CC BY
329DOI 10.47576/2712-7559_2021_4_2_198 УДК 316.35
Филатов Владимир Владимирович,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры коммерции и сервиса, Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Бузулуцкая Марина Владимировна,
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры международных экономических отношений, Российская таможенная академия, г. Люберцы, Россия, e-mail: [email protected]
Олимпиев Александр Владимирович,
кандидат технических наук, ведущий преподаватель, Московский колледж управления, гостиничного бизнеса и информационных технологий «Царицыно», г. Москва, Россия, e-mail: [email protected])
Тихачев Сергей Александрович,
Московский городской университет управления Правительства Москвы им. Ю. М. Лужкова, г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
В статье анализируется система корпоративного управления ПАО «Лукойл». Установлено, что в 2020 г. функционал Комитета по стратегии и инвестициям Совета директоров ПАО «Лукойл» был расширен путем повышения статуса нефинансовой отчетности и, как следствие, добавления рассмотрения вопроса о подготовке Отчета о деятельности в области устойчивого развития Группы «Лукойл». Выделяются слабые стороны компании: перегрузка производственных мощностей; отсутствие на рынке Центральной и Западной Европы; производство нефтепродуктов светлых фракций, неудовлетворяющих мировым стандартам качества; плохо развитая система АЗС в некоторых регионах России; рост цен на нефтепродукты светлых фракций. Предлагается компании использовать бенчмаркинг и ориентироваться на внедрение тех принципов корпоративного управления, процедур и практик, которые востребованы инвестиционным сообществом в большей степени и возможность применения которых подтверждается международной практикой крупных нефтяных компаний.
Ключевые слова: управленческий анализ; принципы корпоративного управления; транснациональные корпорации (ТНК); рынок добычи и переработки нефти.
UDC 334.72
Filatov Vladimir Vladimirovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Commerce and Service, Russian State University. Named after A. N. Kosygina (Technology. Design. Art), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
АНАЛИЗ СИСТЕМЫ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПАО «ЛУКОЙЛ»
Buzulutskaya Marina Vladimirovna,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of International Economic Relations, Russian Customs Academy, Lyubertsy, Russia, e-mail: [email protected]
Olimpiev Alexander Vladimirovich,
Candidate of Technical Sciences, Leading Lecturer, Moscow College of Management, Hotel Business and Information Technologies "Tsaritsyno", Moscow, Russia, e-mail: [email protected])
Tikhachev Sergey Alexandrovich,
Moscow City University of Management of the Moscow Government named after Y. M. Luzhkova, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
ANALYSIS OF THE CORPORATE GOVERNANCE SYSTEM OF PJSC "LU KO IL"
The article analyzes the corporate governance system of PJSC "Lukoil". It was established that in 2020, the functionality of the Strategy and Investment Committee of the Board of Directors of PJSC Lukoil was expanded by raising the status of non-financial reporting and, as a result, adding to the functionality of considering the issue of preparing the Sustainable Development Report of the Lukoil Group. Weaknesses of the company were noted: overloading of production facilities; absence on the market of Central and Western Europe; production of light fractions petroleum products that do not meet world quality standards; poorly developed filling station system in some regions of Russia; rise in prices for light fractions petroleum products. Recommendations are given for the further development of the company (use benchmarking, focus on the implementation of those corporate governance principles, procedures and practices that are in demand by the investment community to a greater extent and the possibility of which is confirmed by the international practice of large oil companies).
Keywords: management analysis; principles of corporate governance; transnational corporations (TNCs); oil production and refining market.
ПАО «Лукойл» является крупнейшей российской нефтяной компанией, которая работает в 37 странах. Занимается разведкой и добычей углеводородов в 12 странах; переработкой сырья на своих нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводах в России и странах Европы; реализацией продукции через собственные сбытовые сети (в том числе АЗС) в 18 странах [22].
На долю ПАО «Лукойл» приходится около 11 % запасов, 15 % добычи и 15 % переработки всей нефти в России. Компания владеет собственными энергетическими активами и распределительными сетями, включая возобновляемые источники энергии. Каждый день продукцию компании покупают миллионы людей в различных странах по всему миру. Ежедневно более 100 тысяч человек трудятся для того, чтобы обеспечить эффективное развитие, совершенствовать технологии для компании и занимать лидирующие позиции на мировом рынке [21].
