CC BY
140
Мамаева Д.С.
Банковский и реальный сектора экономики: проблемы взаимодействия
В совместной стратегии Правительства РФ и Банка России к одной из основных задач реформирования банковского сектора отнесена необходимость усиления взаимодействия банков с реальной экономикой. При этом к факторам, препятствующим развитию банковской деятельности отнесены следующие: невысокие темпы структурных преобразований в экономике, низкая ликвидность, недокапитализация, недостаточная достоверность отчетности многих отечественных предприятий и слабая транспарентность большинства из них, отсутствие законодательной основы защиты прав кредиторов и другие. Эти же факторы можно назвать в числе факторов, сдерживающих взаимодействие банковского сектора с предприятиями реального сектора экономики.
Взаимоотношения между банками и реальным сектором экономики выражаются через экономические отношения, в которые вступают все сектора экономики (на макроуровне) и отдельные экономические субъекты (на микроуровне).
В современных условиях основные функциональные направления взаимодействия банков и реального сектора экономики таковы:
1) обслуживание расчетов между предприятиями как в денежной форме, так и с применением документарных видов операций и корпоративных пластиковых карточек;
2) обслуживание расчетов предприятий с населением - физическими лицами (работниками этих предприятий);
3) обслуживание долговых обязательств предприятий;
4) квалифицированное обеспечение интересов предприятий на финансовых рынках;
5) участие банков в управлении предприятиями через механизм владения акциями последних и процедуру банкротства, а также участие предприятий в управлении банками;
6) оказание взаимных консультационных услуг;
7) оказание банками депозитарных услуг по хранению ценностей и ценных бумаг предприятий;
8) взаимодействие в рамках процессов банковского инвестирования и кредитования.
Для анализа основного канала влияния банковского сектора на экономику -кредитования реального производства оценивается характер движения финансовых ресурсов через банковский сектор, финансовое положение всех секторов экономики (в том числе и банковского), ситуация на финансовых рынках и другие факторы влияния.
Банковский сектор в Российской Федерации функционирует на принципах рынка. Как свидетельствуют результаты Программы оценки финансового сектора, проведенной миссией Международного валютного фонда и Всемирного
банка (РЭДР), целый ряд компонентов законодательного и нормативного регулирования банковской деятельности соответствует или максимально приближен к международно признанным подходам.
В период после финансово-экономического кризиса 1998 г. банковский сектор развивался на фоне в целом позитивной макроэкономической ситуации в стране, обусловленной, в том числе, благоприятными условиями внешней торговли. Растут производство товаров и услуг, реальные доходы населения, повышается инвестиционная активность, стабильна ситуация на финансовых рынках.
Финансовый кризис 1998 года оказал значительное влияние развитие банковской системы в регионах. Сужение ресурсной базы кредитных организаций привело к свертыванию программ кредитования реального сектора экономики.
Кроме прямых потерь банковская система понесла потери, связанные с вынужденной ликвидацией активов для удовлетворения ажиотажного спроса на денежную наличность, с недополучением доходов от государственных ценных бумаг, резким сужением возможностей использования государственных бумаг в качестве залога, свертыванием кредитных линий западных банков.
Главным фактором, отрицательно повлиявшим на деятельность большинства региональных банков в этот период было не падение пирамиды ГКО, а общее ухудшение экономической ситуации в регионах вследствие развернувшегося вслед за финансовым - экономического кризиса.
Вместе с тем, положительным последствием кризиса для региональных банков стало освобождение банковской системы от слабых, «карликовых», неустойчивых банков.
Перспективы развития банковской системы во многом связаны с положительными сдвигами в макроэкономическом развитии регионов. Рост валового регионального продукта и реальных доходов населения увеличивают спрос на различные банковские услуги.
Деятельность кредитных организаций в большей степени ориентируется на потребности реальной экономики. Сохраняется устойчивая тенденция роста кредитных вложений, согласно отчетности кредитных организаций качество их кредитных портфелей остается, в основном, удовлетворительным. На рынке банковских услуг отмечается определенное развитие конкурентной борьбы, особенно за вклады физических лиц.
Повышаются финансовые результаты деятельности кредитных организаций.
В то же время потенциал развития банковского сектора не исчерпан. Правительство Российской Федерации и Банк России исходят из того, что банковский сектор может и должен играть в экономике существенно более значимую роль.
Развитие банковского сектора и рост объемов его деятельности сдерживается рядом обстоятельств, имеющих по отношению к банковскому сектору как внутреннюю, так и внешнюю природу.
К внутренним препятствиям относятся неразвитые системы управления, слабый уровень бизнес-планирования, неудовлетворительный уровень руководства некоторых банков, их ориентация на оказание сомнительных услуг и/или ведение недобросовестной коммерческой практики, фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков.
