CC BY
15
Список литературы
1. Cole L.L. Here's how your tax bracket will change in 2018. - 2018. - Jan. 16. -Mode of access: http://www.businessinsider.com/tax-brackets-2018-trump-tax-plan-chart-2017-12
2. Erb K.Ph. What the 2018 tax brackets, standard deductions and more look like under tax reform. - 2017. - 17.12. - Mode of access: https://www.forbes.com/sites/ kellyphillipserb/2017/12/17/what-the-2018-tax-brackets-standard-deduction-amounts-and-more-look-like-under-tax-reform/#12acea6f1401
3. Ezrati M. Tax reform: Facts instead of partisan positioning. - 2018. - 10.01. - Mode of access: https://www.forbes.com/sites/miltonezrati/2018/01/10/tax-reform-facts-instead-of-partisan-positioning/#545bc41f551d
4. Feldstein M. Cutting US corporate tax is worth the cost // Project syndicate.-2017. - 27.11. - Mode of access: https://www.project-syndicate.org/commentary/ republican-tax-reform-revenue-bonanza-by-martin-feldstein-2017-11
5. Frankel J. Reagan's tax reforms revisited // Project syndicate. - 2017. - 27.11. -Mode of access: https://www.project-syndicate.org/commentary/republican-tax-reform-reagan-by-jeffrey-frankel-2017-11
6. Roach S. America's supply-side scam // Project syndicate. - 2017. - 24.11. -Mode of access: https://www.project-syndicate.org/commentary/republican-supply-side-budget-blowout-by-stephen-s--roach-2017-11
2018.02.019. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ В СТРАНАХ ОЭСР.
Finances publiques et économie // Panorama des administrations publiques 2017 / OCDE. - Р.: Éditions OCDE, 2017. - Р. 61-93. -Mode of access: http://www.oecd-ilibrary.org/governance/panorama-des-administrations-publiques-2017_gov_glance-2017-fr
Ключевые слова: государственные финансы; страны ОЭСР; бюджетный дефицит; государственный бюджет; бюджетная политика.
Хотя после глобального финансового кризиса экономический рост в 34 странах ОЭСР постепенно восстанавливается, а государственные финансы стабилизируются, государственная задолженность остается высокой, а государственные инвестиции сокращаются, отмечают эксперты ОЭСР. В 2015 г. бюджетный дефицит в среднем по странам ОЭСР составил до 2,8% ВВП, что на 8,4% ниже уровня 2009 г., когда у большинства стран государственные финансы еще находились в сбалансированном состоянии. Наибольших успехов в этой сфере достигла Норвегия, где в 2015 г.
профицит госбюджета равнялся 6% ВВП. За ней следуют Люксембург (1,4%), Южная Корея (1,4), Турция (1,3) и Чили (1,1%). В наихудшей ситуации с большим дефицитом находятся Греция (-5,9%), Испания (-5,1), Португалия (-4,4), Великобритания (-4,3) и США (-4,2%).
В 2016 г. сальдо госбюджета стран ОЭСР находилось в диапазоне от дефицита в 4,5% у Испании до профицита в 17,2% у Исландии. Греции удалось за счет выправления государственных счетов получить профицит в 0,7% ВВП (против 15,1% в 2009 г.) (с. 62). Высокий профицит у Исландии появился благодаря беспрецедентным доходам от налогообложения имущества банков.
Доходы и расходы госбюджетов очень чувствительны к циклическим изменениям экономической активности. В фазе спада доходы, в частности налоговые, сокращаются, а расходы, напротив, растут, так как увеличивается численность безработных и людей, имеющих право на социальную помощь и пособия. В фазе подъема государственные финансы выравниваются благодаря росту налоговых поступлений и снижению числа претендентов на социальную поддержку. Проциклические колебания расходов и доходов бюджета затрудняют определение причин бюджетного дефицита и влияния на него государственной политики, которая может быть экспансионистской, нейтральной или ограничительной. В этой связи необходимо разделить структурные (т.е. происходящие под воздействием дискреционной бюджетной политики1) и циклические компоненты бюджетного сальдо и ВВП, т.е. определить потенциальный ВВП.