Актуальность темы заключается в необхо-
димости максимального учета этих факторов и оптимизации действующей системы корпоративного управления, которая будет включать в себя построение четкого плана, учет и снижение возможных рисков, подбор кадров, способных достичь высокого уровня руководства в организации. Рассматривая все эти аспекты, закономерно предположить, что выявляются проблемы - невозможно наладить механизм корпоративного управления настолько, чтобы не допустить ошибок. Этим обосновано возникновение вопросов предметной области, которые необходимо решать. Данная тема актуальна в современном мире, потому что трансактный анализ выступает мощным инструментом анализа систем и организаций, подготовки управленческих кадров. Его основные положения можно использовать, в частности, при решении вопросов повышения и укрепления дисциплины труда. Взаимосвязь категорий корпоративного управления, а именно собственности, инвестиций и менеджмента, очень важна.
Важным фактором устойчивого развития и успешной реализации стратегии в целях создания акционерной стоимости является эффективно функционирующая система корпоративного управления. В ПАО «Лукойл» система корпоративного управления строится на основе требований российского законодательства, международных стандартов корпоративного поведения и деловой этики, требований правил листинга ПАО Московская Биржа, рекомендованного к применению Банком России, принципов Кодекса корпоративного управления [19].
Компания стимулирует экономику России, содействует развитию топливно-энергетической инфраструктуры страны, создает дополнительные рабочие места, выпускает конкурентоспособную продукцию. Из устава корпорации известно, что это юридическое лицо, имеет филиалы и подразделения; имеет круглую печать, которая содержит информацию организации; основной целью компании является получение прибыли; уставный капитал состоит из номинальной стоимости приобретенных акционерами акций, составляет 17 321 644 руб.; органы управления представлены общим собранием акционеров, советом директоров; единоличный исполнительный орган - это президент (генеральный директор); коллегиальный исполнительный орган -это правление и члены совета директоров[6].
Рассмотрим систему корпоративного управления ПАО «Лукойл». Общее собрание акционеров - это высший орган управления, в компетенции которого входит: реорганизация компании; утверждение или изменение устава компании; утверждение аудитора; осуществление оперативного руководства; решение вопросов, предусмотренных федеральными законами и уставом компании; принятие решений о совершении сделок.
В компании работают настоящие профессионалы, которые разрабатывают и внедряют современные технологии. На данный момент деятельность компании ведется по всему миру на 4 континентах. На данный момент во главе предприятия стоит президент и 12 вице-президентов [7].
В 2017 г. в ПАО «Лукойл» было уделено достаточное внимание совершенствованию внутрикорпоративных практик и процедур в соответствии с рекомендациями Кодекса корпоративного управления, рекомендован-
ного к применению Банком России. Была проведена работа по повышению эффективности корпоративного управления по следующим направлениям:
- в 2017 году акционеры получили возможность дистанционного участия в собраниях акционерного общества путем внедрения электронной процедуры регистрации и голосования на общих собраниях акционеров [2];
- повышение информационной прозрачности в области устойчивого развития [8];
- совершенствование системы внутреннего контроля и управления рисками. В течение отчетного года осуществлялись мероприятия, направленные на повышение эффективности внутреннего контроля и управления рисками [9].
В 2019 г. компания добилась отличных результатов на пути реализации долгосрочной стратегии благодаря успешному развитию приоритетных проектов, качественному улучшению бизнеса и высокой дисциплине использования капитала. Ключевым инструментом реализации стратегических планов является непрерывная работа над повышением эффективности по всем направлениям деятельности. ПАО «Лукойл» в девятый раз подряд возглавило рейтинг крупнейших частных нефтегазовых компаний России. Выручка за 2020 г. составила 5,6 трлн руб., что на 28 % меньше, чем годом ранее [12].
Правление является коллегиальным исполнительным органом, осуществляющим повседневное руководство, и возглавляется председателем правления. Каждый год члены правления назначаются советом директоров по предложению президента и генерального директора. Заседания комитета по управлению созываются по мере необходимости. Как правило, они проходят каждую неделю. Повестка дня собрания определяется президентом и генеральным директором, в том числе на основе пунктов повестки дня, предложенных членами правления. Компетенция правления определена уставом [5].
