Финансовые риски: методы оценки и подходы к управлению Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

услугами. Руководитель в данном случае осуществляет функцию контроля, стимулирования и прогнозирования дальнейших действий в работе.

Следовательно, эффективность работы труда зависит от подходящей формы оплаты: повременной, сдельной. Выбор той или иной формы зависит от отрасли производства. Эффективность повременной оплаты труда и повременно-премиальной очевидна, но требует высокого контроля со стороны начальства и соблюдения всеми сотрудниками трудовой дисциплины.

Список литературы

1. Анищенко А.В. Индивидуальный предприниматель: регистрация, учёт и отчётность, налогообложение. - СПб.: Питер, 2011. - 320 с.

2. Кибанов А.Я. Управление персоналом организации. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 854с.

3. Кринкина К.В., Тухватуллин Р.Ш. Проблемы оппортунистического поведения на предприятии и методы ее решения // Успехи современной науки. 2016. № 2. Т. 2. С. 64-68

4. Кузьменко Н.И. К вопросу о выборе эффективной кадровой политики предприятия в условиях социально-экономической трансформации общества // Синергия. 2016. № 3. С. 37-42.

5. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 480 с.

Давыдова Е.Ю.

ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ: МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ

Воронежский экономико-правовой институт

Ключевые слова: финансовый риск, адаптивный подход, консервативный подход, системный подход, методы оценки.

Аннотация: В данной статье рассматриваются основные подходы к оценке и управлению финансовыми рисками. Приводится характеристика данных методов. Рассматриваются принципы управления финансовыми рисками.

Keywords: financial risk, adaptive approach, a conservative approach, system approach, evaluation methods.

Abstract: In this article the main approaches to an assessment and management of financial risks are considered. The characteristic of these

methods is provided. The principies of management of financial risks are considered.

В современном мире наблюдаются общие тенденции в развитии экономики, характеристиками которых являются рост неопределенностей, объясняемый глобализацией рынков, повышение конкуренции, усложнение технологических систем во всех аспектах жизни, возрастание социальной напряженности, связанной с увеличением разрыва уровня жизни разных стран. При этом возникает два «конфликтных» фактора: с одной стороны, эти причины усиливают степень неопределенностей, а, с другой, - способствуют появлению новых возможностей управления рисками. В связи с этим проблема совершенствования методологических подходов к анализу и оценке рисков на основе более полного применения принципов системного подхода наиболее актуальна в настоящее время. Построение управляемой системы, учитывающей особенности соответствующей сферы экономики, - результат ее решения.

Следует отметить, что финансовые риски - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в виде потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности [1]. По нашему мнению, им присущи следующие особенности, требующие учета в управлении:

- необходимость мониторинга из-за того, что уровень финансового риска - переменная величина, требующая постоянного наблюдения и корректировок;

- тонкая взаимосвязь с экономической деятельностью, ведь степень риска на практике определяется размерами экономического ущерба -потерей части выручки или прибыли, основного капитала, а также перспективой банкротства;

- наличие возможностей формализации, потому что финансовый риск характеризуется вероятностью и размером потенциального ущерба, которые можно описывать с помощью статистических моделей;

- сочетание формальных и неформальных подходов, так как количественная оценка определяется наличием достоверной информации и эффективных, надежных методик (например, в рыночных или кредитных рисках).

Следовательно, эффективное управление финансовыми рисками, позволяющее достичь поставленной цели - минимизацию влияния финансового риска на конечный результат, возможно только при достаточно полной и точной оценке риска. Анализ отечественной и

зарубежной литературы по выбранной тематике позволил сделать вывод о том, что методические вопросы оценки финансовых рисков изучали многие ученые такие, как Р. Андерсон, С. Вебер, В.В. Витлинский, В.М. Гранатуров, Дж. Даниельсон, И.В. Зайцев, А.Б. Каминский, Ф. Найт, Т. Фишер и другие. В своих работах они определили базовые критерии изучения управления данным процессом.

Обобщив полученные знания о финансовых рисках, можно сделать вывод о том, что их оценка заключается в сравнении уровня риска с уровнем его приемлемости. Критерием для отнесения к группе приемлемых рисков служит система параметров, индивидуальная для каждого портфеля риска. Основными требованиями, предъявляемыми к методике оценки риска, выступают экономическая целесообразность, сопоставление количественных и качественных характеристик, достоверность и объективность заключений, относительная точность. Согласно проведенному исследованию О.В. Олейниковой, в настоящее время основные аспекты принятия решений по выявлению возможных потерь касаются следующих подходов к управлению рисками: активный, адаптивный и консервативный (пассивный) [2]. Последовательно обратимся к каждому из них.

Активное управление основывается на максимальном использовании имеющихся данных и способов для минимизации рисков. Этот метод означает, что управляющие воздействия должны предупреждать рисковые факторы и события, которые влияют на исход проводимой финансовой операции. Следовательно, главные затраты будут связаны с прогнозированием и оценкой рисков, а также с организацией непрерывного контроля и мониторинга.

Адаптивный подход следует принципу «выбор меньшего из двух зол», другими словами, «подстраиванию» к уже непосредственно сложившейся ситуации. При этом управляющее влияние оказывается в ходе проведения операции, как реакция на изменения среды. В данном случае прогнозируется и предупреждается только некоторая часть возможных потерь. Консервативный подход работает непосредственно уже с наступившим ущербом и пытается устранить его влияние на дальнейшие события. Затраты на средства управления рисками, связанные с консервативным подходом, могут быть минимальными, чего нельзя сказать о сумме возможного ущерба. По этой причине консервативный подход мало применяется на практике.

