CC BY
50УДК 330.35 (447) +336
Ф1НАНСОВЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ЕКОНОМ1ЧНОГО ЗРОСТАННЯ: ТЕОРЕТИЧНИЙ АСПЕКТ
Мiщук О.В., к.е.н., ст. викладач, УДПУ 1меш П. Тичини
У цш статт дослщжено теоретичш аспекта формування системи фшансового забезпечення економ1чного зростання, здшснено класифжащю його структурних елеменлв, визначено та розмежовано сутшсть джерел, шструменив, форм та метод1в фшансового забезпечення.
Ключовг слова: фшансов1 ресурси, фшансова полгтака, фшансова система, фшансове забезпечення, економ-1чне зростання.
ВСТУП
Стратепчною метою трансформацп сучасно! економ1чно! системи е забезпечення умов розвитку людини, формування ново! якост економ1чних вщносин, сталого економ1чного зростання, що, безперечно, робить актуальною потребу у його фшансовому забезпеченш, отже, й у дослщженш ще! проблеми. Дослщження дп фактора фшансового забезпечення економ1чного зростання мае стати прюритетом в систем! теоретичних дослщжень чинниюв економ1чного розвитку, причому, на перший план у наукових дослщженнях та в економ1чнш полгтащ держави виходить розв'язання проблем дефщиту фшансових ресурив для фшансування шновацш 1 забезпечення економ1чного зростання шновацшного типу. Водночас, важливим напрямом дослщження стае також анатз мотивацп суб'екпв господарювання в напрямку шновацшно! д1яльност1 та формування шституцшних форм фшансового забезпечення економ1чного зростання в умовах шновацшно! економжи.
Теоретичш засади та рекомендацп для формування системи фшансового забезпечення економ1чного зростання розробляли провщш вгтчизняш економюти як В. Александрова, В. Геець, Ю. Зайцев, М. Крупка, С. Онишко, В. Опарш, I. Радюнова, В. Федосов, А. Чухно та ш.
ПОСТАНОВКА ЗАВДАННЯ
Розробка системи фшансового забезпечення повинна базуватися на теоретичних та практичних рекоменда-щях науковщв, практаюв-економюпв щодо вибору оптимальних вар1ант1в та альтернативних джерел забезпечення економ1чного зростання необхщними ресурсами в умовах шновацшно! економжи на засадах партнерства держави 1 приватного катталу. Водночас, у теорп 1 пракгащ, незважаючи на зрослий штерес науковщв до проблеми фшансового забезпечення економ1чного зростання, переважае фрагментарне висвгтлення його окре-мих аспекпв. Метою статт е теоретичне обгрунтування потреби фшансування економ1чного зростання та дослщження структурних елеменлв системи фшансового забезпечення економ1чного зростання.
РЕЗУЛЬТАТЫ
Фшансове забезпечення економ1чного зростання потребуе докладного розгляду основних складових, яю його формують та, безперечно, знаходиться в площиш теорп 1 практики фшаншв. А, вщтак, без пояснення змюту матер1ально! основи категорп фшанив — фшансових ресурив, дослщити сутнють фшансового забезпечення не можливо.
Фшансов1 ресурси е матер1альним ношем фшаншв будь-яко! економ1чно! системи, яка мае сво! вщмшт форми та методи створення 1 використання фшансових ресуршв. Фшанси з позицп матер1ального змюту ощнюються як сукупнють економ1чних вщносин, що знаходять свое конкретне вираження у фшансових ресурсах, формою руху яких е фонди [3, с. 4]. Економ1чний змют фшансових ресуршв полягае в тому, що вони е частиною ВВП та сумою показниюв системи нацюнальних рахунюв — валового прибутку економ1ки, податюв на виробництво, 1мпорт, з ф1зичних ос1б, вщрахувань у державш позабюджетш сощальт фонди, заощаджень домашшх господарств, трансферов та ш
Фшансов1 ресурси — це «централ1зоваш й децентрал1зоваш грошов1 фонди цшьового призначення, яю фор-муються в процеш розпод1лу й перерозпод1лу нацюнального багатства, сукупного суспшьного продукту та на-щонального доходу 1 призначеш для використання вщповщно до завдань сощально-економ1чного розвитку суспшьства та окремих тдприемств» [15, с. 17].