В 2020 г. функционал Комитета по стратегии и инвестициям Совета директоров ПАО «Лукойл» был расширен путем повышения статуса нефинансовой отчетности и, как следствие, добавления в функционал рассмотрения вопроса о подготовке Отчета о деятельности в области устойчивого развития Группы «Лукойл».
В отчете за 2019 г. подробно описаны принципы корпоративного управления: приоритетность прав и интересов акционеров, обеспечение долгосрочного устойчивого развития бизнеса, разграничение полномочий и ответственности при управлении бизнесом, полная подотчетность органов управления акционерам, сбалансированность и эффективность систем внутреннего контроля и управления рисками, информационная прозрачность. Все эти принципы соответствуют целевому началу компании [18].
В связи с повышенным углеродным следом и из-за ужесточения требований инвесторов к экологии компания в мае 2020 г. разделила бизнес в энергетической сфере, сконцентрировав энергогенерирующие активы в новой дочерней структуре на юге России «ВДК-Энерго», в которую вошли семь энергокомпаний: «Лукойл-Ростовэнерго», «Ростовские тепловые сети», «Лукойл-Ку-баньэнерго», «Лукойл-Астраханьэнерго», «Лукойл-Волгоградэнерго», «Лукойл-ЦУР» и «Волгодонские тепловые сети», в новую дочернюю структуру перевели около 60 % всех энергетических активов компании с большим углеродным следом и мощностью порядка 3,5 ГВт [15].
Это позволит ПАО «Лукойл» на базе новой дочерней структуры «ВДК-Энерго» обеспечить население на юге России светом, теплом и энергетикой: усилить корпоративную социальную ответственность; сконцентрироваться на модернизации энергогене-рирующего бизнеса; существенно нарастить энергогенерирующие мощности; повысить их коэффициент полезного действия; сократить эффект углеродного следа.
На отечественном рынке решением проблем с рисками занимаются только ведущие компании, а для средних и малых предприятий внедрение риск-менеджмента в свою деятельность считается излишним, надуманным, не способным увеличить эффективность их работы и конкурентоспособность. В России отличительной чертой понятия управления корпоративными рисками является специфичность и второстепен-ность. Тем временем в зарубежной практике риск-менеджмент давно является наиболее эффективным инструментом современного корпоративного управления. В разных странах Европы, к примеру, организации риск-
менеджмента существуют уже более тридцати лет [11].
В настоящее время можно с уверенностью говорить, что российские нефтеперерабатывающие компании переходят в совершенно новую стадию корпоративной развитости, которая характеризуется различными методами, приемами и инструментами решения рисковых ситуаций и конфликтов в корпоративном управлении. Риск-ориентированный поход к внутреннему аудиту, основанный на международных стандартах ISO, заключается в определении действенных методов и процедур, которые целесообразно использовать в ходе проведения проверки с целью нивелирования риска финансово-хозяйственной деятельности и, следовательно, неэффективного планирования работы службы внутреннего аудита [10].
Для повышения эффективности корпоративного управления в компании ПАО «Лукойл» непрерывно совершенствуется автоматизированная информационная корпоративная система по управлению рисками, которая позволяет: автоматизировать процессы разработки моделей оценки рисков; обучить специалистов, занимающихся планированием (стратегическим, операционным, инвестиционным и др.), моделированию и количественной оценке рисков, привести к единому корпоративному стандарту представление информации о рисках; сформировать базу знаний; автоматизировать подготовку сводной отчетности по рискам для органов управления компании; минимизировать риски, связанные с совершенствованием процедуры «дью дилидженс»; усовершенствовать корпоративные методики оценки финансовых результатов сделки; осуществлять постоянный мониторинг эффективности стратегической интеграции [17].
С целью повышения эффективности деятельности и усиления своих конкурентных преимуществ компания ПАО «Лукойл» и в дальнейшем намерена продолжать работу по совершенствованию системы корпоративного управления.
В первую очередь предлагается использовать бенчмаркинг и ориентироваться на внедрение тех принципов корпоративного управления, процедур и практик, которые востребованы инвестиционным сообществом в большей степени и возможность
применения которых подтверждается международной практикой крупных нефтяных компаний.
