CC BY
6Сегментация российского банковского сектора. Применение модели кэптивных банков на рынке автокредитования
Станкевич Иван Александрович,
кандидат экономических наук, КБ «Новое Время» (ООО), [email protected]
В данной статье рассмотрено текущее положение дел в банковском секторе Российской Федерации, а также динамика его развития в последние годы. В числе прочего рассмотрена сегментация рынка банковских услуг в России. Проникновение банковских услуг среди российского населения продолжается, однако развитие финансовой отрасли в целом остается на довольно низком уровне, о чем говорят низкое количество кредитно-финансовых организаций в сравнении с более развитыми странами и высокая концентрация бизнеса у крупнейших 20 банков сектора. Второй эшелон банковского сектора переживает не лучшие времена и является одним из основных объектов мероприятий ЦБ РФ по оздоровлению отрасли. Также проанализирован феномен кэптивных банков и пример применения данной концепции на рынке автокредитования. На текущий момент нельзя говорить о доминировании модели кэптивных банков ни в одной из отраслей экономики, однако рынок автокредитования доказал жизнеспособность стратегии развития. Ключевые слова: банковский сектор, банки второго эшелона, кэптивные банки
Введение
По данным Центрального банка Российской Федерации на конец 2015 г. рынок банков насчитывал 733 действующих банка при общем объеме активов в 83 трлн руб. Стоит отметить, что российский рынок является весьма концентрированным даже по этому показателю. Для сравнения в США количество банков в 2015 г. составляло более 5,5 тысяч.
На текущий момент банковская отрасль в России продолжает развиваться, переживая при этом последствия череды финансовых кризисов 2008 и 2014 гг. Центральный банк осуществляет мероприятия по оздоровлению банковского сектора, однако зачастую данные мероприятия отражаются лишь в усиливающейся роли крупнейших игроков при снижении доли малых участников рынка.
Далее в статье будут определены основные подходы к сегментации рынка банковских услуг, а также проведен сравнительный анализ динамики различных сегментов. Помимо этого рассматривается модель кэптивных банков в числе банков второго эшелона на примере рынка автокредитования.
Определение основных сегментов рынка
Банковское дело сегодня находится в наивысшей точке своего развития и имеет четкую структуру. Наивысшим уровнем сегментирования является следующая структура банковского сектора:
1. Центральный банк - государственный регулятор банковской отрасли в каждом государстве. Основными функциями центральных банков является разработка законодательной базы для организации деятельности банковской отрасли. Помимо юридической стороны вопроса ЦБ обладают компетенциями прямого воздействия на финансовый сектор.
2. Инвестиционный банк - финансовая организация, специализирующаяся на инвестициях, как правило, в рынки ценных бумаг.
3. Коммерческие банки - наиболее многочисленная категория банков, осуществляющих кредитно-кассовое обслуживание, кредитные и депозитные операции физических и юридических лиц. В большинстве случаев термин «банк» используется при обращении именно к этому типу банков.
Коммерческие банки также можно разделить на две основных категории:
1. Универсальные банки - финансово-кредитные организации, функционирующие сразу на всех основных банковских рынках: прием депозитов, выдача кредитов, предоставление расчетно-кассового обслуживания. Данные банки взаимодействую как с организациями, так и с частными клиентами.
2. Специализированные банки - банки, операции которых сконцентрированы на определенном функционале: финансирование субъектов определенных отраслей экономики, ипотечное кредитование, фокус на юридических лиц и прочее.
Альтернативный способ сегментирования банковского сектора - деление рынка на группы на основании величины чистых акти-
© £
Ю
5
2 е
6
сч £
Б
а
2 о
вов. Данная классификация применяется Банком России в отчетах о деятельности банковского сектора. Существует несколько подходов к делению сектора на группы по активам. Российская специфика заключается в превалирующей доле небольшого круга крупнейших банков. ЦБ РФ подходит к делению рынка на следующие категории:
Как уже было отмечено, российский рынок весьма концентрирован: 20 крупнейших банков по нетто активам занимают долю более 75% всех банковских активов. Далее анализ сконцентрирован на банках второго эшелона (с 21 по 200 банк по величине активов). Остальные банковские структуры, несмотря на свое количество, занимают весьма скромную долю на рынке.
