CC BY
47doi 10.47576/2712-7559_2021_5_5_410 удк 316.35
Филатов Владимир Владимирович,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры коммерции и сервиса, Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Нечаев Борис Петрович,
кандидат технических наук, доцент кафедры таможенной и товароведческой экспертизы, Московский государственный университет пищевых производств, г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Моисеева Ольга Александровна,
кандидат педагогических наук, доцент кафедры связей с общественностью и рекламных технологий, Московский государственный университет технологий и управления им. К. Г. Разумовского (ПКУ), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Ворошин Александр Олегович,
Московский городской университет управления Правительства Москвы им. Ю. М. Лужкова, г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
анализ корпоративной политики и сделок по слиянию и присоединений пао «сбербанк»
В статье проведен анализ корпоративной политики и сделок по слиянию и присоединений ПАО «Сбербанк». Установлено, что основная проблема - это бюрократизм и консерватизм услуг, также, по мнению клиентов, у банка низкий уровень ликвидности. Проведя анализ выявленных проблем корпоративной политики в ПАО «Сбербанк», сформированы предложения по их устранению.
Ключевые слова: управленческий анализ; принципы корпоративного управления; транснациональные корпорации (ТНК); рынок капитала; банковская система.
udc 316.35
Filatov Vladimir Vladimirovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Commerce and Service, Russian State University. Named after A.N. Kosygin (Technology. Design. Art), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Nechaev Boris Petrovich,
Candidate of Technical Sciences, Associate Professor of the Department of Customs and Commodity Expertise, Moscow State University of Food Production, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Moiseeva Olga Alexandrovna,
Candidate of Sciences (Pedagogy), Associate Professor of the Department of Public Relations and Advertising Technologies, Moscow State University of Technology and Management. Named after K.G. Razumovsky (PKU), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Voroshin Alexander Olegovich,
Moscow City University of Management of the Moscow Government named after Y.M. Luzhkova, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
analysis of corporate
policy and mergers and associations of sberbank pjsc
This article analyzes the corporate policy and mergers and acquisitions of Sberbank. It was found that the main problem is bureaucracy and conservatism of services, and, according to clients, the bank has a low level of liquidity. After analyzing the identified problems of corporate policy at Sberbank, proposals for their elimination were formulated.
Keywords: management analysis; principles of corporate governance; transnational corporations (TNCs); capital market; banking system.
Корпоративное управление - это система управления и контроля за деятельностью компании, выражающаяся в разделении прав и обязанностей между участниками деловых отношений. Это также набор правил и процедур для принятия решений по формулированию и достижению целей компании и контроля этой деятельности [5]. Без правиль -но развитой системы корпоративного управления организация не сможет полноценно функционировать и достичь поставленных целей, намеченных результатов. Поэтому этот вопрос всегда будет оставаться актуальным.
Основная суть корпоративного управления заключается в том, чтобы дать акционерам возможность эффективно контролировать деятельность менеджмента и тем самым способствовать увеличению капитализации компании. Этот контроль включает внутренние процедуры управления и внешние правовые и регулирующие механизмы. Акционеры хотят четко знать, какую ответственность несут высшие должностные лица компании за достигнутые результаты, а инвесторы - понять, будет ли у них реальная
возможность влиять на важные решения [3].
В 2021 году очень актуальными стали вопросы, касающиеся будущего развития экономики и возможностей инвесторов, на которые они еще не получили ответов. Таким образом, 2021 год можно считать годом, в течение которого инвесторы ждали, замедляли темпы своей инвестиционной деятельности и откладывали планы расширения до лучших времен [2].
Больше всего инвесторов беспокоят следующие вопросы: отсутствие информации о планах правительства по реализации национальных проектов; возможное развитие ситуации после очередного пакета персональных санкций США и их влияние на ведение бизнеса в России. Скорее всего, в 2022 году влияние этих проблем на инвестиционный климат в России будет решающим [7].
Сбербанк - огромная компания, действия которой влияют не только на него самого, но и на рынок в целом. Что и за сколько покупать - все эти сделки задают ориентиры на рынке, подают ему сигналы. Рынок работает на основе этих сигналов. За последние несколько лет Сбербанку удалось создать со-
ИНДУСТРИАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА • № 5, том 5, 2021 411
вместные предприятия практически со всеми ИТ-гигантами России [15].