Компания к настоящему времени сформировала единый технологический комплекс в Тимано-Печорском регионе за счет поглощения ОАО «НК «КомиТЭК», увеличив на 26 % свои природные запасы нефти. Таким образом, основной эффект от слияния ПАО «Лукойл» получило за счет использования производственных регламентов и замены менеджмента компании, внедрение которых помогло оптимизировать процесс принятия
корпоративных решений в кратчайшие сроки [14].
Для ПАО «Лукойл» закрепление в этом регионе имело стратегическое значение с точки зрения обеспечения потребностей в нефти северных регионов [3].
Рыночные котировки акций ПАО «Лукойл» за последний год представлены на рис. В финансовых показателях указана выручка без акцизов и экспортных пошлин). Акции компании имеют перспективу роста цены на ближайшую перспективу.
Рисунок - Рыночные котировки акций ПАО «Лукойл» в 2020-2021 гг.
Половина акций компании находится в руках иностранных инвесторов, 20 % принадлежат лично В. Алекперову и 10 % вице-президенту компании. Единственного контролирующего акционера в компании нет, а сколько акций принадлежит менеджерам, информации в открытом доступе нет. После падения цен на нефть в апреле 2020 г. ПАО «Лукойл» разместило с листингом на Лондонской фондовой бирже десятилетние еврооблигации объемом 1,5 млрд долл., ставка купона составила 3,875 % годовых [13].
В 2021 г. от международных инвесторов поступило около 80 % заявок на еврооблигации, которые корпорация разместила с листингом на Лондонской фондовой бирже в виде двух траншей еврооблигаций объемом 2,3 млрд долл. Первый транш на 1,15 млрд долл. размещен на 5,5 лет с финальной доходностью на уровне 2,8 %, второй на 1,15 млрд долл. на 10 лет с финальной доходностью на уровне 3,6 % [16].
Совет директоров ПАО «Лукойл» в ноябре 2021 г. утвердит новую стратегию развития компании сроком на десять лет, которая
предполагает план по инвестированию 80 % доли в российские проекты и 20 % - в зарубежные. Ранее «Газпром» и ПАО «Лукойл» объявили о создании совместного предприятия для освоения крупного нефтегазового кластера в Ямало-Ненецком автономном округе, инвестиции компаний в совместное предприятие в среднесрочной перспективе составят более 200 млрд руб. [1].
В 2021 г. значительное внимание уделялось совершенствованию внутрикорпоративных процедур и практик в соответствии с рекомендациями Кодекса корпоративного управления. Была проведена работа по следующим направлениям:
- 30 августа 2020 г. объявлено начало программы обратного выкупа акций и депозитарных расписок ПАО «Лукойл» с 3 сентября 2020 г. по 30 декабря 2022 г. на открытом рынке на общую сумму до 3 млрд долл.;
- ПАО «Лукойл» приобрело у акционеров Компании 100,6 млн обыкновенных акций, из которых более 99,9 % акций было приобретено у Lukoil Securities Limited (стопроцентного дочернего общества компании) в
соответствии с решением внеочередного Общего собрания акционеров ПАО «Лукойл» от 24 августа 2020 г. об уменьшении уставного капитала ПАО «Лукойл» путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества. 1 ноября 2020 г. приобретенные акции были погашены, в результате чего общее количество выпущенных обыкновенных акций компании сократилось до 750 млн [4];
- в соответствии с изменениями в российском законодательстве в устав были внесены коррективы, расширяющие полномочия совета директоров, позволяющие ему по своему усмотрению включать в повестку общего собрания акционеров вопросы и (или) кандидатов в список кандидатур для голосования по выборам в совет директоров [20];
- утверждение корпоративных документов, обеспечивающих реализацию прав акционеров, а также касающихся вознаграждения руководящих работников компании.
В рамках рассматриваемых проблем выделим слабые стороны компании ПАО «Лукойл»: перегрузка производственных мощностей; отсутствие компании на рынке Центральной и Западной Европы; производство нефтепродуктов светлых фракций, неудовлетворяющих мировым стандартам качества; плохо развитая система АЗС в некоторых регионах России; рост цен на нефте -продукты светлых фракций.
