Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

Сергей АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: reb@imemo.ru Андрей ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук. E-mail: andrese@mail.ru Татьяна СЕРЖАНТОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: serzhantova@imemo.ru Станислав БЕЛЯКОВ

Научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН. E-mail: belyakov_st@mail.ru

Многие показатели, обследуемые «Российским экономическим барометром», остались в сентябре 2018 г. в зоне низких значений, а некоторые продолжили падение. Четвертый месяц подряд снижаются диффузные индексы заработной платы, занятости и выпуска. Тогда как доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд, продолжала расти: с наиболее удачного в плане инвестиций июня 2018 г. к сентябрю она увеличилась на 23 п.п. и достигла 51% — максимального значения за два года. Диффузный индекс ожидаемого через три месяца финансового состояния потерял 12 пунктов (в последний раз он был таким низким в начале 2009 г.).

В то же время в сентябре на 7 пунктов вырос объем заказов (относительно нормального для этого месяца уровня).

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (сентябрь-декабрь 2018 г.)

СЕНТЯБРЬ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 10% предприятий, о неизменности сообщили 74%, о повышении - 15%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 63%, не менялись - у 37% и ни у кого не снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 32% респондентов, благоприятный не отме-

тил никто. По мнению остальных 68%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали в пищевой отрасли (100%), в химической и легкой промышленности (по 50%) и производители строительных материалов (около 33%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 13% предприятий, о сохранении на прежнем уровне -около 61%, о снижении - 26%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц сохранилась на прежнем уровне (в предыдущем месяце тоже не менялась). Для промышленных предпри-

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

ятий—респондентов ее средний уровень составил 28 700 руб., а для сельскохозяйственных-23 800 руб.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 66 100 руб., а в сельском хозяйстве - около 34 300 руб.

Занятость и производство

Около 68% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 26% отметили ее сокращение и 5% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 15% руководителей, 38% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 46% -уменьшение.

Инвестиции

Около 6% респондентов отметили рост закупок оборудования, 40% указали на неизменность данного показателя и 3% - на его сокращение. Остальные 51% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в августе 2018 г. - 47%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 86% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 76%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 54% предприятий остался неизменным, у 10% он пополнился и у 36% -«похудел». Рост заказов отмечали в основном представители металлургической и химической промышленности (по 40%) и в лесопромышленном комплексе (20%).

В среднем по выборке объем заказов составил 81% от нормального месячного уровня (в августе - 74%). Самый высокий уровень заказов в сентябре 2018 г. держался в лесопромышленном комплексе (95%), в легкой промышленности (93%), в химической и пище-

вой промышленности (по 90%), а самым низким он был у производителей строительных материалов (68%) и в машиностроении (78%).

Запасы готовой продукции

Около 20% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 25% отметили их уменьшение и около 55% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 86% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 80%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у производителей строительных материалов (106%), в пищевой, химической промышленности, а также в лесопромышленном комплексе (по 100%). А самыми незначительными - в машиностроении (71%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 74% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 76%). Около 24% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 26% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей представители пищевой (94%) и легкой (93%) промышленности, а также предприятия лесопромышленного комплекса (90%), а самой низкой она была в металлургической промышленности (52%), у производителей строительных материалов (63%) и в химической отрасли (70%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 85% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 86%). У 13% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 60% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Около 5% респондентов оценили финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 66% посчитали его «нормальным» и 29% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Факторы, лимитирующие производство

В минувшие полгода главным узким местом, по мнению 67% респондентов, являлся недостаток спроса на выпускаемую продукцию. Значимыми ограничителями производства оказались: нехватка финансовых средств (31%), недостаток квалифицированной рабочей силы (28%), высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты (26%) и высокие налоги (23%). Меньшее значение имели: нехватка рабочий силы и большая задолженность (по 10%), высокая стоимость рабочей силы и нехватка оборудования и помещений (по 8%). О дефиците сырья, материалов и полуфабрикатов сообщили только 3% респондентов.

На недостаток спроса чаще всего жаловались производители строительных материалов и предприятия пищевой отрасли (по 100%), а также представители легкой промышленности (75%) и машиностроения (72%). Нехватку финансовых средств острее всего ощущали производители строительных материалов (83%). Дефицит квалифицированной рабочей силы более всего ограничивал производство в металлургии и пищевой отрасли (по 100%).

Высокие цены на сырье, материалы и полуфабрикаты сдерживали производство в основном в легкой промышленности (50%), в химической промышленности и в производстве строительных материалов (по 30%). Высокие налоги ограничивали производство в первую очередь в легкой промышленности (70%), металлургии (33%) и в лесопромышленном комплексе (30%).