Следует также отметить решение ЦБ РФ о создании группы системно значимых банков для российского банковского сектора, что выделяет 10 крупных банков в отдельную категорию (табл. 1).
На данную категорию банков приходится более 60% всех совокупных активов банковского сектора России. Создание отдельной категории банков было призвано укрепить устойчивость всего сектора для предотвращения финансовых катастроф в периоды экономической нестабильности. Все банки, перечисленные в данном списке, попадают под непосредственный надзор центрального аппарата и обязаны привести свои финансовые показатели к более жестким требованиям ЦБ.
Отдельного внимания заслуживают еще две категории банков, выделяемых ЦБ: банки с государственным участием и банки с иностранным капиталом. Обе группы банков играют весомую роль на рынке банковских услуг РФ. В частности, считается, что государственные и иностранные банки обладают более высокой надежностью. Первые по причине поддержки со стороны государства, вторые по
<5000
5000
4000
3000
2000
1000 733
0
Россия
5 537
4 261
3 266
FC
Рис. 1. Количество банков по миру, шт.
Китай
СИГА
■ Топ 5
■ с б по 20
■ с 21 по 50
■ с 51 по 200
■ с 201
Рис. 2. Концентрация активов по банковскому сектору России в 2015 г. (доля активов, %)
Таблица 1
Список системно значимых банков (2015)
№ п/п Наименование кредитной организации Per. №
1 АО ЮниКредит Банк 1
2 Банк ГПБ (АО) 354
3 Банк ВТ Б {ПАО) 1000
4 АО «АЛЬФА-БАНК» 1326
5 ПАО Сбербанк 1481
6 1 [АО Банк «ФК Открытие» 2209
7 ПАО РОСБАНК 2272
8 1 [АО «Промсвязьбанк» 3251
9 АО «Райффайзенбанк» 3292
10 АО «Россельхозбанк» 3349
причине возможности привлечения более дешевого финансирования из-за рубежа, тем более в условиях ослабевшего рубля. Стоит отметить, что, если зарубежные кредитно-финансовые организации являются относительно крупными игроками на российском рынке, то в число государственных структур входят и не самые большие и региональные банки, как например банк Русь (303 позиция в рейтинге), Московское Ипотечное Агентство (146 позиция в рейтинге) или банк Казани (254 позиция в рейтинге).
Специфика категории кэп-тивных банков
Отличительной чертой крупнейших кредитно-финансовых организаций является, в том числе их универсальность, то есть предоставление полного спектра услуг как физическим, так и юридическим лицам, начиная с вкладов и кредитных карт и заканчивая индивидуальным управлением финансами и ипотечным кредитованием. Следующей крупной группой банком являются крупнейшие 200, которые не всегда могут себе позволить полную линей-
1ВТБ24 ■ Сбербанк
I ЮниКредит ■ Русфинанс блик
■ Росбанк вСетелем
Кредит Европа Банк ■ Тойота банк Райффайзенбанк Уралсиб
I БМ8банк иФопксваген банк Газпромбанк МКБ Российский капитал Остальные
Рис. 3. Доли рынка автокредитования, %
ку банковских продуктов и обеспечение конкуренции с гигантами. Таким образом, более мелкие финансовые структуры на рынке становятся специализированными банками и концентрируют свои усилия на операциях в определенных сегментах рынка.