Таким образом, можно сделать вывод, что для достижения основной цели деятельности компании и эффективного дальнейшего развития необходимо при осуществлении корпоративного управления обращать внимание на сильные стороны, прикладывать усилия для устранения слабых сторон, оперативно предотвращать угрозы и сосредоточить силы на возможностях, которые всегда открыты. Следует отметить, что «Лукойл» занимает второе место в своей отрасли, корпоративное управление в рассмотренной сфере и в целом влия -ет на эффективность деятельности компании, рядовых работников и даже на региональные единицы, а значит, и их проблемы, связанные с ним, останутся актуальными.
В заключение хотелось бы сказать, что успешная реализация функций и основ корпоративного управления выступает гарантией обеспечения баланса интересов членов корпоративных отношений.
Список литературы
1. Ведров, Е. С. Концептуальные особенности современного маркетингового менеджмента / Е. С. Ведров, В. В. Филатов // Образование-экономика-право: процессы трансформации и критерии эффективности : материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 259-261.
2. Гаранина, Я. А. Международные стратегические альянсы: характеристика и проблемы участия российских компаний / Я. А. Гаранина, В. О. Кожина // Рациональное общество в современном мире : материалы международной научно-практической конференции : в 2 томах / под общей редакцией Ф. Л. Шарова. - 2018. -С. 100-104.
3. Гарбузова, Т. Г Анализ проблем современной электроэнергетической отрасли России и пути их решения / Т. Г Гарбузова, К. К. Каланджи // Управление и экономика народного хозяйства России : сборник статей V Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2021. - С. 59-63.
4. Евдокимова, М. А. Экономика и управление производством : учебное пособие / М. А. Евдокимова, А. Е. Михайлова; Санкт-Петербургский гос. лесотехнический ун-т им. С. М. Кирова. - Санкт-Петербург, 2012.
5. Князев, В. В. Сущность и методологические основы менеджмента глобальных корпораций / В. В. Кня -зев, В. В. Филатов // Образование-экономика-право: процессы трансформации и критерии эффективности : материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 290-292.
6. Кожина, В. О. Особенности влияния транснациональных корпораций на процессы глобализации в российской экономике / В. О. Кожина. // Экономика и предпринимательство. - 2016. - № 2-2 (67). - С. 31-35.
7. Косевич, А. В. Особенности современного этапа транснационализации мировой экономики / А. В. Косевич, В. О. Кожина // Вестник Международного института экономики и права. - 2016. - № 1 (22). - С. 7-13.
8. Косевич, А. В. Воздействие транснациональных корпораций на принимающие страны и их роль в мировой экономике / А. В. Косевич, В. О. Кожина // Вестник Международного института экономики и права. -2015. - № 4 (21). - С. 81-84.
9. Матюнина, О. Е. Совершенствование финансового обеспечения акционерных обществ / О. Е. Матюнина, В. О. Кожина, А. Г Жакевич, Ю. С. Афанасьева, О. Е. Лебедева // Экономика и предпринимательство. -2017. - № 4-1 (81). - С. 837-840.
10. Мещеряков, С. А. Роль аудита в обеспечении достоверности стратегической отчетности в корпоративном секторе / С. А. Мещеряков, Е. С. Косоного-ва // Современные аспекты экономики. - 2020. - № 6 (274). - С. 52-57.
11. Мещеряков, С. А. Аудит и контроль в системе стратегического управления корпоративным субъектом / С. А. Мещеряков // Современные аспекты экономики. - 2020. - № 6 (274). - С. 58-62.
12. Мещеряков, С. А. Учет и анализ финансовых результатов корпоративных структур: проблемы и решения / С. А. Мещеряков, А. В. Борис // Современные аспекты экономики. - 2015. - № 12 (220). - С. 69-77.
13. Мухидов, Р. Х. Первоначальное публичное размещение ценных бумаг как финансовый инструмент российских корпораций для привлечения инвестиций
/ Р. Х. Мухидов, В. А. Симонова, В. В. Филатов // Актуальные вопросы экономики, коммерции и сервиса : сборник научных трудов кафедры коммерции и сервиса. - Москва, 2021. - С. 124-128.
