CC BY
14
МЕДТЕХНИКА+,
РШШ1ШМ|б1201б1 63
Светлана РОМАНОВА, «Ремедиум»
10.21518/1561-5936-2016-6-63-66
Финансовые результаты
ОТРАСЛИ ЗА 2015 ГОД
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы №П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
• ЭФФЕКТИВНОСТЬ В ЦИФРАХ И ФАКТАХ
В результате хозяйственной деятельности за 2015 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1 «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений» была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) в размере 50,492 млрд руб., что в 1,20 раза выше уровня предыдущего года (табл. 1—3). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,18 выше уровня прошлого года и составила 35,956 млрд руб., а коммерческие и управленческие расхо-
Ключевые слова:
медицинская промышленность, промышленность медицинских изделий, медицинская техника, медицинские изделия, предприятия, анализ, финансовое состояние, финансовые результаты
ды повысились в 1,10 раза и оказались на уровне 7859,791 млн руб. Данная ситуация привела к увеличению на 48,64% прибыли от продаж по сравнению с предыдущим годом и в 1,88 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 2,55 пункта, и составила 13,22%. Удельный вес прибыльных
таблицаФинансовые результаты, млн руб.
Наименование показателей Объем, млн руб. Темп роста, %
2014 г. 2015 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) 42 082,597 50 492,362 119,98
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 30 458,440 35 956,096 118,05
Коммерческие и управленческие расходы 7 132,489 7 859,791 110,20
Прибыль от продаж 4 491,668 6 676,475 148,64
Выручка от продажи основных средств 76,039 125,675 165,28
Прибыль до налогообложения за период с начала года 2 438,398 4 593,160 188,37
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве (%) * 81,98 89,53 7,56
Рентабельность продаж (%) * 10,67 13,22 2,55
* В последней графе приведено отклонение показателя в пунктах. .. - Источник: Росстат
Keywords: medical industry, medical device industry, medical equipment, medical devices, companies, analysis, financial situation, financial results
Financial status of pharmaceutical companiesis analysed on the basis of state statistical reporting form No. P-3 «Information on company financial status» (monthly).
Svetlana ROMANOVA, Remedium. FINANCIAL RESULTS OF THE INDUSTRY: IN 2015.
предприятий в общем их количестве увеличился на 7,56 пункта и оказался на уровне 89,53%.
• ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.
Дебиторская и кредиторская задолженности
Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги — 65,70%, или 8 147,963 млн руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 4,25% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей
В ПОЛНОМ ОБЪЕМЕ СТАТЬИ ДАННОЙ РУБРИКИ ЧИТАЙТЕ НА САЙТЕ REMEDIUM.RU В РАЗДЕЛЕ «ПРОМЫШЛЕННОСТЬ»
64 В 612016 В РЕМШШМ
МЕДТЕХНИКА+...
таблицаАктивы предприятий отрасли, млн руб.
Объем, млн руб. Темп Доля, %
Наименование показателей Прирост/спад, пункты
2014 г. 2015 г. роста, % 2014 г. 2015 г.
Внеоборотные активы, в т. ч. 12 531,194 15 703,971 125,32 107,77 107,32 -0,45
— нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные 497,905 592,914 119,08 3,97 3,78 -0,20
поисковые активы
— из них контракты, договоры аренды,
лицензии, деловая репутация 8,792 9,070 103,16 1,77 1,53 -0,24
(гудвилл) и маркетинговые активы
— основные средства, материальные
поисковые активы, доходные 7 725,035 8 034,675 104,01 61,65 51,16 -10,48
вложения в материальные ценности
— из них земельные участки и объекты природопользованияя 464,198 465,401 100,26 6,01 5,79 -0,22
— незавершенные капитальные вложения 1 153,385 1 141,245 98,95 9,20 7,27 -1,94
— прочие 3 154,869 5 935,137 188,13 25,18 37,79 12,62
Оборотные активы, в т. ч. 30 400,020 32 793,801 107,87 100,00 100,00 0,00
— запасы,из них 10 312,868 11 367,511 110,23 33,92 34,66 0,74
— производственные запасы 5 592,397 6 202,201 110,90 54,23 54,56 0,33
— затраты в незавершенном
производстве (издержках 1 559,661 1 828,671 117,25 15,12 16,09 0,96
обращения)
— готовая продукция 1 598,895 1 850,830 115,76 15,50 16,28 0,78
— товары для перепродажи 1 203,576 1 234,443 102,56 11,67 10,86 -0,81
— прочие запасы 358,339 251,366 70,15 3,47 2,21 -1,26
— НДС по приобретенным ценностям 255,649 314,480 123,01 0,84 0,96 0,12
— краткосрочные финансовые вложения 4 932,515 3 097,979 62,81 16,23 9,45 -6,78
— денежные средства 3 595,330 4 431,327 123,25 11,83 13,51 1,69
— прочие 11 303,658 13 582,504 120,16 37,18 41,42 4,23
Капитал и резервы (собственные средства) 40 379,540 31 094,614 77,01 - - -
Источник: Росстат
суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 2,13 и 99,69% соответственно.
