CC BY
115Ёвкочев Шерзод Шу^рат угли,
Тошкент давлат шаркшунослик институти мустакил тадкикотчиси
ХАЛКАРО МОЛИЯ ИНСТИТУТЛАРИ ФАОЛИЯТИНИНГ ЗАМОНАВИЙ ХУСУСИЯТЛАРИ
УДК 339.923
ЁВКОЧЕВ Ш.Ш. ХАЛКАРО МОЛИЯ ИНСТИТУТЛАРИ ФАОЛИЯТИНИНГ ЗАМОНАВИЙ ХУСУСИЯТЛАРИ
Маколада х,алкаро валюта тизими, халкаро молия ташкилотларининг ташкил этилиши ва замо-навий куриниши мух,окамаси келтирилди. Халкаро молия ташкилотлари фаолиятидаги замонавий узгаришлар тах,лил этилди. Тах,лил натижасида халкаро молия ташкилотларининг фаолияти туFрисида атрофлича хулоса килинди.
Таянч иборалар: халкаро молия тизими, халкаро молия институтлари, Йигирматалик гурух,и мам-лакатлари, Жах,он банки гурух,и, Осиё тараккиёт банки, Ислом тараккиёт банки, Бреттон вудс конференциям.
ЁВКОЧЕВ Ш.Ш. СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ
В статье рассматриваются создание и современное значение международной финансовой системы и международных финансовых институтов. Проведен анализ современных изменений в деятельности международных финансовых институтов. По результатам проведенного анализа сделан комплексный вывод о деятельности международных финансовых инстиутов.
Ключевые слова: международная финансовая система, международные финансовые институты, страны группы G20, группа Всемирного банка, Азиатский банк развития, Исламский банк развития, Бреттон-Вудская конференция.
YOVKOCHEV SH.SH-U. CONTEMPORARY FEATURES OF THE ACTIVITY OF THE INTERNATIONAL FINANCIAL INSTITUTIONS
There is discussed in the article setting up and contemporary significance of the International financial system and the International financial institutions. There was conducted analysis on contemporary changings in the activity of International financial institutions. In accordance with the results of analysis, there was made a comprehensive conclusion about the activity of the International financial institutions.
Keywords: international financial system, international financial institutions, G20 countries, World bank group, Asian Development bank, Islamic development bank.
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
Кириш.
XXI аср бyсаFасида инсоният цивилизаци-ясининг ривожланишида, мамлакатлар ва халкларнинг узаро якинлашуви тенденцияси, планетар микёсидаги ягона иктисодий ва ахборот маконнинг вужудга келиши, х,амда билимлар ва технологик ютукларининг интенсив алмашинув жараёнлари кузатила бошланди. Саноат ишлаб чикариши ва капиталнинг байналминаллашуви, миллий хужаликларнинг узаро бир-бирларига булган таъсирнинг сезиларли даражада ортиши, турли мамлакатларда ишбилармонлик конъюнктурам боFликлигининг даражаси ортиши -буларнинг барчаси жах,он хужалигининг давлат-лараро тартибга солиш механизми шаклланти-ришини талаб этди.
Жа,он иктисодиёти ва халкаро муносабат-ларнинг институционал бошкарув тизимини шакллантиришда, айнан халкаро молия инсти-тутларининг урни му,им ,исобланади. Жа,он хужалиги иштирокчилари бир-бирлари билан узаро иктисодий, сиёсий, илмий ва бошка сох,аларда узвий боFланган булиб, улар уртасида самарали халкаро алокалар олиб бориш учун ,ам халкаро молия институтлари керак булади. Замонавий халкаро иктисодий муносабат-ларда айнан халкаро молия институтлари дав-латлар уртасидаги узаро ,амкорлик куприги ,исобланади, уларнинг ташкил этилиши эса, уз навбатида жа,он ,амжамиятининг байналми-наллашувининг объектив тенденцяси сифатида намоён булди.
Тадцицот мавзусининг долзарблиги.
Халкаро молия институтлари фаолия-тини урганишнинг узи хозирги куннинг дол-зарб а,амиятига молик булган йуналишлардан х,исобланади. Мазкур жах,он иктисодиёти инсти-тутционал тузилмалари фаолиятини замонавий ,олати ва ривожланишининг назарий та,лили эса му,им а,амият касб этади. Шу нуктаи назардан ,ам мазкур мавзу долзарб ,исобланади.
Муаммонинг цуйилиши.
Мазкур мавзу доирасида Халкаро молия институтларининг, хусусан Жа,он банки гурух,и, Осиё тараккиёт банки ва Ислом тараккиёт банки фаолиятларидаги узгаришларнинг хусу-сиятлари, назарий а,амияти ва роли ушбу мус-
сасалар билан ,амкорликни самарали ташкил этиш учун ,ар тарафлама урганиш кераклигини такозо этади.
Тадцицот методлари.
Маколада тадкикот мавзусига оид назария ва таълимотларни гуру,лаштириш, суровлар утказиш услублари, илмий тадкикот буйича хуло-салар чикаришда моделлаштириш, статистик та,лил, тизимли ёндашув, прогнозлаш, умум-лаштириш усуллари кенг кулланилди.
Мавзуга оид адабиётлар тацлили.
Умуман олганда, со,анинг мутахассислари томонидан халкаро молия ташкилотлари фао-лиятига оид катор назарий тадкикотлар олиб борилган. Халкаро молия институтлари халкаро молия тизимининг институционал бирликлари сифатида, жа,он хужалиги алокаларининг муста,камланиши ва мамлакатларнинг халкаро валюта-кредит алокаларининг ривожланишида пойдевор булиб хизмат килади. Колаверса, салмокли молиявий ресурсларга эга булган бу институтлар жа,он хужалигидаги минтака ва мамлакатларнинг ижтимоий-иктисодий ривожла-ниши шароитларига сезиларли таъсир утказади.
"Халкаро молия институтлари" атамаси тyFрисидаги илмий фикр-муло,азалар куплаб олимларнинг илмий ишларида акс эттирил-ган. Жа,он банки гуру,ининг бош техник масла,атчиси ва иктисод фанлари доктори Б,аргава Винай халкаро молия институтларини, молиявий ёрдам ва профессионал масла,ат беришига урFу берган1. Халкаро тадкикотлар дастури директори ва сиёсий фанлар профес-сори Иан Хурд эса, концептуал ва ,укукий май-донда фаолият олиб боришини таъкидлаган2. Узбек олими Ж.Х.Атаниязовнинг фикрича, улар молия ва валюта-кредит муносабатларини тартибга солади3. Рус олими Э.Ф.Авдокушиннинг
1 Bhargava Vinay. The role of the international financial institutions in addressing global issues. Global issues for global citizens: an introduction to key development challenges. - Washington, DC: World Bank- 2006,-P. 393394.
2 Ian Hurd. International Organizations: Politics, Law, Practice. Cambridge: Cambridge University Press, 2011. -282 pp.
3 J.X. Ataniyazov, E.D. Alimardonov. Xalqaro moliya munosabatlari: darslik. O'zbekiston Respublikasi Oliy va o'rta maxsus ta'lim vazirligi,-Toshkent:O'zbekiston faylasuflari milliy jamiyati nashriyoti, 2014.-432 b.
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
u^mum uwnapufla MatnyM MacananapHU emw y^yH MonuflButf pecypcnapHU 6up^awTipuw Tatiug-naraH1. MaKc nnaHK homm umMiim TaflKuKoTnap UHCTUTyTiHUHr xanKapo xyKyK энцмкnoпe,qмflcм,qa 3ca, AyHegaru Moxaponapra xaBo6aH, puiBoxna-huw Ba uktucoaum x,aMKopnuK tm3mmmhu apaTuw y^yH Tawiun 3TurnraHura ypfy 6epunraH2.
