Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Инесса БАШИРОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: bachirova@imemo.ru Станислав БЕЛЯКОВ

Научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: belyakov_St@mail.ru

В мае 2018 г. наиболее существенные изменения были зафиксированы в отношении оплаты труда: диффузный индекс заработной платы увеличился на 18 п.п, а аналогичный индекс трехмесячных прогнозов — на 6 п.п. Растущий с начала года диффузный индекс цен на покупаемую продукцию прибавил еще 7 пунктов и превысил уровень 80% впервые за 2,5 года. Его трехмесячный прогноз также увеличился (+11 п.п.). Существенно вырос и диффузный индекс выпуска, ожидаемого через три месяца (+14 п.п.).

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (май-август 2018 г.)

МАЙ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 9% предприятий, о неизменности сообщили 82%, о повышении - 9%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 65%, не менялись - у 35% и ни на одном из предприятий не снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 24% респондентов, благоприятный - 3%. По мнению остальных 74%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали в пищевой промышленности (100%) и в лесопромышленном комплексе (50%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 35% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 50%, о снижении - 15%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц осталась без изменений (в предыдущем месяце также не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 27 900 руб., а для сельскохозяйственных - 19 200 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 71 900 руб., а в сельском хозяйстве - около 29 700 руб.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Занятость и производство

Около 62% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 24% отметили ее сокращение и 15% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 26% руководителей, 24% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 50% -уменьшение.

Инвестиции

Около 6% респондентов отметили рост закупок оборудования, 55% указали на неизменность данного показателя и 3% - на его снижение. Остальные 36% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в апреле 2018 г. - 38%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 76% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 91%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 65% предприятий остался неизменным, у 9% он пополнился и у 26% -«похудел». Рост заказов отмечали в основном представители химической промышленности.

В среднем по выборке объем заказов составил 88% от нормального месячного уровня (в апреле - 79%). Самый высокий уровень заказов в мае 2018 г. держался в химической промышленности (110%), в легкой промышленности, металлургии и в лесопромышленном комплексе (по 100%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (63%).

Запасы готовой продукции

Около 10% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 31% отметили их уменьшение и около 59% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 87% от нормального для

этого месяца уровня (месяц назад - 81%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы в легкой промышленности (115%), в металлургии (108%) и в химической отрасли (100%). А самыми незначительными -в машиностроении (79%), лесопромышленном комплексе и в пищевой отрасли (по 83%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 77% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 71%). Около 20% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 34% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей предприятия металлургии (100%) и лесопромышленного комплекса (93%), а самой низкой она была в химической (55%) и в легкой (72%) промышленности, а также у производителей строительных материалов (73%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 87% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 83%). Ни на одном из предприятий выборки рабочая сила не была занята менее чем на 1/2, а у 67% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 3% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 79% посчитали его «нормальным» и 18% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, ограничивающие капиталовложения (за 6 месяцев)

На недостаток финансовых средств у предприятий, как на одну из главных причин, сдерживающих капвложения, указали 53% руководителей. Далее идут: высокие цены на оборудование и строительство (35%) и высокий банковский процент (24%). Неясность общей обстановки отметили 18% респондентов. Меньшее значение имели: низкая прибыльность инвестиционных проектов (15%), избыток

производственных мощностей и большая задолженность (по 12% каждая).

Чаще всего на нехватку финансовых средств для капитальных вложений указывали представители химической промышленности (100%) и машиностроения (63%). Высокие цены на оборудование и строительство больше других беспокоили представителей лесопромышленного комплекса (90%), пищевой и химической промышленности (по 50%). Дороговизна кредитов наиболее остро ощущалась на предприятиях лесопромышленного комплекса (90%) и пищевой промышленности (67%). Неясность общей обстановки чаще всего отмечали представители пищевой (50%), легкой и металлургической (по 33%) промышленности. Малая прибыльность инвестиционных проектов сдерживала капвложения на предприятиях металлургии (33%) и машиностроения (21%). Избыток производственных мощностей чаще всего отмечали в металлургии и машиностроении, а о большой задолженности сообщали предприятия легкой промышленности и машиностроения.

ПРОГНОЗЫ НА АВГУСТ 2018 г. Цены

Подорожание своей продукции к августу 2018 г. (по сравнению с маем 2018 г.) предсказывают 26% респондентов, 62% не ждут изменений, а у 12% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 73, 27 и 0%.

Средний по выборке ожидаемый к августу 2018 г. прирост цен составит 2%, в том числе 1% для производимой и 3% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители пищевой промышленности: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 6 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 3 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 33%, понижения - 9% и сохранения на прежнем уровне -около 58% предприятий, охваченных опросом.

Таблица 1

Отраслевые показатели за май 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 100 100 108 100 35 100

Машиностроение и металлообработка 74 84 79 86 74 79

Химия и нефтехимия 55 100 100 110 100 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 93 98 83 100 - 100

Производство стройматериалов 73 85 85 63 90 67

Легкая промышленность 72 92 115 100 35 67

Пищевая промышленность 85 78 83 95 118 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 77 87 87 88 76 82

АГРОСЕКТОР_82_86_57_83_62_57

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата не изменится.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 24% участников опроса, у 68% она не изменится и у оставшихся 9% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 35% респондентов, рост - 50%, остальные 15% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 21%, не изменится - у 65% и «похудеет» - у 15% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали на предприятиях химической и пищевой промышленности (по 50%).

