CC BY
13
УДК 338.1
ЗОВН1ШН1 СУБ'СКТИ впливу НА ФОРМУВАННЯ 1НТЕЛЕКТУАЛЬНОГО КАП1ТАЛУ МАШИНОБУД1ВНОГО П1ДПРИ6МСТВА
© 2016 МАТЮЩЕНКО С. С.
УДК 338.1
Матющенко С. С. Зовшшш суб'екти впливу на формування iнтелектуального капiталу машинобудiвного шдприемства
1нтелектуальний каптал у сучасних eKOHOMi4Hux умоеах е одним i3 найеажлиеших ресурае тдприемстеа. Його устшне використання е запо-рукою конкурентоспроможностi та прибуткоеостi тдприемстеа. У данй ситуацпдотдження факторе i суб'ект'1в, що еплиеають на формування iнтелектуального капталу, е актуальним. У статт'> пропонуеться розглядати три групи зоешштх суб'ектв впливу на штелектуальний каптал машинобуд'юного тдприемстеа: держава, ринок та групу з нших фiзuчнuх i юридичних осб, що не уейшли в перш'> де'>. В останню, уза-гальнюючи, пропонуеться внести 'теестор'ю, постачальнит еисокотехнологчних сироеини та обладнання, а також профеайних консультан-т'ю. Проведено детальний огляд кожного елемента останньо'1 групи суб'ект'ю впливу. Ключов'! слова: ¡нтелектуальний каптал, машинобуЫене шдприемство, неестор, тноеа^я, консалтинг. Рис.: 1. Табл.: 3. Ббл.: 14.
Матющенко Сергй Сергйович - аспiрант, кафедра економки та оцнки майна пiдпрuемсте, Харюеський нацональний економчний унверситет ¡м. С. Кузнеця (пр. Науки, 9а, Харт, 61166, Украна) E-mail: bskhif@ukr.net
УДК 338.1
Матющенко С. С. Внешние субъекты влияния на формирование интеллектуального капитала машиностроительного предприятия
Интеллектуальный капитал е современных экономических условиях является одним из важнейших ресурсов предприятия. Его успешное использоеание яеляется залогом конкурентоспособности и прибыльности предприятия. В данной ситуации исследоеание факторое и субъектов, влияющих на формирование интеллектуального капитала, яеляется актуальным. В статье предлагается рассматриеать три группы енешних субъектое елияния на интеллектуальный капитал машиностроительного предприятия: государство, рынок и группу из других физических и юридических лиц, не вошедших е первые две. В последнюю обобщающе предлагается внести инвесторов, постае-щикое еысокотехнологических сырья и оборудоеания, а также профессиональных консультантое. Проееден детальный обзор каждого элемента последней группы субъектое елияния. Ключевые слова: интеллектуальный капитал, машиностроительное предприятие, инеестор, инноеация, консалтинг. Рис.: 1. Табл.: 3. Библ.: 14.
Матющенко Сергей Сергеевич - аспирант, кафедра экономики и оценки имущества предприятий, Харьковский национальный экономический университет им. С. Кузнеца (пр. Науки, 9а, Харьков, 61166, Украина) E-mail: bskhif@ukr.net
UDC 338.1
Matyushchenko S. S. External Subjects of Influence on the Formation of Intellectual Capital of Machine-Building Enterprise
Intellectual capital in the current economic conditions is one of the most important resources of enterprise. Its successful use is the key to competitiveness and profitability of enterprise. In this situation, research of factors and subjects influencing the formation of intellectual capital, appears relevant. The article suggests that three groups of external subjects of influence on the intellectual capital of machine-building enterprise can be considered: the State, market, and a group of other individuals and legal entities that are not included in the first two groups. Generalizing, it is suggested to include in the last group investors, suppliers of both raw materials and high-tech equipment, as well as professional advisers. A detailed review of each element of the last group of subjects of influence has been carried out. Keywords: intellectual capital, machine-building enterprise, investor, innovation, consulting. Fig.: 1. Tabl.: 3. Bibl.: 14.
