CC BY
327DOI 10.47576/2712-7516_2021_5_1_63 УДК 316.35:334.72
АНАЛИЗ ПРИНЦИПОВ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
ПАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»
Филатов Владимир Владимирович,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры коммерции и сервиса, Российский государственный университет им. А. Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Гарбузова Таисия Георгиевна,
кандидат сельскохозяйственных наук, доцент, доцент кафедры экономи-ки учета и анализа хозяйственной деятельности, Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет им. С. М. Кирова, г. Санкт-Петербург, Россия, e-mail: [email protected]
Ксенофонтова Халидя Зейнятулловна,
кандидат социологических наук, доцент, доцент кафедры рекламы и связи с общественностью в медиаиндустрии, Московский политехнический университет (Московский политех), г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
Исаханов Айдарбек Ермухаметович,
Московский городской университет управления Правительства Москвы им. Ю. М. Лужкова, г. Москва, Россия, e-mail: [email protected]
В статье проведен анализ принципов корпоративного управления ПАО «Сургутнефтегаз». Установлено, что корпоративное управление является ключевым фактором развития, на это указывает наличие системы управления рисками, которая направлена на количественную и качественную оценку отраслевых, страновых, региональных, финансовых рисков, рисков потери деловой репутации, правовых и стратегических рисков. Кроме этого, развитие пандемии и климатические изменения создают необходимость учета в системе корпоративного управления рисков потери интеллектуального капитала и человеческих ресурсов, а также обновления производственной базы с учетом не только увеличения объемов добычи и переработки нефти и газа, а и возможности противостоять изменениям в окружающей среде.
Ключевые слова: управленческий анализ; принципы корпоративного управления; транснациональные корпорации (ТНК); рынок добычи и переработки нефти.
UDC 316.35:334.72
ANALYSIS OF THE PRINCIPLES OF CORPORATE GOVERNANCE
OF PJSC "SURGUTNEFTEGAS"
Filatov Vladimir Vladimirovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Commerce and Service, Russian State University. Named after A. N. Kosygina (Technology. Design. Art), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Garbuzova Taisiya Georgievna,
Candidate of Agricultural Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economics Accounting and Analysis of Economic Activity, Saint Petersburg State Forestry University named after S. M. Kirov, St. Petersburg, Russia, e-mail: [email protected]
НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ
Ksenofontova Khalida Zeyinyatullovna,
PhD in Sociology, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Advertising and Public Relations in the Media Industry, Moscow Polytechnic University (Moscow Polytechnic), Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
Isakhanov Aydarbek Ermukhametovich,
Moscow City University of Management of the Moscow Government named after Y. M. Luzhkova, Moscow, Russia, e-mail: [email protected]
The article analyzes the principles of corporate governance of PJSC "Surgutneftegas". It was established that corporate governance is a key development factor, as indicated by the existence of a risk management system, which is aimed at quantitative and qualitative assessment of industry, country, regional, financial risks, risks of loss of business reputation, legal and strategic risks. In addition, the development of a pandemic and climate change creates the need to take into account the risks of loss of intellectual capital and human resources in the corporate governance system, as well as to update the production base, taking into account not only an increase in the production and processing of oil and gas, but also the ability to resist changes in the environment.
Keywords: management analysis; principles of corporate governance; transnational corporations (TNCs); oil production and refining market.
На современном этапе роста темпов научно-технического прогресса, с одной стороны, и усиления экономического кризиса, пандемии COVID-2019, с другой, эффективность развития компаний реального сектора во многом определяется качеством корпоративного управления. Поскольку от корпоративного управления зависят не только конкурентоспособность компании, ее инвестиционная привлекательность, но и сбалансированность интересов корпораций и государства в развитии национальной экономики [2]. Поэтому выявление проблем в корпоративном управлении важно не только для собственников бизнеса и менеджеров, но и для государства, которое определяет выбор направлений дальнейшего развития экономики [1].
В статье используются данные годового отчета ПАО «Сургутнефтегаз», в котором отражены ключевые принципы корпоративного управления, меры для нейтрализации негативных факторов внешней среды, достигнутые результаты. ПАО «Сургутнефтегаз» является одной из крупнейших вертикально интегрированных компаний на рынке добычи и переработки нефти. Компания является неотъемлемым игроком рынка нефти, поскольку ее доля в объемах добычи нефти в Российской Федерации составляет 10,8 % и в нефтепереработке 6,5 % [26].