ПРОГНОЗЫ НА ДЕКАБРЬ 2018 г. Цены

Подорожание своей продукции к декабрю 2018 г. (по сравнению с сентябрем 2018 г.) предсказывают 16% респондентов, 68% не ждут изменений, а у 16% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 73 , 24 и 3%.

Средний по выборке ожидаемый к декабрю 2018 г. прирост цен составит 1,5%, в том числе -1% для производимой и +4% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители металлургической промышленности и производители

Таблица 1

Отраслевые показатели за сентябрь 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей силы Запасы готовой продукции Заказы Задолженность банкам Финансовое положение*

Черная и цветная металлургия 52 53 93 82 5 33

Машиностроение и металлообработка 73 86 71 78 80 76

Химия и нефтехимия 70 98 100 90 100 67

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 90 94 100 95 110 100

Производство стройматериалов 63 78 106 68 100 50

Легкая промышленность 93 99 97 93 118 75

Пищевая промышленность 94 95 97 90 97 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 74 85 86 81 86 71

АГРОСЕКТОР_77_91_62_85_96_57

* - Доля предприятий с «хорошим» или «нормальным» финансовым положением, %. Источник: опросы РЭБ.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на декабрь 2018 г., в % (сентябрь 2018 г.=100%)

Заработ- _ Закупки Банков- Л _

Цены Цены Заня- , „ Финансовое Портфель

ная оборудо- скии „

«свои» «чужие» тость „ положение заказов

плата вания процент

Черная и цветная 95 107 96 69 140 12 16 49

металлургия

Машиностроение и металлообработка 100 103 97 97 96 8 28 33

Химия и нефтехимия 100 100 102 101 8 50 50

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 100 103 97 100 101 8 60 60

Производство стройматериалов 99 107 98 94 100 8 16 8

Легкая промышленность 102 105 102 100 118 10 60 65

Пищевая промышленность 101 104 100 100 165 12 50 50

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ*** 99 104 98 95 106 8 34 38

АГРОСЕКТОР - - - - 91 10 27 28

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к декабрю 2018 г. улучшится (увеличится).

*** - Включая предприятия без отраслевой идентификации.

Источник: опросы РЭБ.

строительных материалов: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 12 и 8 п.п. соответственно превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 3 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 11%, понижения - 24% и сохранения на прежнем уровне - около 66% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата снизится на 3%.

Таблица 3

Отраслевые прогнозы на март 2019 г., в % (сентябрь 2018 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Выпуск* Финансовое положение**

Черная и цветная металлургия 97 113 93 99 92 45

Машиностроение и металлообработка 100 105 96 94 96 36

Химия и нефтехимия 103 108 106 99 100 50

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность 99 103 100 99 100 70

Производство стройматериалов 101 107 101 91 89 41

Легкая промышленность 105 116 106 106 107 66

Пищевая промышленность 104 109 101 100 103 40

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 100 107 98 96 96 44

АГРОСЕКТОР_104 113_99_99_97_40

* - Реальный объем продукции, работ, услуг.

** - Доля предприятий (%), чье финансовое положение через 6 месяцев улучшится (дифф. индекс). Источник: опросы РЭБ.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 47% участников опроса, у 42% она не изменится и у оставшихся 11% - возрастет.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 50% респондентов, рост - 22%, остальные 28% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 15%, не изменится - у 46% и «похудеет» -у 38% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в легкой промышленности (50%), в металлургии (30%) и в лесопромышленном комплексе (20%).

Инвестиции

По сообщению 53% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки возрастут на 6%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 13% предприятий выборки, не изменится - у 25% и у 19% - уменьшится. Остальные - 44% производителей - не пользуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 8% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 5% предприятий, 36% предполагают его ухудшение и примерно у 59% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В сентябре 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 50% производителей потребительских товаров и 25% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в первом, ни во втором секторе.

Предполагается, что к декабрю 2018 г. цены повысятся на 1% в секторе потребительских товаров и снизятся на 1% в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 5% в первом и на 3% - во втором секторе.

Загрузка производственных мощностей

В сентябре 2018 г. она составила 88% в потребительском и 70% в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 81% от нормального месячного уровня в первом и 82% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца ожидают 33% предприятий потребительского и 13% инвестиционного сектора, а уменьшения -33% в первом и 38% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в сентябре 2018 г. его оценили 35% производителей потребительского и 27% инвестиционного сектора, как «нормальное» - 65 и 73% предприятий соответственно. В потребительском секторе никто из руководителей не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий также не оказалось.

