Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ обозрение1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Инесса БАШИРОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: bachirova@imemo.ru Юрий ГЛУШКО

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: glushko.reb@mail.ru

В августе 2017 г. заметно «просели» показатели выпуска: его диффузный индекс сократился на 11 п.п, а диффузный индекс трехмесячных ожиданий — на 18 п.п. Четвертый месяц подряд сокращается доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд; в августе она уменьшилась на 9 п.п. Заметно (на 14 пунктов) снизилась доля предприятий, не собирающихся брать новые ссуды у банков. Также на 14 пунктов уменьшились запасы готовой продукции относительно нормального месячного уровня. На 11 пунктов сократилась доля предприятий, у которых задолженности банкам нет и не ожидается в ближайшие три месяца.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (август-ноябрь 2017 г.)

АВГУСТ 2017 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 12% предприятий, о неизменности сообщили 82%, а о повышении - 6%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 42%, не менялись - у 55% и у 3% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 18% респондентов, благоприятный - 6%. По мнению остальных 76%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали представители лесопромышленного комплекса, пищевой промышленности и машиностроения.

Заработная плата

О ее повышении сообщили 9% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 85%, о снижении - 6%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце увеличилась на 1%). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 28 000 руб., а для сельскохозяйственных - 18 900 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 65 500 руб., а в сельском хозяйстве - около 24 200 руб.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Занятость и производство

Около 91% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 3% отметили ее сокращение и 6% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 13% руководителей, 47% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 41% -уменьшение.

Инвестиции

Около 6% респондентов отметили рост закупок оборудования, 56% указали на неизменность данного показателя и 9% - на его сокращение. Остальные 28% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в июле 2017 г. - 37%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 76% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 78%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 73% предприятий остался неизменным, у 6% он пополнился и у 21% -«похудел». Рост заказов чаще всего отмечали представители машиностроения (11%).

В среднем по выборке объем заказов составил 84% от нормального месячного уровня (в июле - 85%). Самый высокий уровень заказов в августе 2017 г. держался в металлургии (95%), легкой промышленности (93%), лесопромышленном комплексе и в пищевой промышленности (по 90%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (55%).

Запасы готовой продукции

Около 10% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 18% отметили их уменьшение и 72% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 79% от нормального для

этого месяца уровня (месяц назад - 93%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы в легкой промышленности (100%), у производителей строительных материалов (93%) и в лесопромышленном комплексе (90%). А самыми незначительными -в металлургии (65%) и в машиностроении (72%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 82% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 80%). Около 9% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 39% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия металлургической промышленности (100%), лесопромышленного комплекса (85%) и машиностроения (84%), а самой низкой она была у производителей строительных материалов (73%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 92% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 90%). У 3% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 73% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 9% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 67% посчитали его «нормальным» и 24% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На нехватку финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 61% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (39%) и высокий банковский процент (21%). Меньшее значение имели неясность общей обстановки, низкая прибыльность инвестиционных проектов и

избыток производственных мощностей (по 15%), а также большая задолженность (9%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали на предприятиях лесопромышленного комплекса (98%), производители строительных материалов (76%) и пищевой отрасли (74%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей пищевой промышленности (52%), производителей строительных материалов (50%) и металлургов (47%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась на предприятиях лесопромышленного комплекса (98%), у производителей строительных материалов (50%) и в пищевой промышленности (48%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители лесопромышленного комплекса (94%) и легкой промышленности (34%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения на предприятиях легкой промышленности (67%) и в металлургии (47%). Избыток производственных мощностей чаще всего отмечали в легкой промышленности (35%) и в машиностроении (21%).

ПРОГНОЗЫ НА НОЯБРЬ 2017 г. Цены

Подорожание своей продукции к ноябрю 2017 г. (по сравнению с августом 2017 г.) предсказывают 21% респондентов, 67% не ждут изменений, а у 12% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 61, 39 и 0%.

Средний по выборке ожидаемый к ноябрю 2017 г. прирост цен составит 1,5%, в том числе 0% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители лесопромышленного комплекса: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 6 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 3 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 18%, понижения - 21% и сохранения на прежнем уровне -около 61% предприятий, охваченных опросом.

Таблица 1

Отраслевые показатели за август 2017 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 100 103 65 95 68 50

Машиностроение и металлообработка 84 90 72 86 63 79

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 85 95 90 90 - 100

Промышленность стройматериалов 73 96 93 55 100 50

Легкая промышленность 78 97 100 93 ^^ 67

Пищевая промышленность 75 89 86 90 104 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 82 92 79 84 76 76

АГРОСЕКТОР 90 97 99 63 114 45

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным Источник: опросы РЭБ. » финансовым положением, %.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сохранится на прежнем уровне.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 24% участников опроса, у 67% она не изменится и у оставшихся 9% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 50% респондентов, рост - 28%, остальные 22% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 25%, не изменится - у 44% и «похудеет» - у 31% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали представители легкой промышленности (100%), пищевой отрасли (25%) и в машиностроении (22%).