За годы работы на рынке компания провела планомерную модернизацию производственных мощностей, ответственно исполняет обязательств перед акционерами,
государством и партнерами по бизнесу, активно участвует в социально-экономическом развитии регионов [22].
Но эффективно ли корпоративное управление ПАО «Сургутнефтегаз» в настоящее время? Является ли корпоративное управление ключевым фактором развития? Какие проблемы существуют в корпоративном управлении компании? Что нужно сделать, чтобы корпоративное управление способствовало повышению инвестиционной привлекательности компании и обеспечивало рост капитализации?
На эффективность корпоративного управления указывают достигнутые основные показатели деятельности, которые приводятся на с. 8-9 годового отчета [27]. Так, объемы добычи нефти в 2017-2019 гг. выросли с 60 545 тыс. т до 60 758 тыс. т, полученная выручка от сбыта (по РСБУ) увеличилась с 1144 млрд руб. до 1556 млрд руб.
Компания занимает лидирующее положение на рынке поисково-разведочного бурения с долей 21,1 %, что снижает позиции основных конкурентов ПАО «НК Роснефть» (18,3 %), ПАО «Лукойл» (16,4 %) и ПАО «Газпромнефть» (10,7 %) (с. 22 годового отчета).
ПАО «Сургутнефтегаз» занимает второе место на рынке эксплуатационного бурения с долей 18,1 %, уступая в данном сегменте только место ПАО «НК Роснефть» с долей 35 % и опережая такие компании, как ПАО «Лукойл» (12,6 %), ПАО «Газпромнефть» (9,1 %) (с. 23 годового отчета).
Компания занимает третье место на рынке добычи нефти с долей 10,8 %, опережая по темпам развития такие компании, как ПАО «Газпромнефть» (7 %), ПАО «Татнефть» (5,3 %) и ПАО АНК «Башнефть» (3,3 %), ее прямыми конкурентами являются ПАО «Лукойл» (14,6 %) и ПАО «НК Роснефть» (34,8 %) (с. 21 годового отчета).
Корпоративное управление является ключевым фактором развития деятельности, на это указывает наличие системы управления рисками, которая направлена на количественную и качественную оценку отраслевых, страновых, региональных, финансовых рисков, рисков потери деловой репутации, правовых и стратегических рисков (с. 26-29 годового отчета).
Корпорация руководствуется современными практиками и методами контроля рисков и для этого в совет директоров входит комитет по аудиту. Для нейтрализации отраслевых рисков, вызванных снижением цен на нефть и нефтепродукты, ПАО «Сургутнефтегаз» применяет сценарные подходы, которые предусматривают корректировку производственной и инвестиционной программ стратегического развития [15].
Для нейтрализации страновых и региональных рисков, которые могут ухудшить фи -нансовые показатели, компания регулярно оценивает макроэкономическую ситуацию, производит диверсификацию направлений поставок готовой продукции [18].
Корпорация ведет постоянный контроль финансовых рисков, вызванных валютными колебаниями, изменением процентных ставок, кредитных рисков и рисков ликвидности посредством проведения следующих мероприятий (с. 27-28 годового отчета):
- при ведении внешнеэкономической деятельности формируются финансовые активы в иностранной валюте [11];
- ведется планирование финансовых активов, анализируются процентные ставки [13];
- регулярно проводятся тендеры для выбора наиболее оптимального варианта покупки товаров и услуг [25];
- применяется комплексная оценка контрагентов, позволяющая учитывать их финансовое состояние и кредитную историю [14];
- формируется оптимальная структура денежных потоков для сохранения достаточного уровня ликвидности [19].
Для нейтрализации правовых рисков ПАО «Сургутнефтегаз» ведет анализ влияния налоговой нагрузки на текущую деятельность, учитывает в планах происходящие изменения в действующем налоговом и таможенном законодательстве, соблюдает условия лицензий на право пользования недрами [17].
На эффективность системы корпоративного управления как ключевого фактора развития деятельности указывает то, что компания ведет контроль рисков потери деловой репутации в отношении выполнения договорных обязательств и реализации принципов профессиональной этики. Корпорацией ведется постоянный мониторинг качества, демонстрируется открытость перед контрагентами и клиентами, развивается система коммуникаций, в управлении применяются социальные и экологические стандарты [22].
