ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ (декабрь 2018 – март 2019 гг.) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ

(декабрь 2018 - март 2019 гг.)1

С. П. АУКУЦИОНЕК А. С. ЕГОРОВ Т. В. СЕРЖАНТОВА С. В. БЕЛЯКОВ

В декабре 2018 г. неожиданно большой оказалась доля предприятий, высоко оценивших свое финансовое положение: прибавив за месяц 12 п.п.; доля благополучных предприятий достигла рекордного значения за все 25 лет измерений данного показателя и составила 94%. Диффузны!й индекс вы/пуска достиг 58 пунктов, продемонстрировав существенны/й прирост в 20 пунктов.

Растущий третий месяц подряд диффузны/й индекс ожидаемы/х через три месяца изменений цен на вы/пускаемую продукцию в декабре 2018 г. составил 81 пункт, что является максимумом с 2015 г. Аналогичный индекс цен на покупаемую продукцию остановился на отметке в 95 пунктов, что также является рекордом за последние четы/ре года.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

ДЕКАБРЬ 2018 г. Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 6% предприятий, о неизменности сообщили 77%, о повышении - 16%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 63%, не менялись - у 34% и у 3% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 23% респондентов, благоприятный не отметил никто. По мнению остальных 77%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали в легкой промышленности (75%), в пищевой отрасли и в лесопромышленном комплексе (по 50%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 31% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 50%, о снижении - 19%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц увеличилась на 1% (в предыдущем месяце оставалась без изменений). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 30 800 руб., а для сельскохозяйственных - 24 700 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в про-

Аукуционек Сергей Павлович, руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таИ; reb@imemo.ru; Егоров Андрей Станиславович, научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва), е-таП: andrese@mail.ru; Сержантова Татьяна Валентиновна, старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-таП: serzhantova@imemo.ru; Беляков Станислав Валерьевич, научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва), е-mail: belyakov_st@mail.ru

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

мышленности 60 200 руб., а в сельском хозяйстве - около 38 000 руб.

Занятость и производство

Около 60% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 33% отметили ее сокращение и 7% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 44% руководителей, 28% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 28% -уменьшение.

Инвестиции

Около 9% респондентов отметили рост закупок оборудования, 44% указали на неизменность данного показателя и 6% - на его сокращение. Остальные - 41% предприятий -не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в ноябре 2018 г. -36%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 92% от уровня, который

респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 88%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 63% предприятий остался неизменным, у 9% он пополнился и у 28% -«похудел». Рост заказов отмечали прежде всего на предприятиях легкой промышленности (свыше 50%).

В среднем по выборке объем заказов составил 82% от нормального месячного уровня (в ноябре - 79%). Самый высокий уровень заказов в декабре 2018 г. держался в легкой (108%) и в химической (95%) промышленности, а самым низким он был у производителей строительных материалов (50%) и в машиностроении (76%).

Запасы готовой продукции

Около 20% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 45% отметили их уменьшение и около 35% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 85% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 84%). Самыми большими (в относительном выраже-

Таблица 1

Отраслевые показатели за декабрь 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 94 97 92 90 - 95

Машиностроение и металлообработка 74 86 76 76 89 89

Химия и нефтехимия 88 98 105 95 100 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 85 80 90 90 58 100

промышленность

Производство стройматериалов 60 80 110 50 78 100

Легкая промышленность 105 105 110 108 158 100

Пищевая промышленность 98 98 78 90 90 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 81 89 85 82 92 94

АГРОСЕКТОР 80 86 89 63 103 80

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

нии) были запасы на предприятиях легкой промышленности и у производителей строительных материалов (по 110%), а также в химической промышленности (105%). А самыми незначительными -в машиностроении (76%) и в пищевой промышленности (78%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 81% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 78%). Около 6% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 39%-более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия легкой промышленности (105%), пищевой отрасли (98%) и металлургии (95%), а самой низкой она была у производителей строительных материалов (60%) и в машиностроении (74%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 89% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 90%). У 3% предпри-

ятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 65% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 10% респондентов оценили финансовое положение своих предприятий как «хорошее», 84% посчитали его «нормальным» и 6% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, лимитирующие производство

В минувшие полгода главным узким местом, по мнению 63% респондентов, являлся недостаток спроса на выпускаемую продукцию. Значимыми ограничителями производства оказались: высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты (31%), недостаток квалифицированной рабочей силы (28%) и нехватка финансовых средств (22%). Меньшее значение имели высокие налоги (9%) и нехватка оборудования и помещений (6%).

На недостаток спроса чаще всего указывали производители строительных материалов и

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на март 2019 г., в % (декабрь 2018 г.=100%)

Цены Цены Заня- , ^ . Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „ ..

