CC BY
9
МЕДТЕХНИКА+,
PEMfDUUM
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2014 ГОДА
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 9 мес. 2014 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1 «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 40,237 млрд руб., что в 1,05 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,04 выше уровня прошлого года и составила 30,941 млрд руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,15 раза и оказались на уровне 6 983,708 млн руб. Данная ситуация привела к снижению на 0,18% прибыли от продаж по сравнению с предыдущим годом и в 1,45 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно, снизилась (на 0,32 пункта) и составила лишь 5,75%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 4,71 пункта и оказался на уровне 72,94%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие,
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
Дебиторская и кредиторская задолженности
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней зани-
Keywords: medical industry, medical device industry, medical equipment, medical devices, companies, analysis, financial status, financial results
F
inancial status of pharmaceutical companies is analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 «Information on company financial status» (monthly).
Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF THE INDUSTRY: 9 MONTHS OF 2014.
мает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 64,08%, или 9 767,511 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 16,35% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы
таблицаФинансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей 9 мес. Темп
2013 г. 2014 г. роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (без НДС, акцизов и других 38 177,393 40 236,742 105,39
обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 29 808,799 30 941,349 103,80
Коммерческие и управленческие расходы 6 052,693 6 983,708 115,38
Прибыль от продаж 2 315,901 2 311,685 99,82
Выручка от продажи основных средств 34,903 26,732 76,59
Прибыль до налогообложения за период с начала года 1 786,747 1 230,118 68,85
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 77,65 72,94 -4,71
Рентабельность продаж (%) * 6,07 5,75 -0,32
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. Источник: Росстат
95
В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ REMEDIUM.RU В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ»
РЕМЕОШМ
ФАРМПРОМЫШЛЕННОСТЬ
96
таблицаАктивы предприятий отрасли, млн руб.
9 мес. Темп Доля, %
Наименование показателей Прирост/спад, пункты
2013 г. 2014 г. роста, % 2013 г. 2014 г.
Внеоборотные активы, в т. ч. 20 071,607 25 117,947 125,14 103,84 103,19 -0,65
— нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные 108,587 382,275 352,04 0,54 1,52 0,98
поисковые активы
— из них контракты, договоры аренды,
лицензии, деловая репутация 0,596 0,764 128,19 0,55 0,20 -0,35
(гудвилл) и маркетинговые активы
— основные средства, материальные
поисковые активы, доходные 13 003,427 14 571,374 112,06 64,79 58,01 -6,77
вложения в материальные ценности
— из них земельные участки и объекты природопользования 427,319 435,530 101,92 3,29 2,99 -0,30
— незавершенные капитальные вложения 3 257,016 4 606,779 141,44 16,23 18,34 2,11
— прочие 3 702,577 5 557,519 150,10 18,45 22,13 3,68
Оборотные активы, в т. ч. 33 842,572 43 378,568 128,18 100,000 100,000 0,00
— запасы,из них 14 666,476 17 504,808 119,35 43,34 40,35 -2,98
— производственные запасы 7 516,196 8 556,948 113,85 51,25 48,88 -2,36
— затраты в незавершенном
производстве (издержках 3 264,674 4 414,336 135,22 22,26 25,22 2,96
обращения)
— готовая продукция 2 549,847 2 898,237 113,66 17,39 16,56 -0,83
— товары для перепродажи 1 096,535 1 428,381 130,26 7,48 8,16 0,68
— прочие запасы 239,224 206,906 86,49 1,63 1,18 -0,45
— НДС по приобретенным ценностям 399,772 520,032 130,08 1,18 1,20 0,02
— краткосрочные финансовые вложения 977,276 1 183,078 121,06 2,89 2,73 -0,16
— денежные средства 2 921,842 4 440,409 151,97 8,63 10,24 1,60
— прочие 14 877,206 19 730,241 132,62 43,96 45,48 1,52
Капитал и резервы (собственные средства) 21 470,802 44 361,000 206,61 - - -
Источник: Росстат
дебиторской задолженности оказались на уровне 7,57 и 96,11% соответственно. В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 37,12 и 56,47% соответственно, или 6 294,625 и 9 574,763 млн руб. Удельный вес задолженности
по платежам в бюджет составил 4,29%, или 728,236 млн руб., основная доля в ней приходится на задолженность в бюджеты субъектов Федерации — 50,68% и в федеральный бюджет — 42,60%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности — 1,83 и 98,15% соответственно.