ПАО «Сургутнефтегаз» фокусируется на долгосрочном развитии и для этого в корпоративном управлении учитываются стратегические риски, связанные с неверными управленческими решениями [12].
Для нейтрализации данных рисков ведется постоянный контроль изменений внешней и внутренней среды, проводится конкурентная разведка, разрабатываются сценарии изменения потребительских предпочтений и степень зависимости от поставщиков товаров и услуг (с. 29 годового отчета).
Несмотря на достигнутые результаты, на существование проблем в корпоративном управлении ПАО «Сургутнефтегаз» указывают следующие факты:
- производство газа в 2017-2019 гг. сократилось с 9957 млн м3 до 9633 млн м3, прибыль от продаж (по РСБУ) сократилась с 375 млрд руб. до 232 млрд руб. (с. 8 годового отчета за 2019 г.);
- общая сумма объявленных выплат в 2017-2019 гг. сократилась с 34 млрд руб. до 31 млрд руб., дивиденд на одну акцию снизился с 138 коп. до 97 коп. (с. 8 годового отчета за 2019 г.);
- доля ПАО «Сургутнефтегаз» на рынке переработки нефти ниже, чем на рынке добычи нефти, и составляет 6,5 %, что снижает ее позиции в сравнении с ПАО «Газпром-нефть» (10,8 %) (с. 21 годового отчета).
Производственная база компании зависит от места расположения и погодных условий (ураганы, наводнения, землетрясения, про-
чие природные явления). При этом работники ведут работу в постоянных экстремальных условиях низких температур, где возможен выход из строя оборудования и техники, сбои в работе трубопроводного транспорта [6].
Однако перечисленные риски, которые могут привести к потере прибыли и нанесению материального вреда имуществу, учитываются только на стадии проектирования и в процессе эксплуатации, в периоды простоя оборудования контроль не ведется (с. 27 годового отчета).
Недостатком корпоративного управления является то, что для нейтрализации финансовых рисков не применяются производные финансовые инструменты для хеджирования финансовых рисков и только учитывается их возможное применение при инвестировании в новые проекты [5].
Несмотря на то что ПАО «Сургутнефтегаз» учитывает риски деловой репутации, в данном направлении не применяется мониторинг оценки собственной деловой репутации в сравнении с конкурентами, не определяется динамика роста и снижения деловой репутации на внешнем рынке [16].
Недостатком также является то, что при оценке стратегических рисков корпорацией не применяются современные методы стратегического планирования и контроля бизнес-процессов, персонала, проектного управления [4].
Для того чтобы корпоративное управление способствовало инвестиционной привлекательности компании и обеспечивало рост капитализации, на наш взгляд, необходимо реализовать следующие мероприятия:
- ориентировать производство газа не только на удовлетворение потребностей потребителей на внешнем и внутреннем рынке, но и на дальнейшую переработку для получе -ния субпродуктов, которые могут применяться в химическом производстве, тем самым расширить свое присутствие на рынке [3];
- вести постоянную работу по сокращению коммерческих и управленческих расходов посредством активного участия в государственной программе по цифровизации эко-
номики и проекте «Зеленая энергетика», тем самым используя в производственных процессах альтернативные технологии, существенно снижающие затраты [29];
- обновить дивидендную политику и определить новые интересы для акционеров, которые будут заключаться не в получении процентов от чистой прибыли, а повышении дивидендных выплат в зависимости от вложенных инвестиций в развитие производственной базы [24];
- расширить линейку продуктов нефтепереработки посредством внедрения новых технологий очистки нефтепродуктов и определения их качества в режиме реального времени[23];
- не допускать простоя производственного оборудования и постоянно прогнозировать ухудшение климатических условий посредством использования экспертных систем[9];
- развивать деятельность на фондовом рынке и одним из источников постоянного дохода сделать не только ценные бумаги, но и цифровые активы, представленные крип-товалютой в соответствии с действующим законодательством [8];
- разработать и внедрить систему оценки собственной деловой репутации в сравнении с ближайшими конкурентами на рынке России и за рубежом и определить комплекс мероприятий в случае ее отклонения от планируемых показателей [10];
- внедрить сбалансированную систему показателей для учета стратегических рисков в реальном режиме времени [21].