Фшансове забезпечення в такому контекста буде визначатися характером розв'язання двох ключових зав-дань: де 1 як мобЫзувати фшансов1 ресурси в обсягах, необхщних для забезпечення вщповщного р1вня еконо-м1чного зростання; як розподшити вироблений ВВП, щоб максимально сприяти економ1чному зростанню.
Виршення цих питань можливе в рамках розвитку фшансово! системи держави. Фшансову систему можна визначити як юторично сформовану 1 закр1плену д1ючим законодавством сукупнють вщносин шститупв та ринюв у фшансовш сфер1, що забезпечують процес мобшзацп 1 наступного використання ресуршв з метою задоволення в1дпов1дних потреб суспшьства. Ф1нансова система Укра!ни орган1зована за бюджетним типом. На вщм1ну вщ ринкового типу ф1нансово! системи США, Канади, Великобританп (ф1нансування зд1йснюють компанп, здатн1 зд1йснити ем1с1ю ц1нних папер1в), банк^вського типу Н1меччини, Франц1!, Японп (ключова роль у ф1нансуванн1 належить комерц1йним банкам), в1тчизняна ф1нансова система передбачае перерозподш державою через систему бюджетних та позабюджетних фонд1в найбшьшу частину ф1нансових ресурс1в у центратзованому порядку.
9
Науковий в1смик: Фшанси, банки, 1нвестиц1'1 - 2011 - №2
Ефективна фшансова система сприяе покращенню економ1чних показниюв за трьома напрямами. Перший полягае в забезпеченш довгострокового економ1чного зростання шляхом стимулювання припливу каттальних вкладень. Другий напрям — тдвищення якосп життя населення. I третш — внесок фшаншв у стабЫзащю економ1чно1 д1яльносп. Внесок фшансово1 системи в довгострокове економ1чне зростання полягае, перш за все, у тдвищенш сукупно1 продуктивност фактор1в виробництва, а не у збшьшенш об'ем1в швестицш. При цьому нав1ть бшьш низька норма заощаджень повнютю сумюна з високими темпами економ1чного зростання, якщо вона супроводжуеться тдвищенням ефективност розмщення швестицшних фонд1в. Приклад США 1 ряду шших европейських шдустр1альних держав переконливо тдтверджуе цю тезу. Коли нацюнальна еконо-мжа динам1чно розвиваеться 1 зростае, робота 11 фшансово1 системи мало помггна, а в перюди рецесп недолжи в цьому сектор1 стають очевидними (практично це спостер1гаеться зараз в Укра!ш) [5, с. 4-8].
При виршенш вищезгаданих питань мова повинна йти 1 про закршлення за державою вщповщних функцш та визначення фшансових джерел економ1чного зростання в рамках фшансово! пол1тики держави, роль яко! у перюд змши модел1 розвитку значно зростае. Важливим завданням фшансово! полггаки в Укра!ш е нарощуван-ня фшансових ресуршв в цшому на основ1 зростання базових фактор1в формування ВВП — прибутку, заробгт-но! плати 1 обсяпв податюв на виробництво (за виключенням субсидш, пов'язаних 1з виробництвом) як потен-цшних джерел фшансових ресурив та 11 спрямовашсть на усунення диспропорцш у розподЫ первинних до-ход1в м1ж працею, катталом 1 державою. Одним 1з головних принцишв фшансово1 пол1тики мае бути 11 збалан-сованють, спрямовашсть на розширення фшансових ресурив кра1ни в цшому та бажанш зрушення у 1х структур^ направлення на прискорення економ1чного зростання [16, с. 74-75].
