Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Инесса БАШИРОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: bachirova@imemo.ru Станислав БЕЛЯКОВ

Научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: belyakov_st@mail.ru

В августе 2018 г. значительная часть обследуемых «Российским экономическим барометром» показателей продемонстрировала, на фоне весьма благоприятных показателей предыдущего месяца, существенное ухудшение значений. Так, диффузный индекс выпуска потерял 16 п.п, а заработной платы — 11. Не менее тревожная отрицательная динамика наблюдалась у некоторых трехмесячных прогнозов диффузных индексов: например, индекс портфеля заказов уменьшился на 16 п.п., а занятости — сразу на 20. Существенно сократилась загрузка производственных мощностей; доля финансово благополучных предприятий уменьшилась на 17 пунктов, а доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд, наоборот, увеличилась на 16 пунктов.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (август-ноябрь 2018 г.)

АВГУСТ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 8% предприятий, о неизменности сообщили 79%, о повышении - 13%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 68%, не менялись - у 30% и у 3% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 32% респондентов, благоприятный не отметил никто. По мнению остальных 68%, соот-

ношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали в пищевой отрасли (100%), металлургической промышленности (60%), в лесопромышленном комплексе и в легкой промышленности (по 50%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 13% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 69%, о снижении - 18%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце был зафиксирован ее рост на 1%). Для промышленных предприятий-респондентов ее сред-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

ний уровень составил 32 000 руб., а для сельскохозяйственных - 20 200 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 64 200 руб., а в сельском хозяйстве - около 30 500 руб.

Занятость и производство

Около 58% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 29% отметили ее сокращение и 13% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 26% руководителей, 26% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 49% -уменьшение.

Инвестиции

Около 8% респондентов отметили рост закупок оборудования, 39% указали на неизменность данного показателя и 5% - на его сокращение. Остальные 47% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в июле 2018 г.- 44%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 76% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 89%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 49% предприятий остался неизменным, у 10% он пополнился и у 41% -«похудел». Рост заказов отмечали в основном представители металлургической промышленности (около 60%).

В среднем по выборке объем заказов составил 74% от нормального месячного уровня (в июле - 75%). Самый высокий уровень заказов в августе 2018 г. держался в металлургии (89%), химической промышленности (85%), машиностроении (82%), а самым низким он был в пищевой отрасли (20%) и у производителей строительных материалов (47%).

Запасы готовой продукции

Около 17% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 44% отметили их уменьшение и около 38% не заметили перемен.

Таблица 1

Отраслевые показатели за август 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 87 91 115 89 - 60

Машиностроение и металлообработка 77 87 75 82 64 83

Химия и нефтехимия 78 88 72 85 68 75

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 58 73 66 76 110 75

Производство стройматериалов 64 79 107 47 65 50

Легкая промышленность 85 103 35 73 100 100

Пищевая промышленность 78 78 48 20 113 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 76 86 80 74 76 74

АГРОСЕКТОР_80_95_81_93_110_64

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 80% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - тоже 80%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы в металлургии (115%) и у производителей строительных материалов (107%). А самыми незначительными - в легкой (35%) и в пищевой (48%) промышленности.

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 76% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 70%). Около 20% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 33% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители металлургической (87%), легкой (85%), химической и пищевой (по 78%) промышленности, а самой низкой она была на предприятиях лесопромышленного комплекса (58%) и у производителей строительных материалов (64%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 86% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 87%). У 11% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 55% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 8% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 66% посчитали его «нормальным» и 26% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На нехватку финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 46% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (38%), неясность общей обстановки (31%) и высокий банковский процент (26%). Меньшее значение имели низкая прибыльность инвестиционных проектов

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на ноябрь 2018 г., в % (август 2018 г.=100%)

Цены Цены Заня- , ^ . Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „„ ..

«свои» «чужие» тость * положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 101 104 101 102 100 12 60 60

металлургия

Машиностроение и металлообработка 99 103 97 98 94 8 47 41

Химия и нефтехимия 103 104 101 101 125 10 50 63

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 101 106 97 98 102 8 66 63

Производство стройматериалов 97 109 97 95 100 12 30 0

Легкая промышленность 102 114 100 100 - 16 25 25

Пищевая промышленность 100 100 96 98 103 12 25 0

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 100 105 98 98 100 9 46 40

АГРОСЕКТОР - - - - 90 8 54 41

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к ноябрю 2018 г. улучшится (увеличится).

*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации.

Источник: опросы РЭБ.

и избыток производственных мощностей (по 10%), а также большая задолженность (8%).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали на предприятиях пищевой промышленности (100%), производители строительных материалов (80%) и в металлургии (60%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили производителей строительных материалов (60%), представителей пищевой отрасли и лесопромышленного комплекса (по 50%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители легкой (100%) и химической (50%) промышленности, а также металлургии (40%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась производителями строительных материалов (60%), в легкой и пищевой промышленности (по 50%). Малая прибыльность инвестиционных проектов сильнее всего сдерживала капвложения на предприятиях, производящих строительные материалы (20%), и в машиностроении (18%). Избыток производственных мощностей чаще всего отмечали в машиностроении (24%).