Matyushchenko Sergey S. - Postgraduate Student, Department of Economics and Valuation of Property Companies, Simon Kuznets Kharkiv National University of Economic (9a Nauky Ave., Kharkiv, 61166, Ukraine) E-mail: bskhif@ukr.net
Процес формування та розвитку штелектуального капталу п1дприемства е доволi складним. На його яюсть впливае безлiч рiзноманiтних суб'ектш. Проведемо узагальнений огляд цих суб'ектш [7].
Деяю вчеш [11] розглядають суб'екти впливу на штелектуальний каштал на двох рiвнях: макроеконо-мiчному та мiкроекономiчному, де на першому рiвнi суб'ектом впливу виступала держава, а на другому -саме шдприемство - власник штелектуального кашта-лу. З цим можна цкком погодитися. Але дана класифжа-цш е не досконалою. М. Шарко вважае, що на розвиток шновацшних систем, а отже й штелектуального кашта-лу, впливають таю елементи: комплекс шститупв, що беруть участь у виробнищга, передачi та використанш знань; фiрми та утвореш ними мережi й комушкаци; наукова система; елементи ринково! шфраструктури; макроекономiчна полiтика i форми державного регулю-вання; система освiти й професшно! подготовки; товарш ринки, ринки факторiв виробництва, ринки пращ; система фшансування шновацш [13].
Таким чином, на макрорiвнi на шдприемство i на-прями його дiяльностi та розвитку також дуже сильний вплив здшснюе ринок, який уособлюе в собi конкурен-пв та споживачiв продукци шдприемства [7].
^м того, на макрорiвнi дшть безлiч шших юридичних та фiзичних ойб, яю не належать до вищевка-заних суб'екпв. Сшвпрацюючи з ними, шдприемство може досягати певних результат [7].
Держава i ринок будуть основними суб'ектами макрорiвня, яю завжди впливатимуть на розвиток штелектуального кашталу кожного шдприемства.
Отже, узагальнено вплив суб'ектш рiзного рiвня на розвиток штелектуального кашталу шдприемства можна вцобразити у виглядi схеми (рис. 1).
Актуальшсть дослцження полягае в тому, що, враховуючи значущкть штелектуального кашталу в су-часному виробнищга, важливо розушти, яю суб'екти впливають на його формування.
У роботах ряду вчених, серед яких: Шарко М. [13], Кендюхов О. В. [4], Гавкалова Н. Л. [11], добре описано
Б1ЗНЕС1НФОРМ № 3 '2016
www.business-inform.net
МАКР0Р1ВЕНЬ
> Г
Держава Ринок
1нш1 юридичш та ф|зичн1 особи
1нтелектуальний каштал тдприемства
(
X
Пщпривмство
М1КР0Р1ВЕНЬ
Рис. 1. Вплив суб'еклв рiзного рiвня на розвиток iнтелектуального капiталу тдприемства [7]
моменти управлшня iнтелектуальним капiталом, але не в повному обсязi описаш зовнiшнi суб'екти, що вплива-ють на його формування.
Мета стати - вивчення зовншнГх суб'eктiв впли-ву на розвиток iнтелектуального катталу пiдприeмства.
Завдання дослiдження: огляд i деталiзацiя зовншнГх суб'eктiв впливу (окрГм держави та складових ринку), яю впливають на формування штелектуального капiталу пiдприeмства.
Об'ект дослiдження - штелектуальний капiтал машинобудiвного пiдприeмства.
Предмет дошдження - зовншш суб'екти впливу на формування штелектуального кашталу машинобу-дiвного пiдприемства.
Kрiм держави та суб'екйв ринку, на штелектуаль-ний каштал пiдприемства впливае безлiч рГзно-манiтних юридичних та фiзичних осГб, якi не увiйшли до складу вже зазначених суб'ектiв. 1х можна об'еднати у три групи:
1) швестори;
2) постачальники матерiалiв та обладнання;
3) постачальники консалтинговых послуг.
1нвестори мають суттеве значення для розвитку
будь-якого господарюючого суб'екта. Це спричинено тим, що шдприемство не завжди здатне видГлити з влас-ного бюджету кошти на свш розвиток, що включае в себе й шновацшну дiяльнiсть. Таким чином, доволi часто ви-никае необхГдшсть пошуку зовнiшнiх джерел фшансу-вання. 1нвестори можуть стати джерелом фшансування як власних заходiв, спрямованих на розвиток штелектуального кашталу тдприемства, так i купiвлi вже готових iнтелектуальних ресурсiв у зовншнГх постачальникiв.