LUy 6unaH 6up KaTopga, xan^apo moma uHcTuTyTnapu Typnu cox,a MacananapMHM emuw MaKcafluga at3o MaMnaiaTnap KanuTannapu-HuHr 6upnawyBu opKanu Tawiun BTunagu. ynap KaTopuga: xax,OH UKjucoflue™ MyBO3aHaTu Ba Tap-Tu6ra conuw MaKcaguga xanKapo BanwTa Ba 6o3opnapuAaru MonuflBufi oпepaцмflnap; xanKapo caBgoHu Kynna6-KyBBaTnaw; TynoB 6anaHcu ge^u-цuтuнu KaMaMTupuw; flaBnaTnapHUHr MUHTaKa Ba cox,a puiBoxnaHuw AacrypnapMHM KpeguTnaw x,aM,a kunuk Ba ypTa 6M3HecHM paf6aTnaHTupuw; MH^paTy3unMa, ax6opoT TexHonoruiflnapu, TpaHc-nopT Ba anoKa cox,anapuflaru xanKapo gacrypnapHU MonuflnawTupuw; Ta6uaTHu Myx,o^a3a Kunuw, $yH-gaMeHTan u^mum u3naHuwnap Ba cox,anapHU Monu-flnawTupuw ia6u MaKcagnapHu y3 ongunapura KyMuwuHu TatKugnaw MyMKUH3.
Bu3HMHr $MKpuMM34a, xanKapo moma uhctu-TyTnapu - 6y xax,oH MonuflButf-UKTucoAMtf MyHo-ca6aTnapu 6apKapopnuruHu TatMUHnaw, xanKapo BanwTa-Monua MyHoc6aTnapMHM TapTu6ra conuw, Tatcup^aH xax,oH xyxanuru cy6teiTnapura Monu-abum epgaM Ba npo^eccuoHan Macnax,aT 6epuw MaKcaguga Tawiun 3TunraH, gyHeHuHr 3Hr Ky^nu ucnox,oT yTia3yB4u xan^apo uнcтuтyцuoнan 6up-nuinap.
Pyc uKTucog^u onuMu A.CugopoBHuHr ^UKpurna, BpeTToH-Bygc xanKapo кoн$epeнцмflcм y3UHUHr 6up KaTop KaM^unuKnapura KapaMaM, tom Mat-Hoga MyBa^^aKu^Tnu HaTuxa KypcaTraHu, x,aM,a y3MHMHr Kyn MunnuK ^aonuflTuflaH cyHr x,aM, AHru
1 ABgoiywuH E.O., AHuieeBa-HayMeHKo AO. Mexgy-HapogHwe BanroTHo-KpeflMTHwe oTHoweHua: YMe6Hoe noco6ue.-M.:MrynC (MMMT), 2015.- 89 c.
2 The Max Planck Encyclopedia of Public International Law. 10 vols. Edited By Ruudiger Wolfrum. Oxford, New York: Oxford University Press, 2012.-Pp. 12 000.
3 Angus Maddison. The World Economy. A MilleniaT Perspective. [Elektron resurs]. URL: https:// theunbrokenwindow.com/Development/MADDIS0N%20 The%20World%20Economy--A%20Millennial.pdf
тарихдаги энг самарадор иктисодий форум сифа-тида тавсифланади4.
Колаверса, С.Блекнинг фикрича, Бреттон-Вудс конференцияси, ХХ аср замондошлари учун урушдан кейинги халкаро валюта х,амкорлиги доирасидаги муъжиза сифатида талкин этилиши мумкин5.
Нобель мукофоти лауреати Джозеф Юджин Стиглиц узининг "Глобализация ва унинг зидди-ятлари" номли асарида халкаро институтларнинг ташкил этилишидаги Fоя ва таклифлар, узининг илк даврларида мух,им булганлигини, шу билан бирга, йиллар мобайнида, яъни эволюция нати-жасида сезиларли узгарганлигини ^ам таъкид-лаб утган. Халкаро валюта фонди Джон Мей-нард Кейнс томонидан белгилаб берилган, яъни ах,олининг тулик бандлиги доирасида агрессив монетар ва фискал сиёсатни кредитлаши кера-клигини алох,ида ажратиб утади6.
Халкаро валюта фонди сингари, Жах,он банки (олдинги Халкаро тикланиш ва тараккиёт банки) х,ам иктисодиётдаги инкирозга карши кредит сиёсати доирасида иктисодчи олимлар фик-рлар билдирганлар. Яъни баъзилар, ривожлан-ган мамлакатлар х,амда йирик бизнес эгалари-нинг манфаатларини бир томондан юкори ^имоя килинаётгани учун булса, баъзилар бошкарув тизими ва карорларнинг кабул килинишида эскирган ёндашувни кулланиши учун олимлар томонидан бир оз танкид этилганлигини айтиб утиш жоиз7.
АКШнинг Heritage Foundation номли страте-гик тадкикотлар институти, Жах,он банки ташкил этилгандан 1996 йилга кадар фаолиятини тах,лил этди. Унга асосан Жах,он банкидан 25 йил-дан ортик давр мобайнида кредит олган 66 та уртачадан паст ривожланган давлатларнинг 37
4 Сидоров А.А. Бреттон-вудская конференция и строительство послевоенного мирового порядка // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 25: международные отношения и мировая политика.-2014.-№ 4.-С.140.
5 Black S.W. A Levite among the priests: Edward M. Bernstein and the origins of the Bretton Woods system. Boulder: Westview Press, 1991.
6 Joseph E. Stiglitz. Globalization and Its Discontents, 2002. W.W. Norton & Co., New York - London. 304 p. ISBN: 0-393-05124-2
7 J. A Winters, J. Pincus and J. A. Winters (Ed). Reinventing the World Bank. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2002. 280 p.
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
тасида кредит олишдан олдинги даврга нисба-тан иктисодий ,олати узгармаганлиги ёритилган1.
Шу билан бир каторда, рус иктисодчи олими А.Шлепов ривожланаётган мамлакат-лар, минтакавий ривожлантириш банкларини, трансмиллий корпорациялар (ТМК) манфаат-ларини нисбатан купрок ,имоя килганликлари, ,амда молиявий ресурсларни тижорат жи,атдан ишончли булган кабул килувчига ажратишини таъкидлаб утган. Шу нуктаи назардан, Амери-калараро тараккиёт банкининг салмокли молиявий ресурслари, Жанубий Американинг Мексика, Бразилия ва Аргентина каби фаровон мам-лакатларига ажратилганлиги сузимиз далили ,исобланади. Колаверса, Осиё тараккиёт банки эса, салмокли кредит ресурсларини Корея Респу-бликаси, Филиппин, Индонезия, Таиланд ва Покистонга, Африка тараккиёт банки - Маро-каш, Кения, Конго ва Тунис каби мамлакатларга ажратган2.
Асосий натижалар.
Илк халкаро молия институтлари, Халкаро валюта фонди (кейинги уринларда - ХВФ) ,амда Халкаро тикланиш ва тараккиёт банки (кейинги уринларда - ХТТБ), 1929-1933-йиллар-даги бутун дунёни ларзага келтирган жа,он иктисодий инкирози ("Буюк депрессия") ,амда 1939-1945 йиллардаги Иккинчи жа,он урушининг салбий натижалари булган жа,он хужалигида бекарорлик, мамлактлар уртасида турли савдо низолари, валюта ва кредит-молия тизимлари-нинг ни,оятда паст даражага тушиб колиши каби вазиятларга жавобан, 1944 йилнинг 1-22 июль кунлари Бреттон-Вудс ша,рида Бирлашган мил-латлар ташкилотининг (кейинги уринларда -БМТ) кредит-молия муаммоларига батишланган кон-ференциясида ташкил этилган3.
1 B. Johnson. The World Bank and Economic Growth: 50 Years of Failure, Heritage Fund, 1996. [Elektron resurs]. URL: https://www.heritage.org/trade/report/the-world-bank-and-economic-growth-50years-failure
2 А. В. Шелепов. Формирование новых банков развития и рост влияния стран с формирующимися рынками в системе многосторонних финансовых институтов: дис. ... кандидата Экономических наук: 08.00.14.-ФГАОУ ВО Российский университет дружбы народов, Москва, 2019-162 с.