ПРОГНОЗЫ НА НОЯБРЬ 2018 г. Цены

Подорожание своей продукции к ноябрю 2018 г. (по сравнению с августом 2018 г.) предсказывают 18% респондентов, 71% не ждут изменений, а у 11% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 68, 30 и 3%.

Средний по выборке ожидаемый к ноябрю 2018 г. прирост цен составит 2,5%, в том числе 0% для производимой и 5% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители пищевой и легкой промышленности: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 12 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 5 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 13%, понижения -26% и сохранения на прежнем уровне - около 61% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сократится на 2%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 39% участников опроса, у 42% она не изменится и у оставшихся 18% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 46% респондентов, рост - 30%, остальные 24% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 21%, не изменится - у 38% и «похудеет» у 41% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в металлургии (около 60%) и в лесопромышленном комплексе (50%).

Инвестиции

По сообщению 50% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки сохранятся на прежнем уровне.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 12% предприятий выборки, не изменится - у 30% и у 21% - уменьшится. Остальные - 36% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 9% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 19% предприятий, 27% предполагают его ухудшение и примерно у 54% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В августе 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 38% производителей потребительских товаров и 19% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в первом, ни во втором секторе.

Предполагается, что к ноябрю 2018 г. цены повысятся на 2% в секторе потребительских товаров и снизятся на 1% в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 7% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В августе 2018 г. она составила 84% в потребительском и 79% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 71% от нормального месячного уровня в первом и 85% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 25% предприятий потребительского и 13% инвестиционного сектора, а уменьшения - 50% в первом и 38% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в августе его оценили 25% производителей потребительского и 19% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 63 и 75% предприятий соответственно. В потребительском секторе 13% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; а в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 6%.

К ноябрю 2018 г. улучшения своего финансового состояния ожидают 13% производите-

лей потребительского сектора и 20% предприятий инвестиционного. Ухудшения ситуации опасаются 38 и 27% соответственно.

Сравнение августа 2018 г. с августом 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Серьезно ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 17% респондентов, а благоприятный - 5%; в августе 2018 г. таковых было 32 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 12%, о снижении - 5% предприятий; ныне - 13 и 18% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в августе 2017 г. составила 5:7, а в августе 2018 г. - 29:13.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г. - 43:20, а в 2018 г. - 49:26.

Инвестиции

Заметно возросла доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 27% в августе 2017 г. до 47% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год уменьшилась на 1 п.п.: с 77% (от нормального месячного уровня) в августе 2017 г. до 76% в августе 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 5 пунктов: с 59% в 2017 г. до 64% ныне.

Диффузные индексы, в %

60

50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Запасы непроданной продукции

30

со Б

00 о

со о

00 о

00 о

со о

ш о Р Е

20

00 о

со Б

00 5

со 5

со Б

со 5

со S

о Е

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

03/18 04/18 05/18 06/18 07/18 08/18 (провоз)*

Цены «свои» 54 37 50 58 48 53 54

Цены «чужие» 72 75 82 71 78 82 82

Заработная плата 43 42 60 64 53 47 43

Занятость 47 43 46 50 42 42 39

Выпуск 40 34 38 57 41 39 42

Портфель заказов 42 44 41 50 41 34 40

Запасы непроданной продукции 40 38 39 44 35 36 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 33 41 40 40 41 34 ■

Закупки оборудования 34 33 34 40 25 28 29

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100%/1Ч,где А-число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Ноябрь 2018 г. по сравнению с августом 2018 г.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 7:19, а ныне - 10:41. Его относительная наполненность за это время сократилась на 12 п.п.: с 86% в 2017 г. до 74% в 2018 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в августе 2017 г. оно равнялось 14:20, а в августе 2018 г.- 17:44. При этом относительный объем запасов за год не изменился: 80% в 2017 г. и 80% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 8 п.п.: с 84% (относительно нормального месячного уровня) в августе 2017 г.

до 76% в августе 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, возросло на 13 п.п.: с 7% в августе

2017 г. до 20% в августе 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 12 пунктов: с 45% в 2017 г. до 33% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 92% (от нормального уровня) в августе 2017 г. до 86% в августе

2018 г. В 2017 г. у 2% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 11%.

Финансовое положение

Немного уменьшилось число финансово благополучных предприятий: с 77% в 2017 г. до 74% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличится: с +0,5% в августе 2017 г. до +0,8% в августе 2018 г.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия +1 +2 +1 +2 0 0

Машиностроение и металлообработка -1 +1 -3 -2 +3 -3

Лесная, деревообрабатывающая

и целлюлозно-бумажная -2 -3 +5 -2 +2 -

промышленность

Производство стройматериалов -2+8 -1 -4 0 +4

Легкая промышленность +1 +13 -2 0 +13

Пищевая промышленность -2 -5 -3 -1 +3 +7

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ**** 0 +2 -2 -2 +4 -1

АГРОСЕКТОР - - - - -4 -3

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в августе

2018 г. и в августе 2017 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев.

**** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 22% и 29% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 21 и 41%.

Ощутимо ухудшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 32% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 50%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 12% предприятий ожидали ее роста и 15% - сокращения; в августе 2018 г. эти показатели составили 12 и 21% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 15% и ухудшения - 24% предприятий; ныне эти показатели составили 19 и 27% соответственно. (См. табл. 4.) ■