Зовнiшнi швестици можуть залучатися у виглядi: залучених коштiв (продаж акцш, венчурне фшансуван-ня, благодшш внески та Гнше), а також позичкових кош-тiв (комерцiйнi кредити, продаж облiгацiй та iнших бор-гових цiнних паперiв, iнше).
Але статистичш даннi, на жаль, свГдчать про низь-кий рiвень залучення зовншнГх iнвестицiй на розвиток штелектуального кашталу вггчизняних пiдприемств, установ та оргашзацш.
З табл. 1 добре видно: бГльша частина витрат на шновацшну дшльшсть, що е одним iз джерел Гнтелекту-ального катталу, покриваються за рахунок власних ко-штiв суб'ектiв господарювання. Бiльшiсть швестицш мають вигляд кредитiв та вкладень iноземних iнвесторiв.
Серед непозичкових засобiв залучення зовншнГх швестицш особливо важливу роль грають венчурш фонди, якi на практицi е посередниками мiж потенцш-ними швесторами та пiдприемствами, якi потребують кашталовкладень для реалшаци iнновацiйного проекту.
Венчурш швестицшш фонди працюють у багатьох крашах свГту, iнвестують накопиченi кошти в особливо ризиковаш, але перспективно високопри-6утковГ проекти. Зазвичай вони здшснюють iнвестицil в компани, якГ займаються впровадженням новГтнгх нау-кових розробок та дГють в шновацшнш сферi [10].
Як бачимо з табл. 2, на початок 2014 р. венчурш фонди в УкраМ становили бкьше, нГж 94 % серед шсти-тутГв спкьного iнвестування.
Але, спираючись на пращ ряду вчених [2; 6; 8; 9], можемо стверджувати, що, на жаль, венчурш фонди в УкраМ не виконують свою функцш шструмента фь нансування вГтчизняно! iнновацiйноl дшльност1 Б1льше половини iнвестицiй венчурних фондГв отримують 6удГ-вельнi, сiльськогосподарськi та торпвельш суб'екти господарювання, яю зовсГм не займаються iнновацiйною дшльшстю. ОкрГм того, новостворенi iнновацiйнi компани в УкраМ майже не отримують фшансових вливань через венчурш фонди. Таким чином, ситуацш в УкраМ в галузi iнвестування шновацшних розробок через вен-чурнГ фонди знаходиться на вельми незадовкьному рГв-нГ та е дiаметрально протилежною ситуацИ в подГ6нГй сферi у розвинутих кра'1нах свГту.
Процес створення, розвитку та управлшня ште-лектуальним капГталом пГдприемства е доволГ складним, технологГчним Г диверсифГкованим вГдповГдно до ви-робничо'1 структури пГдприемства. I якщо для бГльшостГ великих компанш органГзацГя цього складного процесу шд силу та економГчно вигГдна, то для бГльшостГ серед-нГх Г малих пГдприемств органГзувати подГбну дшльшсть вкрай складно через обмежешсть ресурав. Тому систе-ми створення, розвитку та управлшня штелектуальним капГталом, яю використовуються великими фГрмами, практично не можуть бути використаш малими.
Для невеликих пГдприемств набагато простше та випднше займатися лише придбанням Г використан-ням Гнтелектуальних ресурсГв. Процес 1х створення, розвитку, управлГння доцгльнше доручити зовнГшнГм суб'ектам. До цих суб'ектГв можемо вГднести постачаль-ниюв технологГй, високотехнологГчного обладнання, новГтнГх матерГалГв, а також консалтингових послуг.
Потреби виробництва в нових технолог1ях та об-ладнаннГ можуть забезпечуватися придбанням патентГв на об'екти права штелектуально! власностГ та укладен-ням лщензшних та лГзингових договорГв на використан-ня об'ектГв права Гнтелектуально! власностГ.