На наш взгляд, реализация перечисленных мероприятий позволит устранить проблемы в корпоративном управлении не только ПАО «Сургутнефтегаз», но других корпораций реального сектора экономики. Анализ принципов корпоративного управления был проведен согласно форме Отчета о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления, которая была рассмотрена и утверждена Наблюдательным советом ПАО Московская Биржа на заседании 27 марта 2020 года (протокол № 22) (табл.).
Таблица - Отчет о соблюдении принципов и рекомендаций Кодекса корпоративного управления
в ПАО «Сургутнефтегаз»
Принципы корпоративного управления Критерии оценки соблюдения принципа корпоративного управления Статус соответствия принципу корпоративного управления Объяснения отклонения от критериев оценки соблюдения принципа корпоративного управления
Общество создает для акционеров максимально благоприятные условия для участия в общем собрании, условия для выработки обоснованной позиции по вопросам повестки дня общего собрания, координации своих действий, а также возможность высказать свое мнение по рассматриваемым вопросам 1. В открытом доступе находится внутренний документ общества, утвержденный общим собранием акционеров и регламентирующий процедуры проведения общего собрания Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Порядок сообщения о проведении общего собрания и предоставления материалов к общему собранию дает акционерам возможность надлежащим образом подготовиться к участию в нем 1. Сообщение о проведении общего собрания акционеров размещено (опубликовано) на сайте в сети Интернет не менее чем за 30 дней до даты проведения общего собрания Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
В ходе подготовки и проведения общего собрания акционеры имели возможность беспрепятственно и своевременно получать информацию о собрании и материалы к нему, задавать вопросы исполнительным органам и членам совета директоров общества, общаться друг с другом 1. В отчетном периоде акционерам была предоставлена возможность задать вопросы членам исполнительных органов и членам совета директоров общества накануне и в ходе проведения годового общего собрания Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Реализация права акционера требовать созыва общего собрания, выдвигать кандидатов в органы управления и вносить предложения для включения в повестку дня общего собрания не была сопряжена с неоправданными сложностями 1. В отчетном периоде акционеры имели возможность в течение не менее 60 дней после окончания соответствующего календарного года вносить предложения для включения в повестку дня годового общего собрания Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Каждый акционер имел возможность беспрепятственно реализовать право голоса самым простым и удобным для него способом 1. Внутренний документ (внутренняя политика) общества содержит положения, в соответствии с которыми каждый участник общего собрания может до завершения соответствующего собрания потребовать копию заполненного им бюллетеня, заверенного счетной комиссией Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Установленный обществом порядок ведения общего собрания обеспечивает равную возможность всем лицам, присутствующим на собрании, высказать свое мнение и задать интересующие их вопросы 1. При проведении в отчетном периоде общих собраний акционеров в форме собрания (совместного присутствия акционеров) предусматривалось достаточное время для докладов по вопросам повестки дня и время для обсуждения этих вопросов Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество разработало и внедрило прозрачный и понятный механизм определения размера дивидендов и их выплаты 1. В обществе разработана, утверждена советом директоров и раскрыта дивидендная политика Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество не принимает решение о выплате дивидендов, если такое решение, формально не нарушая ограничений, установленных законодательством, является экономически необоснованным и может привести к формированию ложных представлений о деятельности общества 1. Дивидендная политика общества содержит четкие указания на финансовые/экономические обстоятельства, при которых обществу не следует выплачивать дивиденды Собл юда-ется Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество не допускает ухудшения дивидендных прав существующих акционеров 1. В отчетном периоде общество не предпринимало действий, ведущих к ухудшению дивидендных прав существующих акционеров Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество стремится к исключению использования акционерами иных способов получения прибыли (дохода) за счет общества, помимо дивидендов и ликвидационной стоимости 1. В целях исключения акционе -рами иных способов получения прибыли (дохода) за счет обще -ства, помимо дивидендов и ликвидационной стоимости, во внутренних документах общества установлены механизмы контроля, которые обеспечивают своевременное выявление и процедуру одобрения сделок... с заинтересованностью Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество создало условия для справедливого отношения к каждому акционеру со стороны органов управления и контролирующих лиц общества, в том числе условия, обеспечивающие недопустимость злоупотреблений со стороны крупных акционеров по отношению к миноритарным акционерам 1. В течение отчетного периода процедуры управления потенциальными конфликтами интересов у существенных акционеров являются эффективными, а конфликтам между акционерами, если таковые были, совет директоров уделил надлежащее внимание Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
Общество не предпринимает действий, которые приводят или могут привести к искусственному перераспределению корпоративного контроля 1. Квазиказначейские акции отсутствуют или не участвовали в голосовании в течение отчетного периода Соблюдается Есть на официальном сайте в разделе документы
К концу первого полугодия 2020 г. из отчетности компании по РСБУ ликвидные активы ПАО «Сургутнефтегаз» составили 3,311 трлн руб. Показатель ликвидных активов включает в себя сумму краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и долгосрочных депозитов. При этом большая часть средств размещена в иностранной валюте. Накопленная денежная позиция почти вдвое превышает текущую рыночную капитализацию компании. На 1 октября 2020 г., по данным Московской биржи, капитализация корпорации составила 1,6 трлн руб. [28].
