Хозяйственное обозрение Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ОБОЗРЕНИЕ1

С. П. АУКУЦИОНЕК

Руководитель Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва). E-mail: reb@imemo.ru А. С. ЕГОРОВ

Научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН, канд. экон. наук (Москва). E-mail: andrese@mail.ru Т. В. СЕРЖАНТОВА

Старший научный сотрудник Центра по изучению переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва). E-mail: serzhantova@imemo.ru С. В. БЕЛЯКОВ

Научный сотрудник Центра по изучения переходной экономики ИМЭМО им. Е.М. Примакова РАН (Москва). E-mail: belyakov_st@mail.ru

В октябре 2018 г. некоторые показатели, обследуемые «Российским экономическим барометром», оказались заметно лучше полученных в предыдущем месяце: доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд, сократилась на 16 пунктов — до 35%, а доля финансово успешных предприятий увеличилась на 12 пунктов — до 83%.

В то же время сохранились и тревожные тенденции: пятый месяц подряд снижается диффузный индекс выпуска, достигнув в октябре минимального значения за последние 20 месяцев. Очень низкие значения демонстрирует и диффузный индекс портфеля заказов — меньше он был только в конце 2008 — начале 2009 гг.

Ключевые слова: промышленность, промышленные предприятия, уровень цен, заработная плата, занятость, производство, инвестиции, банковская задолженность, объем заказов, объем запасов готовой продукции, загрузка производственных мощностей, финансовое положение, банкротство, экономическая политики, продолжительность кризиса.

Промышленные предприятия (октябрь 2018 г. - январь 2019 г.)

ОКТЯБРЬ 2018 г.

Цены

Падение цен на свою продукцию отметили 13% предприятий, о неизменности сообщили 87%, о повышении - 0%.

Цены на приобретаемую продукцию росли у 55%, не менялись - у 42% и у 3% - снижались.

Соотношение цен и издержек

Неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых пропорций отметили около 39% респондентов, благоприятный не отметил никто.

По мнению остальных 61%, соотношение «своих» и «чужих» цен практически не изменилось.

Чаще всего на неблагоприятный сдвиг ценовых пропорций указывали на предприятиях химической промышленности (100%), в легкой промышленности и в лесопромышленном комплексе (по 75%).

Заработная плата

О ее повышении сообщили 32% предприятий, о сохранении на прежнем уровне - около 52%, о снижении - 16%.

В среднем по всем предприятиям выборки заработная плата за месяц выросла на 1% (в предыдущем месяце не менялась). Для промышленных предприятий-респондентов ее средний уровень составил 29 700 руб., а для сельскохозяйственных - 21 700 руб.

1 Материал подготовлен сотрудниками Центра по изучению переходной экономики Национального исследовательского института мировой экономики и международных отношений им. Е.М. Примакова РАН специально для журнала «Экономическое развитие России» по результатам опроса 200 предприятий всех отраслей и регионов РФ.

Средние доходы высшего управленческого персонала предприятий составили в промышленности 62 000 руб., а в сельском хозяйстве - около 35 700 руб.

Занятость и производство

Около 57% респондентов сообщили о сохранении прежней занятости на своих предприятиях, 30% отметили ее сокращение и 13% -увеличение.

Об увеличении объемов производства по сравнению с предыдущим месяцем сообщили 17% руководителей, 23% отметили сохранение прежних объемов выпуска и 60% -уменьшение.

Инвестиции

Около 6% респондентов отметили рост закупок оборудования, 52% указали на неизменность данного показателя и 6% - на его сокращение. Остальные 35% предприятий не закупали оборудование в течение двух и более месяцев подряд (в сентябре 2018 г. - 51%).

Задолженность банкам

Задолженность банкам (у имеющих ее предприятий) составила 55% от уровня, который респонденты считают нормальным для этого месяца (месяц назад - 86%).