КонсалтинговГ орган1зацГ1 значно впливають на розвиток шдприемництва, особливо малого. ПГдприемства з доволГ невеликою загальною чисельнГстю спГвробГтни-
Б1ЗНЕС1НФОРМ № 3 '2016
www.business-inform.net
Таблиця 1
Розподш загального обсягу фшансування шновацшноТ дiяльностi в УкраТж за джерелами [12]
' —-^^^ PiK Джерело —— 2000 2005 2010 2011 2012 2013
Усього, млн грн 1757,1 5751,6 8045,5 14333,9 11480,6 9562,6
у т. ч. за рахунок, %:
власних кош^в 79,6 87,7 59,4 52,9 63,9 72,9
державного, мiсцевих бюджетiв та поза-бюджетних державних фондiв 2,4 0,8 1,2 1,2 2,1 1,9
вггчизняних приватних iнвесторiв 2,8 1,4 0,4 0,3 1,3 1,3
недержавних кредитiв 6,3 7,1 7,8 38,3 21,0 6,6
шоземних iнвесторiв 7,6 2,7 30,0 0,4 8,7 13,1
iншi джерела 1,3 0,3 9,6 7,0 3,0 4,2
Таблиця 2
Розподш акт^в шститулв спiльного iнвестування (ICI) [3]
Вид ICI PiK
2008 2009 2010 2011 2012 2013 I пiврiччя 2014
Венчурнь % 92,8 92,1 91,8 92,2 92,8 94,6 94,9
Вщкрить % 0,9 0,3 0,3 0,2 0,1 0,1 0,0
1нтервальы, % 0,3 0,3 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1
Закрит ^м венчурних), % 6,0 7,3 7,7 7,5 7,0 5,2 5,0
Разом, % 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
кГв не мають змоги оргашзувати потужнГ служби кадрГв, маркетингу, аудиту, дослджень тощо. ОкрГм того, оргаш-зац1я цих служб е доволГ витратною, що не завжди може виправдатись. ЗрозумГло, що в даному випадку необхГдно залучення зовншнГх професшних консультантГв.
бвропейський покажчик-довГдник консультантГв з менеджменту [14] видГляе 84 види консалтинговых по-слуг, поеднаних у 8 груп. Серед них:
1) загальне управлшня - визначення ефективно-стГ системи управлГння; оцГнка бГзнесу; управлшня но-вовведеннями; визначення конкурентоспроможностГ / вивчення кон'юнктури ринку; диверсифжац1я чи ста-новлення нового бГзнесу; мГжнародне управлГння; оцГнка управлГння; злиття Г придбання; оргашзацшна структура Г розвиток; приватизацш; управлГння проектом; управлГння яюстю; реоргашзац1я Гнженерних служб; до-слГдження Г розвиток; стратепчне планування;
2) адмтстрування - аналГз роботи канцелярГ!; розмГщення Г перемщення вГддшв; управлГння офГсом; оргашзац1я Г методи управлГння; регулювання ризику; гарант! безпеки; планування робочих примГщень та !х оснащення;
3) фтансове управлшня - системи облжу; оцГнка капГтальних витрат; оборот фГрми; зниження собГвар-тостГ; неплатоспроможнГсть (банкрутство); збкьшення прибутку; збГльшення доходГв; оподаткування; фшансо-вГ резерви;
4) управлшня кадрами - професшний рух Г ско-рочення штатГв; культура корпорацГ!; рГвнГ можливостГ; пошук кадрГв; вГдбГр кадрГв; здоров'я та безпека; програ-
ми заохочення; внутршш зв'язки; оцiнка po6iT; трудовi угоди i зайнятiсть; навчання менеджменту; планування робочо'1 сили; мотивацiя; пенса; аналiз функцiонування; психологiчна оцiнка; винагороди; шдвищення квалiфi-каци працiвникiв;
5) маркетинг - реклама i сприяння збуту; кор-поративний образ i вцносини з громадськiстю; шсля-продажне обслуговування замовниюв; дизайн; прямий маркетинг; мiжнародний маркетинг; дослiдження ринку; стратет маркетингу; розробка ново! продукци; щноутворення; роздрiбний продаж i дилерство; управлшня збутом; навчання збуту; соцiально-економiчнi до-слiдження i прогнозування;
6) виробництво - автоматизацiя; використання обладнання та його техшчне обслуговування; промисловий iнжинiринг; переробка матерiалiв; регулювання внутрш-нього розподку матерiалiв; упаковка; схема оргашзацп робiт на шдприемствц конструювання й удосконалю-вання продукци; керування виробництвом; планування i контроль за виробництвом; шдвищення продуктивности закушвлц контроль якостi; контроль за постачанням вуз-лш i деталей;
7) шформацшна технологiя - АСУ; застосування комп'ютерiв в аудитi та ощнщ; електронна видавнича дЬ-яльнiсть; iнформацiйно-пошуковi системи; адмшстра-тивнi iнформацiйнi системи; проектування i розробка систем; вибiр i установка систем;
8) спецiалiзованi послуги - навчальне консульту-вання; консалтинг з управлшня електроенергетикою; ш-женерний консалтинг; екологiчний консалтинг; шфор-
Б1ЗНЕС1НФОРМ № 3 '2016
www.business-inform.net
<с
т I—
о
со
о_ 1=
<
о
<
2 ш
мацiйний консалтинг; юридичний консалтинг; консалтинг з управлшня розподком матерiалiв i матерiально-технiчному постачанню; консалтинг в державному сектора консалтинг з телекомунiкацiй.