В первой половине 2021 г. чистая прибыль ПАО «Сургутнефтегаз» снизилась в 2,9 раза по МСФО в годовом выражении и составила 153,04 млрд руб. В первой половине 2021 г. операционная прибыль увеличилась в 4,1 раза до 202,1 млрд руб., выручка от реализации увеличилась в 1,7 раза до 855,3 млрд руб. В первой половине 2021 г. убыток по курсовым разницам составил 81,5 млрд руб. про -тив прибыли в 415 млрд руб. за аналогичный период 2020 г. Выплату дивидендов за 2020 г.
одобрили акционеры ПАО «Сургутнефтегаз» из расчета 6,72 руб. на привилегированную и 0,7 руб. на обыкновенную акции [8].
Компания направит 51,76 млрд руб. на выплату дивидендов по привилегированным акциям и свыше 25 млрд руб. - по обыкновенным. 20 июля 2021 г. состоялось закрытие дивидендного реестра. На общем собрании акционеры переизбрали совет директоров в прежнем составе, в который вошли 9 участников [9].
Информационная политика ПАО «Сургутнефтегаз» традиционно носит закрытый характер, из-за чего даже самые незначительные данные, спекулятивно отыгрываются. По мнению большинства экспертов, это, пожалуй, самая недооцененная российская публичная компания к своей балансовой стоимости [10].
На основании выполненного исследования можно сделать выводы, что, несмотря на то, какой опыт имеет компания на рынке, какое влияние она может оказывать на изменение рыночной экономики и насколько >1Х ИССЛЕДОВАНИЙ
развиты производственные базы, проблемы в корпоративном управлении исключить полностью невозможно.
Количество проблем в корпоративном управлении зависит от производственного потенциала, профессионализма руководства, созданной системы управления рисками, ведения работы по сбалансированности интересов акционеров общества, менеджмента и учета текущих потребностей потребителей, партнеров [7].
Для повышения инвестиционной привлекательности и увеличения капитализации систему корпоративного управления необходимо постоянно адаптировать и направлять на повышение инновационного потенциала
Список литературы_
посредством учета инновационных рисков, соответствия текущим тенденциям цифрови-зации экономики, в частности цифровизации производства посредством учета технологических рисков [20].
Кроме этого, развитие пандемии COVID-19 и климатические изменения создают необходимость учета в системе корпоративного управления рисков потери интеллектуального капитала и человеческих ресурсов, а также обновления производственной базы с учетом не только увеличения объемов добычи и переработки нефти и газа, но и возможности противостоять изменениям в окружающей среде.
1. Безпалов, В. В. Внешнеторговая деятельность промышленных комплексов и ее роль в формировании имиджа государства / В. В. Безпалов // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2018. - № 9 (115). - С. 22.
2. Безпалов, В. В. Методы исследования региональных промышленных рынков в сфере внешнеторговой деятельности в условиях импортозамещения / В. В. Безпалов // Экономика и предпринимательство. - 2017. -№ 8-2 (85). - С. 208-212.
3. Ведров, Е. С. Концептуальные особенности современного маркетингового менеджмента / Е. С. Ведров, В. В. Филатов // Образование-экономика-право: процессы трансформации и критерии эффективности : материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 259-261.
4. Гаранина, Я. А. Международные стратегические альянсы: характеристика и проблемы участия российских компаний / Я. А. Гаранина, В. О. Кожина // Рациональное общество в современном мире : материалы международной научно-практической конференции : в 2 томах / под общей редакцией Ф. Л. Шарова. - 2018. - С. 100-104.