К внешним сдерживающим факторам можно отнести высокие риски кредитования, обусловленные неэффективной структурой экономики, дефектами управления и низкой транспарентностью многих предприятий, нерешенность ряда ключевых проблем залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, прежде всего дефицит средне- и долгосрочных пассивов, недостаточно высокий пока еще уровень доверия к финансовым посредникам, и в том числе к банкам, со стороны населения, сохранение преимуществ банков, контролируемых государством, в виде гарантий по привлеченным вкладам в полном объеме.
Помимо этого, российская экономика в целом и банковская сфера в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствует динамика инвестиций, а в отношении банковского сектора - и снижающаяся доля иностранного капитала. В стратегии развития банковского сектора Российской Федерации отмечено, что в период с 01.01.2001 по 01.12.2004 гг. доля нерезидентов в совокупном уставном капитале действующих кредитных организаций Российской Федерации снизилась с 10,7 до 5,1 %.
По мнению авторов стратегии развития банковского сектора, по-прежнему значительным является административное бремя, возложенное на банки в связи с отвлечением ресурсов на выполнение функций государственных органов, в частности, на контроль за кассовой дисциплиной клиентов. Неоправданно усложнена процедура консолидации капитала (слияний и присоединений кредитных организаций). Не решен вопрос представления банками отчетности только в электронной форме.
Наряду с перечисленными факторами банковское сообщество отмечает высокие нормы отчислений в обязательные резервы и ряд методических проблем их формирования, необходимость дальнейшего развития системы рефинансирования, в том числе расширение круга инструментов управления ликвидностью.
Внутренние проблемы банковского сектора со стороны государства решаются, главным образом, мерами банковского надзора и контроля за соблюдением кредитными организациями требований действующего законодательства при условии создания органу банковского надзора и контрольным органам надлежащих правовых возможностей.
Решение внешних проблем наряду с совершенствованием правового обеспечения требует и реализации ряда иных мер, в частности, осуществления мероприятий в сфере структурной и социально-экономической политики, участия государства в формировании инфраструктуры рынка банковских услуг.
Совершенствование структуры банковского сектора должно способствовать достижению основных целей его развития, прежде всего повышению его экономической роли, удовлетворению спроса на банковские услуги, более качественному выполнению функций по трансформации сбережений в кредиты и инвестиции и развитию конкуренции в банковском бизнесе.
Наряду с динамикой макроэкономических процессов базовое значение для финансовой стабильности национальной экономики имеет развитие ситуации на микроуровне. Результаты многих исследований мирового опыта финансовых кризисов показывают, что основные источники кризисной разбалансировки финансовых систем, как правило, формируются на уровне хозяйствующих субъектов - финансовых посредников (банков и небанковских финансовых институтов), предприятий и организаций нефинансового сектора экономики, а также сектора домашних хозяйств.
В обзоре финансовой стабильности Банка России, под нефинансовыми предприятиями и организациями понимаются коммерческие и некоммерческие предприятия и организации - резиденты, находящиеся как в государственной, так и негосударственной собственности, а также юридические лица - нерезиденты.
Взаимоотношения между банковским и реальным секторами экономики выражаются через экономические отношения, в которые вступают все сектора экономики (на макроуровне) и отдельные экономические субъекты (на микроуровне).
В современных условиях, основные функциональные направления взаимодействия банков и реального сектора экономики таковы:
1) обслуживание расчетов между предприятиями как в денежной форме, так и с применением документарных видов операций и корпоративных пластиковых карточек;
2) обслуживание расчетов предприятий с населением - физическими лицами - работниками этих предприятий;
3) обслуживание долговых обязательств предприятий;
4) квалифицированное обеспечение интересов предприятий на финансовых рынках;
5) участие банков в управлении предприятиями через механизм владения акциями последних и процедуру банкротства, а также участие предприятий в управлении банками;
6) оказание взаимных консультационных услуг;
7) оказание банками депозитарных услуг по хранению ценностей и ценных бумаг предприятий;
8) взаимодействие в рамках процессов банковского инвестирования и кредитования.
Для анализа основного канала влияния банковского сектора на экономику -кредитования реального производства - оценивается характер движения фи-
нансовых ресурсов через банковский сектор, финансовое положение всех секторов экономики (в том числе и банковского), ситуация на финансовых рынках и другие факторы влияния.
Ключевое значение для финансовой стабильности банковского сектора - основы финансовой системы России - имеет качество его кредитного портфеля. Основными типами заемщиков по кредитным операциям российских кредитных организаций остаются нефинансовые предприятия, финансовые учреждения и сектор домашних хозяйств. Качество обслуживания заемщиками своих обязательств по кредитным договорам определяется их финансовым состоянием, зависящим от основных тенденций развития экономики в целом.