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 102 103 101 101 100 - 100 100

металлургия

Машиностроение и металлообработка 103 105 100 97 96 9 47 42

Химия и нефтехимия 106 106 103 102 130 12 50 50

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 106 98 98 100 8 75 75

Производство стройматериалов 103 110 96 98 100 12 50 75

Легкая промышленность 102 109 102 101 75 14 50 25

Пищевая промышленность 100 102 100 99 125 12 25 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 103 106 100 98 100 10 50 46

АГРОСЕКТОР - - - - 104 9 55 60

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении. ** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к марту 2019 г. улучшится (увеличится). Источник: опросы РЭБ.

представители химической промышленности (по 100%), в легкой промышленности (75%) и в машиностроении (72%). Высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты сдерживали производство в основном в металлургии (95%), в пищевой и химической промышленности (по 50%) и на предприятиях лесопромышленного комплекса (40%). Дефицит квалифицированной рабочей силы в большей степени ограничивал производство в машиностроении (39%) и в лесопромышленном комплексе (30%). Нехватку финансовых средств острее всего ощущали в пищевой промышленности (50%), в лесопромышленном комплексе (40%) и в легкой промышленности (25%). Высокие налоги ограничивали производство в первую очередь в легкой промышленности (50%) и в лесопромышленном комплексе (30%).

ПРОГНОЗЫ НА МАРТ 2019 г. Цены

Подорожание своей продукции к марту 2019 г. (по сравнению с декабрем 2018 г.) предсказывают 74% респондентов, 13% не ждут изменений, а у 13% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 90, 10 и 0%.

Средний по выборке ожидаемый к марту 2019 г. прирост цен составит 4,5%, в том числе 3% для производимой и 6% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители легкой промышленности и производители строительных материалов: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 7 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. В лесопромышленном комплексе этот разрыв составил 6 пунктов. Для остальных отраслей он ожидается в промежутке от 0 до 2 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 41%, понижения -22% и сохранения на прежнем уровне - около 38% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата останется без изменений.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 44% участников опроса, у 47% она не изменится и у оставшихся 9% - возрастет.

Таблица 3

Отраслевые прогнозы на июнь 2019 г., в % (декабрь 2018 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Выпуск* Финансовое положение**

Черная и цветная металлургия 103 103 100 103 106 50

Машиностроение и металлообработка 104 106 101 96 97 47

Химия и нефтехимия 106 108 108 104 96 50

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 106 96 100 94 75

Производство стройматериалов 107 107 102 100 104 50

Легкая промышленность 108 115 103 103 105 50

Пищевая промышленность 100 102 100 98 97 25

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 104 107 101 99 98 48

АГРОСЕКТОР 104 109 99 95 100 55

* - Реальный объем продукции, работ, услуг.

** - Доля предприятий (%), чье финансовое положение через 6 месяцев улучшится (дифф. индекс). *** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 45% респондентов, рост - 26%, остальные 29% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 16%, не изменится - у 61% и «похудеет» - у 23% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в металлургии (100%), в лесопромышленном комплексе (60%), а также производители строительных материалов и в химической промышленности (по 50%).

Инвестиции

По сообщению 41% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сохранятся на прежнем уровне.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 14% предприятий выборки, не изменится - у 17% и у 28% - уменьшится. Остальные - 41% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 10% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 13% предприятий, еще 13% предполагают его ухудшение и примерно у 74% оно не изменится. (См. табл. 2.)

СЕКТОРА ОБРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных товаров - сектор 2)

Цены

В декабре 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 44% производителей

потребительских товаров и 13% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в первом, ни во втором секторе.

Предполагается, что к марту 2019 г. цены повысятся на 2% в секторе потребительских товаров и на 3% - в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 5% в первом и на 6% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В декабре 2018 г. она составила 97% в потребительском и 73% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 92% от нормального месячного уровня в первом и 78% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 11% предприятий потребительского и 6% инвестиционного сектора, а уменьшения - 44% в первом и 13% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в декабре 2018 г. его оценили 11% производителей потребительского и 6% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 78 и 88% предприятий соответственно. В потребительском секторе 11% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 6%.

К марту 2019 г ожидают улучшения своего финансового состояния 33% производителей потребительского сектора и 0% предприятий инвестиционного. Опасаются ухудшения ситуации 22% в первом и 13% во втором секторе.