В 2018 году Сбербанк создал совместное предприятие с Яндекс.Маркетом для создания российского Amazon. Банк купил 45% вновь выпущенных акций Яндекс.Маркета за 30 млрд руб. Совместными проектами СП стали рынок внутренней торговли «Беру» и рынок Bringly для закупки товаров из-за рубежа [12].
В 2019 году Сбербанк сформировал совместное предприятие с Mail.ru Group по развитию доставки еды и такси. Mail.ru, в свою очередь, будет способствовать участию компании в сервисе доставки еды Delivery Club и Citymobile, а также сопутствующим инвестициям в другие проекты: каршеринг YouDrive, торговые автоматы DC Daily и доставка еды Performance Group [11].
В 2020 году Сбербанк купил HR-сервис Rabota.ru, третий по величине кадровый сервис в стране. Сбербанк планирует его модернизировать и создать на рынке нового крупного игрока [14].
23 апреля 2019 года Сбербанк и Rambler Group объявили о соглашении: банк выкупит 46,5% онлайн-бизнеса холдинга, а цифровые продукты и сервисы Rambler будут интегриро -ваны в экосистему банка. В результате сделки Сбербанк получит доступ к онлайн-кинотеа-тру Okko; почтово-поисковой службе Rambler. ru; выпуску «Газета.ру», «Лента.ру», ИА РНС; спортивному изданию «Championship.com»; редакции «Афиша», Ferra.ru и «Секретные фирмы»; продаже билетов Рамблер / Кассир; блогу-платформе LiveJournal.
Из этого можно сделать вывод, что Сбербанк последовательно реализует закупочную стратегию. Экологичный шоппинг - это то, что принесло бы пользу, если бы вы были частью стратегии слияний и поглощений. В 2021 году Сбербанк заключил договор о покупке 85% рынка Goods.ru [13].
Таким образом, Сбербанк, группа «М.Видео - Эльдорадо» и основатель и совладелец zbozi.ru Александр Тынкован подписали целенаправленное соглашение о совместном развитии рынка товаров. В результате сделки Сбер получит 85% акций Goods.ru, 10% останется у группы «М.Видео -Эльдорадо», 5% - у основателя «М.Видео» Александра Тынкована. Предполагается, что на доске объявлений будут представлены все партии. По соглашению Сбербанк хочет вложить около 35 млрд руб. Большая часть этих средств будет вложена в дальнейшее развитие сайта Goods.ru (ООО «Маркет-плейс»).
Таким образом, можно сделать вывод, что Сбербанк активно развивает и осуществляет слияния и поглощения, а потому продолжает занимать столь высокие позиции в оценке компаний, а акции банка растут с каждым годом.
Структура Сбербанка аналогична первому варианту в табл. 1. В его состав входят общее собрание акционеров, совет директоров, коллегиальный исполнительный орган (в лице совета директоров) и единоличный исполнительный орган (в лице генерального директора).
Таблица 1 - Варианты структуры управления акционерным обществом
Вариант структуры общее собрание акционеров совет директоров Коллегиальный исполнительный орган Единоличный исполнительный орган
1 х х х х
2 х х х
3 х х х
4 х х
Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, за ним следует Наблюдательный совет, Совет директоров является коллегиальным исполнительным органом, а Председатель Совета директоров является единственным исполнительным
органом. Он наблюдает за своей текущей деятельностью (рис. 1). Также существует Правление, которое выполняет надзорные и исполнительные функции и состоит из независимых директоров и исполнительных директоров.
Общие собрание акционеров
Вмешал аудитор *
Рисунок 1 - Структура корпоративного управления Сбербанком [16]
Основная цель Сбербанка - получение прибыли, поэтому мы считаем, что компания построена по англосаксонской модели корпоративного управления. Основные принципы этой модели:
1. Разделение активов и обязательств компании и активов и обязательств владельцев компании.
2. Разделение собственности и контроля над компанией [4].
3. Поведение компании, направленное на максимизацию акционерного капитала, является достаточным условием повышения благосостояния компании.
4. Максимизация рыночной стоимости акций компании является достаточным условием для максимизации акционерного капитала.
5. Моделирование бизнес-процессов в сфере внешнеэкономической и финансовой деятельности [10].
6. Развитие международных платежных систем [8].