Инвестиции

По сообщению 33% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки уменьшатся на 4%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 12% предприятий, не изменится -у 33% и у 15% - уменьшится. Остальные - 39% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 10% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 18% предприятий, 21% предполагают его ухудшение и примерно у 61% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на ноябрь 2017 г., в % (август 2017 г.=100%)

Заработ- „ Закупки Банков- л _

Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „„ **

«свои» «чужие» тость . положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная металлургия 100 102 100 100 100 12 75 50

Машиностроение и металлообработка 100 102 100 100 91 11 47 47

Лесная,

деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 103 109 92 100 100 - 50 50

промышленность

I |ромышленность стройматериалов 99 101 98 99 100 8 12 0

Легкая промышленность 101 101 102 100 107 3 83 100

Пищевая промышленность 102 105 99 99 100 5 50 47

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 100 103 100 100 96 10 49 47

АГРОСЕКТОР - - - - 94 11 54 35

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к ноябрю 2017 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В августе 2017 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 11% производителей потребительских товаров и 19% - инвестиционных. Ощутивших улучшение оказалось 22% в первом секторе, и никого не оказалось во втором.

Предполагается, что к ноябрю 2017 г. цены вырастут на 1% в секторе потребительских товаров и не изменятся в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 3% в первом и на 2% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В августе она составила 79% в потребительском и 85% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 92% от нормального месячного уровня в первом и 84% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 44% предприятий потребительского и 27% инвестиционного сектора, а уменьшения -22% в первом и 20% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в августе его оценили 11% производителей потребительского и 25% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 78 и 63% предприятий соответственно. В потребительском секторе 11% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 13%.

К ноябрю улучшения своего финансового состояния ожидают 22% производителей по-

требительского сектора и 19% предприятий инвестиционного. В первом секторе никто не опасается ухудшения ситуации, в во втором -19%.

Сравнение августа 2017 г. с августом 2016 г.

Соотношение цен и издержек

Улучшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 20% респондентов, а благоприятный - 2%; в августе 2017 г. таковых было 18 и 6% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 24%, о снижении - тоже 24% предприятий; ныне - 9 и 6% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в августе 2016 г. составила 22:11, а в августе 2017 г. - 3:6.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2016 г. - 48:22, а в 2017 г. - 41:13.

Инвестиции

Существенно сократилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 46% в августе 2016 г. до 28% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год уменьшилась на 6 п.п.: с 82% (от нормального месячного уровня) в августе 2016 г. до 76% в августе 2017 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 2 пункта: с 59% в 2016 г. до 61% ныне.

Диффузные индексы, в %

90

65

55

Цены «чужие»

50

Запасы непроданной продукции

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Портфель заказов

Закупки оборудования

40

20

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

03/17 04/17 05/17 06/17 07/17 08/17 12/07 (прогноз)**

1. Цены «свои» 48 53 50 49 50 47 55

2. Цены «чужие» 71 69 71 72 66 70 80

4. Заработная плата 57 50 50 53 55 52 48

5. Занятость 45 50 40 45 44 52 42

6. Выпуск 61 49 41 45 47 36 39

7. Портфель заказов 47 45 46 47 44 42 47

8. Запасы непроданной продукции 50 52 42 48 50 46

10. Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 39 36 41 38 42 44 ■

14.Закупки оборудования 32 26 30 32 29 34 33

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / N. где А - число предприятий, сообщивших об увеличении (для серий 10и 11 - об улучшении) показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне (мало изменился); N - общее число ответивших. ** - Ноябрь 2017 г. по сравнению с августом 2017 г.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составила 17:28, а ныне -6:21. Его относительная наполненность за это время увеличилась на 1 п.п.: с 83% в 2016 г. до 84% в 2017 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в августе 2016 г. оно равнялось 20:25, а в августе 2017 г. - 10:18. При этом относительный объем запасов за год уменьшился на 10 п.п.: с 89% в 2016 г. до 79% в 2017 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она увеличилась: с 78% (относительно нормального ме-

сячного уровня) в августе 2016 г. до 82% в августе 2017 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 7 п.п.: с 16% в 2016 г. до 9% в 2017 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 4 п.п.: с 43% в 2016 г. до 39% в 2017 г.

Загрузка рабочей силы

За год она выросла: с 88% (от нормального уровня) в августе 2016 г. до 92% в августе 2017 г. В 2016 г. у 6% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 3%.

Финансовое положение

Заметно увеличилось число финансово благополучных предприятий: с 69% в 2016 г. до 76% в 2017 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен уменьшился: с +0,8% в августе 2016 г. до +0,5% в августе 2017 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия +2 -6 +1 +1 0 -8

Машиностроение и металлообработка -1 -1 0 0 -8 -2

Лесная, деревообрабатывающая и

целлюлозно-бумажная +1 +4 -8 0 0 -

промышленность

Промышленность стройматериалов +1 0-1-1 0

Легкая промышленность +1 -1 +4 0 +7 -11

Пищевая промышленность -2 -4 0 +3 +10 -9

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ -1 -1 0 0 -1 -4

АГРОСЕКТОР - - - - -8 -5

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в августе

2017 г. и в августе 2016 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 19% и 23% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 25 и 31%.

Заметно улучшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 51% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 33%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 14% предприятий ожидали ее роста и 16% - сокращения; в августе 2017 г. эти показатели составили 12 и 15% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 7% и ухудшения - 22% предприятий; ныне эти показатели составили 18 и 21% соответственно. (См. табл. 4.) ■