В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность — 49,93 и 39,51% соответственно, или 5 158,777 и
4 082,779 млн руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,49%, или 774,355 млн руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет — 60,36%, и в бюджеты субъектов Федерации — 34,09%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредитор-
ской задолженности — 1,68 и 98,40% соответственно.
Активы предприятий
Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вло-
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ОТРАСЛИ ЗА 2015 ГОД
РШШиим|6| 20161 65
жения в материальные ценности — 51,16%, или 8 034,675 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,04 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 10,48 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 1,94 пункта до 7,27%. Увеличился в 1,19 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов снизилась на 0,20 пункта. Существенное увеличение объема по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 37,79%, а ее рост по сравнению с 2014 г. составил 12,62 пункта.
В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы — 34,66%, или 11 367,511 млн руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,10 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов — на 0,74 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию — 54,56 и 16,28% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,23 раза и составил 4 431,327 млн руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 13,51%, т. е. на 1,69 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 6,78 пункта до 9,45%. Увеличился в 1,20 раза объем прочих оборотных активов, а их доля — на 4,23 пункта. При этом наблюдалось значительное снижение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,30 раза.
Оценка уровней
Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения за-
таблицаСтруктура отгрузки
Наименование показателей 2015 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) — всего, млн руб., из них 54 330,936 100,00
Россия 52 744,069 97,08
Страны СНГ — всего, из них: 848,910 1,56
- Азербайджан 1,730 0,20
- Армения 3,309 0,39
- Беларусь 412,839 48,63
- Казахстан 258,942 30,50
- Киргизия 21,909 2,58
- Молдова 4,107 0,48
- Таджикистан 91,922 10,83
- Туркмения 0,038 0,00
- Узбекистан 28,630 3,37
- Украина 25,484 3,00
Другие страны, из них: 737,957 1,36
- Прибалтийские республики 11,953 1,62
- Латвия 3,595 30,08
- Литва 4,574 38,27
- Эстония 3,784 31,66
- Прочие 726,004 98,38
Россия и страны СНГ 53 592,979 98,64
Страны ЕАЭС, из них: 696,999 1,28
- Беларусь 412,839 59,23
- Казахстан 258,942 37,15
- Киргизия 21,909 3,14
- Армения 3,309 0,47
Россия и страны ЕАЭС 53 441,068 98,36
Источник: Росстат
емных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, — и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.
Уровень финансовой устойчивости
Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных
средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2015 г. его значение — 55,97%. Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли — 64,12%.
МЕДТЕХНИКА+...
66 В 612016 В РЕМШШМ
Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т. е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т. к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2015 г. его значение составило 49,50%. Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости — коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли — 46,93%.
Уровень платежеспособности
Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих акти-
вов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2015 г. его значение — 48,42%. Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко-, но и среднеликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 127,92%.
Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2015 г. его значение составило 210,88%.
• СТРУКТУРА ОТГРУЗКИ
За 2015 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи)
на сумму 54,331 млрд руб., в т. ч. в Россию 97,08% от общего объема отгруженной продукции, или 52,744 млрд руб., в страны СНГ — 1,99%, или 678,027 млн руб., и другие страны — 1,56%, или 848,910 млн руб.
Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Беларусь — 48,63%, или 412,839 млн руб., удельный вес Казахстана — 30,50%, или 258,942 млн руб., а Республики Таджикистан — 10,83%, или 91,922 млн руб. Среди других стран на долю Прибалтийских республик приходится лишь 1,62%, или 11,953 млн руб., и другие страны дальнего зарубежья — 98,38%, или 726,004 млн руб. В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 696,999 млн руб., или 1,28% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Беларусь — 59,23%, Казахстан — 37,15%, и Киргизию — 3,14%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,36%, или 53,441 млрд руб.
• ПОДВЕДЕМ ИТОГИ
Таким образом, за 2015 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: увеличили прибыль от продаж в 1,49 раза и прибыль до налогообложения — в 1,88 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась — на 2,55 пункта. При этом удельный вес прибыльных организаций в общем их количестве достиг 89,53%, т. е. повысился на 7,56 пункта.
Необходимо отметить, что все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений. »
ИСТОЧНИКИ
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 2014 года. Ремедиум, 2015, 6: 78-81.
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994.