Портфель заказов

Портфель заказов у 43% предприятий остался неизменным, у 3% он пополнился и у 53% -«похудел». Рост заказов отметили только в легкой промышленности (25%).

В среднем по выборке объем заказов составил 79% от нормального месячного уровня (в сентябре 2018 г. - 81%). Самый высокий уровень заказов в октябре 2018 г. держался в химической промышленности (107%), в лесопромышленном комплексе (93%) и в легкой промышленности (90%), а самым низким он был в машиностроении (71%) и у производителей строительных материалов и металлургов (по 78%).

Запасы готовой продукции

Около 7% респондентов сообщили об увеличении таких запасов, 29% отметили их уменьшение и около 64% не заметили перемен.

В среднем по выборке запасы готовой продукции составили 93% от нормального для этого месяца уровня (месяц назад - 86%). Самыми большими (в относительном выражении) были запасы у металлургов (123%), в легкой (123%) и химической (110%) промышленности. А самыми незначительными - в лесопромышленном комплексе (79%) и в машиностроении (85%).

Загрузка производственных мощностей

В среднем она составила 77% от нормального уровня (в предыдущем опросе - 74%). Около 12% промышленных предприятий работали менее чем на 1/2 своей мощности, и 31% -более чем на 9/10.

Лидируют по загрузке мощностей производители строительных материалов (98%), легкой промышленности (88%) и предприятия лесопромышленного комплекса (86%), а самой низкой она была в химической промышленности (68%) и в машиностроении (71%).

Загрузка рабочей силы

Она составила 89% от нормального уровня (в предыдущем месяце - 85%). У 6% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2, а у 66% ее загрузка составила более 9/10.

Финансовое положение

Никто из респондентов не оценил финансовое положение своего предприятия как «хорошее», 83% посчитали его «нормальным» и 17% оценили его как «плохое». (См. табл. 1.)

Угроза банкротства

В ближайшие один-два года она представляется реальной руководителям 6% предприятий, нереальной ее считают 55%, остальные затруднились с оценкой.

Экономическая политика

Экономическую политику правительства последних трех-четырех месяцев понимали 29% руководителей промышленных предприятий, а соглашались с ней - 13%. Не понимающих и несогласных было 36 и 34% соответственно. Остальные затруднились с оценкой. Около 77% опрошенных видят главную задачу правительства в стимулировании производства, а 13% -в замедлении инфляции.

Продолжительность кризиса

Среди руководителей обследованных предприятий около 3% считают, что идет экономический рост. По мнению остальных респондентов, кризис будет продолжаться еще около 6,9 года. Это на 1,4 года меньше показателя квартальной давности (8,3 года).

ПРОГНОЗЫ НА ЯНВАРЬ 2019 г.

Цены

Подорожание своей продукции к январю 2019 г. (по сравнению с октябрем 2018 г.) предсказывают 47% респондентов, 40% не ждут изменений, а у 13% цены снизятся.

Соответствующие оценки для приобретаемых товаров: 83, 17 и 0%.

Средний по выборке ожидаемый к январю 2019 г. прирост цен составит 4%, в том числе 2% для производимой и 6% для покупаемой продукции.

Больше всего неблагоприятных ценовых сдвигов опасаются представители лесопромышленного комплекса: оценки трехмесячного роста «входящих» цен здесь примерно на 10 п.п. превышают оценки роста «выходящих» цен. Для остальных отраслей этот разрыв ожидается в промежутке от 0 до 5 пунктов.

Заработная плата

Ее повышения ожидают 16%, понижения -23% и сохранения на прежнем уровне - около 61% предприятий, охваченных опросом.

Общий трехмесячный прогноз по выборке: заработная плата сократится на 1%.

Занятость и производство

Сокращения занятости на своих предприятиях ожидают 32% участников опроса, у 55% она не изменится и у оставшихся 13% - возрастет.