Одним из проявлений стратегии специализации можно считать феномен кэптивных банков. Кэптивный банк(от англ. сар^е - связанный, пленный) - кредитно-финансовая организация, созданная некоторым холдингом или группой лиц для обслуживания собственных интересов. Подобная структура может быть организована с целью привлечения внешних и перераспределения внутренних средств бизнес группы учредителя. Примерами могут послужить Газпромбанк, учрежденный группой Газпром, или банк Петрокоммерц, учрежденный группой Лукойл, однако данные банки нельзя называть в чистом виде кэптивны-ми из-за того, что они обладают определенным уровнем независимости.
Отличительными особенностями кэптивных банков являются:
■ Узкий круг собственников;
■ Ограниченная клиентская база;
■ Льготные условия обслуживания материнской структуры;
■ Концентрированные структуры активов и пассивов;
■ Большая доля собственного капитала в структуре пассивов.
Появление подобного рода кредитных организаций более вероятно в отраслях экономики, где концентрируются боль-
шие капиталы, требующие постоянной обработки и движения.
Переход между категориями
Несмотря на объяснимое стремление крупных экономических агентов к созданию собственных «карманных» банков, обслуживающих исключительно их интересы на льготных условиях, существует тенденция к отходу от абсолютной кэптив-ности. Данная тенденция продиктована тем, что подобные банковские структуры помимо общеотраслевых несут на себе еще и риски материнской компании, риски отрасли, в которой материнская компания осуществляет собственную деятельность. Поэтому многие первоначально кэптивные банки стремятся к некоторому уровню финансовой независимости от учредительной компании для управления рисками и создания возможности поддержать свой холдинг в случае необходимости.
Таким образом, кэптивные банки диверсифицируют портфель собственных операций первоначально путем предложения услуг узкому кругу лиц, связанных с материнской структурой или же ее клиентам для упрощения взаимодействия между контрагентами. Наращивая активы и компетенции, банк приобретает способность выходить на новые рынки и расширять свое присутствие в банковском секторе.
Особенности конкурентной борьбы кэптивных и не-кэптивных банков на примере рынка автокредитования
Наиболее показательным примером удачного примене-
ния кэптивных банков является рынокавтокредитования. Банки зарубежных автопроизводителей занимают весьма устойчивые позиции на российском рынке. Стоит заметить, что кэптивные банки автоконцернов входят в 200 крупнейших российских банков по величине чистых активов. По состоянию на 2015 год на рынке автокредитования были представлены семь кэптивных банков автопроизводителей:
1. Тойота-банк
2. Мерседес-Бенц Банк Рус
3. БМВ-банк
4. ПСА-банк (действует в интересах концерна Peugeot Citroen)
5. Банк оф Токио-Митсуби-си ЮЭфДжей
6. Фольксваген Банк Рус
7. РН банк (совместное предприятия Renault Nissan и ЮниК-редитбанка)
Рынок автокредитования менее концентрирован чем банковский сектор в целом (рис. 3).
На данном рынке есть конкуренция, однако о доминирующем положении кэптивных банков говорить не приходится. Совокупная доля банков, принадлежащих автоконцернам, не превышает 20%. Однако, следует отметить, что модель «карманного» банка весьма действенна ввиду ряда конкурентных преимуществ:
■ Более низкий уровень процентных ставок в сравнении с универсальными конкурентами, так как кэптивные банки выполняют функцию поддержки продаж для материнской компании и не ставят перед собой целью получение сверхприбылей от кредитов.
■ Индивидуальный подход ввиду близкого взаимодействия с продавцом. Отсюда появляется возможность более гибкого предложения условий для клиентов банка и специальных предложений.
■ Близость к клиенту, интересующемуся автокредитованием. Подобные банки находятся непосредственно на рынке и в большинстве случаев имеют возможность оперативно вне-
О À
BS
S
if
2 e
6
сч £
Б
а
2 о
сти свое предложение. Данная схема также связана с оптимизацией издержек на поддержание сети филиалов. Как правило, кэптивные банки данного рода находятся в автомобильном салоне и не требуют больших капитальных инвестиций для запуска.