Консалтинг в УкраМ стае особливою iндустрiею. Сьогодш працюе понад 300 вiтчизняних консалтинговых органiзацiй, з яких 42 % займаються виключно наданням послуг з питань консультування, вцкрито представництва провцних консалтингових органiзацiй, що е лидерами у сферi консалтингу. Iншi 30 % консалтингових органiзацiй консультуванню при-свячують лише 80 % загального обсягу продаж. Окрiм того, 1/3 навчальних органiзацiй мае власш консульта-цiйнi пiдроздiли [1].
Як бачимо з табл. 3, найбкьший попит укра!н-ських пiдприемств на консультаци присiтнi у сферi ш-формацiйних технологiй та фiнансiв.
Але, за свцченнями статистики, лише 28 % загаль-но! кiлькостi укра!нських пдприемств звертаються за допомогою до професшних консультантiв. Це доволi низький показник.
Професшш консультанти своею роботою допо-магають у створенш, розвитку та управлшш штелекту-альним капiталом пiдприемства-замовника. Треба мати на уваз^ що залучення зовншни професiйних консуль-тантiв дозволяе шдприемству максимально ефективно забезпечити сво! нагальнi потреби у певнiй сферi дш>-ностi й сприяе зростанню штелектуального капiталу.
ВИСНОВКИ
У данш роботi було оглянуто зовнiшнi суб'екти впливу (о^м держави та складових ринку), якi впли-вають на формуваня штелектуального кашталу шдпри-емств. Запропоновано вцнести до до ще! групи: шве-сторiв, постачальникiв матерiалiв та обладнання, поста-чальникiв консалтингових послуг.
Напрями подальших дослiджень -виявлення при-хованого потенцiалу споживчого кашталу ряду машино-будiвних пiдприемств м. Харкова.
Л1ТЕРАТУРА
1. Данильченко В. В. Значення консалтингу у забезпе-ченн розвитку сучасних органiзацiй / В. В. Данильченко, Е. В. Терехов // 1нновацшне забезпечення розвитку економки про-мисловостi Укра'ши : матерiали науково-техычно''' студентсько''' конференци (Днiпропетровськ, 10-13 листопада 2014 року). -Д. : Державнш ВНЗ «НГУ», 2014. - С. 57-60.
2. Доронша I. I. Iнституцiйнi iнвестори в системi фшан-сових шститу™ / I. I. Доронша, С. О. Бiрюк // Зовншня торгiвля: економiка, фiнанси, право. - 2011. - № 6. - С. 118-122.
3. Зарiчук О. €. Особливосп становлення iнститутiв сптьного iнвестування в контекстi розвитку шституцшних ш-весторiв в УкраМ / О. £. Зарiчук // 1нвестицп: практика та досвiд. -2014. - № 21. - С. 81-86.
4. Кендюхов О. В. Ефективне управлшня штелектуаль-ним капталом : монографiя / О. В. Кендюхов. - Донецьк : До-нУЕП, 2008. - 359 с.