14. Мухидов, Р. Х. Социальное значение брендов и корпоративной ответственности / Р. Х. Мухидов,
B. В. Филатов, О. Н. Любина // Коммерция и сервис: проблемы и перспективы развития : сборник материалов по итогам всероссийского конкурса на лучшую научно-исследовательскую работу студентов. - 2021. -
C. 35-41.
15. Полянская, О. А. Аналитический обзор применения энергосервисных контрактов в России и Евросоюзе / О. А. Полянская, В. Н. Татаренко, В. В. Беспалова,
B. А. Соколова, И. П. Шейнова // Проблемы социально-экономического развития Сибири. - 2020. - № 4 (42). -
C. 44-50.
16. Полянская, О. А. Система мониторинга оборотных средств / О. А. Полянская, В. В. Беспалова. // Современные аспекты экономики. - 2016. - № 6 (226). -С. 41-44.
17. Филатов, В. В. Анализ национальной инновационной системы РФ на основе стратегической концепции социально-экономического развития регионов в условиях современной информационной среды /
B. В. Филатов, Т. В. Елисеева // Образование, экономика, право в современном информационном обществе : материалы VIII Международной научной конференции / Ответственные редакторы А. В. Семенов, Ю. С. Ру-денко. - 2012. - С. 231-237.
18. Филатов, В. В. Методология управления экономической интеграцией и концентрацией на примере организации вертикально-интегрированного холдинга / В. В. Филатов и др. - Курск : Университетская книга, 2016.
19. Филатов, В. В. Современные проблемы корпоративного управления ПАО «Лукойл» / В. В. Филатов, А. Е. Михайлова, В. О. Кожина, И. В. Дубов // Журнал индустриальная экономика. - 2021. - № 4, том 1. -
C. 96-105.
20. Ramazanov, I. A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment / I. A. Ramazanov, S. V. Panasenko, E. A. Mayorova, A. F. Nikishin, S. A. Ramazanov // International Journal of Recent Technology and Engineering. - 2019. - Т. 8, № 2. -С. 4413-4424.
21. URL: https://oilselling.ru/2018/06/20/lukoil/ (дата обращения: 10.10.2021).
22. Официальный сайт ПАО «Лукойл». - URL: https://lukoil.ru/ (дата обращения: 10.10.2021).
References
1. Vedrov E.S., Filatov V.V. Konceptual'ny'e osobennosti sovremennogo marketingovogo menedzhmenta. Obrazovanie-e'konomika-pravo: processy' transforma-cii i kriterii e'ffektivnosti : materialy' VII Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii. 2011. S. 259-261.
2. Garanina Ya.A., Kozhina V.O. Mezhdunarodny'e strategicheskie al'yansy': xarakteristika i problemy' uchastiya rossijskix kompanij. Racional'noe obshhestvo v sovremennom mire : materialy' mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii : v 2 tomax/pod obshhej redakciej F.L. Sharova. 2018. S. 100-104.
3. Garbuzova T.G., Kalandzhi K.K. Analiz problem sovremennoj e'lektroe'nergeticheskoj otrasli Rossii i puti ix resheniya. Upravlenie i e'konomika narodnogo xozyajstva Rossii : sbornik statej V Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. Penza, 2021. S. 59-63.
4. Evdokimova M.A., Mixajlova A.E. E'konomika i upravlenie proizvodstvom : uchebnoe posobie / Sankt-Peterburgskij gos. lesotexnicheskij un-t im. S. M. Kirova, Sankt-Peterburg, 2012.
5. Knyazev V.V., Filatov V.V. Sushhnost' i metodologicheskie osnovy' menedzhmenta global'ny'x korporacij. Obrazovanie-e'konomika-pravo: processy' trans-formacii i kriterii e'ffektivnosti : materialy' VII Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii. 2011. S. 290-292.
6. Kozhina V.O. Osobennosti vliyaniya transnacional'ny'x korporacij na processy' globalizacii v rossijskoj e'konomike. E'konomika i predprinimatel'stvo. 2016. № 2-2 (67). S. 3135.
7. Kosevich A.V., Kozhina V.O. Osobennosti sovremennogo e'tapa transnacionalizacii mirovoj e'konomiki. Vestnik Mezhdunarodnogo instituta e'konomiki i prava. 2016. № 1 (22). S. 7-13.