Таблица 1

Отраслевые показатели за октябрь 2018 г., в % (нормальный месячный уровень=100%)

Загрузка производственных мощностей Загрузка рабочей Запасы готовой Заказы Задолженность Финансовое положение*

силы продукции банкам

Черная и цветная металлургия 75 95 123 78 5 50

Машиностроение и металлообработка 71 84 85 71 51 78

Химия и нефтехимия 68 92 110 107 10 100

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 86 89 79 93 110 100

промышленность

Производство стройматериалов 98 100 95 78 48 100

Легкая промышленность 88 98 122 90 73 100

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 77 89 93 79 55 83

АГРОСЕКТОР 76 86 79 93 89 57

* - Доля предприятий с «хорошим» Источник: опросы РЭБ. или «нормальным I» финансовым положением, %.

Падение производства на своих предприятиях предполагают 63% респондентов, рост - 17%, остальные 20% не предвидят особых изменений.

Портфель заказов

Ожидается, что он пополнится примерно у 23%, не изменится - у 45% и «похудеет» - у 32% предприятий. Чаще всего роста заказов ожидали в металлургии (50%), машиностроении (28%) и в лесопромышленном комплексе (25%).

Инвестиции

По сообщению 38% респондентов, оборудование на их предприятиях не закупалось и в ближайшие три месяца закупаться не будет. По остальной части выборки закупки возрастут на 1%.

Задолженность банкам

Ожидается, что через три месяца задолженность возрастет у 10% предприятий выборки, не изменится - у 33% и у 20% - уменьшится. Остальные - 37% производителей - не поль-

зуются банковским кредитом. Средняя ставка, по которой предвидится получение рублевых кредитов, - 10% годовых.

Финансовое положение

Через три месяца его улучшения ожидают 10% предприятий, 26% предполагают его ухудшение и примерно у 65% оно не изменится. (См. табл. 2.)

Сектора обрабатывающей промышленности

(Производство потребительских товаров -сектор 1, производство инвестиционных, товаров - сектор 2)

Цены

В октябре 2018 г. по сравнению с предыдущим месяцем ухудшение соотношения «своих» и «чужих» цен отметили 50% производителей потребительских товаров и 31% - инвестиционных. Ощутивших улучшение не оказалось ни в первом, ни во втором секторе.

Таблица 2

Отраслевые прогнозы на январь 2019 г., в % (октябрь 2018 г.=100%)

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная Занятость Закупки оборудо- Банковский Финансовое положение** Портфель заказов**

плата вания процент*

Черная и цветная металлургия 105 106 102 100 - 8 50 75

Машиностроение и металлообработка 101 104 99 97 90 9 44 47

Химия и нефтехимия 109 112 88 100 135 12 0 0

Лесная,

деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная 98 108 97 100 117 10 50 63

промышленность

Производство стройматериалов 106 106 94 100 100 8 25 0

Легкая промышленность 104 109 101 100 106 12 37 37

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 102 106 99 99 101 10 42 45

АГРОСЕКТОР - - - - 111 8 35 42

* - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении.

** - Диффузный индекс: доля предприятий (%), чей показатель к январю 2019 г. улучшится (увеличится).

Источник: опросы РЭБ.

Предполагается, что к декабрю 2018 г. цены повысятся на 4% в секторе потребительских товаров и на 1% - в секторе инвестиционных. Цены на покупаемую продукцию, по прогнозам руководителей предприятий, возрастут на 8% в первом секторе и на 4% - во втором.

Загрузка производственных мощностей

В октябре 2018 г. она составила 87% в потребительском и 71% в инвестиционном секторе.

Портфель заказов

Этот показатель составил 83% от нормального месячного уровня в первом и 78% - во втором секторе.

Роста заказов через три месяца не ожидает ни одно из предприятий потребительского сектора, а в инвестиционном секторе его ожидают 25%, тогда как уменьшения - 33% в первом и 31% во втором секторе.

Финансовое положение

Как «плохое» в октябре 2018 г. его оценили 0% производителей потребительского и 25% инвестиционного сектора, как «нормальное» -100 и 75% предприятий соответственно. В потребительском секторе никто из руководителей не считает финансовое состояние своего предприятия «хорошим»; в инвестиционном секторе таких предприятий также не оказалось.