3 Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2013.-255 p.
Халкаро молия институтларининг ташкил эти-лиши негизида, жа,он иктисодиётидаги бекарор вазиятларни вужудга келтирадиган муаммоларни ,ал этиш ётарди4. Мазкур йуналишлар инглиз иктисодчиси Джон Мейнард Кейнс ,амда аме-рикалик иктисодчи Гарри Декстер Вайтларнинг ишлаб чиккан режаларида акс этарди. Уларнинг Fоялари умумий халкаро молия тизими учун янги институционал пойдевор ташкил этиш доирасида бирлашсада, бир-биридан катор техник жи,атлар билан ажралиб турар эди.
Гарри Д.Вайтнинг режаси, аъзо мамлакат-ларнинг олтин ва валюта кийматлари асосида шакллантириладиган Халкаро стабилизация фондини ташкил этишни назарда тутарди. Мазкур фонднинг шакллантирилган захира фонд маблаFларини тулов балансидаги дефицитни кечираётган мамлакатларга ажратиш, валюта операцияларидаги баркарорликни таъмин-лаш ва ташки савдони раFбатлантириш учун йуналтириш максад килинган эди. Шу билан бир каторда, Гарри Д. Вайт урушдан кейинги иктисодий кайта тикланиш учун халкаро банкни ташкил этишни таклиф этган эди5. Аммо Гарри Д.Вайтнинг режаси баркарор ташки баланс дефи-цитини кечираётган мамлакатларга автоматик ва чексиз тарздаги америка кредит линиялари ажратилишини назарда тутмаган эди6.
Джон М.Кейнс эса, Халкаро клиринг уюш-масини ташкил этиш ,амда янги халкаро тулов воситаси - банкорни (инглизча - bancor) кири-тишни таклиф этди. Джон М.Кейнс банкор-нинг курсини олтинга боFлашни, ,амда бошка миллий валюталарнинг курсини эса, бан-корда ,исоблашни илгари сурди. Тулов балан-сида дефицитни кечираётган аъзо мамлакат-лар урнатилган микдор ёки овердрафт доира-сида Халкаро клиринг уюшмасидан банкорларда маблаFларни олишлари мумкин буларди. Кредит маблаFларининг микдори мамлакатларнинг ташки савдосининг усишига автоматик тарзда боFлашни таклиф этган. Шу билан бирга, турFун
4 Nurkse R. International Currency Experience: Lessons of the Interwar Period. League of Nations. 1944. P. 137.
5 Williams J. H. Currency Stabilization: the Keynes and White Plans // Foreign Affairs. Vol. 21. No. 4. 1943. 14 p.
6 Barry D. Karl. Harry Dexter White: A Study in Paradox, History: Reviews of New Books, 1974. 2:9, 214215, DOI: 10.1080/03612759.1974.9946466
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
кредит ва дебит сальдоларини олдини олиш максадида, Джон Кейнс Халкаро клиринг уюш-маси х,исоб ракамларидаги колдиклар буйича фоиз туловлари урнатилишини таклиф этган эди1. Джон М.Кейнс томонидан илгари сурил-ган баркарор тулов балансига эга мамлакат-нинг тулов балансида дефицити мавжуд мам-лакатга молиявий ёрдам бериш мажбурияти-нинг киритилиши Халкаро Бреттон-Вудс кон-ференциясида куплаб норозиликларни юзага келтирди2. Шунга карамай, банкор Fояси мах-сус карз олиш хукуклари яъни СДР (инглизча -Special Drawing Rights) куринишида дунё юзини курди. У 1969 йилда Халкаро валюта фонди томонидан кушимча халкаро захира активи сифа-тида киритилди3. Юкорида келтирилган Джон М.Кейнс ва Гарри Д.Вайтнинг режалари Брет-тон Вудс Халкаро конференциясида куплаб мух,окамалардан сунг Халкаро валюта фон-дига (инглизча - International Monetary Fund, IMF) аъзо мамлакатларнинг ташки савдо дефицити муаммоларига ёрдам бериш максадида ва Халкаро тикланиш ва тараккиёт банки сингари (инглизча - International bank for reconstruction and developement, IBRD) уруш окибатларини камайтириш максадидаги кредит маблаFларини ажратувчи молия институтларини ташкил этишга келишилди4.
Халкаро валюта фонди халкаро валюта-кредит муносабатларини назорат килиш ва тулов балансида дефицит юзага келган х,олатда, бу фондга аъзо мамлакатларга молиявий ёрдам бериш максадида ташкил этилган эди5. Шу билан бир каторда, Халкаро валюта фонди илк ташкил этил-
1 Forgotten Foundations of Bretton Woods: International Development and the Making of the Postwar Order. By Eric Helleiner. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2014. 304p. DOI: https://doi.org/10.1017/S1537592714002990
2 Ван дер Bee Герман. История мировой экономики. 1945-1990 (пер. с фр.) — М.: Наука, 1994.- 18 c.
3 Stephany Griffith-Jones and Jenny Kimmis. The Role of the SDR in the International Financial System. [Elektron resurs] // Institute of Development Studies University of Sussex. 2001. URL: http://stephanygj.net/papers /TheR oleoftheSDRintheInternationalFinancialSystem2001.pdf
4 Conway Ed. The Summit: Bretton Woods, 1944: J. M. Keynes and the Reshaping of the Global Economy. New York: Pegasus books. 2015. 480p. ISBN 9781605986814
5 The International Monetary Fund. The IMF at Glance.
[Elektron resurs]. URL: https://www.imf.org/en/About /
Factsheets/IMF-at-a-Glance
ган даврларда валюта-кредит муносабатлари-даги х,исоб-китоб маркази вазифасини бажар-ганлиги алох,ида таъкидланади6. Халкаро тикланиш ва тараккиёт банки булса, суверен Европа мамлакатларига урушдан кейинги кайта тикланиш учун кредит ва кафолатлар такдим этиш максадида ташкил этилган эди7.
Шуни таъкидлаш лозимки, 1956 йилда Халкаро тикланиш ва тараккиёт банки билан бирга-ликда Жах,он банки гурух,ини ташкил этувчи яна бир йирик халкаро молия институти - Халкаро молия корпорацияси (инглизча - International Finance Corporation, IFC) ташкил этилди8. Фаолият йуналиши асосан ривожланаётган мамлакатларнинг хусусий сектор кисмига каратилган, Халкаро молия корпорациясининг (кейинги уринларда -ХМК) мазкур даврдаги асосий максадлари сира-сига кредитлар такдим этиш, акционер капита-лига инвестиция киритиш, молия ресурсларини мобилизация килиш, кафолатлар такдим этиш, консультатив ва техник хизматлар курсатиш каби йуналишлар киришини таъкидлаб утиш жоиз9.
Шу билан бирга, мазкур йилларда Жах,он банки гурух,ининг аъзо мамлакатлари даромади паст мамлакатларга узок муддат доирасида кредит ресурсларини такдим этадиган Агентлик ташкил этишни таклиф этгандилар. Шу нуктаи назар-дан, 1960 йилда Жах,он банкининг паст даро-мадли мамлакатларга ёрдам курсатиш максадида яна бир ташкилот - Халкаро тараккиёт ассоци-ацияси (инглизча - International Development Assoiciation, IDA) ташкил этилди10.
Юкорида таъкидлаб утилган Халкаро молия корпорацияси х,амда Халкаро тараккиёт ассо-
6 Андронова И.В. Влияние официального многостороннего финансирования на социально-экономическое развитие стран Азии, Латинской Америки и России: диссертация ... кандидата экономических наук: 08.00.14. — Москва, 2004. — 186 с.
