CC BY
9
PEMEOUUM
МЕДТЕХНИКА+...
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2015 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2015 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1 «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 31,504 млрд руб., что в 1,17 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,16 выше уровня прошлого года и составила 22,618 млрд руб., а коммерче-
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
ские и управленческие расходы повысились в 1,08 раза и оказались на уровне 5 289,754 млн руб. Данная ситуация привела к увеличению на 44,58% прибыли от продаж по сравнению с предыдущим годом и в 1,58 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, увеличи-
таблицаФинансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, %
2014 г. 2015 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 26 954,662 31 504,153 116,88
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 19 565,047 22 617,694 115,60
Коммерческие и управленческие расходы 4 901,938 5 289,754 107,91
Прибыль от продаж 2 487,677 3 596,705 144,58
Выручка от продажи основных средств 23,822 102,304 429,45
Прибыль до налогообложения за период с начала года 1 609,435 2 545,173 158,14
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 73,53 77,65 4,12
Рентабельность продаж (%) * 9,23 11,42 2,19
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. .. - Источник: Росстат
Keywords: medical industry, medical products industry, medical equipment, medical products, manufacturers, analysis, financial status, financial results
The break-even analysis of industry manufacturers has been carried out on the basis of the state statistical reporting Form No. P-3 Information on the financial status of the organization (monthly). Svetlana ROMANOVA, Remedium. INDUSTRY FINANCIAL RESULTS FOR 9 MONTHS OF 2015.
лась (на 2,19 пункта) и составила 11,42%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве увеличился на 4,12 пункта и оказался на уровне 77,65%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
Дебиторская
и кредиторская задолженности
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 68,68%, или 8 120,038 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 7,25% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной деби-
В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ REMEDIUM.RU В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ»
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2015 ГОДА
РЕмШиим
АПРЕЛЬ 2 0 16
67
таблицаАктивы предприятий отрасли, млн руб.
9 месяцев Темп Доля, %
Наименование показателей Прирост/спад, пункты
2014 г. 2015 г. роста, % 2014 г. 2015 г.
Внеоборотные активы, в т. ч. 14 531,683 14 923,158 102,69 106,96 107,30 0,34
— нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные 377,546 646,931 171,35 2,60 4,34 1,74
поисковые активы
— из них контракты, договоры аренды,
лицензии, деловая репутация 7,347 8,910 121,27 1,95 1,38 -0,57
(гудвилл) и маркетинговые активы
— основные средства, материальные
поисковые активы, доходные 7 591,208 7 866,525 103,63 52,24 52,71 0,47
вложения в материальные ценности
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 380,709 466,260 122,47 5,02 5,93 0,91
— незавершенные капитальные вложения 1 109,309 1 123,556 101,28 7,63 7,53 -0,10
— прочие 5 453,620 5 286,146 96,93 37,53 35,42 -2,11
Оборотные активы, в т. ч. 31 489,018 30 905,434 98,15 100,00 100,00 0,00
— запасы, из них 11 845,265 12 483,294 105,39 37,62 40,39 2,77
— производственные запасы 6 316,185 6 611,512 104,68 53,32 52,96 -0,36
— затраты в незавершенном
производстве (издержках 1 834,895 2 348,487 127,99 15,49 18,81 3,32
обращения)
— готовая продукция 2 112,529 2 165,411 102,50 17,83 17,35 -0,49
— товары для перепродажи 1 369,205 1 274,447 93,08 11,56 10,21 -1,35
— прочие запасы 212,451 83,437 39,27 1,79 0,67 -1,13
— НДС по приобретенным ценностям 253,581 310,119 122,30 0,81 1,00 0,20
— краткосрочные финансовые вложения 1 367,101 2 270,173 166,06 4,34 7,35 3,00
— денежные средства 2 824,631 3 457,121 122,39 8,97 11,19 2,22
— прочие 15 198,440 12 384,727 81,49 48,27 40,07 -8,19
Капитал и резервы (собственные средства) 44 361,000 27 571,749 62,15 - - -
Источник: Росстат
торских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,57 и 99,60% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 49,15 и 40,37% соот-
ветственно, или 5 175,261 и 4 251,273 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,06%, или 742,911 млн руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 62,15% и в бюджеты субъектов Федерации — 32,19%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей сум-
мы кредиторской задолженности — 1,80 и 99,80% соответственно.