Ефектившсть фшансово1 полггаки за узгодженосп дш окремих 11 напрям1в 1 складових значною м1рою зале-жить 1 вщ правильного вибору 11 типу. При цьому слщ виходити 1з завдань, що вир1шуються суспшьством, вщповщно до яких видшяеться один 1з вид1в фшансово1 полггаки — полггака економ1чного зростання, котра спрямована на досягнення необхщного для кра1ни р1вня щор1чного збшьшення обсяпв ВВП (ВНП) з урахуван-ням 11 потенщалу та нацшена на розширення обсягу фшансових ресурив, забезпечення 1х доступност як за щнами, так 1 за умовами залучення. Зростання державних видатюв, зниження р1вня оподаткування та проведен-ня полггаки «дешевих грошей» е основними способами реал1защя ще1 полггаки. Прямий державний вплив на основ! бюджетного фшансування економ1чних потреб визначаеться р1внем використання державних видатюв як стимулу зростання ВВП. Такий вид фшансування вщображае приплив додаткових зовшшшх ресуршв для розширення обсяпв виробництва тдприемства. А збшьшення маси внутр1шшх фшансових ресуршв тдприемств вщбуватиметься за рахунок зниження р1вня оподаткування [14, с. 39-40].
Проблема теоретичного обгрунтування фшансового забезпечення економ1чного зростання досить актуальна, особливо що стосуеться дослщження структури джерел, оптимальних умов формування ресуршв, 1х розм1р1в та набуття ознак довгостроковосп використання.
На нашу думку, термин «фшансове забезпечення» означае комплекс заход1в по забезпеченню економ1чного зростання фшансовими ресурсами через методи та форми, способи фшансування. Фшансове забезпечення не функцю-нуе вщокремлено вщ фшансування, яке пов'язано з визначенням необхщно1 кшькосл фшансових ресурав для фшан-сового забезпечення екожмчного зростання. Останне потребуе фшансових ресуршв нацюнального господарства, що вилучаються державою. Ц ресурси дозволяють досягати цшей в межах реал1заци функцш держави.
Важливим аспектом дослщження е юльюсна оцшка розм1р1в фшансового забезпечення економ1чного зростання. Вона полягае не тшьки у визначенш ВВП, а й у витратах на економ1чне зростання та сощальш шдикатори.
В. Танз1 та Л. Щукнехт дослщжуючи у шдустр1ально розвинених кра1нах (1870-1990 рр) фшансування сфер, що певною м1рою формують фундамент добробуту населення — сощальну, освггаю, природне середовище, правопорядок — зробили висновок, що збшьшення видатюв у цих сферах не привело до збшьшення сощаль-них шдикатор1в. На 1х думку, збшьшення сощальних видатюв мае високу результатившсть тшьки до певного р1вня, оптимальний р1вень видатк1в мае бути не вищим за 30% ВВП. 1з 1хн1х досл1джень випливае, що сощаль-но-економ1чне становище кра1н 1з «маленькими» розм1рами ф1нансового забезпечення схоже з ситуащею в кра1нах з «великими» розм1рами ф1нансового забезпечення, в яких воно не набагато краще.
Система фшансового забезпечення вимагае вивчення не т1льки метод1в, форм 1 способ1в ф1нансування еконо-м1чного зростання, а й основних елемент1в фшансового мехашзму (важел1в, 1нструмент1в). Теоретична концепщя ф1нансового механ1зму формуе основу для вибору напрям1в ф1нансового розвитку та широку сферу 1х практичного використання [2, с. 42]. Сукупнють фшансових регулятор1в, що формують фшансовий механ1зм дозволяють зд1йснювати та досягати мети — реал1зацп економ1чних штерешв суб'ект1в у систем1 економ1ки, яка функцюнуе.
Сучасний розвиток нац1онально1 економжи на приватно-державних засадах повинен вщбуватися за умови поеднання основних фактор1в виробництва та реал1зац11 1нтерес1в приватних власниюв, держави, населення шляхом екв1валентного розпод1лу к1нцевого продукту.