8. Kosevich A.V., Kozhina V.O. Vozdejstvie transnacional'ny'x korporacij na prinimayushhie strany' i ix rol' v mirovoj e'konomike. Vestnik Mezhdunarodnogo instituta e'konomiki i prava. 2015. № 4 (21). S. 81-84.
9. Matyunina O.E., Kozhina V.O., Zhakevich A.G., Afanas'eva Yu.S., Lebedeva O.E. Sovershenstvovanie finansovogo obespecheniya akcionerny'x obshhestv. E'konomika i predprinimatel'stvo. 2017. № 4-1 (81). S. 837-840.
10. Meshheryakov S.A., Kosonogova E.S. Rol' audita v obespechenii dostovernosti strategicheskoj otchetnosti v korporativnom sektore. Sovremennye aspekty' e'konomiki.
2020. № 6 (274). S. 52-57.
11. Meshheryakov S.A. Audit i kontrol' v sisteme strategicheskogo upravleniya korporativny'm sub''ektom. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2020. № 6 (274). S. 58-62.
12. Meshheryakov S.A., Boris A.V. Uchet i analiz finansovy'x rezul'tatov korporativny'x struktur: problemy' i resheniya. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2015. № 12 (220). S. 69-77.
13. Muxidov R.X., Simonova V.A., Filatov V.V. Pervonachal'noe publichnoe razmeshhenie cenny'x bumag kak finansovy'j instrument rossijskix korporacij dlya privlecheniya investicij. Aktual'ny'e voprosy e'konomiki, kommercii i servisa : sbornik nauchnyx trudov kafedry kommercii i servisa. Moskva, 2021. S. 124-128.
14. Muxidov R.X., Filatov V.V., Lyubina O.N. Social'noe znachenie brendov i korporativnoj otvetstvennosti. Kommerciya i servis: problemy' i perspektivy razvitiya : sbornik materialov po itogam vserossijskogo konkursa na luchshuyu nauchno-issledovatel'skuyu rabotu studentov.
2021. S. 35-41.
15. Polyanskaya O.A., Tatarenko V.N., Bespalova V.V., Sokolova V.A., Shejnova I.P. Analiticheskij obzor primeneniya e'nergoservisny'x kontraktov v Rossii i Evrosoyuze. Problemy' social'no-e'konomicheskogo razvitiya Sibiri. 2020. № 4 (42). S. 44-50.
16. Polyanskaya O.A., Bespalova V.V. Sistema monitoringa oborotny'x sredstv. Sovremennye aspekty' e'konomiki. 2016. № 6 (226). S. 41-44.
17. Filatov V.V., Eliseeva T.V. Analiz nacional'noj innovacionnoj sistemy' RF na osnove strategicheskoj
koncepcii social'no-e'konoiriicheskogo razvitiya regionov v usloviyax sovremennoj informacionnoj sredy'. Obrazovanie, e'konomika, pravo v sovremennom informacionnom obshhestve : materialy VIII Mezhdunarodnoj nauchnoj konferencii / Otvetstvennye redaktory A.V. Semenov, Yu.S. Rudenko. 2012. S. 231-237.
18. Filatov V.V., Alekseev A.E., Dibrova Zh.N., i dr. Metodologiya upravleniya e'konomicheskoj integraciej i koncentraciej na primere organizacii vertikal'no-integrirovannogo xoldinga. Kursk: Universitetskaya kniga, 2016.
19. Filatov V.V., Mixajlova A.E., Kozhina V.O., Dubov I.V. Sovremenny'e problemy' korporativnogo upravleniya PAO
«Lukojl». Zhurnal industrial'naya e'konomika № 4, tom 1, 2021, S. 96-105.
20. Ramazanov I.A., Panasenko S.V., Mayorova E.A., Nikishin A.F., Ramazanov S.A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment. International Journal of Recent Technology and Engineering. 2019. T. 8. № 2. S. 4413-4424.
21. URL: https://oilselling.ru/2018/06/20/lukoil/ (data obrashheniya: 10.10.2021).
22. Oficial'ny'j sajt PAO «Lukojl». URL: https://lukoil.ru/ (data obrashheniya: 10.10.2021).