Помимо преимуществ данные банки также обладают недостатками. Например, отсутствие филиальной сети может затруднить для клиента процесс погашения взятого кредита. Возникает вопрос доверия к банку от корпорации,для которой финансовый бизнес не является профильным. Также существует неоднозначный эффект от возможности для клиента потреблять сопутствующие банковские услуги. С одной стороны, универсальные банки предлагают уже существующим своим клиентам автокредиты по льготным условиям, с другой стороны кэптивные банки могут рассмотреть автокредитование как точку входа для своих будущих клиентов на других рынках и развиваться в сторону диверсификации на данной базе клиентов. В любом случае данная банковская модель развивается достаточно активно на российском рынке автокредитования, который, по оценкам экспертов, еще будет расширяться ввиду недостаточной доли продаваемых автомобилей в кредит в России (40-50%) в сравнении с другими развитыми странами (70-80%).
Динамика банковского сектора РФ за последние годы
С 2008 г. ЦБ изымал по 35 банковских лицензий в год с тенденцией на увеличение объемов санации с показателем в 93 отозванных лицензии в 2015 году. Причины для отзыва лицензии у банков закреплены в Федеральном законе от 2 декабря 1990 года №395-1 «О банках и банковской деятельности». Основными причинами отзыва лицензий у банков являются нарушения, связанные с достаточностью капитала, не-
80 70 60 ?0 40 30 20 10 о
33
I
30
18
I
I I
МОК 2004 2010 2011 2012 201 *
Рис. 4. Количество изъятых у банков лицензий по годам, шт.
201-1
00 000 80 000 70 000 60 000 50 000 40000 30 000 20 000 10 000 о
¡¡¡¡¡и
2000 2010 2011 2012 2011 20И 201 *
1 200
1000 ВНЛк-ишы с 201
800 ^МЛКПШЫ 51-200
600 Активы 21 -50
400 Активы 0-20
НАкпхы 10П ?
200
К о н 14 есгв о 5 ликов
0
Рис. 5. Динамика кол-ва банков (прав. шк, шт.) и совокупных активов (лев. шк, млрд руб.)
способностью банков отвечать по обязательствам перед кредиторами, а также нарушение закона «О противодействии легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» ввиду широкой формулировки данного закона и большого числа сомнительных операций некоторых кредитно-финансовых организаций (рис. 4).
Стоит заметить, что практика отзыва лицензий доказала, что многие кредитные организации недобросовестного относятся к требованиям ЦБ РФ и накапливают проблемы задолго до кризиса. Несмотря на активную политику ЦБ в направлении очищения банковского сектора от неблагополучных организаций и, как следствие, сокращение количества кредитно-финансовых организаций, рынок в целом только расширяется (рис. 5).
Совокупные активы российских банков в период с 2009 по 2015 год прирастали в среднем на 19% ежегодно, при ежегодном сокращении количества участников рынка на 6%. Рас-
пределение долей на рынке остается относительно стабильным последние 6 лет. Второй эшелон банков сохраняет свои позиции на всем рассматриваемом периоде,показывая при этом более равномерное распределение чистыхактивов по 180 банкам, чем это наблюдается по рынку. Большой скачок (более 35% в 2014 году) в последние годы объясняется нестабильностью на валютном рынке. Ввиду того, что банки обладают диверсифицированным портфелем валюты, падение курса рубля положительно сказалось на балансовой стоимости валютных активов банков.
Помимо размеров рынка, представляющим интерес показателем деятельности банковского сектора является балансовая структура его участников. Наибольший интерес, в том числе при рассмотрении банков не первой двадцатки, представляют наиболее распространённые статьи пассивов и активов - вклады физических лиц и депозиты организаций на стороне обязательств; кредиты для
Доля вкладов физических лиц, ° о по сектору
2010 2011 2012 201 Л 201-1 201 ^
Рис. 6. Динамика вкладов физических лиц
Доля вкладов физических лиц.0 о в пассивах банков
¡Банки, контролируемые государством
■ Банки е участием
и н о етр анного капитала
■ Крупные частные банки
2010 2011 2012 201? 20Ы 201>
Доля депозитов организаций,0 о по сектору
Доля депозитов организаций. ° о в пассивах банков
-10 35 30
25 20 1? 10
5
О
2010 2011 201 2 201 Л 201 4 2011
Рис. 7. Динамика депозитов организаций
■ Банки, контролируемые го сударством
■ Банки с участием иностранного капитала
■ Крупные частные б экю
2010 2011 2012 201Л 2014 201=;
физических и юридических лиц на стороне активов. Данные статьи составляют основу деятельности банков (рис. 6).