7 The World Bank. History. [Elektron resurs]. URL: https:// www.wo rldban k.org/en/a bout/a rchives/history
8 IFC. The first six decades. Leading the way in private sector development. A history. [Elektron resurs]. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/5e70149f-6cad-407a-944e-69d392079b47/IFC-History-Book-Second-Edition.pdf?MOD=AJPERES&CVID=lIwwdJi
9 International Finance Corporation. Overview. [Elektron resurs]. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/ corp_ ext_content/ifc_external_corporate_site/about+ifc_new
10 International Development Bank. History. [Elektron resurs]. URL: http://ida.worldbank.org/about/history
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
цмaцмA.пapмнмнr TamKun aTunumu HaTuxa-cuga Murnnap gaBOMuga ynapHumr ^aonuiAT onu6 6opumu, xopuxufi MHBecn^MA.napHMHr okumu Ba xaxMUHUHr omumura ca6a6 6yn,gM. Wy Hy^Tau Ha3apflaH, UHBecropnap xaMga UHBecT^UAnapHU Ka6yn K^yB^u TOMOH ypTacugaru MyaMMonapHU Xan aTyBmu UHCTMTyTHMHr TamKurn aTumumu Ma3-Kyp gaBpHuHr Tana6u xuco6naHap agu. Ma3Kyp MyaMMO^apHu xan aTum y^yH, 1966 Mun^a XaxoH BaHKU rypyxuiHUHr AHa 6up at3Ocu - MHBecru-цuoн Ke^umMOB^u^uK^apHu TapTu6ra conum xanKapo MapKa3u (uHrnuma - International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) Tam-Kun aTunflu. MHBecT^uoH KenMmMOBmnMKnapHM TapTu6ra conum xanKapo MapKa3UHUHr acocutf Ma^caA^apu cu^aTuga puiBOxnaHaeTraH MaMna-KaTnap y^yH UHBecT^UAnap xan6 aTumga epgaM 6epum Ba 4eT an MHBecropnapM x,aMga xyKyMaTnap ypTacuflam HU3onapHUHr ap6uTpax emMU 6opa-cuga BocuTamnuK xu3MaTnapuHu Ta^guM BTumgaH u6opaT ^ucO6naHaflu1.
1988 Munga puiBOxnaHaeTraH MaMnaKaTnap TpaHc^erapaBuM UHBecTU^MAnapuHM Ky-nna6-KyBBaTnam, UHBecropnap Ba Kap3 6epyB^unapra Ka^OnaTnap (uHrnuma - Guarantee) TaKflUM aTum
MaK,caguga Xax,OH 6aHKu rypyxuHUHr cyHrru UHcry-
TyTu - MHBecTu^MAnapHM x,ap TOMOHnaMa Ka^onaT-noBm areHTnuK (uHrnuma - Multilateral Investment Guarantee Agency, MIGA) TawKurn aTungu2.
LUy 6unaH 6up KaTOpga, Xax,OH 6aHKu rypyxu 6unaH 6up gaBpga xanKapo MonuflBufi TamKunoT-napu 3aMOHaBuM TM3UMMHUHr AHa 6up gapaxacu -MMHTaKaBMM TapaKKueT 6aHKnapu maKnnaHgu. 1966 Munga Ocue xapaKTepura ara 6ynraH Ba gyHeHuHr aHr KammOK MuHTaKanapuga ukthcoaum puiBOx-naHum Ba xaMKopnuKKa KyMaKnamum MaKcaguga, BupnamraH MunnaTnap TamKurnoTUHUHr Ocue Ba TuiH^ OKeaHu MaMnaKaTnapu y^yH mktucoaum Ba cоцuan komuccuacu Tama66ycu 6unaH Ocue TapaKKueT 6aHKu (uHMuma - Asian Development bank, ADB) TamKurn aTungu. TamKurn aTumumHuiHr gacTna6ru gaBpnapuga Ocue TapaKKueT 6aHKu (KeMuHru ypuHnapga - OTB) y3 epflaMMHUHr aco-
1 International Center for Settlement of Investment Disputes. About ISCID. [Elektron resurs]. URL: https://icsid. worldbank.org/en/Pages/about/default.aspx
2 Multilateral Investment Guarantee Agency. History. [Elektron resurs]. URL: https://www.miga.org/nistory
сий кисмини озик,-овкат ишлаб чикариш хамда кишлок ,удудларини ривожлантириш учун каратган эди3.
1975 йилда Ислом хукуки, яъни Шариат конунлари асосида аъзо мамлакатлар ва мусул-мон жамоаларнинг иктисодий ривожланиши ва ижтимоий тараккиётини куллаб-кувватлаш максадида яна бир молия институти - Ислом тараккиёт банки (инглизча - Islamic Development bank, IDB) фаолиятини бошлади4.
Ислом тараккиёт банки хам Жа,он банки син-гари бир к,атор таркибий молия институтларини камраб олган. Унинг гурухига кирувчи илк ташки-лот - Ислом тадкикот ва укув институти (инглизча - Islamic Research and Training Institute, IRTI) 1981 йилда тадкикот ва укитиш масалаларида ёрдам бериш учун ташкил этилди5.
1994 йилда Ислом конференцияси ташкило-тига аъзо мамлакатлари уртасида савдо опера-циялари ва инвестициялар окимини кенгайти-риш мак,садида яна бир муассаса - Экспорт кре-дитлари ва инвестицияларни суFурталовчи ислом корпорацияси (инглизча - Islamic Corporation for the Insurance and Export Credit, ICIEC) фаолиятини бошлади6.
1999 йилда хусусий сектор лойи,аларини молиялаштириш, ракобат ва тадбиркорликни ривожлантириш, хукуматлар ва хусусий компа-нияларга масла,ат хизматларини курсатиш хамда хорижий инвестицияларни раFбатлантириш максадида яна бир молиявий институт - Хусусий секторни ривожлантирувчи ислом корпорацияси (инглизча - Islamic Corporation for the Development of the Private Sector, ICD) хам ташкил этилгани мухим а,амият касб этади7.
Шу билан бир каторда, аъзо мамлакатлар-нинг иктисодий ахволини ва турмуш тарзини яхшилаш, хамда Ислом тараккиёт банкининг аъзо
3 Asian Development Bank. History. [Elektron resurs]. URL: https://www.adb.org/about/history.
4 Islamic Development Bank. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https://www.isdb.org/who-we-are
5 The Islamic Research and Training Institute. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https://irti.org/who-we-are/
6 The Islamic Corporation for the Insurance of Investment and Export Credit. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https://iciec.isdb.org/about
7 Islamic Corporation for the Development of the Private Sector. About ICD. [Elektron resurs]. URL: https://icd-ps. org/en/about-icd-2
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
1-расм. Вашингтон ва Пост-Вашингтон консенсуслари тавсифи1.
Вашингтон ва Пост-Вашингтон консенсуслари
Г
XX аср охирида Лотин Америка мамлакатларига 10 та тавсия
Вашингтон консенсус:
1. Фискал интизом
2. Давлат хариддарини кайта йуналтириш
3. Солик ислохотлари
4. Молия бозорлари либерализацияси
5. Миллий валюта эркин алмашинуви
6. Ташки савдо либерализацияси
7. Тугридан тугри инвестицияларга очиклик
8. Хусусийлаштириш
9. Иктисодиётни тартибга солиш
10. Эгалик хукукининг
Х.ИМОЯСИ
Т
Муаллиф: Джон Вильямсон
XXI аср бошларида Лотин Америка мамлакатларига 10 та янги тавсия
1
1.
2.
4.
5.
6.
8.
Т
Муаллиф: Джозеф Стиглиц
Пост Вашингтон консенсус (Вашингтон консенсуси ва янги йуналишлар):
Коррупцияга карши курашиш
Узок муддатли капитал хисоб варакларини очиш Молиявий кодекслар ва стандартлар Корпоратив бошкарув Мослашувчан ме^нат бозорлар
Жа^он савдо ташкилоти келишувлари Мустакил Марказий банк ва инфляцион таргетлаш Узок муддатли валюта курс режимлари
Ижгимпй УИМПЯ
давлатлари доирасида узаро савдони ривож-лантириш ва раFбатлантириш максадида 2005 йилда Халкаро ислом савдо ва молия корпора-циясини (инглизча - International Islamic Trade Finance Corporation, ITFC) ташкил этиш буйича карорлар кабул килинди ва у 2008 йилда уз фао-лиятини бошлади1.