5. Ковальська К. В. Особливосп i тенденцп розвитку ринку консалтингових послуг в УкраМ [Електронний ресурс] / К. В. Ковальська // Ефективна економка. - 2014. - № 6. - Режим доступу : ИН:р://\«\«\«.есопоту.паука.сот.иа/?ор=1&2=3156
6. Леось О. Ю. Перспективи розвитку венчурного шве-стування тдприемств Укра'ши, досвщ шших кра'н / О. Ю. Леось, П. О. Левашов // 1нвестицп: практика та досвщ. - 2014. - № 2. -С. 68-71.
7. Матющенко С. С. Суб'екти впливу на формування та розвиток штелектуального кашталу пщприемства [Електронний ресурс] / С. С. Матющенко // 1нновацмш технологи та ш-тенсифка^я розвитку нацюнального виробництва : матерiа-ли Мiжнародноl' науково-практично''' конференци (Тернопiль, жовтень 2015 р.). - Режим доступу : http://econf.at.ua/publ/ konferenc¡ja_2015_10_20_21/sekc¡ja_5_ekonom¡chn¡_nauk¡/ $иЬ_ек:1_урПуи_па_^огтиуапп]а_:а_го2у1:ок_т:е1ек:иа1подо_ kap¡talu_p¡dpr¡emstva/30-1-0-574
8. Рудой В. М. Мiжнародний досвiд розвитку управлшня активами шституцшних швестсрв / В. М. Рудой // Економiчний вкних Донбасу. - 2010. - № 3. - С. 28-31.
9. Стариченко О. Особливосп та можпивосл венчурних швестицшних фондiв в УкраМ / [Електронний ресурс] / О. Стариченко. - Режим доступу : http://www.ufin.com.ua/ апаП^таи rzpZ195.htm
10. Стариченко О. Особливостi та можливосл венчурних iнвестицiйних фондiв в УкраМ / О. Стариченко // Фшансо-вий ринок Укра'ши. - 2012. - № 5. -С. 11-14.
Таблиця 3
Продуктова концентращя консалтингових послуг на шдприсмствах рiзних галузей УкраУни [5]
Галузева приналежнкть компанш Типи консалтингових продукпв
Стратегiчний консалтинг Фшансовий консалтинг Операцшний менеджмент 1Т-консалтинг Управлшня персоналом
Енергетика + ++ + +++ +
Металургiя ++ +++ + +++ ++
Телекомунiкацiя ++ ++ +++ +++ +++
Харчова промисловiсть ++ +++ +++ ++ ++
Будiвництво + ++ ++ +++ ++
Фiнансовий сектор ++ ++ ++ +++ ++
Торгiвля ++ ++ + ++ ++
Нафтогазовий сектор + ++ + +++ ++
Машинобудування + + + + +
Умовн1 позначення: + - невелика шьгасть наданих консалтингових послуг певного напряму; ++ - середня шьгасть наданих послуг цього напряму; +++ - значна кшыжть наданих послуг цього напряму.
Б1ЗНЕС1НФОРМ № 3 '2016
www.business-jnform.net
11. Гавкалова Н. Л. Формування та використання ш-телектуального катталу / Н. Л. Гавкалова, Н. С. Маркова. - Х. : ХНЕУ, 2006. - 250 с.
12. Чуприна О. О. Джерела та обсяги швестицш в ште-лектуальний каптал пщприсмств Укра'ши / О. О.Чуприна // Вк-ник Нацюнального уыверситету «Юридична академiя Укра'ши iменi Ярослава Мудрого». - 2014. -№ 4 (19). - С. 69-78.
13. Шарко М. Модель формування нацюнальноТ шнова-цiйноï системи Укра'ши / М. Шарко // Економка Укра'ши. - 2005. -№ 8. - С. 25-30.
14. European Directory of Management Consultants. - London : FEACO-AP Information services, 1995.
Науковий кер1вник - Сердюков К. Г., кандидат економтних наук, доцент кафедри економ™ та оцшки майна тдприемств Харгавського нацюнального економiчного унiверситету
1мен1 С. Кузнеця
REFERENCES
Chupryna, O. O. "Dzherela ta obsiahy investytsii v intelektu-alnyi kapital pidpryiemstv Ukrainy" [Sources and investments in intellectual capital enterprises in Ukraine]. Visnyk Natsionalnoho uni-versytetu "Yurydychna akademiia Ukrainy imeni Yaroslava Mudroho", no. 4 (19) (2014): 69-78.