Финансовые результаты и финансовая устойчивость нефинансовых предприятий формируется на фоне общей ситуации в экономике и основных отраслях производства.
Неоспоримым является тот факт, что позиции банков в экономике страны становятся все более значимыми. К середине 2004 года в соотношении с ВВП банковские активы составили 40,3 % (на 01.01.04 - 38,2 %, на 01.01.05 - 32,9 %), капитал - 5,9 % (5,4 % и 3,5 %). Активно растет кредитование экономики. Кредиты отечественным нефинансовым предприятиям и организациям к середине 2005 года составили 15,3 % ВВП.
Если анализировать динамику кредитования банками реального сектора экономики, то можно говорить о кредитном буме: в 2001 г. прирост объема кредитов, предоставленных нефинансовым предприятиям и организациям, в реальном исчислении составил 41,7 %, в 2002 г. - 34,3 %, в 2003 г. - 20,9 %, в 2004 г. - 18,7 %. В результате кредиты экономике выросли с 480 млрд. р. в 2001 г. до более 2 трлн. руб в 2004 г., что составляет более 40 % банковских активов.
Банки продолжают следовать выбранной после кризиса модели развития, выступая в качестве полноценных финансовых посредников, привлекающих средства населения и размещающих их в реальный сектор.
Вместе с тем ряд предприятий продолжает испытывать нехватку кредитных ресурсов, крупнейшие национальные компании вынуждены кредитоваться за рубежом. Объем предоставляемых нефинансовым предприятиям и организациям кредитов все еще не отвечает потребностям экономики. Для развития кредитных отношений банков с реальной экономикой необходимо решить ряд вопросов.
Развитие кредитных операций банков с нефинансовым сектором экономики во многом определяется темпами и характером структурных преобразований в отраслях реальной экономики, мерами по повышению степени правовой защиты прав кредиторов, а также открытостью информации о финансовом состоянии и о структуре собственности организаций, работающих в реальном секторе, в том числе на основе составления и раскрытия отчетности на консолидированной основе.
Стратегия развития банковского сектора содержит предлагаемые к реализации мероприятия, разработанные с учетом Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу и ориентированные на дальнейшее повышение роли банковского сектора как основного финансового посредника в процессах трансформации накоплений в кредиты и инвестиции.
Согласно стратегии, существенное значение будет иметь ситуация в финансовой сфере, включая политику государственных заимствований на внутреннем финансовом рынке. Позитивное влияние на формирование рыночных стимулов переориентации банков на операции с реальным сектором экономики будет иметь проведение Правительством Российской Федерации взвешенной политики управления внутренним государственным долгом.
Содействие росту спроса на кредиты банков со стороны реального сектора экономики средствами денежно-кредитной политики состоит в осуществлении мер, направленных на снижение инфляции и процентных ставок на финансовом рынке, обеспечение предсказуемости макроэкономических параметров и плавной динамики курса рубля, развитие системы рефинансирования банков путем предоставления кредитов, обеспеченных государственными ценными бумагами, облигациями Банка России, а также в перспективе возможно - и иными активами с приемлемым уровнем надежности и ликвидности (например, ипотечными облигациями).
Одним из приоритетных направлений развития банковского сектора является ипотека. С принятием Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах" кредитные организации, обеспечивающие соблюдение предусмотренных требований по защите интересов инвесторов, получили законодательную возможность рефинансировать свои требования по ипотечным кредитам за счет выпуска указанных ценных бумаг. Одновременно в соответствии с законом необходимо ввести дополнительные пруденциальные ограничения рисков кредитных организаций, возникающих при осуществлении ими эмиссии ипотечных ценных бумаг.
Одним из инструментов оценки и снижения кредитных рисков банков является получение информации о добросовестности исполнения заемщиками обязательств перед банками через бюро кредитных историй. Необходимо определение правил функционирования и создание условий для конкурентной работы бюро кредитных историй на коммерческой основе, при обязательном обеспечении прав субъекта кредитной истории (как юридического, так и физического лица).
Согласно стратегии развития банковского сектора, развитие кредитных операций должно сопровождаться адекватным качеством управления рисками.
Таким образом, согласованность и эффективность принимаемых решений в реальном и банковском секторах экономики во многом зависит, с одной стороны, от договорных механизмов распределения кредитных и рыночных рисков, с
другой стороны, - от качества определения рисков, от уровня оценки тенденций и направлений развития сектора нефинансовых корпораций, сложившейся экономической конъюнктуры и финансово-хозяйственного состояния предприятий, уровня платежеспособности, рентабельности их деятельности, потребности предприятий в привлечении капитала, спроса на кредиты, спроса на наличные денежные ресурсы, инвестиционной политики предприятий и др.