Шундай килиб, ХХ аср урталаридан XXI аср остонасигача булган давр оралиFида, халкаро
1 The International Islamic Trade Finance Corporation. What is ITFC. [Elektron resurs]. URL: http://www.itfc-idb. org/en/content/what-itfc
молия муносабатлари тизими, уз минтакаларида ривожлантириш лойи^аларини узок муддатли молиялаштириш, минтакавий ^амкорликни раFбатлантириш, минтакавий хусусиятларни ино-батга олган х,олда тараккиёт стратегияларини ишлаб чикиш каби максадларни жам этувчи бир катор минтакавий тараккиёт институтлари билан бойиди.
Халкаро молия институтлари тарихий фаолияти давомида куплаб узгаришлар ва ислох,отларни бошдан кечиргани бизга маъ-лум. Улар каторида, молиявий ва иктисодий
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
инкирозни бошдан кечираётган мамлакатлар учун Халкаро валюта фонди ва Жахон банки томонидан маъкулланган макроиктисодий сиё-сат тури, яъни Вашингтон консенсусини ва ундан кейинги такомиллаштирилган Пост-Вашингтон консенсусларини алохида таъкидлаш керак.
Вашингтон консенсуси ХХ аср охирларида Лотин Америкаси мамлакатлари инкирозига карши ишлаб чикилган 10 та йуналишни узида жам этган иктисодий сиёсат хисобланади. Унинг назарий асоси 1989 йилда инглиз иктисодчиси Джон Вильямсон томонидан ишлаб чикилган эди.
Унда, Джон Вильямсон томонидан ишлаб чикилган Вашингтон консенсуси деб ном олган ислохотлар хамда ундан кейинги кайта такомиллаштирилган Пост-Вашингтон консенсусла-рининг асосий йуналишлари келтирилган. ПостВашингтон консенсуси кабул килинган Вашингтон консенсуси йуналишларини уз ичига олади, хамда такомиллаштирилган янги макроиктисодий таклифларни узида жам этади (1-расмга каранг)2.
Джозеф Юджин Стиглиц Вашингтон консенсусини Лотин Америкадаги инкирозни олдини олишга маълум даражада ёрдам берганини айтиб утади. Шу билан бир каторда, уни кабул килган мамлакатларда масъулиятсиз кредит-молия сиёсатини амалга оширилиши инфляция суръ-атларини назоратдан чикиб кетишига сабабчи булишини таъкидлайди.
Мазкур макроиктисодий стратегия мамла-катларнинг баркарор усиши, хамда мамлакатлар ресурсларини окилона таксимланишини уз олдига максад килиб белгиламаганлигини кел-тириб утади. Колаверса, Вашингтон консенсу-сининг асосини ташкил этувчи, яъни хусусий-лаштириш ва очиклик сиёсатининг жадалла-шуви, унга тайёр булмаган мамлакатлар учун ачинарли холатларни юзага келтиришини хам алохида ажратиб курсатади3.
1 Rodrik, D. (2006). "Goodbye Washington Consensus, Hello Washington Confusion? A Review of the World Bank's 'Economic Growth in the 1990s: Learning from a Decade of Reform'", Journal of Economic Literature, Vol. 44, No. 4, pp. 973-87 manba asosida muallifning ishlanmasi.
2 Williamson J. Latin American Adjustment: How Much Has Happened? Washington: Institute for International Economics, 1990. 445 p.
3 Доклад Стиглица. О реформе международной
валютно-финансовой системы: уроки глобального кри-
Вашингтон консенсуси мамлакатлар-нинг сезиларли рискларга олиб келган, янги Пост-Вашингтон консенсуси деб номланувчи йуналишларни ишлаб чикишга сабабчи булган. Мазкур янги йуналиш ва таклифларнинг ишлаб чикилиши хам айнан Джозеф Стиглицнинг хиз-матлари хисобланади.
Халкаро молия институтлари уз фаолиялари давомида куплаб танкидларга учрадилар. ХХ аср охири ва XXI аср бошларида юкорида келтириб утилган халкаро молия институтларининг фао-лияти, халкаро молия муносабатлари тизимини ислох этиш доирасидаги саволлар мухокамаси учун янги тулкинни яратганини хам таъкидлаш жоиз. Бизни кизиктирган масала - бу 2008 йил-дан кейин, яъни жахон молиявий-иктисодий инкирозидан кейин халкаро молия институтлари кандай фаолият юритганлигидир. Куйида халк,аро молия тизимида кандай туб узгаришлар юз бергани, яъни халкаро молия институтларининг замонавий давр ислохотлари тахлил эти-лади.
2008 йилда бошланган жахон молиявий-иктисодий инкирози даврида Халкаро молия институларининг фаолияти доирасидаги муам-молар юзага чика бошлади. Халкаро валюта фонди собик рахбари Доминик Стросс-Кан узининг нуткида иктисодий инкироз куйидаги учта - ривожланган мамлакатлардаги назорат ва тартибга солишда, молия институлар рискларни бошкарувида ва бозор интизомидаги механизм-лар фаолиятидаги муваффакиятсизликлар нати-жасида юзага келганини таъкидлаган эди4.
Халкаро молия институлари узларининг зим-маларига куйилган вазифаларини яна бажара олмаганликлари аён булди. Бу борада иктисодчи олимлар Халкаро валюта фонди ва Жахон банки сингари валюта-молия ташкилотлари, хамда хусусий институционал инвесторларнинг фао-
зиса. Доклад Комиссии финансовых экспертов ООН. - М.: Междунар. отношения. 2010. - 328 с.
4 "Global Challenges, Global Solutions" - an Address at George Washington University by Dominique Strauss-Kahn, Managing Director, International Monetary Fund. [Elektron resurs]. URL: https://www.imf.org/en /News/ Articles/2015/09/28/04/53/sp040411
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
nMATM 6upuHmi.napAaH 6ynii6 KaMTa ucnox этм-numu KepaicnuruHiu anoxia 6enru.namraH1.
LUyHiu TatKUflnam xoii3KM, 6iip xanKapo MoniiA uHCTUTyTu $aonMATM gaBOMuga xaxoH u^TucoguëTu MonuiA TM3MMMga "ah™ apxuiTeKTypa" TamKin 3Tum w3acugaH Tama66yc KunMaëTraHUHU, aMHaH xaxoH MonMA-MKTMcogMM UHK,upo3M gaBpu-gari Ba3iATnap omiK KypcaTi6 6epgu. LUy HyKTau Ha3apgaH x,aM, AHrii Taicnu^nap iim.na6 miKim Tama66ycu puiBoxnaHraH Ba puiBoxnaHaëTraH MaM-naKaTnapHiHr "MurupMaTanuK rypyxui" (uHrnuma -Group twenty, G20) hommhm onraH MyHo3apa MaM-goH^acu tomoh cu^xugu.
2008 Mun 14-15-Hoa6pb KyHnapii BamiiHr-toh maxpuga "MonuABuM 6o3opnap Ba xaxoH MKTucofluëTu" MaB3ycura 6afum.naHraH MuFunum MuruipMaTanuK rypyxuHUHr xanKapo MonuiA tm3mmm ucnoxoTnapufla Ty6 6ypunum Acam y^yH 3aMUH 6ynraH iinK y^pamyBu э,цм2.