Инвестиции

По сообщению 39% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет.

По остальной части выборки закупки увеличатся на 6%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 6% предприятий, не изменится -у 23% и у 32% - уменьшится. Остальные - 39% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 10% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 24% предприятий, 15% предполагают его ухудшение и примерно у 61% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на август 2018 г., в % (май 2018 г.=100%)

Заработ- _ Закупки Банков- Л _

Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „

«свои» «чужие» тость „ положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 99 101 101 101 100 10 49 49

металлургия

Машиностроение и металлообработка 100 103 101 100 105 10 55 53

Химия и нефтехимия 100 103 103 101 105 25 75

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 103 96 97 100 ■ 50 25

Производство стройматериалов 101 102 101 99 103 12 100 49

Легкая промышленность 104 104 99 92 100 8 49 49

Пищевая промышленность 100 106 99 100 150 - 50 75

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 101 103 100 99 106 10 55 54

АГРОСЕКТОР - - - - 113 8 47 62

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к августу 2018 г. улучшится (увеличится).

*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации.

Источник: опросы РЭБ.

Цены

В мае 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 40% производителей потребительских товаров и 24% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в одном из секторов.

Предполагается, что к августу 2018 г. цены повысятся на 2% в секторе потребительских товаров и останутся без изменений в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 4% в первом и на 3% -во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В мае 2018 г. она составила 75% в потребительском и 76% - в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 100% от нормального месячного уровня в первом и 84% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 40% предприятий потребительского и 12% инвестиционного сектора, а уменьшения -20% в первом и 12% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в мае 2018 г. его оценили 20% производителей потребительского и 24% инвестиционного сектора, как «нормальное» -60 и 76% предприятий соответственно. В потребительском секторе 20% руководителей считают финансовое состояние своего предприятия «хорошим», а в инвестиционном секторе таких предприятий не оказалось.

К августу 2018 г. улучшения своего финансового состояния ожидают 20% производителей потребительского сектора и 18% предприятий инвестиционного. Опасаются ухудшения ситуации 20% в первом секторе и 18% - во втором.

Сравнение мая 2018 г. с маем 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 23% респондентов, а благоприятный - 5%; в мае 2018 г. таковых было 24 и 3% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 20%, о снижении - тоже 20% предприятий; ныне -35 и 15% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в мае 2017 г. составила 24:5, а в мае 2018 г. - 24:15.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г. - 43:25, а в 2018 г. - 50:26.

Инвестиции

Немного уменьшилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 41% в мае 2017 г. до 36% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год увеличилась на 9 п.п.: с 67% (от нормального месячного уровня) в мае 2017 г. до 76% в мае 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время увеличилась на 6 п.п.: с 55% в 2017 г. до 61% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 20:27, а ныне - 9:26. Его относительная наполненность за это время увеличи-

Диффузные индексы, в %

60

50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Портфель заказов

Закупки оборудования

30

20

00 Q-о

00 Q-О 1=

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

12/17 01/18 02/18 03/18 04/18 05/18 (прогноз)*

Цены «свои» 49 53 49 54 37 50 57

Цены «чужие» 68 66 72 72 75 82 86

Заработная плата 54 44 59 43 42 60 62

Занятость 46 45 53 47 43 46 43

Выпуск 43 34 55 40 34 38 57

Портфель заказов 37 40 47 42 44 41 54

Запасы непроданной продукции 43 45 43 40 38 39 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 39 43 41 33 41 40 ■

Закупки оборудования 32 23 34 34 33 34 38

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100%/1Ч,где А-число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Август 2018 г. по сравнению с маем 2018 г.

лась на 4 п.п.: с 84% в 2017 г. до 88% в 2018 г. (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в мае 2017 г. оно равнялось 18:33, а в мае 2018 г. - 10:31. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 1 п.п.: с 86% в 2017 г. до 87% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она не изменилась: 77% (относительно нормального месячного уровня) в мае 2017 г. и 77% в мае 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, увеличилось на 3 п.п.: с 17% в мае 2017 г. до 20% в мае 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, выросла на 6 пунктов: с 28% в 2017 г. до 34% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 91% (от нормального уровня) в мае 2017 г. до 87% в мае 2018 г. В 2017 г. у 2% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий не оказалось.

Финансовое положение

Не изменилось число финансово благополучных предприятий: 82% в 2017 г. и 82% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен немного уменьшился: с +0,8% в мае 2017 г. до +0,7% в мае 2018 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 20% и 5% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 21 и 15%.

Улучшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 48% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 39%.

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия 0 -1 +2 +2 -

Машиностроение и металлообработка -1 0 -1 0 +10 0

Химия и нефтехимия 0 +2 +1 -1 -25

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность -2 -3 -2 -1 0 -

Производство стройматериалов +1 -4 +2 +11 +3 +2

Легкая промышленность +1 -1 -1 -7 0 -2

Пищевая промышленность -1 0 -2 +1 +33 -

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ**** 0 -1 -1 +1 +5 -1

АГРОСЕКТОР_-_-_-_-_+9_-3

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в мае 2018 г. и в мае 2017 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев.

**** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.

Что касается банковской задолженности, то год назад 13% предприятий ;ожида-ли ее роста и 23% - сокращения; в мае 2018 г. эти показатели составили 6 и 32%,соответ-ственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 16% и ухудшения - 18% предприятий; ныне эти показатели составили 24 и 15% соответственно. (См. табл. 4.) ■