ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ (ноябрь 2018 – февраль 2019 гг.) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ обозрение

(ноябрь 2018 - февраль 2019 гг.)1

С. П. АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва). E-mail: reb@imemo.ru А. С. ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва). E-mail: andrese@mail.ru Т. В. СЕРЖАНТОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва). E-mail: serzhantova@imemo.ru С. В. БЕЛЯКОВ

Научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва). E-mail: belyakov_st@mail.ru

В ноябре 2018 г. по некоторым ключевым показателям, обозреваемым «Российским экономическим барометром», было зафиксировано улучшение: после существенного октябрьского «<проседания» выросли на 10 п.п. диффузные индексы выпуска и портфеля заказов, оставаясь, впрочем, на низком абсолютном уровне. Запасы готовой продукции (относительно нормального месячного уровня) сократились на 9 пунктов. Доля же предприятий, не собирающихся брать новые ссуды у банков в ближайшие три месяца, уменьшилась на 14 п.п. и достигла минимального значения за 14 месяцев (39%).

Второй месяц подряд предсказуемо высоким из-за повышения НДС остаётся диффузный индекс ожидаемых через три месяца изменений цен на покупаемую продукцию: по сравнению с тем же периодом предыдущего года этот показатель вырос на 16 пунктов.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия

НОЯБРЬ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 11% предприятий, о неизменности сообщили 74%, о повышении - 14%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 62%, не менялись - у 32% и у 6% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 32% респондентов, благоприятный не отме-

тил никто. По мнению остальных 68%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали на предприятиях металлургической (67%) и легкой (60%) промышленности, а также в химической и пищевой отраслях (по 50%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 11% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 63%, о снижении - 26%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась без изменений (в предыдущем месяце - возрос-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

ла на 1%). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 31 600 руб., а для сельскохозяйственных -21 300 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 68 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 37 400 руб.

Занятость и производство

Около 58% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 33% отметили ее сокращение и 9% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 21% руководителей, 35% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 44% -уменьшение.

Инвестиции

Около 12% респондентов отметили рост закупок оборудования, 48% указали на неизменность данного показателя и 3% - на его сокращение. Остальные 36% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в октябре 2018 г. - 35%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 88% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 55%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 46% предприятий остался неизменным, у 11% он пополнился и у 43% -«похудел». Рост заказов отмечали прежде всего на предприятиях химической (50%) и легкой (40%) промышленности.

В среднем по выборке объем заказов составил 79% от нормального месячного уровня (в октябре - тоже 79%). Самый высокий уровень заказов в ноябре 2018 г. держался в химической промышленности (100%), в пищевой отрасли (95%), в легкой промышлен-

ности (92%) и в лесопромышленном комплексе (80%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (55%) и в машиностроении (74%).

Запасы готовой продукции

Около 11% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 41% отметили их уменьшение и около 48% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 84% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 93%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у металлургов (103%), в пищевой и химической промышленности (по 95%), а также в лесопромышленном комплексе (90%). А самыми незначительными - в легкой промышленности (74%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 78% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 77%). Около 12% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 35% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия пищевой (98%) и легкой (89%) промышленности, лесопромышленного комплекса (88%) и металлургии (82%), а самой низкой она была в химической промышленности (70%) и в машиностроении (72%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 90% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 89%). Ни на одном из предприятий выборки рабочая сила не была занята менее чем на 1/2, а у 68% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 6% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 76% посчитали его «нормальным» и 18% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На нехватку финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 49% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (34%) и неясность общей обстановки (26%). Меньшее значение имели низкая прибыльность инвестиционных проектов и большая задолженность (по 14%), а также избыток производственных мощностей и высокий банковский процент (по 11%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали на предприятиях пищевой и химической промышленности (по 100%), производители строительных материалов (75%) и в металлургии (50%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей лесопромышленного комплекса (100%), производителей строительных материалов (50%), предприятия пищевой отрасли (40%) и машиностроения (35%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители лесопромышленного комплек-

са (80%), легкой промышленности (60%) и пищевой отрасли (50%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения сильнее всего на предприятиях химической и пищевой (по 50%), а также легкой (40%) промышленности. Большая задолженность наиболее остро ощущалась у производителей строительных материалов и в пищевой отрасли (по 50%).