MurupMaTanuK rypyxuHiiHr 6upuH4u MufunumuAa (BamiiHrToH, 2008 Miin) uHKupo3ra Kapmu 4opa-Tafl6upnap Ba acocuMcu xanKapo MoniiA TamKiinoTnapu $aoniiATM y^yH 6up KaTop uicnoxoTnap Ba TaKnui^nap Ka6yn KinuiHgu. BamuHr-toh caMMMTu goupacuga McnoxoT TaMoMiinna-puHu aManra omupum 6yMurna xapaKaTnap pexacu TacguKnaHflu. MM3onaHraH BamuHrToH geKnapa-^acm y3uga 6emTa yMyMuM npi^unnapuHU xaM этAu Ba y KyMuflarunapflaH TamKiin Tongu:
1) MypaKKa6 MonuABuM MaxcynoTnap Tyipucuga MatnyMoTnapHu TyniiKpoK omKop этum opKanu MonuABuM 6o3opnap Ba KoMnaHu-Anap ma^o^nuru gapaxacuHu omupum;
2) xanKapo TamKinoTnap, MUHTaKaBUM Ba Min-niiM 6omKapyB opraHnapii ToMoHugaH MonuABuM 6o3opnap ^aonuATUHU TapTu6ra conumHU Ky^aM-Tupum (TapTu6ra coniim pexuMU, npygeHuuoHan Ha3opaT, pucKnapHU 6omKapum);
3) MunnuM, MUHTaKaBUM Ba xanKapo gapa-xaga umTupoK^unap MaH^aaTUHU UHo6aTra onraH
1 XMbi3 O.B. MecTo MHcTMTyT^oHanbHbix uiHBecropoB b MeHAro^eMcA MipoBoM ^UHaHcoBoM apxiTeKTypb // OiHaHcb. - 2010. - № 6. - C. 67.
2 Bery Suman. The G20 turns ten: what's past is prologue. Bruegel Policy Contribution Issue №20, November 2018. [Elektron resurs]. URL: http://aei.pitt.edu/94985/1/ PC-20_2018_final.pdf
холда, молиявий бозорлар уЙFунлиги ва яхлит-лигини таъминлаш;
4) капиталнинг трансчегаравий харакати, миллий ва минтакавий тартибга солиш хамда назорат органлари, шунингдек мазкур орган-лар томонидан молиявий бозорларнинг турли сохаларига оид норматив-хукукий хужжатлар шакллантириши ва бошка чора-тадбирларни ишлаб чик,иши доирасида халк,аро хамкорликни кучайтириш;
5) халкаро молия ташкилотларини ислох этиш3.
Колаверса, Халкаро валюта фондига барча мамлакатларнинг макроиктисодий вазияти доирасида фаол ва холис назорат килиши вазифаси юклатилди. Шу нуктаи назардан, Халкаро валюта фондида иктисодий рисклардан огохлантириш (инглизча - Early Warning Exercise) механизми ташкил этилганлиги хам янги узгаришлар каторига киради4.
Кейинги Йигирматалик гурухининг йиFилишларида (Лондон, 2009 йил 2 апрель; Питтсбург, 2009 йил 24-25 сентябрь; Торонто, 2010 йил 26-27 июнь; Сеул, 2010 йил 11-12 ноябрь; Канн 2011 йил 3-4 ноябрь; Мексика, 2012 йил 18-19 июнь) келишилган карорларнинг бажарилиш мониторинги килинди, илгари шак-ллантирилган коидалар буйича аник,ликлар кири-тилди, хамда халкаро валюта-молия архитекту-расини кайта куриш буйича кейинги кадамлар туFрисида атрофлича келишувлар булиб утди5.
2009 йил апрелдаги Лондон йиFилишда халкаро молия институтлари фаолиятини мустахкамлаш учун куйидаги - ривожланаёт-ган бозорлар ва мамлакатларга халкаро молия ташкилотлари оркали кушимча 850 млрд. АКШ долларини ажратиш; Халкаро валюта фонди-нинг молиявий ресурсларини аъзолик бадали
3 The Global Unions Washington Declaration. November 2008. [Elektron resurs]. URL: https://www.ituc-csi.org/IMG/ pdf/0811t_gf_G20.pdf
4 IMF-FSB Early Warning Exercise. Feb 25, 2019. [Elektron reusrs]. URL:https://www.imf.org/en/About/ Factsheets/Sheets/2016/08/01/16/29/IMF-FSB-Early-Warning-Exercise#:~:targetText=In%20November%20 2008 %2C%20the%20G20,identifies%20policies%20to%20 mitigate%20them.
5 G20. Previuos Summits. [Elektron resurs]. URL: https:// g20.org/en/about/Pages/Previous.aspx
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
оркали 250 млрд. АКШ долларига ошириш; Халкаро тараккиёт банклари оркали даромади паст мамлакатларга молиявий ёрдам курсатиш учун 100 млрд. АКШ доллари микдоридан кам булмаган кушимча молиялаштиришни таъмин-лаш; Халкаро валюта фонди аъзоларининг овоз-лари улушини кайта куриб чикиш каби кели-шувлар кабул килинганини хам келтириш жоиз1.
Колаверса, 2009 йил сентябрдаги Питтсбург й^илишда эса, юкорида кайд этилган масалалар мухокамаси давом этди, хамда Халкаро валюта жамFармасида (камида 5%) ва Жахон банки гурухида (камида 3%) квоталарни баркарор ривожланаётган бозорлар ва ривожланаётган мамлакатлар фойдасига кайта таксимланиши мухим натижа булганини хам кайд этиш лозим2.
2010 йил июнь ойидаги Торонто йиFилишида молиявий сектор назорати ва тартибга солини-шининг асосий тамойиллари тасдикланган эди. Мазкур тамойиллар сирасига:
1) банк тизимини тартибга солиш механизм пойдеворини шакллантириш (хозирги кунда Базель кумитаси мазкур вазифа билан шугулланмокда);
2) молиявий воситачилар ва рейтинг агент-ликлари фаолияти назорати ва шаффофлигини кучайтириш;
3) мухим молиявий институтлар сиёсатини такомиллаштириш ва ишлаб чикиш;
4) иктисодий сиёсат ва назоратнинг молиявий шаффофлигини таъминлаш каби йуналишлар киритилди3.
Колаверса, Йигирматалик гурухининг кей-инги Сеул йиFилишидан олдин, Халкаро валюта фонди ва Жахон банки гурухининг молиявий сек-торни бахолаш дастурида (инглизча - Financial Sector Assesment Program, FSAP) 25 та энг катта ва иктисодий жихатдан узаро боFланган дав-латлар иштирокини таъминлаш карори хам
1 London Summit-Leader's Statement. 2 April 2009. [Elektron resurs]. URL: https://www.imf.org/external/ np/ sec/pr/2009/pdf/g20_040209.pdf
2 G20 Leaders Statement: The Pittsburgh Summit. September 24-25, 2009. [Elektron resurs]. URL: http:// www.g20.utoronto.ca/2009/2009communique0925.html
3 G20 Information Centre. The G20 Toronto Summit Declaration. June 27, 2010. [Elektron resurs]. URL: http:// www.g20.utoronto.ca/2010/to-communique.html
кабул килинганлиги назорат борасидаги ислохотларнинг амалий натижаси хисобланади4.
2010 йил 11-12 ноябрдаги Йигирматалик гурухининг Сеулдаги йиFилишидаги асосий маса-лалардан бири, бу Халкаро валюта фондининг 2013 йилгача овоз таксимлаш формуласини кайта куриб чикиш карори кабул килинганлиги хисобланади. Янги узгариш квоталарини 2014 йилдан кучга кириши хам мазкур йиFилиши дои-расида келишиб олинди5.
2011 йил ноябрь ойидаги Канн шахридаги йиFилишда махсус карз олиш хукуклари (СДР) саватчасини кайта куриб чикилиши, Халкаро валюта фонди бюджетини кушимча молиявий ресурслар билан тулдириш, Европа мамлактлари инкирози, молиявий назорат, савдо ва иш билан таъминлаш масалалари куриб чикилган эди.
2012 йил июнь ойидаги Мексика йиFилиши эса, иктисодий усиш ва иш билан таъминлашни оширишга баFишланган эди. Умумий маънода олдинги йиFилишларнинг умумлаштирилган ва назорат характерига эгалиги билан ажралиб турди. Хар бир аъзо мамлакат учун киска ва узок муддатларга мулжалланган иктисодий усиш ва бандлик масалаларига баFишланган харакатлар режаси ишлаб чикилди ва тасдикланди.
Колаверса, халкаро молия фондининг молия ресурсларини кушимча 450 млрд. АКШ долларига ошириш масаласи хам мазкур йиFилиш дои-расида ижобий хал этилди6.