К январю 2019 г. ни один из производителей потребительского сектора не ожидает улучшения своего финансового состояния, в инвестиционном секторе таких предприятий оказалось 13%. Опасаются ухудшения ситуации 17% в первом и 25% во втором секторе.

Сравнение октября 2018 г. с октябрем 2017 г.

Соотношение цен и издержек

Ухудшился баланс оценок динамики «входящих» и «выходящих» цен: неблагоприятный для своих предприятий сдвиг ценовых про-

порций год назад отметили 21% респондентов, а благоприятный - 3%; в октябре 2018 г. таковых было 39 и 0% соответственно.

Заработная плата

Год назад о ее повышении сообщали 16%, о снижении - 11% предприятий; ныне - 32 и 16% соответственно.

Занятость и производство

Пропорция между предприятиями, где численность персонала сократилась и увеличилась, в октябре 2017 г. составила 21:5, а в октябре 2018 г. - 30:13.

Аналогичные соотношения по выпуску составили: в 2017 г. - 36:38, а в 2018 г. - 60:17.

Инвестиции

Немного снизилась доля предприятий, не закупающих оборудование в течение двух и более месяцев подряд: с 38% в октябре 2017 г. до 35% ныне.

Кредит

Относительная задолженность банкам предприятий-должников за год уменьшилась на 45 п.п.: со 100% (от нормального месячного уровня) в октябре 2017 г. до 55% в октябре 2018 г. При этом доля предприятий, регулярно пользующихся банковским кредитом, за это время возросла на 12 п.п.: с 51% в 2017 г. до 63% ныне.

Портфель заказов

В худшую сторону изменился баланс предприятий по динамике портфеля заказов: год назад пропорция между числом предприятий с пополнившимся портфелем и «похудевшим» составляла 10:28, а ныне - 3:53. Его относительная наполненность за это время сократилась на 10 п.п.: с 89% в 2017 г. до 79% в 2018 (считая от нормального месячного уровня, соответствующего 100%).

Запасы готовой продукции

В худшую сторону изменилось соотношение числа предприятий, где происходило накоп-

Диффузные индексы, в %

100

60

50

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров

Портфель заказов

Закупки оборудования

20

20

Т^О. О с

О I

Таблица 3

Диффузные индексы: предприятия с растущими показателями (по сравнению с предыдущим месяцем), в %*

05/18 06/18 07/18 08/18 09/18 10/18 {пр°1Гн0з)*

Цены «свои» 50 58 48 53 53 44 67

Цены «чужие» 82 71 78 82 82 76 92

Заработная плата 60 64 53 47 43 58 47

Занятость 46 50 42 42 39 42 40

Выпуск 38 57 41 39 35 28 27

Портфель заказов 41 50 41 34 37 24 45

Запасы непроданной продукции 39 44 35 36 47 39

Соотношение цен выпускаемых и приобретаемых товаров 40 40 41 34 34 30 -

Закупки оборудования 34 40 25 28 26 32 33

* - Диффузный индекс (О) определяется по формуле О = (А + 0.5 ■ В) ■ 100% / М.где А - число предприятий, сообщивших об увеличении/улучшении показателя; В - число предприятий, у которых он остался примерно на том же уровне; N - общее число ответивших. ** - Январь 2019 г. по сравнению с октябрем 2018 г. Источник: опросы РЭБ.

ление и сокращение таких запасов: в октябре 2017 г. оно равнялось 14:34, а в октябре 2018 г.- 7:29. При этом относительный объем запасов за год увеличился на 8 п.п.: с 85% в 2017 г. до 93% в 2018 г..