Структурное сальдо госбюджета стран ОЭСР уменьшилось с -6,3% потенциального ВВП в 2009 г. до -2,4% в 2015 г., что свидетельствует о возврате к долгосрочному тренду. Из всех стран лишь в двух (Финляндии и Венгрии) этот показатель ухудшился за рассматриваемый период, в то время как в остальных наблюдалось сокращение структурного дефицита. Наибольший структурный дефицит в 2016 г. отмечался у Японии (4,8%), США (4,3) и Великобритания (4,1%), а наименьший - у Греции (6,1%), Южной Кореи (2,5%), Люксембурга (1,6) и Эстонии (1,5%) (с. 66).
1 Дискреционная налогово-бюджетная политика - сознательное манипулирование государственными расходами и налогами в целях достижения макроэкономической стабилизации. - Прим. ред.
Для финансирования бюджетного дефицита страны вынуждены заимствовать деньги и увеличивать свою задолженность. Если значительная часть текущих расходов бюджета идет на обслуживание долга, то это затрудняет проведение бюджетной политики.
Валовой государственный долг стран ОЭСР достиг в 2015 г. в среднем 112% ВВП против 73% в докризисном 2007 г. За период 2007-2015 гг. в наибольшей степени он вырос в Испании (на 75,5 процентных пункта, далее - п.п.), Словении (73), Португалии (71,1) и Греции (68,8). В трех странах он снизился: в Норвегии на 16,7 п.п., в Швейцарии на 5,2 п.п. и в Израиле на 2,1 п.п. Самый высокий госдолг в 2015 г. имели Япония (221,8% ВВП), Греция (181,6), Италия (157,5) и Португалия (149,2), а самый низкий - Эстония (13), Чили (24,5), Турция (27,4) и Люксембург (30,7%). Только в 11 странах госдолг был равен или был выше ВВП (с. 68).
В большинстве стран ОЭСР доля государственных расходов в ВВП вернулась к своему докризисному уровню: если в 2007 г. она составляла в среднем 37,3%, то в 2015 г. - 38,1%. При этом в семи из 34 обследованных стран данный показатель находился в диапазоне от 50 до 100% ВВП (Норвегия, Финляндия, Дания, Франция, Бельгия, Австрия, Швеция); в двух странах он был ниже трети ВВП (Ирландия, Мексика). В наибольшей степени доля госрасходов в ВВП выросла за 2007-2015 гг. в Исландии (с 42,2 до 58,4%), а уменьшилась она только в двух странах - Словакии (на 2,9 п.п.) и Венгрии (на 2,9 п.п.) (с. 74).
Двумя основными источниками доходов государства являются налоги и обязательные социальные отчисления. В структуре доходов государства преобладают налоговые поступления (в 2015 г. в среднем по странам ОЭСР налоги составили 59,3% государственных доходов); при этом около 25% приходится на обязательные социальные отчисления. Доля налоговых поступлений в госдоходах колеблется от 87,8% в Дании до 42,4% в Словакии, а социальных отчислений - от 37% в Германии до 1,9% в Дании (с. 76).
Госдоходы, точно также как поступления от разных налогов, распределяются между центральной администрацией, системой социального обеспечения и субъектами федерации и местными органами власти. Во многих странах законодательство ограничивает права внутринациональных органов власти в вопросах, касающихся установления налоговой базы, налоговых ставок и льгот по на-
логам, что сужает их способность генерировать собственные источники доходов. Вместе с тем некоторые подобные ограничения имеют целью сократить конкуренцию между бюджетами и сгладить неравенство в доходах между отдельными территориальными единицами. В 2015 г. центральные администрации рассматриваемых стран получали более половины общей суммы государственных доходов (52,5%), системы социального обеспечения - 17,7%, субъекты федерации (в федеративных государствах) - 19,1 и органы местного самоуправления - 10,7% всех доходов государства. Самый высокий удельный вес центральной администрации в общей сумме госдоходов в 2015 г. отмечался в Ирландии (95%), Великобритании (90,9) и Новой Зеландии (89), в то время как в Канаде (55,5) и Чили (48,5%) большая часть госдоходов приходилась на субъекты Федерации.