ПРОГНОЗЫ НА ФЕВРАЛЬ 2019 г.

Цены

Подорожание своей продукции к февралю 2019 г. (по сравнению с ноябрем 2018 г.) предсказывают 56% респондентов, 32% не ждут изменений, а у 12% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 88, 9 и 3%.

Средний по выборке ожидаемый к февралю 2019 г. прирост цен составит 3,5%, в том числе 2% для производимой и 5% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители химической промышленности и металлургии: оценки трех-

Таблица 1

Отраслевые показатели за ноябрь 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 3 4 2 -5 15 0

Машиностроение и металлообработка 0 2 -1 -1 0 -2

Химия и нефтехимия 3 13 -3 -2 20

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность -3 -9 -2 2 1 -8

Производство стройматериалов 1 4 -2 -2 0 -1

Легкая промышленность 0 6 1 -1 0 4

Пищевая промышленность 3 -5 -1 0 -10 -2

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 1 2 -1 -1 2 -1

АГРОСЕКТОР - - - - 19 -1

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

месячного роста «входящих» цен здесь примерно на 7 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 2 до 6 пунктов. В то же время представители пищевой промышленности ожидают положительного ценового сдвига.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 24%, понижения -29% и сохранения на прежнем уровне - около 47% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сократится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 41% участников опроса, у 47% она не изменится и у оставшихся 12% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 52% респондентов, рост - 15%, остальные 33% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 20%, не изменится - у 54% и «похудеет» - у 26% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в лесопромышленном комплексе (80%), в химической (50%) и легкой (40%) промышленности.

Инвестиции

По сообщению 36% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сохранятся на прежнем уровне.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 9% предприятий выборки, не изменится - у 27% и у 27% - уменьшится. Остальные - 36% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 11% годовых.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на февраль 2019 г., в % (ноябрь 2018 г.=100%)

Цены Цены Заня- , ^ . Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „ ..

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 103 110 97 95 115 12 49 50

металлургия

Машиностроение и металлообработка 100 103 99 98 95 9 47 47

Химия и нефтехимия 106 113 100 99 120 14 25 50

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 102 100 101 110 8 70 70

Производство стройматериалов 102 108 93 96 100 15 25 25

Легкая промышленность 101 107 102 99 100 12 50 50

Пищевая промышленность 106 102 100 100 100 12 50 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 102 105 99 98 100 11 46 47

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_121_7_46_47

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к февралю 2019 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 12% предприятий, 21% предполагают его ухудшение и примерно у 68% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В ноябре 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 50% производителей потребительских товаров и 27% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в первом, ни во втором секторе.

Предполагается, что к февралю 2019 г. цены повысятся на 2% в секторе потребительских товаров и не изменятся в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 5% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В ноябре 2018 г. она составила 89% в потребительском и 73% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 86% от нормального месячного уровня в первом и 75% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 13% предприятий потребительского и 13% инвестиционного сектора, а уменьшения -38% в первом и 20% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в ноябре 2018 г. его оценили 13% производителей потребительского и 20% инвестиционного сектора, как «нормальное» -88 и 67% предприятий соответственно. В по-

требительском секторе никто из руководителей не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 13%.

К февралю 2019 г. ожидают улучшения своего финансового состояния 13% производителей потребительского сектора и 7% предприятий инвестиционного. Опасаются ухудшения ситуации 13% в первом и 13% во втором секторе.

Сравнение ноября 2018 г. с ноябрем 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Существенно ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: год назад неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили 8% респондентов, а благоприятный не отметил никто; в ноябре 2018 г. таковых было 32 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 15%, о снижении - 25% предприятий, ныне - 11 и 26% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в ноябре 2017 г. составила 15:5, а в ноябре 2018 г. - 33:9.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г. - 44:26, а в 2018 г. - 44:21.