Активы предприятий
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения
РЕМЕОШМ
МЕДТЕХНИКА+...
в материальные ценности — 52,71%, или 7 866,525 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,04 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов — на 0,47 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 0,10 пункта до 7,53%. Существенно увеличился, в 1,71 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов — на 1,74 пункта. Незначительное снижение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 35,42%, а ее спад по сравнению с 2014 г. составил 2,11 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 40,39%, или 12 483,294 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,05 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов — на 2,77 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве — 52,96 и 18,81% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,22 раза и составил 3 457,121 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 11,19%, т. е. на 2,22 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 3,00 пункта до 7,35%. Снизился в 1,23 раза объем прочих оборотных активов, а их доля понизилась на 8,19 пункта. При этом наблюдалось значительное снижение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,61 раза.
Оценка уровней
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффи-
таблицаСтруктура отгрузки
Наименование показателей 9 месяцев 2015 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 34 117,140 100,00
Россия 32 901,272 96,44
Страны СНГ — всего, из них: 678,027 1,99
- Азербайджан 4,847 0,71
- Армения 0,748 0,11
- Беларусь 330,740 48,78
- Казахстан 202,790 29,91
- Киргизия 6,086 0,90
- Молдова 3,478 0,51
- Таджикистан 91,922 13,56
- Туркмения 0,038 0,01
- Узбекистан 18,776 2,77
- Украина 18,602 2,74
Другие страны, из них: 537,841 1,58
- Прибалтийские республики 9,720 1,81
- Латвия 2,390 24,59
- Литва 3,546 36,48
- Эстония 3,784 38,93
- Прочие 528,121 98,19
Россия и страны СНГ 33 579,299 98,42
Страны ЕАЭС, из них: 540,364 1,58
- Беларусь 330,740 61,21
- Казахстан 202,790 37,53
- Киргизия 6,086 1,13
- Армения 0,748 0,14
Россия и страны ЕАЭС 33 441,636 98,02
Источник: Росстат
циент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, б) платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень за-
висимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2015 г. его значение — 66,22%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 60,16%. Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть
68
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2015 ГОДА
ршшиим
АПРЕЛЬ 2 0 16
69
собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоем-ких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2015 г. его значение составило 45,88%.
Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 40,93%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на сче-
тах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2015 г. его значение — 33,74%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 103,11%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2015 г. его значение составило 182,07%.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 9 месяцев 2015 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 34,117 млрд руб., в т. ч. в
Россию 96,44% от общего объема отгруженной продукции, или 32,901 млрд руб., в страны СНГ — 1,99%, или 678,027 млн руб., и другие страны — 1,58%, или 537,841 млн руб.
Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Беларусь — 48,78%, или 330,740 млн руб., удельный вес Казахстана — 29,91%, или 202,790 млн руб., а Республики Таджикистан — 13,56%, или 91,922 млн руб. Среди других стран на долю Прибалтийских республик приходится лишь 1,81%, или 9,720 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,19%, или 528,121 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 540,364 млн руб., или 1,58% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Беларусь — 61,21%, Казахстан — 37,53% и Киргизию — 1,13%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,02%, или 33,442 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 9 месяцев 2015 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: увеличили прибыль от продаж в 1,45 раза и прибыль до налогообложения — в 1,58 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась — на 2,19 пункта. При этом удельный вес прибыльных организаций в общем их количестве достиг 77,65%, т. е. повысился на 4,12 пункта. Необходимо отметить, что все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента покрытия, который оказался ниже нормативного значения.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 9 месяцев 2014 года. Ремедиум, 2015, 4: 95-98.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