Зб1льшення частки юнцевого продукту для кожного учасника суспшьного виробництва — власника вкладе-ного у процеси економ1чного розвитку та зростання певного фактору (катталу, живо1 прац1, ноу-хау, 1нфор-мацп, творчого п1дприемництва) буде екв1валентно результативнш продуктивност1 1 визначатиметься як прояв реал1зацп економ1чних 1нтерес1в. Без приросту реал1зованого економ1чного 1нтересу розвиток суспшьного виробництва призупиняеться [11, с. 12]. В розр1з1 функц1й фшансового мехашзму необхщно виокремити функц1ю фшансування тих чи шших процеив, а вщтак, головним завданням системи фшансового забезпечення буде фшансування швестицшних та шновацшних процес1в з метою формування та реал1зацп ново1 модел1 еконо-м1чного зростання.
10
Науковий вк-ммк: Ф1мамси, банки, iнвестицil - 2011 - №2
Вважаемо, що структурними елементами фшансового забезпечення економ1чного зростання е джерела, шстру-менти та форми, методи фшансового забезпечення, кожен 1з яких виконуе сво! функцп (рис. 1).
Джерела ф1нан- Трудовi ресурсы ....................................................................................................Капiтал
сового забезпечен-
Трудовi ресурсы Природнi ресурсы
Економ1чне зростання
Технологи та технiчне забезпечення
Система фшансового забезпечення економ1чного зростання
Форми, методи фшансового забезпечення
Джерела фшансового забезпечення
Самофшансування
На принципах повернення та без вщшкодування
I
Прибуток пiдприeмств, доходи вщ пiдприeмницькоí дiяльностi
Л
1нструменти фшансового забезпечення
Податки, збор и, штрафи
Амортизацiйнi вщрахування
Боргове фiнансування
1С
Надання пшьг, субсидií, дота-цií, кредитнi гарантп
Бюджетнi ресурси
Прискорена амортизацiя
!нфляцшне фiнансування
Кредитнi ресурси банкiв системи
Л
Приватизащя
Заощадження населення
Виробництво
Iнвестицií
I
Емiсiя грошей
Рис. 1. Система фшансового забезпечення економ1чного зростання
ня економ1чного зростання дають можливють дивер-сиф1кувати ресурс-ну базу для зрос-тання та забезпечи-ти поеднання кат-тал1в шдприем-ницького сектору та державних кош-ив. Прюритетна роль належить приватному та державному катталам як джерелам форму-вання фшансових ресуршв для забезпечення економ1ч-ного зростання. У рамках кожно! з цих шституцшних форм фшансового забезпечення шно-вацшно! спрямова-носл економжи можна виокремити види фшансування:
• самофшансування, полягае у проведенш наукових 1 промислових дослщжень, прикладних розробок за раху-нок власних кошпв, основними джерелами яких е прибуток та амортизацшш вщрахування;
• кредитування, що полягае в наданш позик з боку банюв та шших кредитних установ на проведення шно-вацшно! д1яльностц
• швестування, сутшсть якого зводиться до участ кошпв швестора в перспективних наукових дослщжен-нях, як найчастше мають прикладний характер [9, с. 23];
• венчурне фшансування — зашб для високодохщного розмщення катталу в ризиков1 проекти, ефективний мехашзм впровадження шновацш;
• державне фшансування шновацшних проекпв, яке полягае у видшенш державою грошових ресурив на прюритетш для науки дано! кра!ни науков1 проекти (зазвичай, фундаментального характеру) з бюджету й поза-бюджетних фонд1в на безповоротнш основь
Зважаючи на обмеженють джерел фшансування (власш кошти, державний бюджет та кошти замовниюв) в Укра!ш й недоступшсть бшьшосп з них для оргашзацп науково-техшчно! сфери через 1мов1рнюний характер оч1куваного результату й вщсутнють задовшьно! для фшансово-кредитних установ застави, брак належних об-сяпв власних швестицшних ресуршв для здшснення проекпв техшчного переустаткування та реконструкцп виробничих потужностей, особливо! уваги набувае пошук 1 використання нових джерел, форм 1 метод1в фшансового забезпечення науково-техшчно! та шновацшно! д1яльносп, а отже, 1 економ1чного зростання.