Наиболее заметной тенденцией на рынке вкладов физических лиц является резкое сокращение доли банков с иностранным участием, которая замещалась при доминирующей роли государства в 2015 году. Неблагоприятная макроэкономическая обстановка вкупе с активной политикой чистки банковского сектора отнюдь не привлекает клиентов в сторону негосударственных финансово-кредитных организаций.Государственные же структуры наоборот выигрывают в атмосфере неопределенности, подкупая своей стабильностью. Следует заметить, что вклады физических лиц имеют гораздо большее значение в портфеле банков с государственным участием нежели для крупных россий-
ских частных и тем более для иностранных.
Однако, на рынке заемного финансирования для юридических лиц и нефинансовых организаций ситуация выглядит несколько по-другому (рис. 7).
Во-первых, на данном рынке разрыв долей депозитов организаций в пассивах компании не такой большой. Также стоит обратить внимание на то, что корпоративное кредитование приобретает большее значение для банков в последнее время, так как доля депозитов в пассивах растет последние 3 года. В 2015 году ситуация вновь вернулась в привычное положение, где банки с государственным участием за счет замещения иностранных участников занимают большую долю рынка. Структура пассивов в последний год изменилась в сторону падения для крупных частных
банков и в сторону повышения для остальных участников рынка.
На рынке кредитования наблюдается схожая динамика, что не позволяет нам говорит о перераспределении средств между группами игроков на рынке, а лишь об усилении консолидации. Сокращение иностранных банков еще заметнее отразилось на рынке частного кредитования, где банки с участие иностранного капитала сократили свою долю с 25% в 2010 году до 13% в конце рассматриваемого периода. Точно также на рынке вкладов и депозитов уход иностранцев был замещен государственными учреждениями. (рис. 8)
Таким образом, следует заключить, что за последние 6 лет на рынке коммерческих банков наблюдается усиление консолидации активов в пользу государственных банков. Структура
О £
ю
5
2 е
6
Рис. 8. Динамика распределения долей рынка кредитования
2010 2011 20)2 201Л 2014 201^
Рис. 9. Динамика рентабельности банков
сч £
Б
а
2 о
пассивов банков больше сместились в сторону корпоративных депозитов.
В период нестабильной макроэкономической обстановки вместе с новой агрессивной политикой ЦБ стоит обратить внимание на динамику в области финансового благополучия среди участников банковского сектора. Как правило, во времена кризиса больше всего страдают более мелкие и нестабильные структуры. По статистике ЦБ лишает лицензии банки из нижней части рейтинга банков. Ниже представлены показатели рентабельности банков по категориям:
С 2012 года банки всех категорий испытывали снижение рентабельности. Максимальным падением характеризуется 2014 год. В тот момент произошло введение первого сан-кционного пакета, снижение цены на нефть. Все выше пере-
численное сопровождалосьотрицательной динамикой на валютных рынках, операции на которых также составляют долю в доходе кредитно-финансовых организаций. Наибольший эффект экономическая ситуация оказала на категорию крупных частных банков, рентабельность которых пресекла отметку 0 в 2015 году. Финальное снижение также связывается с ужесточением политики ЦБ РФ по нормативам, что также отрицательно сказывается на финансовой отчетности банков. Большую долю в снижении общей рентабельности на рынке внесли банки, в отношении которых уже проводились мероприятия по предупреждению банкротства.