5. Гарбузова, Т. Г Анализ проблем современной электроэнергетической отрасли России и пути их решения / Т. Г Гарбузова, К. К. Каланджи // Управление и экономика народного хозяйства России : сборник статей V Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2021. - С. 59-63.
6. Евдокимова, М. А. Экономика и управление производством : учебное пособие / М. А. Евдокимова,
A. Е. Михайлова ; Санкт-Петербургский гос. лесотехнический ун-т им. С. М. Кирова. - Санкт-Петербург, 2012.
7. Князев, В. В. Сущность и методологические основы менеджмента глобальных корпораций / В. В. Князев,
B. В. Филатов // Образование-экономика-право: процессы трансформации и критерии эффективности : материалы VII Международной научной конференции. - 2011. - С. 290-292.
8. Кожина, В. О. Особенности влияния транснациональных корпораций на процессы глобализации в российской экономике / В. О. Кожина // Экономика и предпринимательство. - 2016. - № 2-2 (67). - С. 31-35.
9. Косевич, А. В. Особенности современного этапа транснационализации мировой экономики / А. В. Косевич, В. О. Кожина // Вестник Международного института экономики и права. - 2016. - № 1 (22). - С. 7-13.
10. Косевич, А. В. Воздействие транснациональных корпораций на принимающие страны и их роль в мировой экономике / А. В. Косевич, В. О. Кожина // Вестник Международного института экономики и права. - 2015. -№ 4 (21). - С. 81-84.
11. Матюнина, О. Е. Совершенствование финансового обеспечения акционерных обществ / О. Е. Матюнина,
B. О. Кожина, А. Г Жакевич, Ю. С. Афанасьева, О. Е. Лебедева // Экономика и предпринимательство. - 2017. -№ 4-1 (81). - С. 837-840.
12. Мещеряков, С. А. Роль аудита в обеспечении достоверности стратегической отчетности в корпоративном секторе / С. А. Мещеряков, Е. С. Косоногова // Современные аспекты экономики. - 2020. - № 6 (274). - С. 52-57.
13. Мещеряков, С. А. Аудит и контроль в системе стратегического управления корпоративным субъектом /
C. А. Мещеряков // Современные аспекты экономики. - 2020. - № 6 (274). - С. 58-62.
14. Мещеряков, С. А. Учет и анализ финансовых результатов корпоративных структур: проблемы и решения / С. А. Мещеряков, А. В. Борис // Современные аспекты экономики. - 2015. - № 12 (220). - С. 69-77.
15. Мухидов, Р. Х. Первоначальное публичное размещение ценных бумаг как финансовый инструмент российских корпораций для привлечения инвестиций / Р. Х. Мухидов, В. А. Симонова, В. В. Филатов // Актуальные вопросы экономики, коммерции и сервиса : сборник научных трудов кафедры коммерции и сервиса. - Москва, 2021. - С. 124-128.
16. Мухидов, Р. Х. Социальное значение брендов и корпоративной ответственности / Р. Х. Мухидов, В. В. Филатов, О. Н. Любина // Коммерция и сервис: проблемы и перспективы развития : сборник материалов по итогам всероссийского конкурса на лучшую научно-исследовательскую работу студентов. - 2021. - С. 35-41.
17. Парамонова, Т. Н. Концепция социально-гуманистического маркетинга как необходимое условие функционирования компаний в эпоху глобальных рынков / Т. Н. Парамонова, И. А Рамазанов. // Практический марке -тинг. - 2017. - № 6 (244). - С. 3-11.
18. Полянская, О. А. Аналитический обзор применения энергосервисных контрактов в России и Евросоюзе / О. А. Полянская, В. Н. Татаренко, В. В. Беспалова, В. А. Соколова, И. П. Шейнова // Проблемы социально-экономического развития Сибири. - 2020. - № 4 (42). - С. 44-50.
19. Полянская, О. А. Система мониторинга оборотных средств / О. А. Полянская, В. В. Беспалова // Современные аспекты экономики. - 2016. - № 6 (226). - С. 41-44.
20. Филатов, В. В. Методология управления экономической интеграцией и концентрацией на примере организации вертикально-интегрированного холдинга / В. В. Филатов, А. Е. Алексеев, Ж. Н. Диброва и др. - Курск : Университетская книга, 2016.