Сбербанк разработал собственную корпоративную политику и этический кодекс для сотрудников банка. Они содержат принятые стандарты, соответствующие ценностям и миссии организации. Принципы, содержащиеся в кодексе, распространяются на всех сотрудников, независимо от их должности, и
на весь состав Наблюдательного совета, они одинаковы для всех компаний, независимо от их местонахождения. Миссия Сбербанка России сформулирована так: «Мы даем людям уверенность и надежность, улучшаем их жизнь, помогая им реализовать свои желания и мечты».
Миссия ПАО «Сбербанк России» преследует главную цель - стать одной из лучших финансовых компаний мира. Для достижения основной цели оно ежегодно разрабатывает стратегию развития бизнеса и формулирует стратегические цели.
Чтобы выделить проблемы в системе корпоративного управления, необходимо обратить внимание на слабые места в деятельности Сбербанка.
Первая проблема - это бюрократизм и кон -серватизм услуг. Бюрократия - это управление, при котором устройство концентрирует всю власть в одних руках, а бизнес ведется формально, что препятствует дальнейшему успешному развитию компании. Если проанализировать открытые интернет-источники, можно обнаружить огромное количество негативных отзывов о работе с клиентами на различных финансовых сайтах. «Банк работает по строгой системе, не всегда учитываются пожелания и требования клиентов», -часто пишут о банке. По мнению клиентов,
ИНДУСТРИАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА • № 5, том 5, 2021 41 3
у банка низкий уровень ликвидности. Например, мужчина в одном из филиалов в г. Орле не смог поменять небольшую сумму денег в кассе; жительница Пензы написала жалобу на лимит снятия наличных. Это говорит о нехватке свободных денег в банке. Если проанализировать отзывы, можно заметить, что в основном они написаны жителями небольших городов России, это связано с проблемой управления подразделениями банка.
Вторую проблему можно назвать проблемой развития региональной организационной структуры. Организационная структура банка с каждым годом растет и развивается, что усложняет внутреннее взаимодействие и снижает мобильность. Ежегодно банк расширяет свою деятельность и вносит различные изменения и улучшения в свою структуру, что затрудняет принятие операционных решений в небольших отделениях Сбербанка России. Это приводит к следующей проблеме, связанной с кадровой политикой банка.
Третья проблема - это проблема кадровой политики банка. Под проблемой кадровой политики понимается большая потеря сотрудников нижнего уровня, в частности специалистов и кассиров-операционистов, работающих в банках. Клерк - сотрудник банка, который занимается обслуживанием клиентов, оформлением операций в бухгалтерских документах [6]. Оператор банка вынужден работать с огромным количеством клиентов ежедневно, эта работа невозможна без важного качества - стрессоустойчивости, поэтому далеко не каждый в таких условиях способен работать на этой должности длительное время. Данная проблема в будущем может привести к нехватке кадров на этой должности и профессиональному выгоранию сотрудников.
Помимо слабых мест, то есть существующих проблем в деятельности Сбербанка, есть еще несколько угроз, которые могут вызвать проблемы в деятельности банка в будущем.
Во-первых, развитие региональных банков. Эта проблема не оказывает существенного влияния на результаты работы и спрос на банковские услуги среди региональных потребителей, но уровень конкуренции растет, и многие другие банки, такие как Сбербанк, лидируют [9]. По национальной рейтинговой статистике Сбербанк занимает 24-е место в ТОП-50 [16].
Во-вторых, высокие темпы роста кредитования и невыплаты кредитов банку. Из-за не -стабильности в экономике существует риск того, что население продолжит брать кредиты, но не сможет своевременно вернуть заемные средства, в результате чего у других клиентов больше не будет денег в банке [1], что может спровоцировать дополнительную эмиссию денег и последующую инфляцию.
Таким образом, можно сделать вывод, что для достижения основных целей корпоративной политики Сбербанка и эффективного дальнейшего развития современных методов корпоративного управления требуются: внимание к сильным сторонам, усилия по устранению слабых сторон, своевременное предотвращение угроз и сосредоточение внимания на возможностях, которые всегда открыты для банка на рынке сделок по слиянию и присоединений.
Список литературы
1. Зернова, Л.Е. Роль управления банковскими рисками в современных условиях / Л.Е. Зернова, А.И. Ка-раман // Экономика сегодня: современное состояние и перспективы развития: сборник материалов Международной научной конференции молодых исследователей. - 2017. - С. 60-62.
