CC BY
14
МЕДТЕХНИКА +
PEMEOUUM |9 201о1 83
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
10.21518/1561-5936-2016-9-83-86
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА I КВАРТАЛ 2016 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за I квартал 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 8,148 млрд руб., что в 1,04 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1-3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,08 выше уровня прошлого года и составила 5,747 млрд руб., а ком-
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
мерческие и управленческие расходы повысились в 1,16 раза и оказались на уровне 1,974 млрд руб. Данная ситуация привела к существенному снижению прибыли от продаж, в 1,88 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 2,25 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли
таблица^Ф Финансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей I квартал 2015 г. I квартал 2016 г. Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (без НДС, акцизов и других 7 841,595 8 147,731 103,90
обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 5 334,258 5 747,219 107,74
Коммерческие и управленческие расходы 1 706,609 1 974,026 115,67
Прибыль от продаж 800,728 426,486 53,26
Выручка от продажи основных средств 14,792 75,257 508,77
Прибыль до налогообложения за период с начала года 496,617 220,695 44,44
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 53,37 54,60 1,23
Рентабельность продаж (%) * 10,21 5,23 -4,98
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
■В!
Keywords: medical industry, medical products industry, medical equipment, medical products, companies, analysis, financial condition, financial results
The analysis of the financial condition of the companies in the industrial sector is done according to data of the state statistical reporting form No. P-3 Information on the Financial Status of the Company (monthly).
Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL PERFORMANCE OF THE INDUSTRY IN THE FIRST QUARTER OF 2016.
от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 4,98 пункта, и составила 5,23%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве увеличился на 1,23 пункта и оказался на уровне 54,60%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
Дебиторская
и кредиторская задолженности
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 56,25%, или 8 029,713 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,94% от задолженности поку-
МЕДТЕХНИКА + ...
таблицаАктивы предприятий отрасли, млн руб.
I квартал I квартал Темп Доля, %
Наименование показателей 2015 г. 2016 г. роста, % I квартал 2015 г. I квартал 2016 г. Прирост/спад, пункты
Внеоборотные активы, в т. ч. 14 911,541 12 267,244 82,27 106,92 108,43 1,51
— нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные 601,225 577,444 96,04 4,03 4,71 0,68
поисковые активы
— из них контракты, договоры аренды,
лицензии, деловая репутация 6,442 10,431 161,92 1,07 1,81 0,73
(гудвилл) и маркетинговые активы
— основные средства, материальные
поисковые активы, доходные 7355,448 7867,115 106,96 49,33 64,13 14,80
вложения в материальные ценности
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 430,492 521,244 121,08 5,85 6,63 0,77
— незавершенные капитальные вложения 1168,086 882,448 75,55 7,83 7,19 -0,64
— прочие 5786,782 2940,237 50,81 38,81 23,97 -14,84
Оборотные активы, в т. ч. 28 511,280 33 359,890 117,01 100,000 100,000 0,00
— запасы, из них 11246,090 12161,359 108,14 39,44 36,46 -2,99
— производственные запасы 6089,825 6526,618 107,17 54,15 53,67 -0,48
— затраты в незавершенном
производстве (издержках 1882,991 1664,543 88,40 16,74 13,69 -3,06
обращения)
— готовая продукция 1875,280 2441,977 130,22 16,67 20,08 3,40
— товары для перепродажи 1197,616 1413,740 118,05 10,65 11,62 0,98
— прочие запасы 200,378 114,481 57,13 1,78 0,94 -0,84
— НДС по приобретенным ценностям 230,091 271,635 118,06 0,81 0,81 0,01
— краткосрочные финансовые вложения 1 613,770 2 719,594 168,52 5,66 8,15 2,49
— денежные средства 2 904,133 3 625,955 124,85 10,19 10,87 0,68
— прочие 12 517,196 14 581,347 116,49 43,90 43,71 -0,19
Капитал и резервы (собственные средства) 26437,064 30194,396 114,21 - - -
Источник: Росстат
пателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,60 и 77,97% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары,
работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 55,46 и 33,08% соответственно, или 5 048,747 млн руб. и 3 010,793 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,52%, или 684,132 млн руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 48,14%, и в бюджеты субъектов Федера-
ции — 47,31%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 2,03 и 99,15% соответственно.
Активы предприятий
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2016 ГОДА
РЕМЕШШМ
9| 2016
85
структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 64,13°%, или 7 867,115 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов — на 14,80 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 0,64 пункта до 7,19%. Незначительно снизился объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов увеличилась на 0,68 пункта. Снижение объема почти в 2 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 23,97%, а спад их доли — 14,84 пункта. В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 36,46%, или 12 161,359 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,08 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 2,99 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 53,67 и 20,08% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,25 раза и составил 3 625,955 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 10,87%, т. е. на 0,68 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 2,49 пункта до 8,15%. Увеличился в 1,16 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 0,19 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,14 раза.
Оценка уровней
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности
конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2016 г. его значение — 51,11%. Коэффициент автономии представляет
таблица^з^ Структура отгрузки
Наименование показателей I квартал 2016 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 8 681,559 100,00
Россия 8 358,447 96,28
Страны СНГ — всего, из них: 111,605 1,29
- Азербайджан 0,860 0,77
- Армения 0,006 0,01
- Беларусь 28,912 25,91
- Казахстан 62,716 56,19
- Киргизия 2,323 2,08
- Молдова 1,809 1,62
- Таджикистан 0,000 0,00
- Туркмения 0,000 0,00
- Узбекистан 8,879 7,96
- Украина 6,100 5,47
Другие страны, из них: 211,507 2,44
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
- Латвия 0,000 -
- Литва 0,000 -
- Эстония 0,000 -
- Другие страны дальнего зарубежья 211,507 100,00
Россия и другие страны СНГ 8470,052 97,56
Другие страны ЕАЭС, из них: 93,957 1,08
- Армения 0,006 0,01
- Беларусь 28,912 30,77
- Казахстан 62,716 66,75
- Киргизия 2,323 2,47
Россия и другие страны ЕАЭС 8 452,404 97,36
Источник: Росстат
МЕДТЕХНИКА + ...
86 |9|201б|РШШииМ
долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 66,18%.
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за I квартал 2016 г. его значение составило 59,37%.
Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 53,74%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости пога-
шена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам I квартала 2016 г. его значение — 44,04%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 121,30%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий
за 1 квартал 2016 г. его значение составило 231,53%, т. е. выше нормативного.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За I квартал 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 8,682 млрд руб., в т. ч. в Россию 96,28% от общего объема отгруженной продукции, или 8,358 млрд руб., в другие страны СНГ — 1,29%, или 111,605 млн руб., и страны дальнего зарубежья — 2,44%, или 211,507 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 56,19%, или 62,716 млн руб., удельный вес Беларуси — 25,91%, или 28,912 млн руб., а Республики Киргизия — 2,08%, или 2,323 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 93,957 млн руб., или 1,08% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 66,75%, Беларусь — 30,77%, и Киргизию — 2,47%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,36%, или 8,452 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за I квартал 2016 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,88 раза и прибыль до налогообложения — в 2,25 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась — на 4,98 пункта. При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений. ь
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли: I квартал 2015 год. Ремедиум, 2015, 9: 79-82.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