21. Филатов, В. В. Совершенствование стратегического управления предприятия на основе ситуационного анализа и сбалансированной системы показателей : монография / В. В. Филатов, Ж. Н. Диброва, В. М. Медведев и др. - Москва : Университетская книга, 2015.
22. Филатов, В. В. Анализ национальной инновационной системы РФ на основе стратегической концепции социально-экономического развития регионов в условиях современной информационной среды / В. В. Филатов, Т. В. Елисеева // Образование, экономика, право в современном информационном обществе : материалы VIII Международной научной конференции / Ответственные редакторы А. В. Семенов, Ю. С. Руденко. - 2012. -С. 231-237.
23. Bezpalov, V. V. Improving mechanisms to manage foreign trade activity of regional industrial complexes in the context of international limitations / V. V. Bezpalov // European Research Studies Journal. - 2017. - Т. 20. - № 4B. -С. 319-333.
24. Bezpalov, V. V. Modernization of management of the regional economy as an instrument for solving tasks related to import substitution / V. V. Bezpalov, N. Y. Sorokina, S. A. Lochan // Journal of Internet Banking and Commerce. -2016. - Т. 21. - № S6.
25. Ramazanov, I. A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment / I. A. Ramazanov, S. V. Panasenko, E. A. Mayorova, A. F. Nikishin, S. A. Ramazanov // International Journal of Recent Technology and Engineering. - 2019. - Т. 8. - № 2. - С. 4413-4424.
26. Годовой отчет ПАО «Сургутнефтегаз» за 2019 г. - URL: https://www.surgutneftegas.ru/investors/reporting/ (дата обращения: 10.10.2021).
27. URL: https://www.surgutneftegas.ru/investors/documentation/vnutrennie-dokumenty/ (дата обращения: 10.10.2021 г.).
28. Центр раскрытия корпоративной информации. - URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/flles. aspx?id=312&type=4 (дата обращения: 10.10.2021).
29. Правительство уточнило целевые показатели и условия поддержки проектов в сфере зелёной энергетики. Распоряжение Правительства РФ от 1 июня 2021 года №1446-р. - URL: http://government.ru/docs/42377/ (дата обращения: 10.10.2021).
References_
1. Bezpalov V.V. Foreign trade activity of industrial complexes and its role in the formation of the image of the state. Management of economic systems: an electronic scientific journal. 2018. No. 9 (115). P. 22.
2. Bezpalov V.V. Methods of research of regional industrial markets in the field of foreign trade activity in the context of import substitution. Economics and entrepreneurship. 2017. No. 8-2 (85). P. 208-212.
3. Vedrov E.S., Filatov V.V. Conceptual features of modern marketing management. In the collection: Education-Economics-Law: Transformation processes and efficiency criteria. Materials of the VII International Scientific Conference. 2011. P. 259-261.
4. Garanina Ya.A., Kozhina V.O. International strategic alliances: characteristics and problems of participation of Russian companies. In the collection: Rational Society in the modern world. Materials of the international scientific and practical conference. In 2 volumes. Under the general editorship of F.L. Sharov. 2018. P. 100-104.
5. Garbuzova T.G., Kalandzhi K.K. Analysis of the problems of the modern electric power industry in Russia and ways to solve them. In the collection: Management and Economics of the national economy of Russia. Collection of articles of the V International Scientific and Practical Conference. Penza, 2021. P. 59-63.
6. Evdokimova M.A., Mikhailova A.E. Economics and Production management. Study guide. St. Petersburg State Forestry University named after S. M. Kirov, St. Petersburg, 2012.
7. Knyazev V.V., Filatov V.V. The essence and methodological foundations of management of global corporations. In the collection: Education-Economics-Law: Transformation processes and efficiency criteria. Materials of the VII International Scientific Conference. 2011. P. 290-292.
8. Kozhina V.O. Features of the influence of transnational corporations on the processes of globalization in the Russian economy. Economics and entrepreneurship. 2016. No. 2-2 (67). P. 31-35.
9. Kosevich A.V., Kozhina V.O. Features of the modern stage of the transnationalization of the world economy. Bulletin of the International Institute of Economics and Law. 2016. No. 1 (22). P. 7-13.
10. Kosevich A.V., Kozhina V.O. The impact of transnational corporations on host countries and their role in the world economy. Bulletin of the International Institute of Economics and Law. 2015. No. 4 (21). P. 81-84.