Необходимо отметить, что всю работу над риском необходимо рассматривать в системе отношений между субъектами и объектами управления риском. Другими словами, система управления

представляет собой сложный механизм воздействия управляющей системы на управляемую в целях получения желаемого результата. Видим, что управление риском как система состоит из таких двух подсистем, как управляемая, представленная объектом управления, и управляющая - субъект управления. Под объектом управления понимаются рисковые вложения капитала, экономические отношения между хозяйствующими подразделениями в процессе реализации риска. Субъектом управления в системе управления риском выступает специальная группа людей (финансовый менеджер, менеджер по риску, руководитель). Она осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Основные принципы управления рисками

Г

Учет фактора времени в управлении рисками

Рисунок 1- Основные принципы управления финансовыми рисками

Заметим, что система управления риском включает в себя процесс принятия решений. Однако на этом ее функции не ограничиваются. Она также занимается дальнейшим мониторингом рисковых позиций,

контролирует порядок взаимодействия подразделений. В ходе анализа системы управления рисками рекомендуется использование такого основного методологического инструмента, как системный подход, позволяющего рассматривать складывающиеся ситуации с различных сторон, принимая во внимание также и окружающую среду организации. Также не следует забывать о том, что в настоящее время на первый план в качестве одного из наиважнейших факторов, способных регулировать кризисоустойчивость предприятий в долгосрочной перспективе выходит инвестиционная стратегия предприятия. Немаловажным в этой связи является развитие ресурсного потенциала с обязательной диверсификацией и освоением производства инновационных продуктов [3].

В таблице 1 охарактеризуем каждый из принципов управления финансовыми рисками [1, 3].

Таблица 1 - Характеристика принципов управления финансовыми

рисками

№ п/п Принцип управления Характеристика

1 Осознанность принятия рисков Суть этого принципа состоит в том, что менеджер, принимающий решения, должен осознанно идти на риск, надеясь, что он получит прибыль от той или иной проводимой операции. Несмотря на то, что в ходе протекания некоторых операций можно принять способ «избегания риска», полностью устранить его из хозяйственной деятельности организации не получится вследствие того, что финансовый риск - это объективность, затрагивающая многие хозяйственные операции предприятия

2 Управляемость принимаемыми рисками Портфель финансовых рисков должен состоять из тех, которые поддаются устранению в процессе управления в независимости от их объективной или субъективной природы. Те риски, которые нельзя нейтрализовать, можно либо игнорировать, либо передать внешнему страховщику или партнерам по бизнесу. Не учитывая очевидность данного принципа, многие менеджеры берут на себя ответственность по управлению «непрофильными» видами риска. В итоге они сталкиваются со многими проблемами, что подрывает их деловую репутацию в глазах клиентов, инвесторов и сотрудников. Впоследствии сложившаяся ситуация может привести к значительным финансовым потерям

3 Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности Этот принцип является основополагающим в финансовом менеджменте. Он подразумевает под собой то, что предприятие должно принимать на себя только те риски, которые компенсируются в результате проводимой финансовой операции

Окончание таблицы 1

4 Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями предприятия Реализация этого принципа заключается в создании резерва, необходимого для покрытия потерь, понесенных предприятием в результате проведения той или иной хозяйственной операции. В противном случае, наступление рисковых событий может привести к потере определенной части активов, нанести ущерб всей деятельности предприятия, что снизит его потенциал формирования прибыли и темпы дальнейшего развития

5 Учет фактора времени в управлении рисками Важное место при определении рисков играет также и фактор времени. Чем продолжительнее будет финансовая операция, тем с большим количеством рисков предприятие может столкнуться

6 Учет стратегии предприятия в процессе управления рисками Построение системы управления рисками должно осуществляться на общих принципах, критериях и подходах, которые соответствуют общей стратегии предприятия. Опираясь на нее, управленцы сосредотачивают усилия на тех видах рисков, которые предвещают максимальную прибыль, определяют максимально допустимый объем рисков, которые можно взять на себя, выделить необходимые ресурсы для управления ими

Таким образом, система управления рисками представляет собой систему взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, основывающихся на рассмотренных принципах. Эта система является основой для формирования политики управления рисками, которая включает разработку мероприятий по их минимизации.

Список литературы

1. Баутин В.М. Диверсификация в системе устойчивого развития предпринимательских структур АПК// Синергия. 2015. № 1. С. 60-65.

2. Красносельских И.М. Основные проблемы экономической безопасности в РФ // Успехи современной науки. 2016. Т. 2. № 4. С. 7982.

3. Лыкова А.И., Батищев А.В. Развитие концепции управления бизнес-процессами организации: от классического подхода к ВРМ-системам // Синергия. 2015. № 1. С. 48-54.

4. Овсянников С.В., Давыдова Е.Ю. Инвестиционная стратегия. -Воронеж: ВЭПИ, 2014. - 141 с.

5. Романова И.Б., Ермишина О.Ф., Сажина С.С., Иванчук А.В. Внутренний аудит и внутренний контроль в системе экономической безопасности хозяйствующего субъекта: от теории к практике // Успехи современной науки и образования. 2016. Т 2. № 4. С. 64-66