СРАВНЕНИЕ ДЕКАБРЯ 2018 г. С ДЕКАБРЕМ 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Почти не изменился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагопри-

Диффузные индексы, в %

100

60

50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Портфель заказов

Закупки оборудования

20

20

£8 О I

Таблица 4

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

07/18 08/18 09/18 10/18 11/18 12/18 (пр^ноз)*

Цены «свои» 48 53 53 44 51 55 81

Цены «чужие» 78 82 82 76 78 80 95

Заработная плата 53 47 43 58 43 56 59

Занятость 42 42 39 42 38 37 33

Выпуск 41 39 35 28 38 58 40

Портфель заказов 41 34 37 24 34 40 46

Запасы непроданной продукции 35 36 47 39 35 37

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 41 34 34 30 34 38 -

Закупки оборудования 25 28 26 32 36 31 35

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / М.где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Март 2019 г. по сравнению с декабрем 2018 г. Источник: опросы РЭБ.

ятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 21% респондентов, а благоприятный - 0%; в декабре 2018 г. таковых было 23 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 24%, о снижении - 17% предприятий; ныне - 31 и 19% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в декабре 2017 г. составила 19:11, а в декабре 2018 г. - 33:7.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г. - 42:29, а в 2018 г. - 28:44.

Инвестиции

Немного увеличилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 37% в декабре 2017 г. до 41% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год увеличилась на 14 п.п.: с 78% (от нормального месячного уровня) в декабре 2017 г. до 92% в декабре 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время возросла на 10 п.п.: с 49% в 2017 г. до 59% ныне.

Портфель заказов

В лучшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 10:37, а ныне - 9:28. Его относительная наполненность за это время сократилась на 3 п.п.: с 85% в 2017 г. до 82% до 2018 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накоп-

Таблица 5

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки Банковский оборудования** процент***

Черная и цветная металлургия +2 0 +7 +1 0 -

Машиностроение и металлообработка +1 +2 0 -2 -10 -1

Химическая промышленность +2 +2 +4 +1 +41 -2

Лесная, деревообрабатывающая и

целлюлозно-бумажная -2 -3 -3 -3 0 -4

промышленность

Производство стройматериалов +2 +6 -3 +5 - +4

Легкая промышленность 0 +8 +4 +1 -27 +7

Пищевая промышленность +1 -2 -4 0 +8 +3

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ +1 +2 0 -1 -3 0

АГРОСЕКТОР .... +7 .2

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в декабре 2018 г. и в декабре 2017 г. ** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении: изменения абсолютного уровня за 12 месяцев (процентные пункты). Источник: опросы РЭБ.

ление и сокращение таких запасов: в декабре 2017 г. оно равнялось 18:32, а в декабре 2018 г. - 20:45. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 1 п.п.: с 84% в 2017 г. до 85% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она возросла на 3 п.п.: с 78% (относительно нормального месячного уровня) в декабре 2017 г. до 81% в декабре 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 14 п.п.: с 20% в 2017 г. до 6% в 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, увеличилась на 6 пунктов: с 33% в 2017 г. до 39% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 92% (от нормального уровня) в декабре 2017 г. до 89% в декабре 2018 г. В 2017 г. на 8% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 3%.

Финансовое положение

Заметно увеличилась доля финансово благо-

получных предприятий: 79% в 2017 г. и 94% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличился: с +1% в декабре 2017 г. до +1,5% в декабре 2018 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 26% и 9% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 16 и 23%.

В худшую сторону изменились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 36% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 41%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 6% предприятий ожидали ее роста и 23% - сокращения; в декабре 2018 г. эти показатели составили 14 и 28% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 19% и ухудшения -9% предприятий; ныне эти показатели составили 13 и 13% соответственно. (См. табл. 5.) ■

Survey of Current Business (December 2018 - March 2019)

Sergey P. Aukutsionek - Head of Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: reb@imemo.ru

Andrey S. Yegorov - Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: andrese@mail.ru

Tatyana V. Serzhantova - Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: serzhantova@imemo.ru

Stanislav V. Belyakov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: belyakov_St@mail.ru

In December 2018 the share of enterprises that highly estimated their financial conditions turned out to be surprisingly large: adding 12 percentage points for a month, the share of well-to-do enterprises reached a record high level for all 25 years of measurements of this indicator and amounted to 94%. The diffusion index of output reached 58 points, showing a significant increase of 20 points.

The diffusion index of expected after three months changes in prices for manufactured products is growing three consecutive months and in December 2018 reached 81 points — its highest value since 2015. A similar price index for purchased products stopped at the level of 95 points, which also is a record high value for the last 4 years.

Key words: industry, industrial enterprises, price level, wages, employment, output, investment, indebtedness to banks, order-book level, stocks of finished products, capacity utilization rate, risk of bankruptcy, economic policy, crisis duration.