11. Matyunina O.E., Kozhina V.O., Zhakevich A.G., Afanasyeva Yu.S., Lebedeva O.E. Improvement of financial support of joint-stock companies. Economics and entrepreneurship. 2017. No. 4-1 (81). P. 837-840.
12. Meshcheryakov S.A., Kosonogova E.S. The role of audit in ensuring the reliability of strategic reporting in the corporate sector. Modern aspects of the economy. 2020. No. 6 (274). P. 52-57.
13. Meshcheryakov S.A. Audit and control in the system of strategic management of a corporate entity. Modern aspects of the economy. 2020. No. 6 (274). P. 58-62.
14. Meshcheryakov S.A., Boris A.V. Accounting and analysis of financial results of corporate structures: problems and solutions. Modern aspects of the economy. 2015. No. 12 (220). P. 69-77.
15. Mukhidov R.H., Simonova V.A., Filatov V.V. Initial public offering of securities as a financial instrument of Russian corporations to attract investment. In the collection: Topical issues of economics, commerce and service. Collection of scientific papers of the Department of Commerce and Service. Moscow, 2021. P. 124-128.
16. Mukhidov R.H., Filatov V.V., Lyubina O.N. Social significance of brands and corporate responsibility. In the collection: Commerce and service: problems and prospects of development. Collection of materials based on the results of the All-Russian competition for the best research work of students. 2021. P. 35-41.
17. Paramonova T.N., Ramazanov I.A. The concept of socio-humanistic marketing as a necessary condition for the functioning of companies in the era of global markets. Practical Marketing. 2017. No. 6 (244). P. 3-11.
18. Polyanskaya O.A., Tatarenko V.N., Bespalova V.V., Sokolova V.A., Sheinova I.P. Analytical review of the application of energy service contracts in Russia and the European Union. Problems of socio-economic development of Siberia. 2020. No. 4 (42). P. 44-50.
19. Polyanskaya O.A., Bespalova V.V. Monitoring system of working capital. Modern aspects of the economy. 2016. No. 6 (226). P. 41-44.
20. Filatov V.V., Alekseev A.E., Dibrova Zh.N., et al. Methodology of management of economic integration and concentration on the example of the organization of a vertically integrated holding. Publishing house: University Book (Kursk), 2016.
21. Filatov V.V., Dibrova Zh.N., Medvedev V.M., etc. Improving the strategic management of the enterprise on the basis of situational analysis and a balanced scorecard. Collective monograph. Publishing house: University Book, Moscow, 2015.
22. Filatov V.V., Eliseeva T.V. Analysis of the national innovation system of the Russian Federation based on the strategic concept of socio-economic development of regions in the modern information environment. In the collection: Education, economics, law in the modern information society. Materials of the VIII International Scientific Conference. Responsible editors A.V. Semenov, Yu.S. Rudenko. 2012. P. 231-237.
23. Bezpalov V.V. Improving mechanisms to manage foreign trade activity of regional industrial complexes in the context of international limitations. European Research Studies Journal. 2017. Vol. 20. No. 4B. P. 319-333.
24. Bezpalov V.V., Sorokina N.Y., Lochan S.A. Modernization of management of the regional economy as an instrument for solving tasks related to import substitution. Journal of Internet Banking and Commerce. 2016. Vol. 21. No. S6.
25. Ramazanov I.A., Panasenko S.V., Mayorova E.A., Nikishin A.F., Ramazanov S.A. Prospects for the development of online trade in the Russian Federation in the context of globalization and the information society establishment. International Journal of Recent Technology and Engineering. 2019. Vol. 8. No. 2. P. 4413-4424.
26. Annual Report of PJSC Surgutneftegaz for 2019. URL: https://www.surgutneftegas.ru/investors/reporting (date of request: 10.10.2021).
27. URL: https://www.surgutneftegas.ru/investors/documentation/vnutrennie-dokumenty (date of request: 10.10.2021).
28. Corporate Information Disclosure Center. URL: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=312&type=4 (date of application: 10.10.2021).
29. The Government has clarified the targets and conditions for supporting projects in the field of green energy. Decree of the Government of the Russian Federation No. 1446-r dated June 1, 2021. URL: http://government.ru/docs/42377 (date of request: 10.10.2021).