Загрузка производственных мощностей

По сравнению с прошлым годом она уменьшилась на 6 п.п.: с 83% (относительно нормального месячного уровня) в октябре 2017 г. до 77% в октябре 2018 г. При этом число предприятий, работающих менее чем на 1/2 своей мощности, сократилось на 4 п.п.: с 16% в 2017 г. до 12% в 2018 г.; а доля предприятий, загруженных более чем на 9/10 своих мощностей, уменьшилась на 17 пунктов: с 48% в 2017 г. до 31% в 2018 г.

Загрузка рабочей силы

За год она уменьшилась: с 94% (от нормального уровня) в октябре 2017 г. до 89% в октябре 2018 г. В 2017 г. у 3% предприятий выборки рабочая сила была занята менее чем на 1/2; ныне таких предприятий оказалось 6%.

Финансовое положение

Почти не изменилось число финансово благополучных предприятий: 84% в 2017 г. и 83% в 2018 г.

Трехмесячные прогнозы

Ожидаемый ежемесячный темп прироста цен увеличился: с +1% в октябре 2017 г. до +1,3% в октябре 2018 г.

Улучшились прогнозы, связанные с объемом портфеля заказов: год назад его пополнения ожидали 8% и 26% предполагали его сокращение; ныне - соответственно 23 и 32%.

Без изменений остались показатели инвестиционной активности предприятий: год назад около 38% предприятий не закупали и не собирались (в течение трех месяцев) закупать оборудование; ныне их доля составила также 38%.

Что касается банковской задолженности, то год назад 3% предприятий ожидали ее роста и 16% - сокращения; в октябре 2018 г. эти показатели составили 10 и 20% соответственно.

И наконец, прогнозы финансового состояния: год назад его улучшения в тече-

Таблица 4

Изменение трехмесячных прогнозов за 12 месяцев, в %*

Цены «свои» Цены «чужие» Заработная плата Занятость Закупки оборудования** Банковский процент***

Черная и цветная металлургия +1 -2 +2 +3 - -4

Машиностроение и металлообработка -2 -1 -2 -1 -10 -2

Лесная, деревообрабатывающая и

целлюлозно-бумажная -5 +5 -3 +1 - -

промышленность

Производство стройматериалов +7 +5 -3 +2 0 -8

Легкая промышленность +3 +7 -1 -2 +3 +9

ПРОМЫШЛЕННОСТЬ 0 +2 -1 0 0 0

АГРОСЕКТОР - - - - +27 0

* - Приведены разности между оценками трехмесячных изменений, предсказанных респондентами в октябре 2018 г. и в октябре 2017 г. ** - Реальный объем закупок оборудования.

*** - Ожидаемый процент на привлекаемые банковские кредиты в годовом исчислении - изменения абсолютного уровня за 12 месяцев. Источник: опросы РЭБ.

ние трех месяцев ожидали 5% и ухудше- тели составили 10 и 26% соответственно. ния - 15% предприятий; ныне эти показа- (См. табл. 4.) ■

Survey of Current Business

Sergey P. Aukutsionek - Head of Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: reb@imemo.ru

Andrey S. Yegorov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: andrese@mail.ru

Tatyana V. Serzhantova — Senior Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: serzhantova@imemo.ru

Stanislav V. Belyakov — Researcher of the Center for Transition Economy Studies, Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations, Russian Academy of Sciences (Moscow, Russia). E-mail: belyakov_St@mail.ru

In October 2018, some of the indicators examined by REB appeared to be significantly better compared with last month data: the share of enterprises not purchasing equipment for 2 or more months in a row decreased by 16 points to 35%, and the share of financially successful enterprises increased by 12 points to 83%.

At the same time, alarming tendencies retained: the diffusion index of output has been falling for five consequent months already and in October reached its minimum over the past 20 months. The diffusion index of order-book level also demonstrates very low values: it was smaller only at the end of 2008 and the beginning of 2009.

Key words: industry, industrial enterprises, price level, wages, employment, output, investment, indebtedness to banks, order-book level, stocks of finished products, capacity utilization rate, risk of bankruptcy, economic policy, crisis duration.