2008 йилдан сунг халкаро молия институтла-рининг тизими, бевосита халкаро молия инсти-тутларининг назорат механизми, тузилмалари ва фаолиятида туб ислохотлар хамда узгаришлар юз берганини алохида таъкидлаш жоиз. Унда халкаро молия тизимидаги асосий узгаришлар:
4 International Monetary Fund. Top 25 Financial Sectors to Get Mandato-19. IMF Check-Up. [Elektron resurs].URL: https://www.imf.org/en/News/Articles/2015/09/28/04/53/ sonew092710a.
5 The G20 Seoul Summit. Leaders' Declaration. November 11-12, 2010. [Elektron resurs]. URL: https://www.fsb.org/ wp-content/uploads/g20_leaders_declaration_seoul_ summit_2010.pdf
6 Анализ экономической повестки группы G20 и текущее экономическое положение входящих в нее стран / И.К. Бакалова, С.М. Дробышевский, А.М. Киюцевская, А.В. Сорокина, П.В. Трунин. — М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. — 136 с. — (Научные доклады: экономика). ISBN 978-5-7749-0782-3
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
Молиявий баркарорлик кенгаши ташкил эти-лиши, Халкаро молия институтларидаги овоз бериш улушларини ривожланган мамлакат-лар томон силжиши, рискларни огохлантириш, назорат, молиявий секторни бахолаш меха-низмларининг яратилиши, молия институтлари ва тараккиёт банклари молиявий ресурслари хажмини ошириш йуналишлари жой олган.
Халкаро молия бозорининг институционал назорат тизимини, биринчи боскичда - Йигир-маталик гурухи ва Молиявий баркарорлик кенгаши, иккинчи боскичда - халкаро молия таш-килотлари ва минтакавий ривожлантириш банклари, учинчи боскичда - халкаро стандартлар ишлаб чикарувчи ташкилотлар ташкил этади.
Умуман олганда, Халкаро валюта-молия тизими ислохотларини:
1) мамлакатлар ва хакларо ташкилотларнинг узаро хамкорлиги доирасидаги хукукий норма ва механизмлар ишлаб чикиш, ва хусусий сек-тордаги маълумотлар шаффофлигини таъмин-лаш;
2) инк,ирозларга карши концептуал дастур-лар ишлаб чикиш;
3) мамлакатлар ва халкаро ташкилотлар хамкорлиги доирасида хусусий сектор ишти-рокини таъминлаш, яъни стратегик прогноз-лаш, молиявий инкирозларни огохлантириш ва уларни енгиш масалалари доирасида хусусий сектор роли ва урнини аниклаш каби шартли учта йуналишга ажратиш мумкин булади1.
2008 йилдан кейинги молия ташкилотлари-нинг ислохотлари асосан квота ва овоз хукукини кайта таксимлаш, кредитлаш механизмини модернизациялаш, хамда молиявий ресурс-лар хажмини ошириш йуналишлари доирасида амалга оширилганини таъкидлаш мумкин. Айнан юк,орида келтирилган йигирматалик гурухининг ^20) тузулиши ва фаолияти халкаро молия тизими, хусусан, молия институтлари фаолияти ривожланишида туб бурилиш булди.
1 Струк Т. Г. Реформирование международной финансовой архитектуры / Т. Г. Струк // Банковский вестник. - 2011. - №25 (534). - С. 15-21.
Хулоса.
Юкоридагилардан келиб чиккан холда шуни хулоса килиб айтиш мумкинки, халкаро молия институтларининг фаолият кулами сунги йил-ларда, айникса, жах,он молиявий-иктисодий инкирози таъсирида янада кенгайиб, уларнинг халкаро муносабатларда х,амда давлатлар-нинг молиявий сиёсатига таъсир курсатишдаги урни кенгайиб бормокда. Жа^он ик,тисодиётида халкаро молия институтлари дунё ах,амиятига эга булган мух,им субъектлар каторига айланиб бормокда. Ривожланган мамлакатлар тажриба-сидан шуни куришимиз мумкинки, иктисодий тараккиётни таъминлаш учун фак,атгина мавжуд ички ресурслардан эмас, балки халкаро молия институтлари ресурсларидан фойдаланиш хам асосий омиллардан хисобланади.
Шундай экан, халкаро молия институтларининг асосий мохияти сифатида - дунё мамлакт-ларига молиявий ва малакавий ёрдам бериш; жахон иктисодиёти мувозанатини саклаш ва уни тартибга солиш; халкаро валюта ва фонд бозорларидаги молиявий операцияларни тартибга солиш; халкаро савдони куллаб-кувватлаш; тулов баланси дефицитини камайтириш; давлат-ларнинг минтака ва соха ривожланиш дастур-ларини кредитлаш; кичик ва урта бизнесни раFбатлантириш; инфратузилма, ахборот тех-нологиялари, транспорт, алока ва бошка турли сохаларидаги халкаро дастурларни молиялаш-тириш; табиатни мухофаза килиш; фундамен-тал илмий изланишлар ва сохаларни молия-лаштириш каби вазифалар ётишини хам юкори уринларда келтириб утдик.
Мазкур тахлилимизда халкаро молия институтлари фаолиятининг замонавий хусусиятларига хам алохида эътибор берилди. Улар каторига -халкаро молия инситутларининг пайдо булиш тарихи; Джон М.Кейнснинг халкаро молия институтини ташкил этишдаги хизматлари; колаверса, халкаро молия институтларининг илк куринишидаги Халкаро тараккиёт ва тикла-ниш банки хамда Халкаро валюта фондларининг ташкил этилиши; минтакавий банкларнинг ташкил этилиши (Осиё тараккиёт банки ва Ислом тараккиёт банки) хамда уларнинг максад ва вази-фалари, колаверса, халкаро молия тизими архи-текурасидаги туб ислохотлар киради.
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
Адабиётлар руйхати:
1. Bhargava Vinay. The role of the international financial institutions in addressing global issues. Global issues for global citizens: an introduction to key development challenges. - Washington, DC: World Bank- 2006,-P. 393-394.
2. Ian Hurd. International Organizations: Politics, Law, Practice. Cambridge: Cambridge University Press, 2011. -282 pp.
3. J.X. Ataniyazov, E.D. Alimardonov. Xalqaro moliya munosabatlari: darslik. O'zbekiston Respublikasi Oliy va o'rta maxsus ta'lim vazirligi,-Toshkent:O'zbekiston faylasuflari milliy jamiyati nashriyoti, 2014.-432 b.
4. Авдокушин Е.Ф., Аникеева-Науменко Л.О. Международные валютно-кредитные отношения: Учебное пособие.-М.:МГУПС (МИИТ), 2015.- 89 с.
5. The Max Planck Encyclopedia of Public International Law. 10 vols. Edited By Ruüdiger Wolfrum. Oxford, New York: Oxford University Press, 2012.-Pp. 12 000.
6. Angus Maddison. The World Economy. A Millenial Perspective. [Elektron resurs]. URL: https:// theunbrokenwindow.com/Development/MADDISON%20The%20World%20Economy--A%20 Millennial.pdf
7. Сидоров А.А. Бреттон-вудская конференция и строительство послевоенного мирового порядка // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 25: международные отношения и мировая поли-тика.-2014.-№ 4.-С.140.
8. Black S.W. A Levite among the priests: Edward M. Bernstein and the origins of the Bretton Woods system. Boulder: Westview Press, 1991.
9. Joseph E. Stiglitz. Globalization and Its Discontents, 2002. W.W. Norton & Co., New York -London. 304 p. ISBN: 0-393-05124-2
10. J. A Winters, J. Pincus and J. A. Winters (Ed). Reinventing the World Bank. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2002. 280 p.
11. B. Johnson. The World Bank and Economic Growth: 50 Years of Failure, Heritage Fund, 1996. [Elektron resurs]. URL: https://www.heritage.org/trade/report/the-world-bank-and-economic-growth-50years-failure
12. А. В. Шелепов. Формирование новых банков развития и рост влияния стран с формирующимися рынками в системе многосторонних финансовых институтов: дис. ... кандидата Экономических наук: 08.00.14.- ФГАОУ ВО Российский университет дружбы народов, Москва, 2019-162 с.