Важным показателем, целевой уровень которого должны соблюдать абсолютно все участники рынка банков, является достаточность капитала. Дан-
ный показатель рассчитывается как отношение собственного капитала к активам, взвешенным на риск. Для поддержания достаточности капитала банки, как правило, производят мероприятия по докапитализа-ции. В частности, в 2015 году АСВ осуществила поддержку банкам через внесение государственных долговых облигаций в уставные или дополнительные капиталы банков. Данная процедура была произведена при выполнении банками определенных условий: кредитование компаний-представителей приоритетных для Российской Федерации отраслей экономики, участие в ипотечно-жилищном финансировании и поддержка малого и среднего предпринимательства.
В последние годы на рассматриваемом периоде отрицательную динамику по достаточности капитала показали
Рентабельность активов, %
Рентабельность капитала. ° о
з
2,5 2 1,5 1
0,5 0
2010 2011 201 2 201Л 2014 201«;
Рис. 10. Достаточность капитала (H1.0), %
25 20 15 10
•Банки,
контролируемые государством
•Банки с участием инсстр анн ого капитала
■ Крупные частные банки
2010 20112012 2013 2014 201 5
банки из категории второго эшелона (21-200 в рейтинге по величине совокупных активов). Наибольшее падение, с 2014 года началось в верхней части второго эшелона. Совокупный собственный капитал в отрасли снижается также в связи с прекращением существования кредитных организаций.
Финансовое состояние отрасли на конец2015 года не является наилучшим за рассматриваемый период. Данная ситуация контролируется Центральным банком. Неудивительно, что основная масса банков, прекративших свое существование, приходится на второй эшелон, который занимает небольшую, но весомую долю в отрасли, но при этом не всегда способен отвечать вызовам нестабильной экономической ситуации.
Заключение
Данная статья представляет собой обзор российского банковского сектора по состоянию на конец 2015 года. Несмотря на рост совокупных активов банков, что говорит о росте банковской активности в целом, наблюдается сокращение финансовых институтов в финансовой структуре России. Показатель в 733 действующих банка ставит банковский сектор далеко позади более развитых финансовых систем мира.
Крупнейшие 20 банков контролируют более 70% всех финансовых активов отрасли с
большим отрывом от ближайших конкурентов. До сих пор решающую роль в отрасли играют банки с государственным участием. Банки второго эшелона теряют свои позиции в пользу крупнейших игроков. Отток иностранных участников не замещается более мелкими игроками на рынке. В последние годы все больше банков из числа первых двух сотен лишаются лицензий на осуществление банковской деятельности.
Также была рассмотрена возможная модель ведения бизнеса на рынке средних банков - кэптивный банк. В текущих рыночных условиях сложно говорить о грандиозном успехе данной модели, однако рынок автокредитования доказал жизнеспособность кэптивных банков. В других отраслях экономики также зарождается подобная модель ведения бизнеса и, возможно, кэптивные банки скоро составят конкуренцию более крупным универсалам.
Литература
1. «Об утверждении перечня системно значимых кредитных организаций» и г I: ИНрэ:// шшш.сЬг. ги/ргевв/РЯ/ ?^1е=30092016_1019421к2016-09-30T10_19_00.htm
2. «Банки автопроизводителей перестали выдавать льготные кредиты на машины» иг1: http://www.rbc.ru/business/18/ 0 2 / 2 0 1 5 / 54e370749a794761bfe5f3dd
3. «Стоп-100» url: https:// www.kommersant.ru/doc/ 2645323
4. Федеральный закон от 2 декабря 1990 года № 395-1 «О банках и банковской деятельности»
5. «Информация по кредитным организациям» url: http:// www.cbr.ru/credit/
6. «Банковский сектор» url: http://www.cbr.ru/analytics/ ?PrtId=bnksyst
7. «Специализированные банки автопроизводителей растут вдвое быстрее рынка» url: https://www.vedomosti.ru/auto/ articles/20 1 3/02/1 2/ kredity_prodayutsya _vmeste_s_avtomobilyami
8. «Почему иностранным банкам стало неуютно работать в России» url: https:// www.vedomosti.ru/finance/blogs/ 2017/07/31/727202-inostrannim-bankam-neuyutno-rossii
9. Мазурин В. В. Кэптивные банки автопроизводителей на российском рынке автокреди-тования//Вестникуниверситета. - 2015. - №. 2.