Doronina, I. I., and Biriuk, S. O. "Instytutsiini investory v sys-temi finansovykh instytutiv" [Institutional investors are already financial institutions]. Zovnishnia torhivlia: ekonomika, finansy, pravo, no. 6 (2011): 118-122.
Danylchenko, V. V., and Terekhov, E. V. "Znachennia kon-saltynhu u zabezpechenni rozvytku suchasnykh orhanizatsii" [The value consulting to the development of modern organizations]. Innovatsiine zabezpechennia rozvytku ekonomiky promyslovosti Ukrainy. Dnipropetrovsk: Derzhavnyi VNZ «NHU», 2014.57-60.
European Directory of Management Consultants. London: FEACO-AP Information services, 1995.
Havkalova, N. L., and Markova, N. S. Formuvannia ta vykorys-tannia intelektualnoho kapitalu [Formation and use of intellectual capital]. Kharkiv: KhNEU, 2006.
Kovalska, K. V. "Osoblyvosti i tendentsii rozvytku rynku kon-saltynhovykh posluh v Ukraini" [Characteristics and trends of the market of consulting services in Ukraine]. http://www.economy. nayka.com.ua/?op=1&z=3156
Kendiukhov, O. V. Efektyvne upravlinnia intelektualnym kapi-talom [Effective management of intellectual capital]. Donetsk: DonUEP, 2008.
Leos, O. Yu., and Levashov, P. O. "Perspektyvy rozvytku venchurnoho investuvannia pidpryiemstv Ukrainy, dosvid inshykh krain" [Prospects for the development of venture investment enterprises in Ukraine, the experience of other countries]. Investytsii: praktyka ta dosvid, no. 2 (2014): 68-71.
Matiushchenko, S. S. "Subiekty vplyvu na formuvannia ta rozvytok intelektualnoho kapitalu pidpryiemstva" [Subjects influence the formation and development of the intellectual capital of the company]. Innovatsiini tekhnolohii ta intensyfikatsiia rozvytku natsionalnoho vyrobnytstva. http://econf.at.ua/publ/ konferencija_2015_10_20_21/sekcija_5_ekonomichni_nauki/ sub_ekti_vplivu_na_formuvannja_ta_rozvitok_intelektualnogo_ kapitalu_pidpriemstva/30-1-0-574
Rudoi, V. M. "Mizhnarodnyi dosvid rozvytku upravlinnia ak-tyvamy instytutsiinykh investoriv" [International experience of asset management for institutional investors]. Ekonomichnyi visnykh Donbasu, no. 3 (2010): 28-31.
Starychenko, O. "Osoblyvosti ta mozhlyvosti venchurnykh investytsiinykh fondiv v Ukraini" [Features and capabilities of venture capital investment funds in Ukraine]. Finansovyi rynok Ukrainy, no. 5 (2012): 11-14.
Sharko, M. "Model formuvannia natsionalnoi innovatsiinoi systemy Ukrainy" [Model formation of the national innovation system of Ukraine]. Ekonomika Ukrainy, no. 8 (2005): 25-30.
Starychenko, O. "Osoblyvosti ta mozhlyvosti venchurnykh investytsiinykh fondiv v Ukraini" [Features and capabilities of venture capital investment funds in Ukraine]. http://www.ufin.com.ua/ analit_mat/rzp/195.htm
Zarichuk, O. Ye. "Osoblyvosti stanovlennia instytutiv spilno-ho investuvannia v konteksti rozvytku instytutsiinykh investoriv v Ukraini" [Features of the establishment of joint investment institutions in the context of institutional investors in Ukraine]. Investytsii: praktyka ta dosvid, no. 21 (2014): 81-86.
<C
OQ I— О
S
CO
Q_ 1=
<C
О
<
о
Ш
Б!ЗНЕС1НФОРМ № 3 '2016
www.business-inform.net