13. Steil B. The Battle of Bretton Woods: John Maynard Keynes, Harry Dexter White, and the Making of a New World Order. Princeton, NJ: Princeton University Press, 2013.-255 p.
14. Nurkse R. International Currency Experience: Lessons of the Interwar Period. League of Nations. 1944. P. 137.
15. Williams J. H. Currency Stabilization: the Keynes and White Plans // Foreign Affairs. Vol. 21. No. 4. 1943. 14 p.
16. Barry D. Karl. Harry Dexter White: A Study in Paradox, History: Reviews of New Books, 1974. 2:9, 214-215, DOI: 10.1080/03612759.1974.9946466
17. Forgotten Foundations of Bretton Woods: International Development and the Making of the Postwar Order. By Eric Helleiner. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2014. 304p. DOI: https:// doi.org/10.1017/S1537592714002990
18. Ван дер Bee Герман. История мировой экономики. 1945-1990 (пер. с фр.) — М.: Наука, 1994.- 18 c.
ИКТИСОД ВА МОЛИЯ / ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ 2020, 1(133)
19. Stephany Griffith-Jones and Jenny Kimmis. The Role of the SDR in the International Financial System. [Elektron resurs] // Institute of Development Studies University of Sussex. 2001. URL: http://stephanygj.net/papers /TheRoleoftheSDRintheInternationalFinancialSystem2001.pdf
20. Conway Ed. The Summit: Bretton Woods, 1944: J. M. Keynes and the Reshaping of the Global Economy. New York: Pegasus books. 2015. 480p. ISBN 9781605986814
21. The International Monetary Fund. The IMF at Glance. [Elektron resurs]. URL: https://www. imf.org/en/About /Factsheets/IMF-at-a-Glance
22. AHgpoHoBa I4.B. BnuiflHue o^u^uanbHoro MHorocropoHHero ^MHaHcMpoBaHMfl Ha coцмa.пbнo-экoнoм^mecкoe pa3BMTue crpaH A3rnu, -HaTUHcKoM AMepuiKui u Poccuu: fluccepTa-цufl ... KaHflugaTa экoнoмllmecкмx HayK: 08.00.14. — MocKBa, 2004. — 186 c.
23. The World Bank. History. [Elektron resurs]. URL: https://www.worldbank.org/en /about/ archives/history
24. IFC. The first six decades. Leading the way in private sector development. A history. [Elektron resurs]. URL: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/5e70149f-6cad-407a-944e-69d392079b47/ IFC-History-Book-Second-Edition.pdf?MOD=AJPERES&CVID= lIwwdJi
25. International Finance Corporation. Overview. [Elektron resurs]. URL: https://www.ifc.org/ wps/wcm/connect/corp_ext_content/ifc_external_corporate_site/about+ifc_new
26. International Development Bank. History. [Elektron resurs]. URL: http://ida.worldbank.org/ about/history
27. International Center for Settlement of Investment Disputes. About ISCID. [Elektron resurs]. URL: https://icsid.worldbank.org/en/Pages/about/default.aspx
28. Multilateral Investment Guarantee Agency. History. [Elektron resurs]. URL: https://www. miga.org/history
29. Asian Development Bank. History. [Elektron resurs]. URL: https://www.adb.org/about/ history.
30. Islamic Development Bank. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https://www.isdb.org/ who-we-are
31. The Islamic Research and Training Institute. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https:// irti.org/who-we-are/
32. The Islamic Corporation for the Insurance of Investment and Export Credit. Who we are. [Elektron resurs]. URL: https://iciec.isdb.org/about
33. Islamic Corporation for the Development of the Private Sector. About ICD. [Elektron resurs]. URL: https://icd-ps.org/en/about-icd-2
34. The International Islamic Trade Finance Corporation. What is ITFC. [Elektron resurs]. URL: http://www.itfc-idb.org/en/content/what-itfc
35. Williamson J. Latin American Adjustment: How Much Has Happened? Washington: Institute for International Economics, 1990. 445 p.
36. Rodrik, D. (2006). "Goodbye Washington Consensus, Hello Washington Confusion? A Review of the World Bank's 'Economic Growth in the 1990s: Learning from a Decade of Reform'", Journal of Economic Literature, Vol. 44, No. 4, pp. 973-87 manba asosida muallifning ishlanmasi.
37. floKnag ctumu^. 0 pe^opMe MexgyHapoflHoM BanroTHo-^UHaHcoBoM cucreMbi: ypoKi moöanbHoro Kpu3uca. floiKnag KoMuccuu ^UHaHcoBbix экcпepтoв 00H. - M.: MexgyHap. otho-weHMfl. 2010. - 328 c.
38. "Global Challenges, Global Solutions" - an Address at George Washington University by Dominique Strauss-Kahn, Managing Director, International Monetary Fund. [Elektron resurs]. URL: https://www.imf.org/en /News/Articles/2015/09/28/04/53/sp040411
39. XMbi3 0. B. Mecro MHc™Ty^MoHa.nbHbix UHBecropoB B MeHflro^etfca MupoBoM ^urnaH-cobom apxuiTeKTypbi // OurnaHcbi. - 2010. - № 6. - C. 67.
40. Bery Suman. The G20 turns ten: what's past is prologue. Bruegel Policy Contribution Issue №20, November 2018. [Elektron resurs]. URL: http://aei.pitt.edu/94985/VPC-20_2018_finaLpdf
41. The Global Unions Washington Declaration. November 2008. [Elektron resurs]. URL: https:// www.ituc-csi.org/IMG/pdf/0811t_gf_G20.pdf
42. IMF-FSB Early Warning Exercise. Feb 25, 2019. [Elektron reusrs]. URL:https://www.imf.org/en/ About /Factsheets/Sheets/2016/08/01/16/29/IMF-FSB-Early-Warning-Exercise#:~:targetText=In%20 November%202008 %2C%20the%20G20,identifies%20policies%20to%20mitigate%20them.
43. G20. Previuos Summits. [Elektron resurs]. URL: https://g20.org/en/about/Pages/ Previous.
44. London Summit-Leader's Statement. 2 April 2009. [Elektron resurs]. URL: https://www.imf. org/external/ np/sec/pr/2009/pdf/g20_040209.pdf
45. G20 Leaders Statement: The Pittsburgh Summit. September 24-25, 2009. [Elektron resurs]. URL: http://www.g20.utoronto.ca/2009/2009communique0925.html
46. G20 Information Centre. The G20 Toronto Summit Declaration. June 27, 2010. [Elektron resurs]. URL: http://www.g20.utoronto.ca/2010/to-communique.html
47. International Monetary Fund. Top 25 Financial Sectors to Get Mandato-19. IMF Check-Up. [Elektron resurs].URL: https://www.imf.org/en/News/Articles/2015/09/28/04/53/ sonew092710a.
48. The G20 Seoul Summit. Leaders' Declaration. November 11-12, 2010. [Elektron resurs]. URL: https://www.fsb.org/wp-content/uploads/g20_leaders_declaration _seoul_summit_2010.pdf
49. AHanii3 эконом^mеском noBecrKii rpynnbi G20 u TeKy^ee эконом^mеское nonoxeHiie Bxoflfl^ux b Hee crpaH / M.K. BaKanoBa, C.M. ßpoöbiweBCKium, A.M. Ku^eBCKaa, A.B. Copo-KUHa, n.B. TpyHiH. — M.: M3,gaTenbCKiim goM «ßeno» PAHXiirC, 2013. — 136 c. — (Hay^Hbie AoKnagw: экoнoмuкa). ISBN 978-5-7749-0782-3
50. CrpyK T. r. Pe^opMipoBaHie MexgyHapoflHoM ^UHaHcoBoM apxiTeKTypbi / T. r. CTpyK // BaHKoBCKiM BecTHiK. - 2011. - №25 (534). - C. 15-21.