2. Зернова, Л.Е. Проблемы развития банковской си -стемы России на современном этапе / Л.Е. Зернова, С.И. Ильина // Наука и инновации. - 2014. - С. 215.
3. Князев, В.В. Сущность и методологические основы менеджмента глобальных корпораций / В.В. Князев, В.В. Филатов // Образование - экономика - право: процессы трансформации и критерии эффективности: материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 290-292.
4. Макарова, Н.С. Финансовый контроль: учебное пособие / Н.С. Макарова, В.А. Симонова. - Часть 1. -Москва: РГУ им. А.Н. Косыгина, 2021. - С. 70.
5. Макарова, Н.С. Финансовый контроль: учебное пособие / Макарова Н.С., Симонова В.А. - Часть 2. -Москва: РГУ им. А.Н. Косыгина, 2021. - С. 48.
6. Маркова, Т.В. Инновационный подход банковских предприятий в качестве улучшения обслуживания клиентов / Т.В. Маркова, В.В. Филатов // Коммерция и сервис: проблемы и перспективы развития: сборник материалов по итогам Всероссийского конкурса на лучшую научно-исследовательскую работу студентов. - Москва, 2020. - С. 39-41.
7. Мухидов, Р.Х. Первоначальное публичное размещение ценных бумаг как финансовый инструмент российских корпораций для привлечения инвестиций / Р.Х. Мухидов, В.А. Симонова, В.В. Филатов // Актуальные вопросы экономики, коммерции и сервиса: сборник научных трудов кафедры коммерции и сервиса. -Москва, 2021. - С. 124-128.
8. Филатов, В.В. Роль международных платежных систем в экономике России: монография / Филатов
В.В., Трифонов Р.Н., Положенцева И.В., Князев В.В., Кобулов Б.А., Шестов А.В. - Москва: Издательство ЦНТБ пищевой промышленности, 2014.
9. Филатов, В.В. Региональные аспекты управления ипотечными кредитными рынками в субъектах РФ и муниципальных образованиях / В.В. Филатов, В.В. Князев, Б.А. Кобулов, ГМ. Колосова, А.В. Шестов. -Москва: Издательство ЦНТБ пищевой промышленности, 2014.
10. Филатов, В.В. Моделирование бизнес-процессов в сфере внешнеэкономической и финансовой деятельности / В.В. Филатов, В.В. Безпалов, В.Ю. Миша-ков, С.В. Панасенко, И.А. Рамазанов, В.Н. Женжебир, М.В. Бузулуцкая, О.А. Володина, Т.П. Горелова, А.Ю. Дорофеев и др. - Курск, 2020.
11. Kolesnikov A.V., Stepanov N.S., Kamchatova E.Yu., Zernova L.E., Korolyuk E.V., Verbina G.G., Zelinskaya A.B. Long term forecast and programming of financing of internal costs of the innovation and investment sector of the Russian Federation // Religación. Revista de Ciencias Sociales y Humanidades, 2019, t. 4, Nо S18, рр. 154-162.
12. Visarionova T.A., Zernova L.E., Mishina E.U. Problems of financing small and medium-sized enterprises in Russia. Modern Science, 2019, Nо 12-1, рр. 21-25.
13. Zernova L.E., Ilyna S.I. The factors influencing the formation of credit portfolio of commercial banks // Modern Science, 2016, Nо 9, рр. 43-45.
14. Zernova L.E., Ilyina S.I. The competitiveness of commercial banks on the retail market // Наука и инновации. - 2016. - С. 8.
15. ПАО «Сбербанк»: официальный сайт. - URL: https://www.sberbank.ru/ (дата обращения: 10.10.2021).
16. Годовой отчет и Отчет об устойчивом развитии ПАО «Сбербанк». - URL: https://www.sberbank.com/ common/img/uploaded/_new_site/com/sber-ar20/index. html (дата обращения: 10.10.2021).
References
1. Zernova, L.E. Rol' upravleniya bankovskimi riskami v sovremenny'x usloviyax / L.E. Zernova, A.I. Karaman // E'konomika segodnya: sovremennoe sostoyanie i perspektivy' razvitiya: sbornik materialov Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii molodyx issledovatelej. 2017. S. 6062.