Инвестиции

Почти не изменилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: 37% в ноябре 2017 г. и 36% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год уменьшилась на

Диффузные индексы, в %

100

60

50 -

Соотношение цен выпускаемых

и приобретаемых товаров

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

06/18 07/18 08/18 09/18 10/18 11/18 (п^гноз)*

Цены «свои» 58 48 53 53 44 51 72

Цены «чужие» 71 78 82 82 76 78 93

Заработная плата 64 53 47 43 58 43 47

Занятость 50 42 42 39 42 38 35

Выпуск 57 41 39 35 28 38 32

Портфель заказов 50 41 34 37 24 34 47

Запасы непроданной продукции 44 35 36 47 39 35 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 40 41 34 34 30 34 ■

Закупки оборудования 40 25 28 26 32 36 33

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / 1Ч,где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Февраль 2019 г. по сравнению с ноябрем 2018 г.

7 п.п.: с 95% (от нормального месячного уровня) в ноябре 2017 г. до 88% в ноябре 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время возросла на 5 п.п.: с 59% в 2017 г. до 64% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 10:22, а ныне - 11:43. Его относительная наполненность за это время сократилась на 7 п.п.: с 86% в 2017 г. до 79% в 2018 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в ноябре 2017 г. оно равнялось 16:26, а в ноябре 2018 г. -11:41. При этом относительный объем запасов за год уменьшился на 13 п.п.: с 97% в 2017 г. до 84% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 4 п.п.: с 82% (относительно нормального месячного уровня) в ноябре 2017 г. до 78% в ноябре 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, не изменилось: 12% в 2017 г. и 12% в 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 8 пунктов: с 43% в 2017 г. до 35% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 91% (от нормального уровня) в ноябре 2017 г. до 90% в ноябре 2018 г. В 2017 г. ни на одном из предприятий выборки рабочая сила не была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий также не оказалось.

Финансовое положение

Незначительно увеличилось число финансово благополучных предприятий: с 80% в 2017 г. до 82% в 2018 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены Цены Заработная занятость Закупки Банковский «свои» «чужие» плата оборудования** процент***

Черная и цветная металлургия 3 4 2 -5 15 0

Машиностроение и 0 2 110 2

металлообработка

Химическая промышленность 3 13 -3 -2 20 -

Лесная, деревообрабатывающая и

целлюлозно-бумажная -3 -9-2 2 1 -8

промышленность

Производство стройматериалов 14-2-2 0 -1

Легкая промышленность 0 6 1-1 0 4

Пищевая промышленность 3-5-1 0 -10 -2

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 12-1-1 2 -1

АГРОСЕКТОР - - - - 19 -1

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в ноябре 2018 г. и в ноябре 2017 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличился: с +0,7% в ноябре 2017 г. до +1,2% в ноябре 2018 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 13% и 23% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 20 и 26%.

В худшую сторону изменились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 29% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев)

закупать оборудование; ныне их доля составила 36%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 11% предприятий ожидали ее роста и 19% - сокращения; в ноябре 2018 г. эти показатели составили 9 и 27% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 8% и ухудшения - 18% предприятий; ныне эти показатели составили 12 и 21% соответственно. (См. табл. 4.) ■

Survey of Current Business (November 2018 - February 2019)

Sergey P. Aukutsionek - Head of Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: reb@imemo.ru

Andrey S. Yegorov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: andrese@mail.ru

Tatyana V. Serzhantova — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: serzhantova@imemo.ru

Stanislav V. Belyakov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: belyakov_St@mail.ru

In November 2018, some key indicators improved: after a considerable October reduction, the diffusion indices of output and order-book level increased by 10 percentage points, remaining, however, at a low absolute level. Stocks of finished products (relative to the normal monthly level) decreased by 9 points. The share of enterprises not intending to take new loans from banks in the next 3 months declined by 14 percentage points and reached a minimum value in 14 months (39%).

For the second month in a row, due to the increase in VAT, predictably high remains the diffusion index of expected after three months changes in prices for purchased products. Compared with last year, the indicator rose by 16 points.

Key words: industry, industrial enterprises, price level, wages, employment, output, investment, indebtedness to banks, order-book level, stocks of finished products, capacity utilization rate, risk of bankruptcy, economic policy, crisis duration.