Государственные расходы являются инструментом реализации основных функций государства, причем менее гибким, чем доходы. Как и доходы, государственные расходы носят процикличе-ский характер, и их объем и структура зависят от целей экономической политики. В 2015 г. в среднем госрасходы составляли 40,9% ВВП стран ОЭСР против 38,8% в 2007 г., что связано с экспансионистской бюджетной политикой, применявшейся для преодоления рецессии. С 2007 г. лидером по данному показателю была Франция, но в 2015 г. ее практически догнала Финляндия (57%). Более 50% ВВП расходы составляют также в Дании, Греции, Бельгии и Австрии. Напротив, самый низкий уровень расходов в ВВП отмечается в Мексике (24,5%), Ирландии (29,5), Южной Корее (32,4), Турции (33,1) и Чили (33,9%) (с. 80).
Отличительной чертой функциональной структуры расходов государства является ведущая роль затрат социального блока (образование, здравоохранение, социальное обеспечение). В 2015 г. расходы на социальное обеспечение составляли в среднем 32,6% в странах ОЭСР (от 44,9% в Финляндии до 19,4% в Южной Корее). Примерно половина расходов на социальное обеспечения приходилась на пенсионную систему.
Вторую позицию в структуре государственных расходах занимает здравоохранение - 18,7% (от 24,2% в США до 6,5% в Швейцарии). Далее по доле в госрасходах идут госуслуги (13,2%),
образование (12,6), государственная безопасность (9,4), экономическая деятельность - (9,3) и т.д. (с. 82).
Анализ структуры государственных расходов в период 20072015 гг. показывает, что расходы на социальное обеспечение и здравоохранение возрастали наиболее быстрыми темпами (соответственно 2,6 и 1,7% в год).
Государственные инвестиции установились в 2015 г. в среднем на уровне 3,2% ВВП (от 6,7% в Венгрии до 1,5% в Израиле). В 2009 г., когда страны проводили экспансионистскую бюджетную политику, этот показатель равнялся 4,1%. Примерно треть государственных инвестиций была предназначена для экономики, главным образом для таких отраслей, как транспорт и оборона. На инвестиции в 2015 г. уходило в среднем 7,7% госрасходов стран ОЭСР (от 15,2% в Южной Корее до 3,8% в Израиле). Распределение инвестиционных расходов между уровнями государственной власти в значительной степени определяется административно-территориальным устройством государств. В среднем по странам ОЭСР в 2015 г. 40% государственных инвестиционных расходов приходилось на центральную администрацию (от 81% в Греции до 7,2% в Канаде) и 60% на администрации внутринациональных уровней власти (с. 88).
Г. В. Семеко
2018.02.020. Г.В. СЕМЕКО. ХРОНИЧЕСКИЙ ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ФИНАНСОВ ВО ФРАНЦИИ И ПОЛИТИКА ЖЕСТКОЙ ЭКОНОМИИ Э. МАКРОНА. (Обзор).
Ключевые слова: Франция; государственные финансы; государственный бюджет; бюджетная политика; сокращение государственных расходов.
Одной из самых серьезных проблем французской экономики со времен глобального финансового кризиса 2008-2009 гг. и последующего кризиса суверенной задолженности остается разбалан-сированность государственных финансов. Хотя некоторые политики полагают, что ситуация улучшается, Франция по-прежнему входит в число стран, в которых показатели дефицита госбюджета превышают нормы ЕС и в отношении которых руководство ЕС применяет дисциплинарные наказания.