Щодо форм та метод1в фшансового забезпечення економ1чного зростання, то це конкретш способи дш, спрямоваш на практичне досягнення поставлених завдань економ1чно! полггики. В нашому дослщженш — це ди, пов'язаш з фшансуванням тих чи шших шновацшних проекпв для забезпечення модершзацп суб'екпв господарювання та тдвищення темтв економ1чного зростання, забезпечення ефективно! сощально! складо-во!. Д1я цих метод1в — на принципах повернення та без вщшкодування, самофшансування, боргове та шфляцш-не, проявляеться у створенш та використанш грошових фонд1в.
Для посилення взаемозв'язку джерел фшансового забезпечення економ1чного зростання та метод1в 1 форм !х прояву, необхщно використовувати шструменти (податки, збори, штрафи, надання пшьг, ем1с1я грошей, приватизащя, виробництво). Тобто все те, що дозволить сформувати ресурси та !х перерозподшити, сформувати мотиви та стимули для економ1чного росту. В такому випадку необхщна певна оптимальнють, коли витрати будуть дор1в-нювати вигодам на принципах справедливосл та ефективносп. 1нструменти повинш забезпечувати мобшзащю ресуршв 1з р1зних джерел, що в свою чергу розширить можливосп фшансування шновацшних проекпв та спри-ятиме безпосередньо економ1чному зростанню. Отже, проблема оптим1зацп розподшьно! 1 регулятивно! функцш фшансового забезпечення економ1чного зростання, яку виконують фшансов1 шструменти, потребуе виршення.
Проблема формування джерел фшансового забезпечення економ1чного зростання е досить складною 1 знахо-диться в площиш реатзацп основних напрям1в розвитку суспшьства та шновацшно! политики кра!ни. Як зазначае
11
Науковий вкник: Ф1мамси, банки, швестицп - 2011 - №2
академж В.М. Геець, думку якого подшяемо, для досягнення високих темтв економ1чного зростання на основ1 шновацшного потенщалу та формування ефективного фшансового мехашзму його забезпечення необидно:
• забезпечити виконання зобов'язань держави та сприяти реформуванню бюджетно! системи;
• переглянути доцшьшсть функцюнування у режим1 збитковосп шдприемств, яю отримують необгрунто-ваш пшьги;
• вир1шувати проблеми боргових зобов'язань через формування прозорого конкурентного середовища, що е запорукою зниження процентних ставок та вщгворення дов1ри до банювських заощаджень;
• необхщно держав1 сформувати систему стимутв i мотив1в для мобшзацп внутргашх ресурив та пошуку в1тчизняного iнвестора;
• провести амшспю капiталiв, повернутих з-за кордону, розширити за допомогою системи гарантiй i стра-хування залучення до вичизняно! банювсько! системи доходiв громадян Укра!ни, якi працюють за кордоном;
• використовувати бюджетш iнструменти налаштування грошово! пропозицп та здiйснити перехiд держави вщ формування останньо! через кутвлю валюти;
• пщвищувати довiру населення до банюв та формувати мехашзми залучення заощаджень в економiку [4, с. 29].
Збшьшення обсяпв фшансового забезпечення шноващйно! дiяльностi пiдприемств як локомотива екожмчного
зростання можна досягти через вирiшення ряду проблем становлення iнновацiйного сектора в Украш, зокрема, комер-цiалiзацil шновацшно! продукци (доведення iнновацiйних розробок до практичного використання потребуе додатко-вих коштiв на великий промiжок часу); надвисоких ризиюв ^овацино! дiяльностi; нецiльового та неефективного використання фiнансових ресурсiв, спрямованих на шдтримку ^овацино! дiяльностi (насамперед, державними уста-новами); спекулятивного використання державних пшьг (наприклад, венчурними структурами) [13, с. 107].
ВИСНОВКИ
Щдсумовуючи все вищевикладене, зазначимо, що фiнансове забезпечення економiчного зростання потребуе розробки мехашзму удосконалення спiвiснування iнституцiйних форм для реалiзацil останнього, наявностi спо-нукальних мотивiв для введення iнновацiй i забезпечення на !х основi яюсного рiвня економiчного зростання.