2. Zernova, L.E. Problemy' razvitiya bankovskoj sistemy' Rossii na sovremennom e'tape / L.E. Zernova, S.I. Il'ina // Nauka i innovacii. 2014. S. 215.
3. Knyazev, V.V. Sushhnost' i metodologicheskie osnovy' menedzhmenta global'ny'x korporacij / V.V. Knyazev, V.V. Filatov // Obrazovanie e'konomika pravo: processy transformacii i kriterii e'ffektivnosti: materialy VII Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii. 2011. S. 290-292.
4. Makarova, N.S. Finansovyj kontrol': uchebnoe
posobie / N.S. Makarova, V.A. Simonova. Chast' 1. Moskva: RGU im. A.N. Kosy'gina, 2021. S. 70.
5. Makarova, N.S. Finansovyj kontrol': uchebnoe posobie / Makarova N.S., Simonova V.A. Chast' 2. Moskva: RGU im. A.N. Kosy'gina, 2021. S. 48.
6. Markova, T.V. Innovacionny'j podxod bankovskix predpriyatij v kachestve uluchsheniya obsluzhivaniya klientov / T.V. Markova, V.V. Filatov // Kommerciya i servis: problemy' i perspektivy' razvitiya: sbornik materialov po itogam Vserossijskogo konkursa na luchshuyu nauchno-issledovatel'skuyu rabotu studentov. Moskva, 2020. S. 39-41.
7. Muxidov, R.X. Pervonachal'noe publichnoe razmeshhenie cenny'x bumag kak finansovy'j instrument rossijskix korporacij dlya privlecheniya investicij / R.X. Muxidov, V.A. Simonova, V.V. Filatov // Aktual'nye voprosy e'konomiki, kommercii i servisa: sbornik nauchnyx trudov kafedry kommercii i servisa. Moskva, 2021. S. 124-128.
8. Filatov, V.V. Rol' mezhdunarodnyx platezhny'x sistem v e'konomike Rossii: monografiya / Filatov V.V., Trifonov R.N., Polozhenceva I.V., Knyazev V.V., Kobulov B.A., Shestov A.V. Moskva: Izdatel'stvo CzNTB pishhevoj promy'shlennosti, 2014.
9. Filatov, V.V. Regional'ny'e aspekty upravleniya ipotechny'mi kreditny'mi ry'nkami v sub"ektax RF i municipal'ny'x obrazovaniyax / V.V. Filatov, V.V. Knyazev, B.A. Kobulov, G.M. Kolosova, A.V. Shestov. Moskva: Izdatel'stvo CzNTB pishhevoj promy'shlennosti, 2014.
10. Filatov, V.V. Modelirovanie biznes-processov v sfere vneshnee'konomicheskoj i finansovoj deyatel'nosti / V.V. Filatov, V.V. Bezpalov, V.Yu. Mishakov, S.V. Panasenko, I.A. Ramazanov, V.N. Zhenzhebir, M.V. Buzuluczkaya, O.A. Volodina, T.P. Gorelova, A.Yu. Dorofeev i dr. Kursk, 2020.
11. Kolesnikov A.V., Stepanov N.S., Kamchatova E.Yu., Zernova L.E., Korolyuk E.V., Verbina G.G., Zelinskaya A.B. Long term forecast and programming of financing of internal costs of the innovation and investment sector of the Russian Federation // Religación. Revista de Ciencias Sociales y Humanidades, 2019, t. 4, No S18, rr. 154-162.
12. Visarionova T.A., Zernova L.E., Mishina E.U. Problems of financing small and medium-sized enterprises in Russia. Modern Science, 2019, No 12-1, rr. 21-25.
13. Zernova L.E., Ilyna S.I. The factors influencing the formation of credit portfolio of commercial banks // Modern Science, 2016, No 9, rr. 43-45.
14. Zernova L.E., Ilyina S.I. The competitiveness of commercial banks on the retail market // Nauka i innovacii. 2016. S. 8.
15. PAO «Sberbank»: oficial'nyj sajt. URL: https:// www.sberbank.ru/ (data obrashheniya: 10.10.2021).
16. Godovoj otchet i Otchet ob ustojchivom razvitii PAO «Sberbank». URL: https://www.sberbank.com/common/ img/uploaded/_new_site/com/sber-ar20/index.html (data obrashheniya: 10.10.2021).
индустриальная экономика • № 5, том 5, 2021 41 5