К декабрю 2018 г. не ожидают улучшения своего финансового состояния ни производители потребительского сектора, ни на предприятиях инвестиционного. Ухудшения ситуации в первом секторе не опасается никто, а во втором таких предприятий оказалось 50%.

Диффузные индексы, в %

90 - 60 -

Цены «чужие» -

70 ^ ^ -

Заработная плата

50 —/ -XX- »

/Цены «свои» 30 -„

СО 00 СО СО 00 со cog СО СО СО СО СО со со g

О О О О О О О I О О О О О О О 1

ГМ г\| ГМ fN rsl IN Nt r-*J ГЧ r*J CN ГЧ ГМ ГЧ b

\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ 2

[Л СО Г^ 00 CTI ГМ 43- in 10 Г*« 00 СТ1ГЧВ-

О О О о О О О О О о О О '"З

Таблица 4

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

04/18 05/18 06/18 07/18 08/18 09/18 (провоз)*

Цены «свои» 37 50 58 48 53 53 50

Цены «чужие» 75 82 71 78 82 82 85

Заработная плата 42 60 64 53 47 43 43

Занятость 43 46 50 42 42 39 32

Выпуск 34 38 57 41 39 35 36

Портфель заказов 44 41 50 41 34 37 38

Запасы непроданной продукции 38 39 44 35 36 47 -

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 41 40 40 41 34 34 ■

Закупки оборудования 33 34 40 25 28 26 27

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле 0 = (А+ 0.5 ■ В) ■ 100%/14,где А-число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Декабрь 2018 г. по сравнению с сентябрем 2018 г.

Сравнение сентября 2018 г. с сентябрем 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций год назад отметили 26% респондентов, а благоприятный - 2%; в сентябре 2018 г. таковых было 32 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 10%, о снижении - 19% предприятий; ныне - 13 и 26% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в сентябре 2017 г. составила 31:5, а в сентябре 2018 г. - 26:5.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г.- 44:27, а в 2018 г. - 46:15.

Инвестиции

Заметно возросла доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 38% в сентябре 2017 г. до 51% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год уменьшилась на 18 п.п.: со 104% (от нормального месячного уровня) в сентябре 2017 г. до 86% в сентябре 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время не изменилась: 56% в 2017 г. и 56% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 15:27, а ныне - 10:36. Его относительная наполненность за это время сократилась на 6 п.п.: с 87% в 2017 г. до 81% в 2018 г.

Таблица 5

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия -4 -3 0 -26 -

Машиностроение и металлообработка -1 +1 -3 -3 -1 -3

Химия и нефтехимия +2 +2 +3 +3 0

Производство стройматериалов -1 +6 +4 -4 - -

Легкая промышленность -1 +1 + 1 -1 +12 +5

Пищевая промышленность -1 -2 + 1 0 +50 0

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ**** -2 +1 -1 -3 +7 -1

АГРОСЕКТОР - - - - +2 0

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в сентябре

2018 г. и в сентябре 2017 г.

** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев.

**** - Включая предприятия без отраслевой идентификации. Источник: опросы РЭБ.

(считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В лучшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накопление и сокращение таких запасов: в сентябре 2017 г. оно равнялось 20:23, а в сентябре 2018 г.- 20:25. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 4 п.п.: с 82% в 2017 г. до 86% в 2018 г.

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 5 п.п.: с 79% (относительно нормального месячного уровня) в сентябре 2017 г. и до 74% в сентябре 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, возросло на 10 п.п.: с 14% в 2017 г. до 24% в 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 13 пунктов: с 39% в 2017 г. до 26% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 91% (от нормального уровня) в сентябре 2017 г. до 85% в сентябре 2018 г. В 2017 г. у 7% предприятий вы-

борки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий 13%.

Финансовое положение

Незначительно уменьшилось число финансово благополучных предприятий: с 72% в 2017 г. до 71% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен уменьшился: с +0,7% в сентябре 2017 г. до +0,5% в сентябре 2018 г.

Ухудшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 24% и 31% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 15 и 38%.

Ощутимо ухудшились показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 36% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила 53%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 10% предприятий ожидали ее роста и 24% - сокращения; в сентябре 2018 г. эти показатели составили 13 и 19% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в течение трех месяцев ожидали 24% и ухудшения - 19% предприятий; ныне эти показатели составили 5 и 36% соответственно. (См. табл. 5.) ■