Л1ТЕРАТУРА
1. Бшгем Р. Фiнансування економiчного розвитку / Р. Бшгем, Е. Гилл, С. Валiт — Львiв: Лггопис, 2003. — 416 с.
2. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. — К.: Ника-Центр, 2000. — 512 с.
3. Василик О.Д. Фiнансовi ресурси держави / О.Д. Василик, К.В.Павлюк // Проблеми фшансово-кредитного регулювання в перехщнш економщг зб. наук. праць; НАН Укра!ни, 1н-т економiки. — К., 1996. — 109 с.
4. Геець В. 1нновативно-шновацшний шлях розвитку — модершзацшний проект розвитку укра!нсько! еко-номiки i суспшьства початку ХХ1 столiття. / В. Геець // Банювська справа. — 2003. — №4. — С. 3-32.
5. Давыдов А.Ю. Американская модель экономического роста: финансовые аспекты / А.Ю. Давыдов // США
— Канада: экономика, политика, культура. — 2007. — №6. — С. 3-20.
6. Економжа Укра!ни: шдсумки перетворень та перспективи зростання / [Геець В.М., Александрова В.П., Барановський О.1. та ш.] — К.: Форт, 2000. — 422 с. — (1н-т екон. прогнозування НАН Укра!ни).
7. Зайцев Ю.К. Бюджетна полггака, шновацп та формування основ соцiалiзацil економжи в Укра!ни / Ю.К. Зайцев, О.В. Буряк // Формування ринково! економжи: зб. наук. праць. — К.: КНЕУ, 2008. — С. 3-18.
8. Крупка М.1. Фшансово-кредитний мехашзм шновацшного розвитку економiки Укра!ни / М.1. Крупка. — львгв: Вид. центр ЛНУ Тмеш 1вана Франка. — 2001. — 608 с.
9. Кузьмш О.€. Фiнансова складова в розвитку й функцюнуванш нацiональноl шновацшно! системи / О.е. кузьмгн, Т.М. шотгк // Фiнанси Укра!ни. — №5. — 2009. — С. 21-30.
10. Онишко С. Державш фшанси в системi фундаментальних факторiв забезпечення ново! якостг зростання / С. Онишко // Економют. — 2006. — №11. — С. 28-31.
11. Опарш В.М. Фшанси (загальна теорiя): навч. пошбник / В.М.Опарш. — К.: КНЕУ, 1999. — 164 с.
12. Радюнова 1.Ф. Економiчне зростання за учасп державних фiнансiв / 1.Ф. Радiонова // Фiнанси Укра!ни.
— 2008. — № L — С. 33-46.
13. Товт Т.Й. осо6ливостг фiнансування iнновацiйноl дгяльносп пiдприемств в Украlнi / Т.Й. Товт // Акту-альнi проблеми економжи. — 2008. — №3. — С. 102-108.
14. Федосов В. Фшансова реструктуризащя в Украш: проблеми i напрями: монографiя / Федосов В., Опарш В., Льовочкш С.; за ред. В.Федосова. — К.: КНЕУ, 2002. — 387 с.
15. Фшансова дгяльнють тдприемства: шдр. [для студ. вищ. навч. закл.] / Бандурка О.М., Коробов М.Я., Орлов П.1., Петрова К.Я. — [2-ге вид.] — К.: Либщь, 2002. — 384 с.
16. Фшансово-монетарш важелi економiчного розвитку: в 3 т. / [ред. Даниленко А.1.]. — Т.1: Фшансова политика та податково-бюджетш важелi !! реалiзацil. — К.: Фенiкс, 2008. — 468 с.
17. Чухно А.А. Постiндустрiальна економжа: теорiя, практика та !х значення для Укра!ни / А.А. Чухно.
— Вид-во «Логос». — 631 с.
18. Tanzi V. Reconsidering the Fiscal Role of Government: The International Perspective / V. Tanzi, L. Schuknecht // American Economic Review. — Papers and Proceedings. — 1997. — Vol. 87 (May). — Р. 164-168.
12
Науковий liicinik': Фшанси, банки, швестицп - 2011 - №2