10. Моисеев С. Р. Оптимальная структура банковского рынка: сколько банков нужно России? //Финансы и кредит. -2006. - №. 23 (227).
11. Самсонова Е. К. Формирование и развитие конкурентной среды на рынке банковских услуг России: проблемы и перспективы //Финансы и кредит. - 2007. - №. 29 (269).
О
ю
S
*
2 е
6
12. Степичева О. А., Юрина Е. А. Российские коммерческие банки: к вопросу об инструментарии обеспечения конкурентоспособности //Социально-экономические явления и процессы. - 2012. - №. 1.
13. Финансовый портал Banki.ru url: http: / / www.banki.ru«Итоги работы банковского сектора в 2015 году и прогнозы на будущее» url: http://riarating.ru/banks_study/ 20151225/630005336.html
Russian bank sector
segmentation. Captive bank model appliance on the automobile loan market Stankevich I.A
Novoe Vremya Commercial Bank LLC This chapter is dedicated to the overview of the Russian bank sector current state and its dynamics in recent years. Additionally, captive bank concept is analyzed. Banking services penetration is continuing but the overall development is relatively low since the number of financial institutions is lower than in other developed countries and the
whole sector is very consolidated. The second-tier banks meet difficulties and are targeted by the Central Bank in its banking sector help measures. The captive bank concept was also analyzed in the article, automobile loan case study. Currently it seems to be non-dominating but it has already proved its vitality on the automobile loan market. Key words: Banking, Second echelon
banks, Captive banks References
1. «About the approval of the list of systemically significant credit institutions» url: https://www.cbr.ru/ press/PR/?file = 3009201 6_ 101942ik2016-09-30T10_19_00.htm
2. «Banks of car makers have ceased to
issue soft loans on cars» to url: http:/ /www.rbc.ru/business/18/02/2015/ 54e370749a794761bfe5f3dd
3. «Stop-100» url: https:// www.kommersant. ru/doc/2645323
4. The federal law of December 2, 1990
No. 395-1 «About banks and bank activity»
5. «Information on credit institutions»
of url: http://www.cbr.ru/credit/
6. url «banking sector»: http:// www.cbr.ru/analytics/ ?PrtId=bnksyst
7. «Specialized banks of car makers
grow twice quicker than the market» at url: https://www.vedomosti.ru/
auto/articles/20 1 3/02/ 1 2/ kredity_prodayutsya_ vmeste_s_avtomobilyami
8. «Why to foreign banks url became
uncomfortable to work in Russia»: https://www.vedomosti.ru/finance/ blogs/2017/07/31/727202-inostrannim-bankam-neuyutno-rossii
9. Mazurin V. V. Captive banks of car
makers in the Russian car lending market//the Bulletin of the university. - 2015. - No. 2.
10. Moiseyev S. R. Optimum structure of the banking market: how many banks are necessary for Russia?// Finance and credit. - 2006. - No. 23 (227).
11. Samsonova E. K. Formation and development of the competitive environment in the market of banking services of Russia: problems and prospects//Finance and credit. - 2007. - No. 29 (269).
12. Stepicheva O.A., Yurina E. A Russian commercial banks: to a question of tools of ensuring competitiveness/ /the Social and economic phenomena and processes. - 2012. - No. 1.
13. Financial Banki.ru url portal: http:// www.banki.ru «Results of work of the banking sector in 2015 and forecasts for the future» url: http:// riarating.ru/banks_study/ 20151225/630005336.html
сч £
6 a
2 ©