Активы предприятий
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности — 58,01%, или 14 571,374 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ 2014 ГОДА
ршшиим
АПРЕЛЬ 2 0 15
97
таблицаСтруктура отгрузки
Наименование показателей 9 мес. 2014 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 44 094,392 100,00
Россия 43 441,689 98,52
Другие страны СНГ — всего, из них 336,201 0,76
— Азербайджан 5,074 1,51
— Армения 1,723 0,51
— Беларусь 89,970 26,76
— Казахстан 202,592 60,26
— Киргизия 3,443 1,02
— Молдова 3,879 1,15
— Таджикистан 0,505 0,15
— Туркмения 0,163 0,05
— Узбекистан 21,126 6,28
— Украина 7,726 2,30
Страны дальнего зарубежья, из них 316,502 0,72
— Прибалтийские республики 2,190 0,69
— Латвия 0,621 28,36
— Литва 1,362 62,19
— Эстония 0,207 9,45
— Другие страны дальнего зарубежья 314,312 99,31
Россия и другие страны СНГ 43 777,890 99,28
Другие страны ЕврАзЭС, из них 317,636 0,72
— Беларусь 89,970 28,32
— Казахстан 202,592 63,78
— Киргизия 3,443 1,08
— Таджикистан 0,505 0,16
— Узбекистан 21,126 6,65
Россия и другие страны ЕврАзЭС 43 759,325 99,24
Источник: Росстат
основных средств увеличился в 1,12 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 6,77 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 2,11 пункта до 18,34%. Существенно увеличился — в 3,52 раза — объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов — на 0,98 пункта. Значительное увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 22,13%, а ее прирост по сравнению с 2013 г. составил 3,68 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 40,35%, или 17 504,808 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,19 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 2,98 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве — 48,88 и 25,22% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,52 раза и составил 4 440,409 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 10,24%, т. е. на 1,60 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,16 пункта до 2,73%. Увеличился в 1,33 раза объем прочих оборотных активов, а их доля — на 1,52 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 2,07 раза.
Оценка уровней
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих: а) финансовую устойчивость (коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами), б) платежеспособность (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия).
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных
средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 мес. 2014 г. его значение 54,41%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 64,76%.
МЕДТЕХНИКА+...
98 ГЛ'Е'^РЕМШШМ
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 мес. 2014 г. его значение составило 43,38%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 44,36%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработа-
ющих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 мес. 2014 г. его значение 26,42%.
Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 95,26%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и прочего значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 мес. 2014 г. его значение составило 203,82%.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 9 мес. 2014 г. предприятиями промышленности медицинских изделий
отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 44,094 млрд руб., в т. ч. в Россию 98,52% от общего объема отгруженной продукции, или 43,442 млрд руб., в другие страны СНГ — 0,76%, или 336,201 млн руб., и страны дальнего зарубежья — 0,72%, или 316,502 млн руб. Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан — 60,26%, или 202,592 млн руб., удельный вес Беларуси — 26,76%, или 89,970 млн руб., а Республики Узбекистан — 6,28%, или 21,126 млн руб. Среди стран дальнего зарубежья на долю Прибалтийских республик приходится лишь 0,69%, или 2,190 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 99,31%, или 314,312 млн руб. В страны ЕврАзЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 317,636 млн руб., или 0,72% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан — 63,78%, Беларусь — 28,32% и Узбекистан — 6,65%. А Россия и страны ЕврА-зЭС в общем объеме отгрузки составляют 99,24%, или 43 759,325 млн руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 9 мес. 2014 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли незначительно снизили прибыль от продаж (на 0,18%) и прибыль до налогообложения — в 1,45 раза, а рентабельность продаж, соответственно, снизилась — на 0,32 пункта.
При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 9 месяцев 2013 года. Ремедиум, 2014, 4: 60-63.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
