным банка России за рассматриваемый нами период инфляция в России выросла с 5,79 до 7,4 процентных пунктов в годовом выражении. При этом прирост цен по всем товарам и услугам за первый квартал 2021 года к соответствующему кварталу предыдущего года составил 5,55%, за второй - 6,02%, за третий - 6,85% ) Также был выявлен существенный рост цен на продовольственные товары (без алкогольных напитков) за первые три квартала 2021 года к соответствующим кварталам 2020 года - 8,08, 7,95, 8,93%. Было отмечено повышение цен на автомобили, стройматериалы, нефтепродукты, овощи,
молочную продукцию, рыбу, крупы, овощи, жилье [4]. Важным фактом является существенный рост индекса цен производителей [5]. Так, к августу 2021 года цены производителей по данным Федеральной службы государственной статистики выросли на 24,8% к декабрю прошлого года [6]. При этом существенный рост цен произошел у предприятий, которые добывают полезные ископаемые, и составил 47,7% к декабрю прошлого года. Можно сделать вывод, что основной прирост цены произошел уже на этапе добычи сырья. Естественно, производитель возросшие издержки производства включает в цену готовой продукции, которая покупается населением или используется в следующем производственном цикле. Следовательно, существенное влияние на индекс потребительских цен оказывают производители.
Следует заметить, что в издании «Основные направления денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов» [7] Банк России установил таргет по инфляции 4% в годовом выражении и планировал свою политику, базируясь на таком темпе. Даже в проинфляционном сценарии прирост должен был составлять не более 4,5-5%, однако во втором-четвертом кварталах 2021 года реализовался более пессимистичный сценарий.
Банк России выделял в качестве предпосылок к проинфляционному сценарию снижение цен на нефть до уровня 35 долларов за баррель, ослабление эпидемиологических рисков, восстановление потребительской активности. Однако цена на нефть в 2021 году значительно превосходила уровень 35 долларов за баррель, не произошло и улучшение эпидемиологической обстановки: по данным tradingeconomics.com количество случаев выявления коронавирусной инфекции растет устойчивыми темпами с ноября 2020 года. Но потребительская активность постепенно стабилизировалась и по данным Банка России достигла допандемийного уровня. Тем не менее, отложенный спрос не может привести к превышению таргета почти в два раза с учетом спада экономической активности, роста уровня безработицы и снижения доходов граждан в 2020 году.
Далее в рамках нашего исследования рассмотрим важных российских торговых партнеров по данным ВТО [8]. По состоянию на 2020 год Россия импортировала товаров более чем на 240 миллиардов долларов, что составляет примерно 16,5% ВВП. 79,6% импорта занимает продукция обрабатывающей промышленности, 12,3% - сельскохозяйственная продукция, 3,8% - топливо и продукция горнодобывающей промышленности. Россия больше всего в денежном выражении импортирует медикаменты, запчасти для моторов, средства передачи радиотелефонной связи, автомобили. Отметим, что прирост цен на каждую товарную группу в 2021 году был выше, чем в прошлом, по данным Росстата. Основными контрагентами России по части товарного импорта являются Европейский союз, который занимает 34,2% импорта, Китай (21,9%), США. Европейский союз также является крупнейшим для России экспортёром услуг, занимая 47,5% всего импорта. Мы выделили несколько стран, чьи товары в большем количестве поступают в Россию. На следующем этапе исследования необходимо проанализировать ситуацию с ценами и экономикой в целом в этих странах, чтобы выяснить, была ли инфляция в России спровоцирована скачком цен в странах-партнерах.
Проанализируем экономическое положение Европейского союза, который является основным импортером товаров и услуг в Россию. Европейский центральный банк с самого начала локдауна 2020 года проводит мягкую монетарную политику и стремится к удержанию инфляции на уровне 2%. Однако в сентябре 2021 года инфляция была на уровне 3,4% по данным европейского центрального банка [9]. Последний раз такой высокий темп был во время кризиса 2008г. При этом тренд зародился в январе 2021г, когда инфляция была на уровне 0,9%. Инфляция в Европейском союзе вызвана монетарной политикой Европейского центрального банка, который скупал облигации стран, входящих в данное объединение, тем самым понизив доходности и доведя свой баланс до уровня 50% ВВП, стимулируя восстановление экономики на фоне нулевых процентных ставок. Отметим, что основным драйвером роста оказались цены на энергоносители, что отразилось на индексе потребительских цен, который в августе был на уровне 114,9%. Важным фактором, который ускорил темп роста инфляции, был сбой в цепях поставок, которые не до конца восстановились после локдауна. Удорожание перевозок соответственно сделало импорт дороже, а учитывая роль Европейского союза в торговле с Россией, можно сделать вывод, что повышение цен в этом
регионе и возросшие издержки, вызванные повышением цен на нефтепродукты [10], в совокупности могли оказать негативный эффект на динамику роста цен в России.
Если проанализировать экономику Китая, можно обратить внимание на то, что инфляция сбавляла темп, начиная с мая [11], индекс потребительских цен в 2021г так же не показал существенного роста, но цены экспорта с апреля по август выросли на 8,7%. Еще одним важным фактором оказался энергетический кризис в Китае, на правительственном уровне водятся ограничения на потребление электроэнергии. Этот кризис затронул не только предприятия и граждан, но и другие страны. Так, в Китае производят почти 90% магния, который потребляется во многих странах и применяется в авиационной промышленности, автомобильной, химической и нефтеперерабатывающей из-за своих полезных свойств. Но производство магния крайне энергозатратно, поэтому в Китае приостановили деятельность многих предприятий, специализирующихся на производстве этого металла, а результатом стало увеличение цены на 75%, импорт магния в Россию в 2019г составил 2,63% всего мирового импорта.
В США абсолютно аналогичная ситуация, что и в европейском союзе, потому что с начала пандемии в этих странах проводилась идентичная монетарная политика: скупались правительственные облигации на открытом рынке, тем самым увеличился баланс ФРС, проводились меры помощи гражданам в виде пособий, следовательно, результаты в обеих странах схожие.
Так, с января по сентябрь уровень инфляции вырос с 1,4 до 4% [12], индекс цен производителей вырос со 121,2 до 128,9 пунктов [13]. Почти 80% прироста объясняется возросшими ценами на бензин, мясо, электроэнергию, горюче-смазочные материалы, овощи, газовое топливо. Некоторые продукты из этого списка подорожали и в России. Учитывая, что в США сельскохозяйственная продукция занимает 10% экспорта, а топливо - 14,8%, не исключено, что инфляция может «перетекать» из США в страны-реципиенты, одним из которых является Россия [14]. Часто США обвиняют в том, что излишняя долларовая эмиссия попадает в другие страны и вызывает рост цен, однако Худякова и Поливач в своем исследовании [15] показывают, что избыточная эмиссия больше сказывается на ценах активов, чем на реальном росте цен, поэтому мы не будем связывать увеличение денежной массы в США с ростом цен в России, ограничимся лишь тем, что полуфабрикаты, оборудование, готовая продукция, импортируемая в Россию по завышенным, ценам может оказывать влияние на продукты конечного спроса.
Заключение.
Исходя из представленных данных, можно сделать вывод, что инфляция в России в 2021 году вполне может быть отчасти вызвана всплеском инфляции в других странах. Внешнеэкономические факторы оказывают существенное влияние на национальный уровень цен, хотя количественно оценить с использованием эконометрических моделей это влияние крайне трудно. Россия достаточно слабо диверсифицирует внешнюю торговлю, о чем говорят данные по импорту, поэтому инфляция в России сильно коррелирует с инфляцией у контрагентов, следовательно всплеск инфляции в странах-партнерах непременно отразится на национальной инфляции. Сделанные выводы имеют практическую пользу. Оценив влияние контрагентов на российскую экономику можно выстроить наиболее эффективную денежно-кредитную политику. Так, основной инструмент центрального банка - повышение ключевой ставки вероятно не будет оказывать значимого эффекта на рост цен. Следствием ее повышения может стать снижение экономической активности, ввиду усложнения получения кредита малым или средним бизнесом, который традиционно характеризуется низкой рентабельностью активов. Более того, повышение ставки может усложнить рефинансирование старых кредитов. Возросшие финансовые издержки производитель будет компенсировать ростом цен, что придаст импульс росту инфляции. Если инфляция в стране связана с мировыми трендами, то будет уместным в качестве антиинфляционных мер субсидировать разницу стоимости продукта производителям пока тренд не станет ослабевать. Еще одним эффективным способом снижения роста цен будет стимулирование предпринимательской активности в стране, так как конкуренция порождает эффективную равновесную рыночную цену, к тому же снизится зависимость от импорта и, соответственно от экономики контрагента.
Список использованной литературы:
1. Сайт Банка России. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cbr.ru/press/pr/?file= 22102021_133000Key.htm (дата обращения 01.10.2021)
2. Голощапов, Д. Н. Значение импортируемой инфляции в формировании общей динамики роста цен / Д. Н. Голощапов // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации. - 2008. - № 4(28). - С. 428-434.
3. Ciccarelli M., Mojon B. Global Inflation // The Review of Economics and Statistics. 2010. Vol. 92. Issue 3. P. 524-535
4. Сайт tradingeconomics. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cbr.ru/Collection/ Collection/File/36621/CPD_2021 -08.pdf (Дата обращения 20.09.2021)
5. Сайт tradingeconomics. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tradingeconomics.com/russia/ producer-prices (дата обращения 02.10.2021)
6. Сайт федеральной службы государственной статистики. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.gks.ru/bgd/free/B00_24/IssWWW.exe/Stg/d000/I000060R.HTM (дата обращения 02.10.2021)
7. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов. - [Электронный ресурс]/Режим доступа: https://cbr.ru/Content/Document/File/87358/ on_2021(2022-2023).pdf (дата обращения 03.10.2021)
8. Сайт всемирной торговой организации. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/daily_update_e/trade_profiles/RU_e.pdf (дата обращения 10.10.2021)
10. Сайт европейского центрального банка. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/html/eb202106.en.html (дата обращения 12.10.2021)
11. Сайт tradingeconomics.- [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tradingeconomics.com/china/ inflation-cpi (дата обращения 01.10.2021)
12. Сайт tradingeconomics. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tradingeconomics.com/united-states/core-inflation-rate (дата обращения 11.10.2021)
13. Сайт tradingeconomics. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://tradingeconomics.com/united-states/producer-prices (дата обращения 12.10.2021)
14. Сайт всемирной торговой организации. - [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/daily_update_e/trade_profiles/US_e.pdf (дата обращения 12.10.2021)
15. Худякова, Л. С. Экспортируемая и импортируемая инфляция в открытых экономиках / Л. С. Худякова, А. П. Поливач // Деньги и кредит. - 2016. - № 10. - С. 34-42.
© Кшичковская Д.И., 2022
УДК: 334.024
Кшичковская Д. И.
Студентка ДВФУ Г. Владивосток, РФ
ЭКСПОРТ И ИМПОРТ ИНФЛЯЦИИ Аннотация
В статье анализируются последствия мягкой монетарной политики в США на страны с развивающимися рынками, проводится обзор результатов исследований зарубежных экономистов по этой теме, а также анализируется степень подверженности российской экономики внешним шокам. Далее следуют выводы о необходимости улучшения методов демпфирования макроэкономических кризисных ситуаций.
